SESIÓN NRO.

01: CONCEPTOS
BÁSICOS EN FINANZAS
OBJETIVOS:
• Manejar conceptos necesarios en las finanzas.
• Aprender sobre el valor del dinero en el tiempo y los factores que lo
modifican.
DEFINICIÓN DE MATEMÁTICA FINANCIERA

 La Matemática Financiera es una serie de métodos,

procesos y herramientas numéricas que permiten
analizar y determinar las variaciones del dinero como
elemento fundamental en las transacciones que se
presentan en las actividades diarias, sean estas de
tipo personal, comercial, o empresarial.
 También se le define como la ciencia que estudia el
valor del dinero a través del tiempo.
EL DINERO (I)

 El dinero es un bien convencionalmente aceptado

como medio de pago en la compra de bienes y
servicios de toda clase, permite realizar y llevar a
buen término las operaciones de intercambio, entre
compradores y vendedores.
 Es el elemento comúnmente aceptado en el mercado
de bienes y servicios.
 Cualquier bien, ampliamente aceptado, que sirve
como medio de pago y como medida y reserva de
valor.
EL DINERO (II)
USOS DEL DINERO
 Como medio de pago, el dinero es aceptado a
cambio de bienes y servicios, y da a su poseedor el
poder de compra a su vez otros bienes y servicios.
 Como medida de valor, el dinero permite la
comparación entre todos los bienes y servicios, y
relaciona cada uno de ellos con los demás.
INVERSIÓN
 En términos generales la Inversión es el empleo
productivo de bienes económicos, que da como
resultado una magnitud de este mayor que la
empleada; es decir: la inversión económica es el
crecimiento del dinero, tomando a este como bien
económico.
TRIÁNGULO FINANCIERO
EL CRÉDITO

 Es el proceso económico,
mediante el cual el prestatario
puede obtener dinero para realizar
una inversión. Usar el dinero
ajeno, es decir: utilizar el dinero
ajeno, tiene un costo.
INTERÉS

 Cuando se pide prestado dinero se paga una renta por

la utilización de ese dinero, En este caso la renta
recibe el nombre de interés o intereses.
 En otras palabras se podría definir el interés, como la
renta o los réditos que hay que pagar por el uso del
dinero prestado.
 El interés se puede ver desde dos puntos de vista:
 Como costo de capital: Cuando se refiere al interés que
se paga por el uso del dinero prestado.
 Como rentabilidad o tasa de retorno: Cuando se refiere
al interés obtenido en una inversión.
ELEMENTOS FINANCIEROS

CAPITAL
O
PLAZO RÉDITO
PRINCIPA
L
EL DINERO Y EL TIEMPO

 La expresión Valor del dinero en el tiempo significa

que el dinero actual, vale más o tienen un valor
mayor que el que se recibirá en una fecha futura. ¿En
algún momento se ha preguntado porque con S/.
1,000 hoy, no puede comprar lo mismo que podía
comprar 10 años atrás?
 La variación del dinero en función del tiempo
responde a dos tipos de factores:
 Factores internos: Representado por la propia tasa de
interés o rédito de la transacción.
 Factores externos: El más importante: La Inflación, que
es la pérdida del proceso adquisitivo del mismo.
¿QUÉ ES EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO?

 Siempre que se comienza a explicar esta idea, se pregunta ¿Es

lo mismo tener S/.100 hoy que S/.100 mañana? La respuesta es
un evidente no, dado que lo que puedo adquirir el día de hoy
con S/.100 es mucho más que lo que podré adquirir a futuro.
 Por ello es importante mencionar que el dinero se puede medir
por su valor nominal y su valor real.
 El valor real es la riqueza que debería tener la persona. Para
medir esta riqueza se utilizan los principios de las matemáticas
financieras que son los principios de descuento y capitalización.
 Precisamente las tasas de interés juegan un factor elemental,
debido a que se pueden utilizar para relacionar un valor
presente y futuro, y de esta manera expresar el valor o precio
del dinero en relación con el tiempo.
¿CÓMO SE RELACIONA EL VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO CON NUESTRA DÍA A DÍA?

