Corporación Unificada Nacional de Educación Superior

CUN

Trabajo ACA

Yuly Stefany Acevedo Rodríguez

c.c. 1.070.010.153
Nicol Dayana Villamil González
c.c. 1.014.272.290
Laura Ximena Hernandez Cabrejo
c.c. 1.022.443.451
María De Jesús Camargo Beltrán
c.c 1.083.034.532

Bogotá 2022

Mercado de Capitales
50146
Tabla de contenido
Introducción 4
Objetivos 4
Desarrollo 5
¿Qué es un riesgo de inversión? 6
Tipo de riesgo 6
Estrategias 8
Inversiones: 10
Tipos de portafolios: 10
Portafolio de inversiones agresivas: 10
Portafolio de inversiones moderadas: 11
Portafolio de inversiones conservadoras: 11
CDT: 11
Fondo de inversiones: 13
Tipos de fondos de inversión: 14
Fondos monetarios: 14
Fondos de renta fija: 14
Fondos de renta variable: 14
Fondo mixto: 14
Fondos globales: 14
Quién y qué constituye un fondo de inversión: 15
Proyección de la Inversión 15
Métodos de financiación recomendados a la compañía 16
Tipos de financiación 16
Modalidad de financiamiento. 17
Costos, precios y comisiones. 17
Plazo de y amortización de la carencia. 17
Tipos de monedas. 18
Garantías. 18
Documentación. 18
Impacto. 18
Mejores alternativas de financiación 19
Recomendaciones: 20
Conclusiones 21
Bibliografía 21
Introducción

La Empresa EXPANSIÓN S.A.S, es una empresa en expansión, la cual ha venido

obteniendo unas buenas rentabilidades en los últimos cinco años y desea incursionar
en otros mercados.
Teniendo en cuenta la expansión de los mercados (internacionalización), los cambios
tecnológicos y la protección del medio ambiente, esta empresa quiere aprovechar las
buenas rentabilidades y realizar una gran inversión en alguna de éstas tres
alternativas.
El proyecto requiere de una alta inversión, por tanto, se planea iniciar dentro de 5
años, durante estos cinco años la empresa espera invertir en el mercado de capitales,
con el fin de acumular más dinero.

Objetivos

● Identificar proyectos de inversión para la compañía que sean rentables y

presenten buenas alternativas para la misma.
● Identificar riesgos de inversión, para así tomar la mejor decisión.
● Proyectar las futuras ganancias obtenidas del fruto de la inversión realizada.
● Organizar estrategias de mejora para generar una excelente inversión.
● Reinvertir las ganancias.
● Establecer y cumplir políticas de inversiones.
● Determinar el cobro de las cuentas de inversiones
Desarrollo

Beneficios: Para desarrollar algunos de los beneficios a continuación se debe tener

claro en el momento de la inversión tecnológica los objetivos, metas, qué tipo de
servicios, los tipos de proveedores tecnológicos, los desarrolladores, la mano de obra.

1. Realizar una Inversión en tecnología es una excelente manera de ahorrar

tiempo y esfuerzo, tiene la finalidad de hacer más eficientes los procesos.
También puede ayudarnos a automatizar, simplificar o incluso eliminar ciertas
tareas que, de otro modo, los empleados tardarían mucho tiempo en completar,
esto genera más producción, en menos tiempo, aumento de las ventas y los
ingresos.
2. Se pueden ampliar los servicios tecnológicos para crear un negocio digital ya
que todo lo estamos haciendo por este medio, compras, pagos, inversiones
etc.
3. Este es un tipo de negocio apalancado por la velocidad con la que se va
desarrollando e implementado a casi todo el desarrollo empresarial.
4. permite aumentar sus ingresos ya que la tecnología aumenta día tras día, pero
de igual forma siempre se debe invertir en ella.

