9252 AAR (Requerimiento de Capital de Solvencia)

ADMINISTRACIÓ
N ACTUARIAL
DEL RIESGO
Profesora: Act. Sandra Ramos
Ayudante: Act. Margarita Espinosa
PRODUCTOS
DE SEGUROS
Y FIANZAS
Requerimiento
de Capital de
Solvencia
REQUERIMIENTO DE CAPITAL DE SOLVENCIA
DEFINICIÓN
El requerimiento de capital de solvencia es el requerimiento de los
recursos patrimoniales, adicional a la Base de Inversión, con los que
la institución debe contar para hacer frente a las obligaciones con los
asegurados, derivados de desviaciones no esperadas relacionadas
con los riesgos técnicos, de reaseguro, financieros y operativos. Las
inversiones que respaldan este requerimiento deben encontrarse en
condiciones adecuadas de seguridad y liquidez conforme a la
regulación aplicable.
CONCEPTO TÉCNICO
Solvencia se refiere a la condición, fijada en términos de cantidad de
recursos financieros, que debe cumplir una compañía aseguradora o
afianzadora en operación, para garantizar, con un alto grado de
confiabilidad, su capacidad para cumplir con sus obligaciones futuras.
Las obligaciones futuras son aquellas derivadas directamente de los
compromisos asumidos en sus contratos de seguros, así como las
indirectas como gastos y pérdidas provenientes de sus inversiones u
operaciones.
Técnicamente, la solvencia de una institución se establece como la
condición de que su capital sea suficiente para asegurar, con una alta
probabilidad, que se cubrirán las obligaciones ante cualquiera de los
escenarios posibles de comportamiento de dichas obligaciones.
CONCEPTO TÉCNICO
La suficiencia de solvencia también se puede establecer en términos
de los recursos de capital propio (fondos propios) y la desviación que
deben cubrir esos fondos propios.
FÓRMULA PARA DETERMINAR EL ÍNDICE
IRCS / RCS
Donde:
IRCS = Fondos Propios Admisibles que respaldan el
requerimiento de capital de solvencia más el excedente de
inversiones que respaldan la Base de Inversión.
RCS= Requerimiento de Capital de Solvencia.
ANTECEDENTES DE LA REGULACIÓN DE SOLVENCIA

En la década de 1950, La Organización para la Cooperación y
Desarrollo Económico (OCDE) creó un Equipo de Trabajo que estudió
los datos de 10 compañías pertenecientes a Alemania, Dinamarca,
Holanda, Italia, Suecia, Francia y el Reino Unido.
Dicho análisis incluyó la varianza de la distribución estadística de la
relación Siniestros brutos / Primas emitidas del seguro directo y llegó
a la conclusión de que una aseguradora debía poseer un patrimonio
mínimo de un 25% de sus propias primas anuales, para garantizar una
probabilidad de quiebra no superior al 3%.
Esto es lo que se conoce como Solvencia de las compañías
aseguradoras.

En 1990 se adoptó en México, el esquema de la Comunidad
Económica Europea conocido como Solvencia o Solvencia I. A partir
de ese año, se actualizaron los factores con base en la experiencia del
mercado mexicano de seguros.
En México evolucionó el esquema, dividiendo las operaciones de
seguros por ramos: daños (incluye autos) y accidentes y
enfermedades, buscando homogeneidad en los riesgos.
Posteriormente se incorporaron requerimientos por descalce, por
riesgo de concentración, por inversiones, por reaseguro cedido a
reaseguradoras no registradas, por concentración de reaseguro,
estudios de PML de riesgos catastróficos, entre los más importantes.

Sin embargo, Solvencia I es un esquema simplificado que considera
que el requerimiento de capital de solvencia debe ser proporcional a
la prima y a la reserva. Esto hace que las compañías con mayor
reserva tengan también mayores requerimientos de capital, siendo
incongruente.
Solvencia I no permite que las compañías cuenten con sus propios
modelos de requerimiento de capital, por lo que no pueden modelar
sus riesgos conforme a sus propias características y políticas de
administración.

