Universidad Nacional Experimental De Guayana.

Vicerrectorado Académico.
Coordinación de Pregrado.
Proyecto de Carrera: Contaduría Pública.
Semestre II, Sección III.
Asignatura: Matemática Financiera

Interé
s
comp
uesto
Facilitador: Participante:
Carmen Ascanio Liriannys Jiménez (28.379.205)
 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor del dinero en el tiempo (TVM, por sus siglas en inglés) es el concepto
de que el dinero que tienes en tu bolsillo hoy vale más de lo que valdría la misma
cantidad si lo recibieras en el futuro debido a las ganancias que puedes obtener
durante el periodo intermedio.

Por ejemplo, digamos que puedes recibir un pago de 100,000 hoy o 10,000 por
año durante los próximos 10 años por un total de 100,000. Ignorando los
impuestos, el pago de 100,000 hoy vale más, según el principio TVM, porque
puedes poner tu dinero a trabajar. Por ejemplo, puedes invertir en acciones o
comprar bienes raíces.

Comprender el valor del dinero en el tiempo puede ayudarte a tomar decisiones

que van desde qué trabajo tiene mejores condiciones salariales, cuál es una
buena tasa para un préstamo o si la inversión que estás considerando tiene un
buen potencial de crecimiento.

 El valor del dinero en el tiempo es el concepto de que un peso hoy vale más
que un peso de mañana.

 Comprender el valor del dinero en el tiempo te permite evaluar las

oportunidades y los riesgos financieros.

 El principio subyace en casi todas las decisiones financieras y de inversión

que tomas.

INTERÉS COMPUESTO

Se denomina interés compuesto en activos monetarios a aquel que se va

sumando al capital inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses.
Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial y a los
intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor no sólo sobre
el capital inicial, sino que los intereses generados previamente ahora se encargar
también de generar nuevos intereses. Es decir, se van acumulando los intereses
obtenidos para generar más intereses.

Por el contrario, el interés simple no acumula los intereses generados. El interés

puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un
depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés compuesto del
interés simple, es que mientras en una situación de interés compuesto los
intereses devengados se van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al
capital inicial, en un modelo de interés simple solo se calculan los intereses sobre
el capital inicial prestado o depositado.

Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o depósito es

mayor a un año se establece el sistema de interés compuesto, siendo interés
simple en caso de operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo, esto no es
siempre así, ya que dependerá de las condiciones pactadas y de reinversión de
las rentabilidades y no tanto de la temporalidad.

La capitalización

La capitalización es el proceso de proyectar un capital inicial a un periodo de

tiempo posterior, con base en un tipo de interés.

La capitalización (simple o compuesta) es el proceso por el cual una determinada

cantidad de capital aumenta de valor. A decir verdad, es una expresión
matemática de un fenómeno real. Por ejemplo, nos dan un 2% de ingresos sobre
nuestro capital inicial anualmente durante 3 años. Al final de los tres años
tendremos un 6%.
De lo anterior, podemos ver que es una expresión que calcula la evolución de
dicho capital. Lo contrario de capitalizar es actualizar o descontar. Es decir, lo
contrario de la capitalización es el descuento o actualización.

El proceso de capitalizar lleva consigo implícitamente un tipo de interés. De

manera que el capital proyectado a futuro depende con qué tipo de interés
proyectemos el capital inicial. Por lo tanto, el capital final, es función de la inicial y
del tipo de interés.

EL PERIODO DE CAPITALIZACIÓN

En el interés compuesto, la capitalización del interés puede tener lugar en

cualquier intervalo de tiempo, en función de lo que se haya acordado. Si el interés
se genera anualmente y no es pagado, sino que se añade al capital, se dice que el
interés se ha capitalizado anualmente. En este caso, el período de capitalización
es un año. Si el interés se agrega al capital cada seis meses, se dice que se
capitaliza semestralmente. De igual modo, el período de capitalización puede ser
trimestral, mensual u otro.  El periodo de capitalización es el tiempo que hay entre
dos fechas sucesivas en que los intereses son agregados al capital. La frecuencia
de capitalización es el número de veces por año en que los intereses se
capitalizan.