Para efectos contables se debe tener en cuenta que tipo de inversión se está
realizando por ejemplo una asociada o una controladora, de comercialización.
Teniendo en cuenta el servicio o si se trata de una empresa comercial ya se inicia el
análisis de los tipos de tributos que deben pagar ellos, como lo es un 20% sobre el
ingreso de ciertas aplicaciones, los impuestos y rentas que deben pagar por los
anuncios publicitarios,
Pero hasta el momento la digitalización no posee muchas reglas tributarias, si es una
empresa comercial deberán asumir todos los impuestos como IVA y todos los
regímenes tributarios que tiene una empresa comercial.
¿Qué es un riesgo de inversión?

Se describe como todo rendimiento menor a lo esperado en la inversión realizada, se

debe entender que en toda inversión hay un porcentaje de riesgo y que a mayor riesgo
mayor porcentaje de ganancia y a menor riesgo menor porcentaje de ganancia, es
decir una inversión segura puede ser una inversión en bienes raíces ya que es sobre
un bien inmueble.

Existen varios tipos de riesgo:

Bajo: Es en las que las posibilidades de perder son bajas, suelen otorgar pocas
ganancias.
Medio: Se invierte una mayor parte, lo cual indica se debe tener un mayor
conocimiento sobre inversiones.
Alto: Brinda mayores beneficios, sin embargo, es más volátil y existe mayor
posibilidad de riesgo de perder.

Tipo de riesgo

Tipo de riesgo Factores que ayudan a

medir el riesgo
Riesgo sistémico o Es el que afecta directamente El precio de las acciones
de mercado al mercado sin importar la Los tipos de interés
empresa donde se haya Los tipos de cambio de
invertido divisas
El precio de las materias
 primas

Riesgo No sistémico riesgo diversificable, es un tipo Un control de la actividad

de riesgo que afecta a una comercial y administrativa
empresa determinada, controlada, revisar los
condicionada por los factores contratos que se realizan a
propios y que solo afectan la la minuta.
rentabilidad de su acción o
bono.
Riesgo de Liquidez La facilidad que tiene un activo Liquidez del activo: cuando
para convertirse en dinero, los activos tienen la
entonces el riesgo de liquidez capacidad de ser
se presenta cuando una operados, es decir que los
empresa tiene que vender sus productos y servicios de la
activos por debajo del valor de empresa son comerciados
mercado. con facilidad y, en caso de
ser necesario, para saldar
deudas aún por debajo de
su precio.
Liquidez de fondos: cuando
una de las partes
involucradas en la
operación no cuente con
los fondos para abonar a
sus obligaciones.
Riesgo de crédito Hace referencia a la Para minimizarlo se
incapacidad de la contraparte realizan estudios que
de asumir sus obligaciones respaldan la liquidez de la
posteriormente a que se le ha entidad que solicitó el
prestado dinero. crédito.
Riesgo legislativo Este riesgo va de la mano con Una medida para reducir
el gobierno, quien puede crear, las posibilidades de esto es
modificar o eliminar ciertas invertir en países estables
leyes que afecten la operación con leyes establecidas y no
en la que se ha invertido pendientes de
capital. promulgación; de esta
forma protegerás tu capital.
Riesgo de Inflación Este tipo de riesgo va a Reducir y mantener
depender de la economía, si la controladas las compras
tasa de inflación crece el riesgo con tarjetas de crédito y
de que supere la rentabilidad créditos bancarios.
de tu inversión también
aumenta. Esto puede impactar
en la capacidad de adquisición
de la empresa y que el retorno
de inversión sea menor al
esperado.

