NIVEL SUPERIOR NO UNIVERSITARIO MATEMÁTICA III

PROF. RAQUEL MONETTI ASC

MATEMATICA FINANCIERA
La matemática financiera es una rama de la matemática aplicada que se ocupa
de los mercados financieros. El tema naturalmente tiene una cercana relación
con la disciplina de la economía financiera, pero su objeto de estudio es más
angosto y su enfoque más abstracto.
La "matemática financiera" estudia las variaciones cuantitativas que se
producen en los capitales financieros en el transcurso del tiempo, combinando el
capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o interés, a través de
métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de inversión.
Las operaciones financieras simples (interés y descuento) y complejas (rentas).
Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por
otro u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la
aplicación de una ley financiera. La ley financiera que se aplique puede ser
mediante un régimen de interés simple cuando los intereses generados en el
pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses en el futuro.
Los intereses se calculan sobre el capital original. Si se trabaja en un régimen de
capitalización compuesta los intereses generados en el pasado sí se acumulan
al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se
capitalizan).

Según el sentido en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de

capitalización:
• cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de
actualización o de descuento
• cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente.
La Matemática Financiera se relaciona con la contabilidad, ya que se apoya en
información razonada generada por los registros contables; es una herramienta
auxiliar de la ciencia política, ya que la apoya en el estudio y resolución de
problemas económicos, en la toma de decisiones de inversión, presupuesto y
ajustes económicos, que tienen que ver con la sociedad.
Son de aplicación eminentemente práctica, su estudio está íntimamente ligado a
la solución de problemas de la vida cotidiana en el área de negocios.

INTERÉS SIMPLE
Previo a analizar el concepto de interés simple, en primer lugar, debemos tener
claro que es el interés en este contexto: se puede definir como la cantidad
(normalmente expresada el porcentaje o tasa) que mide la relación de
intercambio entre el valor del dinero en dos momentos determinados de
tiempo.
Interés: es la cantidad de dinero adicional por la cual un inversionista estará
dispuesto a prestar su dinero.
En el caso del interés simple la cantidad de dinero que se paga por el uso del
dinero se calcula al final de cada periodo de tiempo pactado. El interés no se
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capitaliza, es decir, no se suma al capital inicial para calcular el interés del

próximo periodo.
Para el cálculo del interés se utiliza la tasa de interés.
Tasa de interés: Se define como el valor porcentual que se pacta por el uso del
dinero para un periodo de tiempo determinado.

Actividad
a. Calcular el 20 % de $ 3500.
b. Obtener el 1,5 % de $ 15000.
c. Si el 6 % de un determinado valor es $ 3600, ¿cuál es el monto del cual
se está hablando?
d. El 5,5 % de un capital es $ 7500, cual es dicho capital?

Cuando una persona (prestamista) le presta a otra (prestatario) un dinero hoy,

espera que en un futuro el prestatario se lo devuelva, pero que además le dé una
cantidad adicional en contraprestación, esto es el interés. Que suele expresarse
en porcentaje.
Para entender el concepto de interés simple y compuesto, sin duda, la mejor
forma es tener en cuenta a ejemplos:
Supongamos un préstamo de 10.000 durante 1 año que genera un interés anual
del 5%. No será lo mismo que esos intereses se paguen en dos veces (cada seis
meses), frente a que se paguen de una vez al final. En el primer caso, el
prestamista recibirá el dinero en dos veces, primero 250 a los seis meses y
después 10.250 al final del año.
Por su parte, en el segundo caso, el prestamista recibirá todo el dinero a la vez
10.500 al final del año. Pero donde está la diferencia, pues en que en el primer
caso el prestamista podrá invertir esos 250 que cobra previamente y obtener una
rentabilidad, por lo que, si suponemos que también los puede invertir a un 5%
anual durante los seis meses que quedan, obtendría 250*5%/2=6,25.
Por tanto, en el primer caso el prestamista obtendría al final del año
10.000 + 250 + 250 + 6,25 = 10.506,25.
Ese 5% del enunciado del ejemplo será lo que se denomina interés simple,
mientras que el interés compuesto será, en este caso, el interés equivalente que
se obtiene por el hecho de reinvertir los cobros intermedios. Así, podríamos
calcular el interés compuesto con una regla de tres:
10.500 --> 5%
10.506,25 --> X = 5,0625%, ya que el interés simple no es del 5% anual sino
del 5% pagadero semestralmente que no es lo mismo.
Esta diferencia, que puede parecer pequeña, cuando se considera en
operaciones de mucho volumen o mucha duración puede provocar diferencias
sustanciales.
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Fórmula Interés Simple

