IMPORTANCIA

DE LA
INGENIERIA
ECONOMICA
 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

La forma como opera el interés refleja el hecho de que el dinero tiene un

valor en el tiempo. Por eso, las cantidades de interés dependen de los

periodos de tiempo; las tasas de interés, por ejemplo, normalmente se dan

en términos de un porcentaje anual. Podemos definir el principio del valor del

dinero en el tiempo de la siguiente manera:

 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor económico de una suma depende de cuándo se reciba. Ya que el dinero

tiene tanto capacidad de generar ganancias como poder adquisitivo con el

paso del tiempo (es decir, se puede poner a trabajar generando así más dinero

para su dueño), un dólar que se recibe en este momento tiene un valor mayor

que un dólar que se recibirá en el futuro.

 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Cuando hablamos de grandes sumas de dinero, largos periodos de tiempo y

tasas de interés elevadas, el cambio en el valor de una suma de dinero con el

paso del tiempo se vuelve extremadamente importante. Por ejemplo, a una

tasa de interés anual vigente del 10%, $1 millón ganará $100,000 de intereses

en un año; así que, esperar un año para recibir $1 millón evidentemente

implica un gran sacrificio.

 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Cuando hay que decidir entre propuestas alternativas, debemos tomar en

cuenta la función del interés y el valor del dinero con el paso del tiempo para
hacer comparaciones válidas de cantidades diferentes en distintos momentos.
 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Cuando las instituciones financieras fijan tasas de interés sobre préstamos de

dinero en el mercado, esas tasas de interés reflejan la tasa de ganancia

deseada, así como cualquier protección contra pérdidas futuras en el poder

adquisitivo del dinero a causa de la inflación. Las tasas de interés, ajustadas a

la inflación, suben y bajan para equilibrar la cantidad ahorrada y la cantidad

solicitada en préstamo, lo que afecta la asignación de los recursos escasos

entre usos presentes y futuros.

 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

A menos que se plantee de otra forma, supondremos que las tasas de interés

que empleamos reflejan la tasa de interés del mercado, la cual a la vez refleja

la capacidad de generar ganancias del dinero y el efecto de la inflación

percibida en el mercado. También supondremos que todas las transacciones

de flujo de efectivo se dan en términos de dólares corrientes, donde el efecto

de la inflación, en dado caso, se refleja en la cantidad.

 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

Muchos tipos de transacciones tienen que ver con intereses (por ejemplo,

pedir dinero prestado, invertir dinero o comprar maquinaria a crédito), pero

ciertos elementos son comunes a todos estos tipos de transacciones. Esos

elementos son los siguientes:

 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

1. La cantidad inicial de dinero que se invierte o se solicita en préstamo en

una transacción se llama capital (C o P, por la inicial del término principal en

inglés).

2. La tasa de interés (i) mide el costo o precio del dinero y se expresa como un

porcentaje durante un periodo.

 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

3. Un periodo llamado periodo de capitalización (n) determina la frecuencia con

la que se calcula el interés. (Observe que, aunque la duración de un periodo de
capitalización puede variar, las tasas de interés se establecen en términos de
una tasa porcentual anual.
 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

4. Un periodo especificado determina la duración de la transacción y, por

ende, establece un cierto número de periodos de capitalización (N).

5. Un plan de ingresos o egresos (An) nos da un patrón específico de flujo de

efectivo en un periodo determinado. (Por ejemplo, podríamos tener una serie

de pagos mensuales iguales que liquiden el préstamo.)

 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

6. Una cantidad futura de dinero (F) es el resultado de los efectos acumulativos

de la tasa de interés a lo largo de varios periodos de capitalización.

 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

Ejemplo de una transacción de intereses.