Estrategias

● Desarrollar una estrategia tecnológica: dentro de este paso se deben

contestar las siguientes preguntas ¿Cuál es la estrategia empresarial de la
empresa dentro del próximo año? ¿Y dentro de los próximos tres a cinco años?
¿A qué tecnología específica e inversión necesaria les tendrá que dar prioridad
la empresa para cumplir con su plan de negocios a largo plazo? ¿Cómo tendrá
impacto lo anterior en la prestación de servicios por parte de la firma con el
paso del tiempo? dando contestación a estas preguntas la empresa tiene como
estrategia el aumento de la producción para satisfacer la demanda de los
clientes, y generar muchas más ganancias, esto se logrará a través de la
automatización y simulación de procesos industriales y tendrá un impacto
 positivo al economizar la mano de obra dentro de la empresa reduciendo
costes de producción.
● Identificar las necesidades de tecnología y analizar la rapidez de la
empresa: Es importante establecer las actuales necesidades operativas y las
futuras exigencias de la empresa y la manera en que aquellas se adaptan a la
dirección estratégica de esta. se debe revisar dentro de los procesos de
producción cuál serían los procesos más adecuados para ser suplantados por
la automatización.
● Llevar a cabo una valoración de inversiones y unos análisis exhaustivos
sobre costo y beneficio: uno de los pasos más importantes es verificar si la
inversión tendrá rentabilidad, si es el procedimiento más adecuado para
empresa y si la empresa se encuentra en el momento adecuado para esta
inversión.
● Buscar diferentes estrategias de financiación: si no se cuenta con los
recursos suficientes se deben buscar alternativas que puedan ayudar a la
compra o alquiler de estos productos tecnológicos.
● Establecer el cronograma de implementación y el seguimiento: como en
todo proceso se debe crear y tener una planificación, control y seguimiento de
las diferentes actividades que conlleva la implementación de estos cambios
tecnológicos y en qué tiempo se deben realizar.
● principales motivos para decidir donde realizará la inversión:
➔ agilizar el lanzamiento y la creación de nuevos productos
➔ mejorar la flexibilidad, al realizar más lotes y de forma más especializada
➔ aumento de calidad, crecer la trazabilidad y disminuir los procesos.
➔ aumento de la eficiencia, optimizando los recursos de producción.
Inversiones:
Este punto lo definimos como el conglomerado de los activos financieros que están
en calidad de inversionista, Donde se pueden incluir los bonos, monedas, materias
primas, productos derivados y otros activos.
las acciones son la parte fundamental del componente financiero, siendo la una parte
de valor de la empresa, lo que conocemos como accionista de una compañía, y su
participación va ligada al tamaño de la acción que se posee, Las acciones son una
fuente de ingresos porque cuando una empresa es rentable, comparte una parte de
las ganancias mediante el pago de dividendos a los accionistas.
Los bonos: Cuando los inversionistas compran bonos, prestan dinero al emisor de
esos bonos, como gobiernos, corporaciones o instituciones bancarias. Un bono tiene
una fecha de vencimiento, lo que significa que el dinero utilizado para comprarlo debe
devolverse con intereses en una fecha determinada. En comparación con las
acciones, son menos riesgosas, pero menos gratificantes.
Inversiones alternativas: Las inversiones alternativas tienden a negociarse con
menos frecuencia que las inversiones tradicionales, como acciones y bonos. Son
activos cuyo valor puede crecer y multiplicarse, como el oro, el petróleo y los bienes
raíces.

Tipos de portafolios:
Existen diferentes tipos de portafolios, de acuerdo con sus estrategias de inversión.

Portafolio de inversiones agresivas:

cartera agresiva: Las estrategias de inversión agresivas intentan maximizar los
rendimientos de la cartera asumiendo riesgos relativamente altos. Para lograr
rentabilidades superiores a la media, normalmente se centran en el crecimiento del
capital en lugar de en los ingresos o la seguridad del capital como principal objetivo
de inversión.
Este tipo de inversiones son consideradas que son adecuadas para personas
jóvenes, este tipo de inversiones es más activa que una conservadora de solo
comprar y mantener requiere ajustes frecuentemente por las condiciones que se
dan en el mercado.

Portafolio de inversiones moderadas:

Cartera moderada: Una cartera de riesgo medio es adecuada para inversores con
una tolerancia al riesgo y un horizonte temporal de más de cinco años. Los
inversores modestos están dispuestos a aceptar períodos de volatilidad moderada
del mercado a cambio de la oportunidad de obtener rendimientos superiores a la
inflación.
como ejemplo se puede tomar 10% acciones y 90% con bonos.