Ante las diferentes situaciones cotidianas, conocer y

aplicar el concepto de valor del dinero en el tiempo
permite tomar mejores decisiones en lo relacionado a
nuestras finanzas, para que el dinero se pueda emplear
mejor y con ello construir un futuro más seguro,
tranquilo y productivo.
EJEMPLO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

 Al comprar una refrigeradora que

cuesta S/. 1,000 se tienen varias
opciones, pagarla de contado, pagarla
con la tarjeta de crédito, pagarla con la
modalidad que plantea el vendedor o
también solicitar un crédito con una
entidad financiera, así se termine
pagando mucho más de lo que costaba
la nevera.
TASA DE INTERÉS

 La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje

para un período de tiempo determinado, por ejemplo, se dice.:
25% anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3% mensual.
 Al igual que los bienes y servicios, la tasa de interés depende
la ley de la oferta y la demanda.
 Las tasas de interés también dependen de la oferta monetaria,
las necesidades, la inflación, las políticas del gobierno, etc.
 Además, el banco central del país fija un tipo de interés que
afecta a todos los factores arriba mencionados. Su control le
permite aplicar políticas económicas expansivas o restrictivas
reduciéndolo o ampliándolo.
 La unidad de tiempo generalmente usada para expresar las
tasas de interés es el año.
DIFERENCIA ENTRE EL INTERÉS Y LA TASA DE INTERÉS

 La tasa de interés representa el precio de la unidad de

capital en la unidad de tiempo. En tal sentido,
representa el precio por “alquilar” una unidad o un
sol de capital.
 El interés representa el valor absoluto (el valor en
“metálico”) que resulta de multiplicar la tasa de
interés por un capital.
 La tasa de interés aparece expresada simbólicamente
también en tanto por ciento.
TASAS DE INTERÉS E INFLACIÓN

 La tasa de interés suele contener siempre tres

componentes: la inflación, el interés puro y el riesgo.
 Cuanto existe inflación, la tasa de interés pasa a ser
aparente, pues si queremos medir el verdadero
rendimiento, debemos calcular la tasa de interés real.
 Además, es justo que la tasa de interés tenga un
rendimiento que recompense además de la inflación,
la espera.
 Cuando la tasa de interés supera a la inflación la tasa
de interés real es positiva; cuando la inflación supera
a la tasa de interés, la tasa de interés real es negativa.
TASAS DE INTERÉS Y RIESGO
 Cuanto mayor es el riesgo de una inversión, mayor
debe ser la recompensa por asumir dicho riesgo y,
por lo tanto, mayor deberá ser la tasa de interés que
rinde dicha inversión. Es natural que a las
inversiones riesgosas se les exija un mayor premio a
cambio para compensar el riesgo asumido.
 Regla: el dinero con riesgo vale menos que el dinero
sin riesgo.
 Imagine dos letras del tesoro con vencimiento a un
año. Ambas retornarán $100 al inversor al cabo de un
año.
 La primera corresponde a una letra emitida por el
tesoro de EE. UU. y es considerada libre de riesgo.
Se vende en el mercado por $97.08 (Rendimiento
3%).
 La segunda letra es emitida por un país emergente, y
como es considerada con cierto riesgo, se vende en el
mercado por $96.15 (Rendimiento 4%)
¿PORQUÉ DEBEMOS SABER MATEMÁTICAS FINANCIERAS?

 Es parte fundamental de la matemática de los negocios.

 Es una de las pocas materias (ciencias económicas) que, tiene
aplicación inmediata.
 El conocimiento de las matemáticas financieras es obligatorio
para el profesional que se desempeña en los mercados de
capitales, así como también para el profesional que se
desempeña en el campo de las finanzas.
 Saber matemáticas financieras ayuda a mejorar la asignación
de los recursos, con lo cual toda la sociedad sale ganando.
 A nivel personal, también hay razones para conocer las
herramientas fundamentales de las matemáticas financieras.
APLICACIONES DE LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS EN LA
VIDA REAL

Calcular el
Comparaciones de Evaluar un
rendimiento
rendimientos entre proyecto de
efectivo de un
activos financieros inversión
depósito a plazo

Evaluar Planificar sus

Medición del
alternativas de finanzas
desempeño de una
financiamiento y personales y su
inversión en bonos
préstamos jubilación.