1.Para dar un ejemplo de cómo se usan los elementos que acabamos de

definir en una situación en particular, supongamos que usted solicita al banco

un préstamo para educación de $30,000, con una tasa de interés anual del

9%. Además, usted paga una comisión de $300 por la tramitación de la

solicitud.
 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES

2.El banco ofrece dos planes de pago, uno con pagos iguales realizados al final

de cada año por los próximos cinco años (plan de cuotas), y otro en el que se

realiza un pago único después del periodo de cinco años del préstamo (plan

diferido). Estos planes de pago se resumen en la tabla

 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES
En el plan 1, el capital, P es $30,000 y la tasa de interés, i, es del 9%. El periodo
de capitalización, n, es un año y la duración de la transacción es de cinco años, lo
que significa que hay cinco periodos de capitalización (N 5). Si bien un año es un
periodo común de capitalización, a menudo éste se calcula también con base en
otros intervalos, por ejemplo, mensual, trimestral o semestralmente. Por esta
razón, utilizamos el término periodo en vez de año cuando definimos la lista
anterior de variables. Los ingresos y egresos planeados a lo largo de la duración
de esta transacción producen un patrón de flujo de efectivo de cinco pagos
iguales, A, de $7,712.77 cada uno, que deben pagarse a fin de año durante los
 ELEMENTOS DE TRANSACCIONES QUE IMPLICAN INTERESES
El plan 2 tiene la mayoría de los elementos del plan 1, excepto que, en vez de
cinco pagos iguales, tenemos un periodo de gracia seguido de un solo pago
futuro, F, de $46,158.72.

TABLA DE PAGOS OFRECIDOS POR EL PRESTAMISTA

FIN DEL AÑO CANTIDAD PRESTADA PAGOS

PLAN 1 PLAN2
AÑO 0 $30 000,00 $300,00 $300,00
AÑO 1 $7 712,77
AÑO 2 $7 712,77
AÑO 3 $7 712,77
AÑO 4 $7 712,77
AÑO 5 $7 712,77 $46 158,72
 METODO PARA CALCULAR INTERESES

El dinero se puede prestar y liquidar de muchas formas, y también, puede

generar intereses de muchas maneras distintas. Sin embargo, normalmente,

al final de cada periodo de capitalización, el interés generado sobre el capital

se calcula de acuerdo con una tasa de interés determinada. Los dos esquemas

para calcular este interés generado producen un interés simple o un interés

compuesto. El análisis de ingeniería económica utiliza el esquema de interés

compuesto solamente, ya que es el de mayor uso en el mundo real.

 Interés simple

El primer esquema considera el interés generado sólo sobre el capital inicial

durante cada periodo de capitalización. En otras palabras, en el marco del

interés simple, el interés generado durante cada periodo de capitalización no

genera intereses adicionales en los periodos restantes, aunque usted no lo

retire.

En general, para un depósito de P dólares con una tasa de interés simple de i

por N periodos, el interés total obtenido I sería:

 Interés simple

𝐼 = ( 𝑖𝑃 ) 𝑁

La cantidad total disponible al final de N periodos, F, sería

F)
 Interés compuesto

En el esquema de interés compuesto, el interés generado en cada periodo se

calcula con base en la cantidad total al final del periodo anterior. Esta cantidad

total incluye el capital original más el interés acumulado que se ha dejado en la

cuenta.
 Interés compuesto

En este caso, usted está incrementando la cantidad del depósito mediante la

cantidad del interés ganado. En general, si usted depositara (invirtiera) P

dólares a una tasa de interés i, tendría P + iP = P(1 + i) dólares al final de un

periodo de capitalización. Si la cantidad entera (capital e interés) se

reinvirtiera a la misma tasa i por otro periodo, usted tendría, al final del

segundo periodo,
2
P(1+i)+i[P(1+i)] = P(1+i)(1+i) = 𝑃 ( 1+ 𝑖 )
 Interés compuesto
Este proceso de generación de intereses se repite y, después de N periodos,
el valor acumulado total (saldo) F se habrá incrementado a
𝐹 = 𝑃 ( 1+𝑖 ) 𝑁

EJEMPLO Interés simple contra interés compuesto.