Portafolio de inversiones conservadoras:

Las carteras conservadoras son adecuadas para inversores con baja tolerancia al
riesgo. Los inversores conservadores no están dispuestos a aceptar períodos de
extrema volatilidad del mercado y buscan rendimientos que igualen o superen
ligeramente la inflación. Un ejemplo de una cartera conservadora es 10% acciones
y 90% bonos.

CDT:
Un certificado de depósito a plazo fijo (CDT) es un instrumento de inversión creado
en forma de certificado que le permite invertir una cierta cantidad de fondos en una
institución financiera durante un cierto período de tiempo, generalmente 30, 60, 90,
180 o 360 días.
El interés de los Certificados de Depósito (CDT) es un depósito o interés pasivo
que pagan las instituciones financieras a quienes dejan fondos en forma de
depósitos de cierta cantidad y duración. Estas tasas determinan la rentabilidad en
efectivo y se basan en un monto y plazo pactados.
Características de un CDT

Ilustración 1 características de un CDT

Fondo de inversiones:
Un fondo de inversión o fondo mutuo es un instrumento de inversión que combina
los fondos de varios inversores para la inversión. Por eso también se les llama
instituciones de inversión colectiva (IIC). Los fondos mutuos reúnen una gran
cantidad de dinero de los inversionistas para invertir en otros activos financieros,
como acciones, bonos o activos alternativos. El valor del fondo mutuo está
determinado por el valor de los activos en el fondo. Por tanto, la rentabilidad del
fondo dependerá de la rentabilidad de sus activos.

Ilustración 2 Características de un fondo de inversión

Ilustración 3 Fondo de inversión

Tipos de fondos de inversión:
Conocer y diferenciar los distintos tipos de fondos de inversión nos ayudará a
sopesar las ventajas y riesgos de cada uno y a decidir en cuál de ellos invertir
nuestro dinero en función de nuestros objetivos y nuestro perfil.

Fondos monetarios:
Son fondos que invierten en mercados monetarios donde se negocia dinero y otros
activos (como operaciones de crédito y préstamos, valores corporativos o deuda
pública) y se consideran de bajo riesgo y alta liquidez. El vencimiento promedio de su
cartera es de seis meses o menos. fondo de renta fija

Fondos de renta fija:

La propiedad se invierte principalmente en activos de renta fija (como bonos,
pagarés, debentures o bonos del gobierno). La duración varía dependiendo del
período de inversión.

Fondos de renta variable:

Dichos fondos invierten la mayor parte de sus activos (al menos el 75%) en acciones.
Existe una amplia gama de fondos disponibles en el mercado dependiendo de la
región geográfica, la industria y el nivel de capitalización de las empresas en las que
invierten.

Fondo mixto:
Son fondos que tienen tanto renta fija como renta variable. Las proporciones
invertidas en estos activos variarán según el fondo: un fondo de interés mixto invertirá
menos del 30% en activos de renta variable; en un fondo mixto de renta variable, la
inversión en renta variable será del 30% al 75% del monto total.

Fondos globales:
Estos son fondos que pueden invertir en una amplia gama de activos sin una tasa de
interés predeterminada. Este tipo de fondo no tiene una política de inversión clara, lo
que lo hace apto para las categorías anteriores. No podrán fijar un porcentaje máximo
de inversión para renta fija o variable ni determinar la distribución geográfica de las
inversiones
Quién y qué constituye un fondo de inversión:

Socios: Los socios o inversionistas son aquellos que invierten su dinero. tu capital
va a las acciones ordinarias del fondo y recibe acciones del fondo a cambio
en proporción a su contribución Equidad: La equidad es una parte igual si la equidad
Fondos de inversión, el número de acciones no es fijo, depende de la compra
Acciones (suscripción) o ventas (reembolso).
Sociedad gestora: Sociedad gestora es una persona que administra y administra el
fondo, toma decisiones
Se seguirá la política de inversión. es decir. donde se invertirán los fondos del fondo
creado
participantes de la inversión. Custodio: puede ser un banco, una caja de ahorros o
una sociedad de valores. su función es Los activos de fondos mutuos, que pueden
ser activos o efectivo, también realizan las siguientes funciones Para inversores,
gestores de control