IS = Co x R x T
Interés Simple: Como el importe que se percibirá o pagará en contraprestación.
Co: Es el capital original, el importe sobre el que se pagará o cobrará intereses.
R: Es la Razón o Tasa de Interés, porcentaje que se cobrará o pagará si la
operación durase un año.
T: es el plazo o tiempo de duración de la operación, expresado en cantidad de
años.
En algunas bibliografías encontrará estas nomenclaturas:
𝑪𝒐 ∙𝑹∙𝑻 𝑹 𝑻
𝑰𝒔 = pero cómo = 𝒊, y = 𝒏 la fórmula nos queda:
𝟏𝟎𝟎 ∙𝑼𝑻 𝟏𝟎𝟎 𝑼𝑻
𝑰𝒔 = 𝑪𝒐 ∙ 𝒊 ∙ 𝒏

Ahora bien, la fórmula anterior es la de cálculo de interés, y como el monto final

es el capital original más los intereses, nos queda:
Cn = Co + IS o sea,
Cn = Co + Co x R x T
Con la segunda nomenclatura:
𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 + 𝑪𝒐 ∙ 𝒊 ∙ 𝒏 (I)

De todas formas, para determinar el monto final y las demás variables se utilizan
las siguientes fórmulas:
Obteniendo factor común de (I)
𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 ∙ (𝟏 + 𝒊 ∙ 𝒏)

Actividad:
1. Determinar (despejando de la fórmula anterior) el resto de las variables: Co,
i, n
2. Resolver las siguientes situaciones problemáticas:
a. Calcula el interés simple de un capital de $ 24.000 invertido durante 3
años al 5% anual.
b. Calcula el interés simple de un capital de $ 29.000 invertido durante 89
días al 4% anual.
c. Al cabo de un año, el banco nos ha ingresado en nuestra cuenta de
ahorro la cantidad de $ 870 en concepto de intereses. Siendo la tasa de
interés del 2% anual, ¿cuál es el capital de dicha cuenta?
d. Por un préstamo de $ 19.000 hemos tenido que pagar $ 21.200 al cabo
de un año. ¿Cuál es la tasa de interés que nos han cobrado?
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e. Invertimos un capital de $ 250.000 a una tasa de interés anual del 6%

durante un cierto tiempo, ha generado unos intereses de $ 10.000
¿cuánto tiempo ha estado invertido?
f. Hemos invertido durante cierto tiempo un capital de $ 24.000 a una tasa
de interés simple anual del 5%. Al final hemos obtenido un capital de $
29.000. ¿Durante cuánto tiempo ha estado invertido?
g. ¿Cuál será el tanto por ciento de interés simple al que debemos prestar
un capital para que, pasado 30 años, los intereses generados sean
equivalentes al capital prestado?
h. ¿Cuánto tiempo ha de pasar para que un capital se triplique al 4% de
interés simple?
i. Invertimos durante 3 años un capital de $ 28.000 al 4,5% de interés
simple, ¿cuál es el importe de interés generado?
j. Si invertimos $ 9.500 durante 8 meses al 3,5% de interés simple, ¿cuál
es el capital que recibimos?
k. ¿Cuánto tiempo ha de invertirse un capital de $ 22.000 al 5% de interés
simple para que se convierta en $ 29.000?
l. Halla el interés que produce en 7 años un capital de $ 20.000 prestados
al 9% simple anual
m. Averigua el capital que prestamos al 8% simple anual durante 3 años, si
me han pagado de interés $ 3.000.
n. Halla durante cuánto tiempo, expresado en días, presté un capital de $
10.000 al 12% anual simple, si el interés recibido ha sido de $ 174,25.
o. ¿Qué interés produce un capital de $ 40.000 en 1 año 7 meses y 21 días,
al 24% anual?
p. ¿Qué capital con tasa de interés del 12%, produce intereses de $ 15.000
en 10 meses?
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INTERÉS COMPUESTO
Al contrario que el interés simple, el interés compuesto se produce cuando el
interés se suma al capital, por lo que, a partir de ese momento, el interés que se
ha añadido también gana intereses. Esta adición de interés al principal de la
operación financiera se llama compuesto.
Al igual que con el interés simple, donde ya pusimos un primer ejemplo.
Consideramos que la mejor manera de entender la necesidad y funcionamiento
del interés compuesto es mediante un ejemplo:
Imaginemos que nos ofrecen la opción de invertir 10.000 en dos depósitos a 3
años. El primer depósito para un 10% de tipo de interés al año y paga esos
intereses al final de cada año. Por su parte, el segundo depósito pagará un 10%
anual de tipo de interés, pero en lugar de pagar los intereses al final de cada año,
los pagará todos al final de los tres años.
Si ambos depósitos pagan el mismo tipo de interés, parecería lógico pensar que
la ganancia al final debería ser la misma, pero, ¿es realmente así? Analicemos
cada caso:
1) Si cobraremos 1.000 al final de cada año, los intereses del primer año
serán 1.000, pero y ¿los del segundo? . El segundo año volveremos a
cobrar 1.000 provenientes del depósito de 10.000, pero también
podremos cobrar intereses de los 1.000 de intereses que ya tenemos en
nuestro poder. Si esta cantidad la invertimos también al 10%
obtendríamos 100 adicionales por lo que los intereses del segundo año
serían 1.100 y no 1.000. Lo mismo sucedería en el tercer año, por un lado
cobraríamos los 1.000 del depósito, pero aún nos faltaría por contabilizar
los intereses por invertir; los intereses de los dos años anteriores que,
recordemos, ascendía a 2.100. Así, el 10% de 2.100 serían 210
adicionales. Por tanto, al cabo de los tres años tendríamos
10.000 + 1.000 + 1.000 + 100 + 1.000 + 210 = 13.310.