El interés compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga al concluir cada

periodo, lo cual sirve como base para determinar los intereses correspondientes.
De esta manera, los mismos intereses se convierten en un capital adicional que a
su vez producirá intereses (es decir, los intereses se capitalizan para producir más
intereses).

Cuando el tiempo de la operación es superior al periodo a que se refiere la tasa,

los intereses se capitalizan; se enfrenta entonces un problema de interés
compuesto y no de interés simple. En la práctica, en las operaciones a corto plazo,
aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo de la
operación y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del plazo
total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversión se hace a interés simple.

Por ello, es importante determinar los plazos de vencimiento de los intereses para
especificar las capitalizaciones y establecer el procedimiento para calcular los
intereses (simple o compuesto).

Los resultados entre el interés simple y el compuesto no son los mismos; en este
último, la capitalización de los intereses se hace con diferentes frecuencias y al
mantener la proporcionalidad en las diferentes tasas de interés.

LA FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN

La frecuencia de capitalización es el número de veces por año en que el interés

pasa a convertirse en capital por acumulación. Si el interés se capitaliza cuatro
veces al año, la frecuencia de capitalización es de cuatro y el período de
capitalización es de tres meses.

MONTO COMPUESTO

Se llama monto M de un capital a interés compuesto o monto compuesto a la

suma del capital inicial más sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto
y el capital original es el interés compuesto. El intervalo al final del cual se
capitaliza el interés compuesto se conoce como período de capitalización.

FÓRMULA DE INTERES COMPUESTO

 A continuación, se brindan algunas explicaciones, ejemplos de aplicación y
alternativas de resolución de problemas que se le puedan presentar.

Del ejemplo visto es posible deducir una fórmula ya que, en términos generales, el
monto compuesto se puede escribir como:
EJERCICIO

Hallar el interés compuesto generado por un capital 3 de $1,000.00 al 6%

compuesto capitalizable anualmente al cabo de 3 años.

SOLUCIÓN:

P = $1,000.00 j = 6% m = 1
n  3  1  3 años

ijm

616%

t = 3 años

PERIODO DE CAPITAL AL INTERÉS MONTO

CAPITALIZACIÓN INICIO DEL GANADO EN EL COMPUESTO AL
PERIODO ($) PERIODO ($) FINAL DEL
PERIODO ($)
1 1,000.00 60.00 1,060.00
2 1,060.00 63.60 1,123.60
3 1,123.60 67.42 1,191.02

Interés compuesto = 1,191.02 – 1000.00 = $191.02

Se entenderá como CAPITAL la cantidad de dinero originalmente prestada o

invertida y se representará con una “P”.

¿Qué es el Convenio lineal?

Convenio lineal. Consiste en capitalizar a interés compuesto por el número

entero de años que contenga el tiempo, y capitalizar después el montante así
obtenido a interés simple, por la fracción de año restante.
Convenio exponencial: es el que se utiliza generalmente y consiste en capitalizar
a interés compuesto tanto el número exacto de años como la fracción de tiempo
restante.

Convenio lineal: consiste en capitalizar a interés compuesto el número exacto de

años y a interés simple la fracción de tiempo restante. Si comparásemos el
montante alcanzado por ambos convenios observaríamos que el alcanzado por el
lineal es siempre mayor que el del exponencial

La tasa nominal La tasa de interés anual que se capitaliza n veces en un año se

denomina tasa de interés nominal. Es la tasa de interés convenida en una
operación financiera y se encuentra estipulada en los contratos, por lo que
también se conoce como tasa contractual.

Tasa efectiva: Una tasa equivalente muy utilizada en múltiples operaciones

financieras es la llamada tasa de interés anual efectiva o simplemente tasa
efectiva.
 RELACIONES ENTRE LAS TASAS

La tasa nominal y efectiva son equivalente cuando producen la misma cantidad de

dinero al final del año.