2DO PARCIAL

CAT SA DE CV
ANA CAROLINA LUMBRERAS CARDONA
BELMIN GUTTENBERG REYES MARQUEZ
MARIO ALBERTO RAMOS
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
La administración del efectivo es clave dentro de la gestión del capital de trabajo de la
empresa, un buen manejo de este activo permite descartar el riesgo de liquidez.

En la actualidad la confiabilidad y la eficiencia son premisas necesarias para todas las

empresas que aspiran a perfeccionar su actividad económica en aras de lograr mejores
resultados.

Alcanzar este propósito dependerá del grado de certeza que posean las
decisiones que se tomen con relación a la administración adecuada y el
manejo de los recursos materiales y financieros disponibles.

Hacer un mejor uso de los recursos, elevar la productividad del trabajo y

reducir los costos, sólo se podrá alcanzar con una eficaz administración del
capital.
 Las empresas poseen diferentes motivos para mantener
existencias de efectivo tales como:

Especulativo
Tradicional Capacita la empresa para
Capacita la empresa para aceptar oportunidades de
que realice sus lucro que puedan surgir en
operaciones ordinarias.. determinadas situaciones Requerimiento de un Saldo
de negocio. Compensatorio
Se refiere a los niveles
Precautorio mínimos que a una empresa
Prevé los flujos de entrada le conviene mantener en su
y salida que se van a tener cuenta bancaria.
en la empresa..
Para lograr una administración eficiente del efectivo se deben considerar las
siguientes estrategias o políticas básicas:

Cancelar las cuentas por

Rotar los inventarios tan
pagar tan tarde como sea Recaudar las cuentas por
pronto como sea posible,
posible, sin perder cobrar tan rápido como sea
evitando el agotamiento de
credibilidad crediticia, pero posible, sin perder ventas
existencias que puedan
aprovechando cualquier futuras.
afectar las operaciones.
descuento por pronto pago.

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Modelos económicos
matemáticos para
determinar el saldo
óptimo de efectivo
Modelos económicos matemáticos para determinar
el saldo óptimo de efectivo

El saldo óptimo de efectivo que se requiere se puede determinar

mediante el cálculo del efectivo mínimo para operaciones o ciclo de
caja mínimo para operaciones.

Existen modelos económicos matemáticos que permiten determinar

la cantidad óptima de efectivo que se necesita mantener para las
operaciones, entre los más usados se encuentran:
MODELO WILLIAM BAUMOL
 MODELO WILLIAM BAUMOL

Se basa en la determinación de
la cantidad económica de la
orden de inventario, el mismo
permite conocer el tamaño
óptimo de las transferencias
hechas en la compraventa de
valores negociables.
 MODELO WILLIAM BAUMOL

Costo comercial
b * ( t / C ) Costo oportunidad
C
Saldo de efectivo optimo i * (C / 2 )
b
Costo fijo de convertir Costo total El costo commercial y
valores en efectivo
oportunidad debe ser
Necesidades de efectivo b * ( t / C ) + i * (C / 2 ) el mismo resultado
t al año

Tasa de interes
i
 MODELO WILLIAM BAUMOL
b = $95.00
Nuestra empresa CAT SA de CV a tenido los siguientes datos;
t = $200.00 diarios = $73,000.00
un flujo de efectivo del $200.00 por dia, usa una tasa de
i = 8% = 0.08
interes del 8% y un costo por transaciones de $95.00.

Saldo de efectivo optimo

= 2 (95) (73,000) = 13,870,000 = 173,375,000 = 13,167

0.08 0.08

Costo comercial Costo total

b * ( t / c ) + i * ( c /2 )
b * ( t / c ) = 95 * ( 73,000 / 13,167 ) = 95 * 5.544 = 527
527 + 527 = 1,054
Costo oportunidad
i * ( c / 2 ) = 0.08 * ( 13,167 / 2 ) = 0.08 * 6,583.5 = 527
MODELO MILLER Y ORR (MO)
 MODELO MILLER Y ORR (MO)

En esencia plantea la
determinación del punto óptimo
de retorno, o sea, demuestra
cómo las entidades pueden
gestionar sus saldos de
efectivos y minimizar sus costos
al no poder predecir las
entradas y salidas del mismo
 MODELO WILLIAM BAUMOL
Costo fijo por convertir
b valores en efectivo Distancia =
3* 3 3 b U 2

entre LI y LS
2
Varianza entre los saldos 4i
U de efectivo

i
Tasa de interes
z = + LS
Punto de retorno
Z

LI
Limite inferior
LS = 3* + LS
Limite superior
LS
 MODELO WILLIAM BAUMOL
LI = $9,500.00
Nuestra empresa CAT SA de CV a tenido los siguientes datos; un limite 2
U = $760,000.00
inferior de $9,500.00, usa una varianza de $760,000.00, una tasa de
b = $50.00
interes del 5% y un costo por transaciones de $50 .00.
i = 5% = 0.05
Distancia entre LI y LS

3* 3 3bU = 3 * 3 3 (50) (760,000) =

3 * 3 114,000,000
= 3* 3
570,000,000
4i 4 (0.05) 0.2

3 * 829 = 2,487
Punto de retorno
3 3bU
+ LI = 2,487 + 9,500 = 11,987
4i
Limite superior

3bU
3* 3
+ LI = 829 + 9,500 = 10,329
4i
 Consejos para realizar una corrcta administración del
afactivo
Responsabilidad Pagar puntualmente Explorar formas
compartida entre a los proveedores diferentes de Revisar el efectivo
departamentos financiación inmovilizado

Otra forma de cuidar la Otra de las tácticas a las

Podría parecer que todo lo Lo óptimo seria administración del efectivo es que podemos recurrir para
relativo a la administración acordar evaluar formas de financiación optimizar la
del efectivo debe ser previamente con el más allá de los clásicos administración del
gestionado únicamente proveedor una fecha préstamos bancarios, que son los efectivo es la revisión
desde el departamento exhaustiva de los balances
de pago que la mecanismos a los que se suele
financiero, pero en realidad en busca de posible
empresa sepa que recurrir y que generan altos
es una cuestión tan
puede asumir. costes para la empresa. efectivo que se encuentre
importante que atañe a
muchos otros sectores de la inmovilizado.
empresa.
 Objetivos de la administración del
efectivo
Por supuesto, la insolvencia
Por mucho que intentemos planificar
es un escenario al que la
todo, hay ocasiones en que aparecen
empresa no debe llegar, pues
situaciones imprevistas que ocasionan
Administrar los es la antesala de la quiebra.
Poder afrontar los pagos gastos con los que no contábamos.
fondos
Es la de afrontar los pagos que
eficientemente
nuestra empresa deba 
Afrontar gastos
realizar, desde los que
imprevistos No llegar
corresponden a sus propios
Realizar nunca a la
empleados como a los de
previsiones de insolvencia
proveedores y otros tipos de
gasto
gastos.
Hacer buenas
El equilibrio entre ingresos y
inversiones
gastos es la columna
Poder afrontar
los pagos vertebral de la contabilidad
de una empresa, y para ello
No solo se trata de realizar los es fundamental administrar
pagos sino también de planificarlos los fondos de los que
Si la situación económica de la
y saber cuánto podemos gastar en disponemos de la mejor
empresa es muy buena, es
cada momento, preparando las manera posible.
posible que cuente con
previsiones para el ejercicio en
remanentes disponibles para
función del capital del que
poder invertirse.
disponemos o esperamos disponer.
GRACIAS