Proyección de la Inversión

mes valor interés ganado interés más saldo

actual

1 50.000.000 2.000.000 52.000.000

2 52.000.000 2.110.000 54.110.000

3 54.110.000 2.300.000 56.410.000

4 56.410.000 2.230.000 58.640.000

5 58.640.000 2.400.000 61.040.000

6 61.040.000 2.250.000 63.290.000

7 63.290.000 2.240.000 65.530.000

8 65.530.000 2.230.000 67.760.000

9 67.760.000 2.500.000 70.260.000

10 70.260.000 2.230.000 72.490.000

11 72.490.000 2.230.000 74.720.000

Métodos de financiación recomendados a la

compañía

La mejor alternativa que podemos encontrar y teniendo en cuenta que es una de las
más demandadas por las empresas ya que fue creada con el fin de impulsar aquella
empresas requieren crecer mediante el financiamiento, moviendo capitales mediante
mercado internacional, siempre y cuando sea un proyecto innovador o solo con ser
una empresa que está iniciando solamente requiere solicitar una línea de crédito
créditos Ico, ya que son entidades con líneas de crédito oficial, esta entidad
contribuye al financiamiento de desarrollo de actividades de exportación de
innovación, entidades financieras privadas y públicas el valor mínimo de financiación
es de 10.000.000 de euros valor que ninguna entidad financiera aprueba en este
momento.

Tipos de financiación
Esta entidad financia proyectos de inversión, exportaciones o expediciones
comerciales, proyectos de inversión, adquisiciones de empresas, créditos a entidades
inicialistas, para desarrollo de proyectos nacionales o internacionales con fines
financieros.

Modalidad de financiamiento.

Estos servicios de financiamiento dan lugar por medio de cualquier instrumento

financiero como lo son: créditos de comprador, bonos, préstamos, projet finance,
exportador, avales financieros.

Costos, precios y comisiones.

Este valor se establece mediante las operaciones, según condiciones del mercado,
que se formalice su tiempo es de mediano y largo plazo para el pago de la deuda, las
comisiones y gastos será los de apertura de una entidad normal.

Plazo de y amortización de la carencia.

El Plazo otorgado para este tipo de operaciones se establece como preferencia

mediano y largo plazo, teniendo en cuenta que cada periodo y plazo de crédito será
concretado por cada empresa.
Tipos de monedas.

Esta entidad maneja tipos de valores como los Euros, dólares y monedas que se
valoricen en cada caso

Garantías.

Para establecer garantías se hace al determinar el tipo de negociación o de proyecto

que se va a financiar mediante las características de la empresa.

Documentación.

Esta entidad no tiene un tipo de información establecida, pero si se solicita toda la

documentación de carácter económico y financiero que sea adecuada para el estudio
de la operación y llevar a cabo la negociación

Impacto.

Se pueden financiar proyectos que tengan como objeto la contribución del desarrollo
sostenible, economía circular, oportunidades de empleo al crecimiento y riqueza.
Se establecieron agendas globales como ejemplo la ODS, para crear la estrategia
Europea 2030 estableciendo y ejecutando las recomendaciones de la OCDE y la
Comisión Europea para combatir los efectos del cambio climático por ello es uno de
los proyectos con más impacto que son aprobados mientras que no aprueban
aquellos proyectos que no cumplan con las obligaciones asumidas con ICO y quien
no se encuentre adheridos a estándares internacionales de ICO.

Mejores alternativas de financiación

Opción 1: En el mediano plazo podría acceder a alternativas de financiación en el
territorio colombiano a través del SM, en este se ha disminuido la exigencia en cuanto
a requisitos para ingresar a emitir (los cuales encontrarán en apartados anteriores) a
través de las diferentes modificaciones en su reglamentación, y así llamar la atención
de estas empresas. Al ingresar en 54 este escenario, se encuentra con un único
instrumento de financiamiento, la emisión de bonos, con los cuales la empresa según
sus necesidades y exigencias puede acordar tanto el plazo como el valor de la tasa a
pagar.