Solvencia I es un esquema pensado para productos tradicionales, por
lo que no toma en cuenta el riesgo asociado a nuevos tipos de
productos como son los Unit Linked (producto financiero destinado al
ahorro y la inversión, en torno a un seguro de vida).
Solvencia I no considera tampoco los niveles propios de riesgo cedido
en reaseguro y considera que el requerimiento es proporcional al
volumen del riesgo tomado, lo cual no necesariamente se cumple.
INTERPRETACIÓN
Cuando este índice es mayor a uno refleja que los fondos propios
admisibles que respaldan el requerimiento de capital de solvencia
cubren el requerimiento y que la institución mantiene inversiones
adicionales para respaldarlo; en caso de ser menor a uno las
inversiones que cumplen con los requisitos de seguridad y liquidez no
son suficientes para respaldar dicho requerimiento.
PARÁMETROS
Igual o mayor a Igual o mayor a 1.0 y
Menor a 1.0
1.05 menor a 1.05
La Cia. "X" presenta 1.10, La Cia. "Y" presenta 1.01, La Cia. "Z" presenta 0.80,
esto significa que cubre con esto significa que sus esto significa que sus
fondos propios admisibles fondos propios admisibles fondos propios admisibles
su requerimiento de capital cubren su requerimiento de no cubren su requerimiento
de solvencia y además tiene capital de solvencia, y tiene de capital de solvencia por
un sobrante del 10%. un pequeño sobrante del lo que tiene un faltante del
Es decir, 110% - 100% = 10% 1%. Es decir, 101% - 100% = 20%. Es decir, 80% - 100% =
1% -20%
SOLVENCIA II
Derivado del proceso de globalización, a finales del siglo XX se
observaron desajustes y crisis económico-financieras, tanto locales
como globales, que propiciaron iniciativas de revisión y
modernización de la regulación de los sistemas financieros a fin de
fortalecer su operación y solvencia, con el objetivo de lograr la
estabilidad financiera global.
Como parte de esto, el sector asegurador a nivel internacional no fue
la excepción, la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros
(IAIS) y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación
(EIOPA), trabajaron en la emisión de los Principios Básicos de Seguros
(PBS) y el proyecto Solvencia II, respectivamente.
SOLVENCIA II
Como resultado de estos principios, varios países alrededor del
mundo, incluyendo México, se sumaron a dichas iniciativas dentro de
sus marcos regulatorios.
El modelo de supervisión en México se denomina del tipo Solvencia
II, ya que busca recoger de manera general dichos estándares, en
apego a los principios básicos de seguros establecidos por la IAIS,
considerando las características y particularidades propias de los
sectores asegurador y afianzador nacionales.
SOLVENCIA II
Solvencia II es el esquema regulatorio de solvencia ideado por la
Comunidad Económica Europea para regular a las compañías de
seguros en sus estados miembros en una forma estandarizada.
Dicho esquema regulatorio, en lo general consiste en una mejor
forma de identificar, administrar y valorar los riesgos y obligaciones
de las compañías de seguros.
En términos generales el modelo de supervisión basado en riesgos
bajo Solvencia II, agrupa en tres pilares los mecanismos de disciplina
en los que descansa el régimen de solvencia.
SOLVENCIA II
SOLVENCIA II
Además de los tres pilares de Solvencia II, existen algunos Principios
que apoyan dicha gestión:
PRINCIPIO DE BALANCE ECONÓMICO

Se cambia de un enfoque de balance contable, a un balance
económico, lo que significa que tanto los activos como los pasivos
deben ser valuados a valor de mercado.
PRINCIPIO DE VALOR MEDIO DE RESERVAS

Las reservas deben valuarse a valor medio, sin considerar márgenes
prudenciales. Lo anterior constituye una diferencia respecto al
esquema regulatorio de Solvencia I.
SOLVENCIA II
PRINCIPIO DE VaR AL 99.5% DE CONFIANZA

Para efectos de calcular el Requerimiento de Capital de Solvencia, se
deben estimar las obligaciones futuras al 99.5% de confianza.
PRINCIPIO DEL VALOR DE MERCADO DE RESERVAS

Cuando una obligación no sea susceptible de cobertura mediante un
instrumento financiero que replique los flujos, entonces su valor de
mercado deberá corresponder al valor medio más el margen de
riesgo.
SOLVENCIA II
PRINCIPIO DE MODELOS PROPIOS

Mientras que en Solvencia I aplicaba la misma medida para todos,
bajo Solvencia II las compañías tienen la posibilidad de diseñar y
aplicar modelos propios para calcular el requerimiento de capital y
para calcular las reservas.
PRINCIPIO DE CUATRO RIESGOS