2) En el caso del segundo depósito, los intereses se pagaban todos al final.

Si utilizásemos la formulación del interés simple, la cantidad de intereses
sería: 10.000 x 10% x 3 = 3.000 por lo que al final tendríamos 13.000 que
es menos que en el caso 1. Para resolver esta diferencia, en aquellas
operaciones que generan intereses con una duración superior a un año
(como ya mencionamos en el interés simple), el cálculo de intereses utiliza
la formulación del interés compuesto que tiene en consideración los
intereses que generan los pagos intermedios.
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 = 10000 ∙ (1 + 10 %)3 = 3310, que sumados al principal darán los
mismos 13.310 que en el caso 1.
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Fórmula Interés Compuesto

Período Co i Cn
1 1 i (1+i)
2 (1+i) (1+i).i (1+i) + (1+i).i = (1+i).(1+i) = (1+i)2
3 (1+i)2 (1+i)2.i (1+i)2 + (1+i)2.i = (1+i)2.(1+i) = (1+i)3
4 (1+i)3 (1+i)3.i (1+i)3 + (1+i)3.i = (1+i)3.(1+i) = (1+i)4

n (1+i)n-1 (1+i)n-1.i (1+i)n-1 + (1+i)n-1.i = (1+i)n-1.(1+i) = (1+i)n

De este cuadro se desprende que la fórmula de IC

IC= Co x (1 + R) Plazo
IC: Como el importe que se percibirá o pagará en contraprestación.
Co: Como el importe sobre el que se pagará o cobrará intereses.
R: Como la tasa o porcentaje que se cobrará o pagará si la operación durase
un año.
Plazo: Como la duración de la operación, expresado en cantidad de años.
Si nos basamos en la segunda nomenclatura:
𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 ∙ (𝟏 + 𝒊)𝒏

Actividad
1. Determinar (despejando de la fórmula anterior) el resto de las variables: Co,
i, n
2. Resolver las siguientes situaciones problemáticas:
a. ¿Qué cantidad de dinero se poseerá después de prestar $1.000 al 30%
de interés compuesto anual durante dos años?
b. Se dispone de 100.000 de pesos el cual se deposita en una entidad
financiera que le pagará un interés mensual del 2.5% sobre la cantidad
inicial acumulada cada mes. ¿Cuánto se tendrá al final de 1 año?
c. ¿Cuánto deberá depositarse hoy en una entidad financiera que paga un
interés trimestral del 8,5%, para tener $400.000 dentro de 2 años?
d. Una entidad financiera ofrece que, por cualquier monto que se le
entregue, devolverá el doble al cabo de 30 meses. ¿Qué interés está
pagando?
e. ¿Cada cuánto se duplica el dinero invertido al 2%?
f. Se invierte $2.000.000 al inicio del año 2015 a una tasa anual del 10%;
¿Cuánto se habrá acumulado al final del año 2020?
g. Al inicio de su carrera universitaria su padre decidió regalarle un monto
suficiente para que al finalizar sus estudios (5 años) disponga de 500.000
para iniciar estudios de postgrado. Si el dinero es depositado en una
cuenta que paga un interés trimestral del 2%; ¿Cuánto será el valor del
monto?
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h. Un banco promete una tasa efectiva anual del 8%. ¿Cuál será el valor
final de una inversión de $200.000 durante tres meses?
i. Usted decide ahorrar mensualmente $10.000 los cuales depositará al
final de cada mes en una entidad financiera que paga un interés del 2.5%
mensual. ¿Cuánto habrá acumulado al cabo de 2 años?
j. Cuánto debe ahorrar mensualmente un estudiante que desea reunir $
450.000 al final de sus 5 años de carrera con el fin de montar su propia
empresa, si los ahorros le rentan el 3% mensual?
k. Usted va a comprar un carro que vale $5'000.000 bajo las siguientes
condiciones: cuota inicial: 40%. Saldo financiado a 5 años al 2% mensual
con cuotas mensuales iguales.
¿Cuánto pagará mensualmente?
l. Usted asume una hipoteca a 25 años por $75.250.000, con una tasa de
interés mensual del 2%. Piensa ser propietario de la casa durante 4 años
y luego venderla, liquidando el préstamo con un pago final. ¿Cuál será el
monto de este pago al final de 4 años?. Las cuotas son fijas y deberán
ser pagadas mensualmente.