Opción 2: En el largo plazo se encuentra en los mercados internacionales la existencia

de alternativas que pretenden llamar a las pymes extranjeras para que emitan en
ellos. Para este caso, en la región latinoamericana, se encuentra el Bovespa Mais
ubicado en Brasil, el cual ofrece la oportunidad que empresas extranjeras lleguen a
emitir dentro de su plataforma bursátil, para poder salir a bolsa, debe cumplir con el
procedimiento expuesto en el apartado “Mecanismo de Apoyo para la Inserción de las
pymes en el Mercado Bursátil” sección Latinoamérica. Además, el mercado bursátil
brasileño, exige que el emisor extranjero cotice primero en la bolsa del país de origen
(que en este caso es Colombia) y después en la BM&F Bovespa a través de Brazilian
Depositary Receipt (BDR).

Es importante resaltar la vinculación guiada que ofrece este mercado a las empresas,
pues abren la posibilidad de listarse durante siete años sin emitir ninguna oferta,
permitiendo de tal manera que cada una de las compañías puedan trabajar en la
profesionalización de su negocio, adquieran más experiencia y conocimiento para que
posteriormente su ingreso al mercado de capitales sea más sencillo y posean la
capacidad de enfrentarse a él.

Opción 3: En Europa, diferentes mercados como lo son el Alternext, MAB y AIM, han
brindado la posibilidad que pymes ajenas a su país puedan emitir dentro de su
plataforma. Sin embargo, de estas opciones se observa que la mejor es el mercado
de AIM en Inglaterra, el cual ha acogido desde su creación a más de 491 empresas
de más de 25 países a lo largo del mundo para que emitan en él y puedan apalancarse
en sus proyectos. Allí las empresas tienen como alternativas de financiamiento la
emisión de sus acciones mediante oferta pública de títulos o sin oferta pública
mediante colocación privada dirigida a instituciones.

Recomendaciones:
Hay que aclarar que, si Expansión S.A.S llegara a incursionar en alguno de estos
mercados, estaría expuesta a diferentes beneficios que normalmente una financiación
tradicional no ofrecería. Se menciona que el mercado bursátil trae consigo ventajas
en el tema de plazos y tasas más flexibles, que le permiten a la empresa disminuir
sus costos y potenciar su desarrollo. Esto es gracias a que las expone a una extensa
comunidad de inversionistas que confían en ella y buscan el objetivo común de la
maximización de sus beneficios; ocasionan además su valorización, mayor prestigio
y proyección, y optimización de la estructura financiera.
Conclusiones

Esta investigación es realizada para que la compañía Expansión S.A.S pueda invertir
y conseguir diferentes alternativas de financiación mediante las cuales pueda cumplir
el objetivo principal que es la realización de los proyectos en curso de esta compañía.

Se pretende determinar que opción es la mas viable, si bien la compañía podría seguir
usando para su financiación créditos bancarios hoy en día existen diferentes formas
mediante el mercado bursátil, estas opciones se le presentan a la compañía y se hace
aclaración de los riesgos que se pueden incurrir y por lo tanto tendrían que tener un
plan B en caso que no se den los resultados esperados.

Bibliografía
Rodríguez, S. Axiacore.https://axiacore.com/blog/por-que-las-empresas-deben-
invertir-en-tecnologia-633/

https://www.bmfinversiones.com/blog/como-evaluar-riesgos-de-inversion

https://www.obsbusiness.school/blog/10-alternativas-de-financiacion-de-empresas

https://www.ico.es/web/guest/cat%C3%A1logo-financiaci%C3%B3n-directa-ico

https://ciencia.lasalle.edu.co/cgi/viewcontent.cgi?article=1322&context=finanzas_co
mercio