Los recursos de solvencia de una compañía deben ser suficientes para
cubrir las obligaciones de los siguientes riesgos: i) riesgos técnicos o
de suscripción, ii) riesgos de mercado (inversiones), iii) riesgos de
crédito o contraparte (reaseguro) y iv) riesgo operativo.
SOLVENCIA II
PRINCIPIO DE PROPORCIONALIDAD
La regulación no debe representar un obstáculo que impida el
desarrollo de las compañías en crecimiento. El esquema debe
contemplar alguna forma de tratamiento diferenciado para pequeñas
empresas.
La Directiva Europea establece lo siguiente, respecto a este punto:
Este principio debe aplicarse tanto a los requisitos impuestos a las empresas como al ejercicio de
las facultades de supervisión.
La Directiva no debe suponer una carga excesiva para las empresas de seguros especializadas
en ofrecer tipos específicos de seguros o servicios a segmentos específicos de clientes, y debe
reconocer que este tipo de especialización puede ser un instrumento valioso para gestionar con
eficacia los riesgos. Con el fin de lograr este objetivo, ha de contemplarse la posibilidad de
permitir a las empresas que utilicen sus propios datos para calibrar los parámetros en los
módulos de riesgo de suscripción de la fórmula estándar del capital de solvencia obligatorio.
BALANCE ECONÓMICO EN ASEGURADORAS
Típicamente, el Balance General de las Instituciones de Seguros tiene
tres componentes:
 Provisiones Técnicas (Obligaciones)
 Capital (Obligaciones)
 Inversiones (Activo)
Capital Tradicionalmente, se
incluía en los métodos
Margen de cálculo (Reservas)
Inversiones prudencial
Se incrementa
Provisiones gradualmente hasta el
Técnicas momento del pago de la
reclamación
Los nuevos desarrollos basados en el valor razonable (fair value) requieren
que el margen prudencial se determine de manera explícita y con reglas
consistentes.
En el contexto de valor razonable, el margen prudencial es llamado margen
de valor de mercado (market value margin, MVM) o margen de riesgo (risk
margin).
¿Qué es el Balance Económico?

Se puede decir que es un Balance General que incorpora los Márgenes de
Riesgo (MVM), a grandes rasgos puede definirse como:
“Balance general basado en equivalencias entre valores contables y valores
consistentes a mercado de todos los activos y obligaciones relativos al
negocio en vigor, incluyendo partidas fuera de balance”.
El Balance Económico proporciona el valor consistente con el mercado del
capital de los accionistas, es decir, el Capital Económico.
Valuación de Capital: Activos y Pasivos en T=1 (1 año)
CAPITAL ECONÓMICO
El término Capital Económico generalmente se refiere a dos cosas:
1. Capital Económico Disponible (Available Economic Capital). Estimación
del valor consistente a mercado de los activos menos el valor de las
obligaciones.
2. Capital Económico Requerido (Required Economic Capital). El total de
activos (valuados de manera consistente con mercado) que requiere
una compañía de seguros por encima del valor (consistente a mercado)
de las obligaciones, para reducir el riesgo de no poder encarar sus
obligaciones a una medida de riesgo definida (por ejemplo, VaR, TVaR),
y a un período de tiempo definido (un año).
Es decir, puede ser usado para medir y optimizar los recursos de capital
existentes en un negocio o determinar el monto de capital requerido para
enfrentar los riesgos inherentes en sus pasivos y operaciones.
En suma, el capital económico puede ser usado como parte de la valuación
del negocio o como parte de la administración de riesgos del negocio.
USO DEL CAPITAL ECONÓMICO
Los accionistas de una compañía de seguros esperan ganar un rendimiento
adecuado por proveer el capital para garantizar la capacidad de la empresa
de encarar sus obligaciones: el costo de este capital debe estar contenido en
el precio del seguro.
Es importante establecer cuál es el nivel correcto de capital:
 El capital sobre el cual los accionistas esperan ganar un rendimiento no
debe ser muy alto (costo excesivo del seguro).
 El capital no sea demasiado bajo (nivel inaceptable del riesgo de
solvencia).
El cambio hacia normas basadas en Capital Económico es impulsado por la
necesidad de las empresas de tomar decisiones estratégicas mediante una
evaluación realista del capital requerido o disponible.
En la normativa del sector asegurador en México, la solvencia regulatoria se
determina en términos del capital económico, reflejando la condición
financiera específica de cada aseguradora.
USO DEL CAPITAL ECONÓMICO
Beneficios:
 La Administración eficiente del capital (gestión del capital), mediante la
identificación, medición y monitoreo del grado de Rentabilidad y
Solvencia de la Institución y los factores de riesgo que las determinan
(Capital Económico).
 La optimización del Balance de la empresa:
• Asignación optima de activos a nivel empresa y por unidad de negocio
(Asset Allocation).
• La asignación optima del capital a nivel empresa y por unidad de
negocio (Capital Allocation).
• La administración del desempeño financiero de la empresa en
términos ajustados por riesgo (Risk Adjusted Return of Capital,
RAROC).
GESTIÓN BASADA EN CAPITAL ECONÓMICO
¿Qué implica el establecimiento de una “norma basada en análisis de
Capital Económico”?
1. Estimación del capital económico de la compañía (del activo y del
pasivo a valor presente y futuro):
a. Proyección de los flujos de pasivo (primas, siniestros, rescates, …) si
es posible cliente por cliente.
i. Considerar los gastos de la compañía.
b. Proyección del rendimiento del activo, si es posible título por título.
i. Considerar ventas y compras de títulos.
c. Valuar la cartera instalada a mercado (activos y pasivos). Tomar el
valor presente de los diferentes flujos de caja y determinar:
i. VP (pasivo y gastos).
ii. VP (resultado neto).
d. Identificación de los factores de riesgo que afectan a activos y
pasivos. Medición consistente del efecto de dichos factores sobre el
valor de mercado de activos y pasivos.
e. Medición del Capital Económico y estimación del Balance Económico
en un horizonte determinado (por ejemplo, 1 año).
f. Repetir el proceso bajo distintas hipótesis (estresar mortalidad, tasa,
entre otros) y encontrar la diferencia del valor de la compañía
respecto al escenario base o “central”.
2. Llevar a cabo una gestión basada en riesgo:
a. Establecimiento de límites de exposición.
b. Procesos de monitoreo de riesgos sobre el capital (Risk Based
Capital-RBC).
c. Optimización del balance con base en el perfil de riesgo-rendimiento
del capital: procesos de asignación óptima de activos y de capital
(Asset and Capital Allocation).
3. Cambios importantes en la revelación de la información:
Calcular Flujos de
Obtener Datos
Caja
Ciclo de gestión de
Monitorear Estructurar
activos y pasivo
resultados Portafolios
(ALM Cycle)
Tomar Desarrollar Evaluar Riesgo/