Suponga que usted deposita $1,000 en una cuenta de ahorros que paga
intereses a una tasa del 8% anual. Suponga que no retira el interés generado
al final de cada periodo (año), sino que deja que se acumule.

a) ¿Cuánto tendría al final del tercer año con un interés simple.

b) ¿Cuánto tendría al final del tercer año con un interés compuesto.

Datos:
Usando la fórmula del interés compuesto
P= $1,000,
N= 3 años 𝐹 = 𝑃 ( 1 +𝑖 ) 𝑁
i= 8% anual.
Determine: F.
= 1259.71
Usando la fórmula del interés simple El interés total generado es $259.71, que es
F) $19.71 más que el acumulado con el método
de interés simple. Podemos seguir el proceso
de acumulación de intereses con más
F=$1000[1+(0.08)3]=$1240
precisión de la siguiente manera:
SALDO INICIAL INTERES GENERADO SALDO FINAL
FINAL DEL AÑO
$ $ $
1 1000 80 1080
2 1080 86.40 1166.40
3 1166.40 93.31 1259.71
 Valor del dinero en el tiempo

Dado que el dinero gana interés, su valor aumenta a lo largo del tiempo. La

ganancia de este valor está en función de las condiciones en que se este

colocando este dinero en las diferentes opciones de inversión que ofrece el

mercado financiero.

De esta forma, el dinero tendrá valores diferentes en función del tiempo y de la

tasa de interés adoptada.

 Valor del dinero en el tiempo

EJEMPLO:

Si 10 000 de hoy son equivalentes a 46 528,87 dentro de 5 años.

El monto 46 528,87 es el valor F y representa el valor futuro a 5 años, de

10 000 a una tasa del 36% y se calcula por medio de la siguiente formula:
 Valor del dinero en el tiempo
𝐹 = 𝑃 ( 1+𝑖 ) 𝑁

Entonces: F = 10 000 ( 1 + 0,36)5 = 46 525, 87

Si el valor del dinero aumenta desde el presente hacia el futuro, este valor

debe decrecer si va del futuro al presente, entonces:

P = VALOR PRESENTE.

F = VALOR FUTURO
 Valor del dinero en el tiempo

Para el cálculo de P se utiliza la siguiente formula:

𝑃 = 𝐹 / ( 1+𝑖 ) 𝑁

Por lo tanto: VP = 46 626,8 / ( 1 + 0,36) = 10 000

Entonces el valor de 46 525,87 si i = 36% con n= 5 años es de 10 000

 Flujo de efectivo

Los problemas relacionados con el valor del dinero en el tiempo tienen la

ventaja de poder representarse de forma gráfica con un diagrama de flujo de

efectivo. Los diagramas de flujo representan el tiempo mediante una línea

horizontal marcada con el número de los periodos de capitalización

especificados. Las flechas representan los flujos de efectivo en puntos

relevantes en el tiempo.
 Flujo de efectivo

Las flechas hacia arriba representan flujos positivos (ingresos) y las flechas
hacia abajo representan fljos negativos (egresos). Note también que, en
realidad, las flechas representan flujos netos de efectivo; se suman dos o más
ingresos o egresos registrados al mismo tiempo y se muestran como una sola
flecha.
 Flujo de efectivo
Por ejemplo, $30,000 recibidos durante el mismo periodo en que se realiza un pago de $300 sería registrado

como una flecha hacia arriba de $29,700. El largo de las flechas también puede sugerir los valores relativos de

ciertos flujos de efectivo. $29700

$30.000

Flujo de efextivo en
n=0 es un flujo neto
de efectivo después
de sumar $30.000 y
i=9% retirar $300
$300

1 2 3 4 5
0

$7.712,77 $7.712,77 $7.712,77 $7.712,77 $7.712,77

 Flujo de efectivo

Los diagramas de flujo de efectivo trabajan de forma similar a los diagramas de

cuerpo libre o a los diagramas de circuito, que normalmente utiliza la mayoría

de los ingenieros. Los diagramas de flujo de efectivo nos presentan un resumen

de todos los elementos importantes de un problema y sirven como un punto de

referencia para determinar si los elementos del problema se han transformado

en sus parámetros apropiados.