decisiones Estrategias Rendimiento
Fondos Propios y Capital Económico (T=0)
Los fondos propios corresponden al valor de mercado de los recursos de
capital que la institución posee. El valor de los fondos propios inicia con el
capital contable, pero se ajusta de acuerdo con las reglas de valuación a
mercado o valor razonable.
EL REQUERIMIENTO DE CAPITAL DE SOLVENCIA EN LA LISF
ARTÍCULO 232. Sin perjuicio de mantener los activos e inversiones
suficientes para la cobertura de la Base de Inversión, así como el capital
mínimo pagado previstos en esta Ley, las Instituciones deberán mantener
los Fondos Propios Admisibles necesarios para respaldar un requerimiento
de capital de solvencia, cuyo propósito será:
I. El contar con los recursos patrimoniales suficientes en relación a los
riesgos y responsabilidades que asuman las Instituciones en función de
sus operaciones y, en general, de los distintos riesgos a los que estén
expuestas;
II. El desarrollo de políticas adecuadas para la selección y suscripción de
seguros y de fianzas, así como para la dispersión de reaseguradores o
reafianzadores en las operaciones de cesión y aceptación de reaseguro
y de reafianzamiento;
III. El contar con un nivel apropiado de recursos patrimoniales, en relación
a los riesgos financieros que asuman las Instituciones, al invertir los
recursos que mantengan con motivo de sus operaciones, y
IV. La determinación de los supuestos y de los recursos patrimoniales que
las Instituciones deberán mantener con el propósito de hacer frente a
situaciones de carácter excepcional que pongan en riesgo su solvencia
o estabilidad, derivadas tanto de la operación particular de las
Instituciones como de condiciones de mercado.
ARTÍCULO 233. Las Instituciones deberán calcular mensualmente el
requerimiento de capital de solvencia de conformidad con la fórmula
general a la que se refiere el artículo 236 de esta Ley, o bien, mediante el
uso de un modelo interno, en términos de lo establecido en el artículo 237
de este ordenamiento.
La Comisión, mediante disposiciones de carácter general, determinará la
forma y términos en que las Instituciones deberán informarle y comprobarle
todo lo relativo al cálculo del requerimiento de capital de solvencia. Con
independencia de lo anterior, el consejo de administración de las
Instituciones será responsable de establecer los mecanismos necesarios
para controlar de manera permanente el cálculo del requerimiento de
capital de solvencia.
ARTÍCULO 234. Tratándose de los seguros a los que se refieren las fracciones
II y XV del artículo 27 de la presente Ley, el cálculo del requerimiento de
capital de solvencia únicamente se efectuará de conformidad con la fórmula
general que al efecto determine la Comisión, con acuerdo de su Junta de
Gobierno, mediante disposiciones de carácter general.
ARTÍCULO 235. El cálculo del requerimiento de capital de solvencia de las
Instituciones considerará lo siguiente:
I. Se realizará partiendo de la premisa de la continuidad de la actividad
de suscripción de riesgos de seguros y responsabilidades por fianzas en
vigor de las Instituciones;
II. Se efectuará de tal modo que se garantice que sean considerados
todos los riesgos, así como las responsabilidades asumidas, analizados
en el horizonte de tiempo que corresponda a la naturaleza y
características de dichos riesgos y responsabilidades, a los que las
Instituciones estén expuestas;
III. Las pérdidas imprevistas en función de los riesgos y responsabilidades
a los que se encuentren expuestas las Instituciones, con un nivel de
confianza del 99.5% y a un horizonte de un año, salvo en el caso de
riesgos cuya naturaleza implique considerar períodos apropiados a sus
características;
IV. El requerimiento de capital de solvencia de las Instituciones de Seguros
cubrirá, como mínimo, los siguientes riesgos técnicos particulares:
a) El riesgo de suscripción de los seguros de vida, el cual reflejará el riesgo
derivado de la suscripción atendiendo a los siniestros cubiertos y a los
procesos operativos vinculados a su atención y, considerará, cuando menos,
los riesgos de mortalidad, longevidad, discapacidad, enfermedad, morbilidad,
de gastos de administración, caducidad, conservación, rescate de pólizas y de
eventos extremos en los seguros de vida;
b) El riesgo de suscripción de los seguros de accidentes y enfermedades, el cual
reflejará el riesgo que se derive de la suscripción como consecuencia tanto
de los siniestros cubiertos como de los procesos operativos vinculados a su
atención, y considerará, cuando menos, los riesgos de primas y de reservas,
de mortalidad, longevidad, discapacidad, enfermedad, morbilidad, de gastos
de administración y riesgo de epidemia.
Cuando en los seguros de accidentes y enfermedades las Instituciones de
Seguros empleen bases técnicas similares a las del seguro de vida, el riesgo
de suscripción deberá reflejar, en lo aplicable, los riesgos a que se refiere el
inciso a) de esta fracción;
c) El riesgo de suscripción de los seguros de daños, el cual reflejará el riesgo que
se derive de la suscripción como consecuencia tanto de los siniestros
cubiertos como de los procesos operativos vinculados a su atención, y
considerará, cuando menos, los riesgos de primas y de reservas, así como de
eventos extremos en los seguros de daños, y
d) El riesgo por reafianzamiento tomado, el cual reflejará los riesgos señalados
en los incisos a), b) y c), de la fracción V de este artículo;
V. El requerimiento de capital de solvencia de las Instituciones de Fianzas
cubrirá, como mínimo, los siguientes riesgos particulares:
a) El riesgo de pago de reclamaciones recibidas con expectativa de pago, el cual
reflejará el riesgo de que las Instituciones de Fianzas no cuenten con los
recursos líquidos suficientes para financiar el pago del saldo acumulado de
las reclamaciones recibidas con expectativa de pago, derivado de las
obligaciones asumidas;
b) El riesgo por garantías de recuperación, el cual reflejará el riesgo derivado de
la exposición a pérdidas por parte de las Instituciones de Fianzas como
resultado de la insuficiencia o deterioro de la calidad de las garantías de
recuperación recabadas;
c) El riesgo de suscripción, el cual reflejará el riesgo derivado de la suscripción
de fianzas sin contar con las garantías de recuperación exigidas en términos
de esta Ley, o bien en exceso a los límites de retención previstos en el
presente ordenamiento, y
d) El riesgo por reafianzamiento tomado, el cual reflejará los riesgos señalados
en esta fracción;
VI. El requerimiento de capital de solvencia de las Instituciones cubrirá,
adicionalmente, los siguientes riesgos:
a) El riesgo de mercado, el cual reflejará la pérdida potencial por cambios en los
factores de riesgo que influyan en el valor de los activos y pasivos de las
Instituciones y Sociedades Mutualistas, tales como tasas de interés, tipos de
cambio, índices de precios, entre otros;
b) El riesgo de descalce entre activos y pasivos, el cual reflejará la pérdida
potencial derivada de la falta de correspondencia estructural entre los activos
y los pasivos, por el hecho de que una posición no pueda ser cubierta
mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente, y
considerará, cuando menos, la duración, moneda, tasa de interés, tipos de
cambio, índices de precios, entre otros;
c) El riesgo de liquidez, el cual reflejará la pérdida potencial por la venta
anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a
obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser
oportunamente enajenada o adquirida;
d) El riesgo de crédito, el cual reflejará la pérdida potencial derivada de la falta
de pago, o deterioro de la solvencia de las contrapartes y los deudores en las
operaciones que efectúen las Instituciones y Sociedades Mutualistas,
incluyendo las garantías que les otorguen. Adicionalmente, el riesgo de
crédito deberá considerar la pérdida potencial que se derive del
incumplimiento de los contratos destinados a reducir el riesgo, tales como los
contratos de reaseguro, de reafianzamiento, de bursatilización y de
Operaciones Financieras Derivadas, así como las cuentas por cobrar de
intermediarios y otros riesgos de crédito que no puedan estimarse respecto
del nivel de la tasa de interés libre de riesgo;
e) El riesgo de concentración, el cual reflejará el incremento de las pérdidas
potenciales asociado a una inadecuada diversificación de activos y pasivos, y
que se deriva de las exposiciones causadas por riesgos de crédito, de
mercado, de suscripción, de liquidez, o por la combinación o interacción de
varios de ellos, por contraparte, por tipo de activo, área de actividad
económica o área geográfica;
f) El riesgo operativo, el cual reflejará la pérdida potencial por deficiencias o
fallas en los procesos operativos, en la tecnología de información, en los
recursos humanos o cualquier otro evento externo adverso relacionado con
la operación de las Instituciones y Sociedades Mutualistas, entre los cuales se
encuentran los siguientes:
1. Los riesgos derivados de la realización de las operaciones a que se refieren
los artículos 118, fracción I, y 144, fracción I, de esta Ley. El cálculo del
riesgo operativo tomará en consideración el volumen de esas operaciones,