 CAPITALIZACION ANUAL DE INTERESES

El proceso de capitalización de interese se produce cuando se aplica el concepto

de interés compuesto a las sumas que se invierten o se adeudan. Las formas de

calcular los valores en sus diferentes situaciones (valor presente, valor futuro,

cantidades anuales uniformes, o cantidades incrementales) se pueden hacer

con el uso de los procedimientos matemáticos convencionales (formulas).

 CAPITALIZACION ANUAL DE INTERESES
Para la utilización de los procedimientos siguientes se debe de partir de los

siguientes supuestos:

1. La taza de interés se mantiene constante durante el horizonte de análisis.

2. Todos los pagos anuales por concepto de un préstamo o ingresos anuales

por concepto de una inversión se ubican al final de cada periodo lo que se ha

dado llamar convención de fin de periodo.

3. Las cantidades anuales indicadas o cuotas niveladas involucran dos

FACTOR DE CANTIDAD COMPUESTA DE UN PAGO UNICO (FCCPU)
(F/P,i,n)

Se refiere al cálculo del valor futuro de una cantidad dada de dinero P a una

tasa i (capitalizada anualmente y durante un período n.

EJEMPLO

Una empresa deposita 1 000 000 en una cuenta de ahorros que paga intereses

del 6% anual, capitalizada cada año. ¿ Cuánto dinero tendrá al cabo de 12 años?
 FACTOR DE CANTIDAD COMPUESTA DE UN PAGO UNICO (FCCPU)

SOLUCION

F = P(F/P;i,n)

Según el valor de las tablas de capitalización F = 1 000 000 * (2,0122) = 2 012 200

Según la fórmula:

F = 1 000 000 * (1+0.06)Ʌ12 = 2 012 196,47

 FACTOR DE VALOR PRESENTE DE UN PAGO UNICO (FVPPU)
(P/F,i,n)

Se refiere al cálculo del valor presente de un valor futuro. Representa el

recíproco del FCCPU
EJEMPLO
Se deposita una cierta cantidad de dinero en una cuenta de ahorros que paga
interés anual a una tasa del 6% capitalizada anualmente. Sí se decide conservar
todo el dinero en el banco (intereses + principal). Cuánto dinero deberá de
depositarse en un principio para disponer de 5 000 000 al cabo de 5 años?
SOLUCION

Entonces se requiere encontrar el valor P, dado F,i y n

P = F(P/F, i,n)

Según valor obtenido de las tablas de capitalización

P = 5 000 000 (0,7473) = 3 736 500

Por fórmula

P = 5 000 000 (1+0.06)Ʌ-5 = 3 736 291

EJEMPLO

Una empresa planea depositar 20 000 cada año en una cuenta de ahorro

durante un período de 10 años. Si el banco paga 6% anual capitalizado cada

año, Cuánto dinero tendrá acumulado al final de los 10 años.

F = 20 000 (F/A, 6%, 10) según el valor en las tablas de capitalización.

F = 20 000 (13,18079) = 263 615,80

Por fórmula.

F = (20 000 (1+0.06)Ʌ10-1)/0.06 = 263 615,89

 FACTOR DE FONDO DE AMOTIZACION DE UNA SERIE UNIFORME (FFASU)

Se refiere al recíproco del FCCSU y se refiere al cálculo del momento de la cuota

de ahorro a plazo para obtener una determinada cantidad en el futuro.

A/F (A/F,i%,n)
EJEMPLO

Si una empresa deposita una cantidad de dinero (A) en una cuenta de ahorros

que le paga el 6% anual, al final de cada año durante 15 años , determine el

valor de A tal que al final de los 15 años le haya acumulado

75 000 000
 FACTOR DE FONDO DE AMOTIZACION DE UNA SERIE UNIFORME (FFASU)

SOLUCION

Según las tablas de capitalización A = 75 000 000 * (0.04296) = 3 222 000

Por fórmula

A = 75 000 000 * (0.06/((1,06)^15-1)) = 3 222 207