el cual se determinará a partir de las primas y las reservas técnicas
constituidas en relación con las obligaciones de la Institución de que se
trate;
2. Los riesgos derivados de la realización de las operaciones a que se refieren
los artículos 118, fracción XXIII, y 144, fracción XVII, de esta Ley;
3. En el caso de Instituciones de Seguros, los riesgos derivados de la
realización de las operaciones a que se refieren las fracciones XXI y XXII del
artículo 118 de este ordenamiento;
4. El riesgo de procesos operativos, correspondiente a la pérdida potencial
por el incumplimiento de políticas y procedimientos necesarios en la
gestión de las operaciones de las Instituciones y Sociedades Mutualistas;
5. Los riesgos legales a que se encuentren expuestas las Instituciones y
Sociedades Mutualistas, los cuales reflejarán la pérdida potencial por el
incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la
emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la
aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que las
Instituciones y Sociedades Mutualistas lleven a cabo;
6. El riesgo tecnológico, el cual reflejará la pérdida potencial por daños,
interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia de
sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de
información en la realización de las operaciones de las Instituciones y
Sociedades Mutualistas;
7. El riesgo estratégico, el cual reflejará la pérdida potencial originada por
decisiones de negocios adversas, así como la incorrecta implementación de
las decisiones y la falta de respuesta de la Institución o Sociedad Mutualista
ante cambios en la industria;
8. El riesgo reputacional, el cual reflejará la pérdida potencial derivada del
deterioro de su reputación o debido a una percepción negativa de la
imagen de la Institución o Sociedad Mutualista entre los clientes,
proveedores y accionistas.
Los riesgos a que se refieren los numerales 7 y 8 de esta fracción, quedarán
excluidos del cálculo del requerimiento de capital de solvencia mediante el
empleo de la fórmula general a que se refiere el artículo 236 de esta Ley,
pudiendo las Instituciones incluirlos para efectos del cálculo del
requerimiento de capital de solvencia utilizando los modelos internos
previstos en el artículo 237 de este ordenamiento, y
VII. Tendrán en cuenta el efecto de las técnicas de transferencia y
reducción del riesgo, siempre que el riesgo de crédito y otros riesgos
derivados del uso de tales técnicas, se reflejen debidamente en el
requerimiento de capital de solvencia.
ARTÍCULO 237. Las Instituciones podrán emplear un modelo interno para
efectuar el cálculo del requerimiento de capital de solvencia a que se refiere
el artículo 233 de esta Ley, previa autorización de la Comisión.
Los modelos internos que las Instituciones pretendan emplear para el
cálculo del requerimiento de capital de solvencia, deberán elaborarse
atendiendo a lo señalado en los artículos 232 a 235 de este ordenamiento,
así como a las disposiciones de carácter general que al efecto emita la
Comisión, con acuerdo de su Junta de Gobierno, y podrán referirse a todos o
a algunos de los riesgos involucrados en el cálculo del requerimiento de
capital de solvencia.
La Comisión, en las disposiciones de carácter general a que se refiere este
artículo, determinará los requisitos que deberán cumplir las Instituciones
para la autorización de los modelos internos, los cuales considerarán lo
siguiente:
I. En la solicitud de autorización, las Instituciones deberán presentar
pruebas documentales de que se satisfacen los requisitos siguientes:
a) Que el modelo interno se ha utilizado, cuando menos durante el último año,
de manera consistente y permanente como parte de su sistema de
administración de riesgos y en el proceso de toma de decisiones, y que
desempeña una importante función dentro del sistema de gobierno
corporativo de la Institución, en términos de lo señalado por el artículo 69 de
esta Ley.
Asimismo, las Instituciones deberán demostrar que la frecuencia de la
estimación del requerimiento de capital de solvencia a través del modelo
interno ha estado en consonancia con la frecuencia con la que aplica ese
modelo interno a los demás fines mencionados en el párrafo anterior;
b) Que existen sistemas, mecanismos y procedimientos internos que permiten
al consejo de administración y a la dirección de la Institución de que se trate,
vigilar que el funcionamiento del modelo interno sea siempre adecuado y
que dicho modelo refleje apropiadamente el perfil de riesgo de la Institución;
c) Que la Institución de que se trate cuenta con recursos humanos suficientes y
con un nivel adecuado de calificación técnica para la comprensión, utilización
y evaluación de modelos para la administración de riesgos;
d) Que el sistema de administración integral de riesgos de la Institución de que
se trate, además de cumplir con lo establecido en el artículo 69 de la
presente Ley, comprende los siguientes aspectos adicionales:
1. Definición conceptual e implementación del modelo interno;
2. Prueba y validación del modelo interno;
3. Documentación del modelo interno y de las posibles modificaciones
ulteriores del mismo;
4. Análisis del desempeño del modelo interno y elaboración de informes al
respecto, y
5. Procedimientos de información al consejo de administración y a la
dirección de la Institución sobre el funcionamiento del modelo interno,
incluyendo los aspectos que deberían perfeccionarse, y sobre los avances
realizados en la corrección de las deficiencias detectadas con anterioridad;
e) Que el modelo interno se basa en la utilización de información oportuna,
confiable, homogénea y suficiente, en hipótesis realistas, así como en
métodos actuariales y estadísticos basados en estándares generalmente
aceptados, y que guardan coherencia con los métodos empleados para el
cálculo de las reservas técnicas;
f) Que han aplicado su modelo interno a carteras de referencia y han utilizado
hipótesis basadas en datos externos, en lugar de internos, a fin de comprobar
la calibración del modelo y verificar que sus especificaciones son acordes con
las prácticas de mercado generalmente aceptadas;
g) Que la Institución de que se trata analiza periódicamente las causas y
orígenes de las pérdidas y ganancias que se derivan de cada uno de los
principales segmentos de su actividad, con el fin de verificar que los riesgos
considerados en el modelo interno explican las causas y orígenes de dichas
pérdidas y ganancias;
h) Que la Institución de que se trate ha previsto un ciclo periódico de validación
del modelo interno, con el propósito de comprobar su funcionamiento, así
como verificar que sus especificaciones son adecuadas y comparar sus
resultados con los obtenidos en la realidad. Dicha validación deberá
considerar un análisis de la estabilidad del modelo interno, así como de la
sensibilidad de los resultados de dicho modelo frente a la modificación de las
hipótesis y supuestos en que se sustenta;
i) Que la Institución de que se trate emplea el modelo interno como parte de
un programa periódico de pruebas de solvencia dinámica, a partir de la
simulación de escenarios extremos desfavorables, y cuyos resultados son
revisados periódicamente por el consejo de administración y la dirección de
la Institución, y tomados en cuenta en su política de administración de
riesgos;
j) Que la Institución de que se trate ha documentado la estructura y los detalles
de funcionamiento del modelo interno, incluyendo una descripción detallada
de la teoría, las hipótesis y los fundamentos matemáticos y empíricos en que
se basa el modelo interno. Asimismo, dicha documentación deberá señalar
cualquier posible circunstancia en la que el modelo interno no funcione
eficazmente;
k) Que la Institución de que se trate cuenta con la opinión favorable de un
experto independiente respecto de que el modelo interno cumple con lo
señalado en este artículo y en los artículos 232 a 235 de esta Ley. En las
disposiciones de carácter general a que se refiere el presente artículo, la
Comisión determinará los requisitos de independencia que dicho experto
debe cumplir;
l) Que la solicitud de autorización del modelo interno fue aprobada por el
consejo de administración de la Institución de que se trate, y que dicho
órgano verificó que la misma cumple con lo establecido en el presente
artículo, y
m) Los demás que determine la Comisión en las disposiciones de carácter
general a que se refiere este artículo;
II. Independientemente del procedimiento de autorización de los
modelos internos, las Instituciones deberán observar de manera
permanente los requisitos señalados en la fracción I de este artículo;
III. Durante los dos años siguientes a la autorización de un modelo interno,
las Instituciones deberán presentar a la Comisión, en la forma y
términos que la misma establezca mediante disposiciones de carácter
general, el cálculo de su requerimiento de capital de solvencia
estimado con arreglo a la fórmula general a que se refiere el artículo
236 de este ordenamiento, conjuntamente con el cálculo que realicen
conforme a su modelo interno;
IV. Las Instituciones deberán presentar anualmente a la Comisión la
opinión favorable del experto independiente a que se refiere el inciso
k) de la fracción I de este artículo, respecto de que el modelo interno
cumple con lo señalado en este artículo y en los artículos 232 a 235 de
esta Ley, y
V. Cualquier modificación a los modelos internos de las Instituciones se
sujetará a lo previsto en el presente artículo y requerirá de autorización
previa de la Comisión.
ARTÍCULO 238. La utilización de un modelo interno o de información
obtenidos de terceros, no eximirá a las Instituciones del cumplimiento
permanente de los requisitos señalados en el artículo 237 de la presente
Ley.
ARTÍCULO 239. Las Instituciones que cuenten con la autorización de la
Comisión para la utilización de un modelo interno en términos de lo
señalado en el artículo 237 de esta Ley, no podrán calcular el requerimiento
de capital de solvencia con la aplicación de la fórmula general prevista en el
artículo 236 de este ordenamiento, salvo que se trate de circunstancias
excepcionales y previa autorización de la Comisión.
ARTÍCULO 240. Las Instituciones que habiendo sido autorizadas por la
Comisión para utilizar un modelo interno en el cálculo de su requerimiento
de capital de solvencia, dejen de cumplir los requisitos establecidos en el
artículo 237 de esta Ley, deberán presentar un plan de regularización en
términos de lo señalado en el artículo 321 de este ordenamiento a fin de
subsanar dichas irregularidades, cuyo plazo no podrá exceder de sesenta
días.
Si una vez transcurrido el plazo otorgado dentro del plan de regularización,
la Institución de que se trate no hubiere subsanado las irregularidades que
dieron origen al plan, la Comisión, independientemente de las sanciones
que proceda imponer, revocará la autorización para la utilización del modelo
interno y ordenará a la Institución que vuelva a calcular el requerimiento de
capital de solvencia conforme a la fórmula general señalada en el artículo
236 de la presente Ley.
EL REQUERIMIENTO DE CAPITAL DE SOLVENCIA EN LA CUSF
CAPÍTULO 6.2. DE LA FÓRMULA GENERAL PARA EL CÁLCULO DEL RCS
Para los efectos de los artículos 232, 233, 234, 235 y 236 de la LISF:
6.2.1. Para efectos de la fórmula general prevista en el artículo 236 de la
LISF, el RCS que las Instituciones deberán calcular mensualmente de
conformidad con lo previsto en el artículo 233 de la LISF, se determinará con
base en los siguientes requerimientos de capital:
I. Por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros;
II. Para Riesgos Basados en la Pérdida Máxima Probable;
III. Por Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de Pensiones;
IV. Por Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas;
V. Por Otros Riesgos de Contraparte, y
VI. Por Riesgo Operativo.
De esta forma, la fórmula general estará dada por:
6.2.2 Las Instituciones, para efectos de determinar el RCS, a que se refiere la
Disposición 6.2.1, deberán utilizar el “Sistema de cálculo del Requerimiento
de Capital de Solvencia”, el cual será proporcionado por la Comisión y estará
basado en las metodologías de cálculo a que se hace referencia en el
presente Título.
A las Instituciones que no cuenten con información técnica, financiera,
contable y de reaseguro, conforme a las disposiciones aplicables, necesaria
para determinar el RCS a que se refiere la Disposición 6.2.1 precedente,
mediante la utilización del “Sistema de cálculo del Requerimiento de Capital
de Solvencia”, les será requerido un plan de regularización de conformidad
con el artículo 321 de la LISF a fin de subsanar la irregularidad de que se
trate.
La Comisión, durante el plazo aprobado para el cumplimiento del plan de
regularización, entregará a la Institución de que se trate, un “Sistema
modificado de cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia” basado
en las metodologías de cálculo a que se hace referencia el Título 6 de las
presentes Disposiciones, que permitirá realizar un cálculo prudencial del
RCS atendiendo a la disponibilidad de información con la que cuenten las
Instituciones.

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ADMINISTRACIÓ

FÓRMULA PARA DETERMINAR EL ÍNDICE

ANTECEDENTES DE LA REGULACIÓN DE SOLVENCIA

ANTECEDENTES DE LA REGULACIÓN DE SOLVENCIA

ANTECEDENTES DE LA REGULACIÓN DE SOLVENCIA

ANTECEDENTES DE LA REGULACIÓN DE SOLVENCIA

PRINCIPIO DE BALANCE ECONÓMICO

PRINCIPIO DE VALOR MEDIO DE RESERVAS

PRINCIPIO DE VaR AL 99.5% DE CONFIANZA

PRINCIPIO DEL VALOR DE MERCADO DE RESERVAS

PRINCIPIO DE MODELOS PROPIOS

PRINCIPIO DE CUATRO RIESGOS

¿Qué es el Balance Económico?

Tomar Desarrollar Evaluar Riesgo/

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