SEMANA 6

FORMULACIÓN DEL PROYECTO

ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL
ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO
DEL PROYECTO
 ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO
DETERMINACION DE PRESUPUESTOS
Para calcular el presupuesto de un proyecto se deberá sumar los costos que se hayan estimado para las partidas o paquetes de
trabajo establecidos en la estructura de desglose de trabajo (EDT) que es el proceso para dividir el proyecto en componentes
más pequeños y fáciles de gestionar.
El presupuesto de un proyecto es la suma total de dinero asignado con el propósito de cubrir todos los gastos de proyecto
durante un periodo de tiempo específico. Sirve para controlar los costos del proyecto dentro del presupuesto aprobado.
El presupuesto es una herramienta para la empresa, en ella se planea integralmente todo lo referente a las operaciones que se
llevan a cabo durante el tiempo que dura el proyecto.

DETERMINACIÓN DE COSTOS
Los costos de un proyecto son la aproximación de los recursos monetarios para ejecutar las actividades del proyecto.

Costos directos.-
Son los costos que se pueden identificar fácilmente y como su nombre lo indica intervienen directamente en la fabricación
construcción del producto o la prestación del servicio.
Por ejemplo en construcción:
• Materiales -> Costo Directo
• Mano de Obra -> Costo Directo
• Equipo y Herramienta -> Costo Directo
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Costos indirectos.-
Son aquellos que intervienen en forma indirecta y que depende de factores externos. Pueden ser variables.
Estos costos no son fácilmente identificables y su cuantificación es compleja.
Por ejemplo en construcción:
• Gastos generales -> Costo Indirecto
• Utilidades -> Costo Indirecto
• Impuestos -> Costo Indirecto

PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

También conocido como Flujo de Caja proyectado, muestra el pronóstico de las futuras entradas por ventas y las salidas por los
pagos derivados de la ejecución del proyecto, en un periodo de tiempo determinado.

Presupuesto de ingreso por ventas-

Es el que elabora una empresa y que proporciona el ingreso monetario por el volumen de las ventas, es decir, da estimaciones
de los niveles de ventas (que vienen a ser ingresos)
El presupuesto de ventas se expresa en términos cuantitativos y que representa una estimación de las ventas y como tal la
rentabilidad de la compañía.
Muchas empresas toman decisiones en base al presupuesto de venta, ya que influye en el nivel de la producción, que está
relacionado con la demanda.

Presupuesto de costo de producción.-

Es aquel que determina el número de unidades por cada producto a fabricarse para satisfacer las ventas planeadas.
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GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRATIVOS
Son las ocasionales en el que desarrollo del objeto social principal del ente económico y registra sobre la base de causación las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio, directamente relacionada con la gestión administrativa encaminada a la
dirección o planeación.

Diferencia: Gastos Ventas y Gastos Administrativos

• Los gastos por ventas incluyen los costos por ventas, es decir: Salarios del personal de ventas y ejecutivos, publicidad, gastos
de viaje y representación. Los gastos de ventas crecen y caen con las ventas de la compañía.
• Los gastos administrativos consisten en salarios de oficinistas, costos de arriendo, pago de servicios públicos y material de
oficina, que vienen a ser costos fijos.

PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS

• LOS COSTOS FIJOS: se mantienen constantes a pesar del entorno económico, las ventas anuales o los salarios. Estos son los
gastos generales tales como el alquiler, pago de la hipoteca, impuestos de la propiedad, primas de seguro.
• LOS COSTOS VARIABLES: son los costos flexibles, que suben y bajan de acuerdo al entorno económico o las acciones que
toma la dirección. Estos son materia prima, ventas o salarios de producción, inventario de productos, servicios públicos,
alimentos y gastos de combustible.

PRESUPUESTO DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

También se le conoce como estados de resultado, es un informe financiero que muestra la rentabilidad de la empresa durante
un periodo determinado, es decir, las pérdidas o ganancias que la empresa obtuvo o espera tener.
 ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO
El objetivo del estado de pérdidas o ganancias es mostrar en forma detallada los ingresos obtenidos y los gastos que se
producen y como consecuencia el beneficio o pérdida que se ha generado.
También se le denomina como la utilidad o pérdida que sufre el capital contable de la empresa como consecuencia de las
operaciones practicadas en un periodo determinado. El balance general es el estado financiero de una empresa en un
momento determinado. El balance muestra contablemente los activos que posee, los pasivos (deudas) y la diferencia entre
estos es el patrimonio mismo.

EL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO

Es uno de los elementos centrales en cualquier tipo de negocio pues permite determinar el nivel de ventas necesario para
cubrir los costos totales, dicho de otra forma, es el nivel de ingresos que cubre los costos fijos y variables. Con el punto de
equilibrio la empresa no gana ni pierde, al aumentar el nivel de ventas se obtiene utilidad y al bajar se produce pérdida.
El punto de equilibrio operativo es el ratio que sirve para medir el grado de apalancamiento operativo de una empresa y se da
como el nivel mínimo de producción de ventas.

CAPITAL DE TRABAJO
También conocido como capital corriente, capital circulante, capital de rotación o fondo de maniobra, es una medida de la
capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. El capital de
trabajo conocido también como activo corriente (efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).
El capital de trabajo se calcula mediante una resta: El total del pasivo corriente del activo corriente total ejemplo: una empresa
tiene activos corrientes por $ 50,000.00 y pasivos corrientes de 24,000.00, la diferencia es el capital de trabajo.
 EDT
EDT Estructura de Desglose de Trabajo
Es un sistema de organización para la gestión de proyectos. Es un método específico
para desglosar objetivos grandes o complicados en objetivos que se puedan manejar.
Una estructura de análisis de trabajo (EDT, por sus siglas en español, estructura de
desglose de trabajo; o WBS, por sus siglas en inglés, work breakdown structure; ) es
una herramienta de gestión de proyectos que se utiliza para definir y gestionar los
entregables de un proyecto.
 EDT
Cómo se elabora una estructura de desglose de trabajo

Crear la estructura de desglose de trabajo (EDT) de un proyecto es una de las tareas más importantes en la gestión
de proyectos. Sea cual sea el estándar de gestión de proyectos que se siga, todos contienen la estructura de
descomposición de trabajo como una herramienta central. Esta supondrá la base para la planificación detallada de
tu proyecto y, por lo tanto, juega un papel clave en una preparación concreta y concisa del mismo.
Pero ¿cómo se puede estructurar mejor la EDT de un proyecto? ¿Cuándo es el mejor momento para crearlo? ¿Y para
qué cosas no sirve? .
Es importante diferenciar entre la EDT, el cronograma y el plan de gestión del proyecto:
•Programación o cronograma del proyecto: programa todas las unidades de trabajo y tareas para que se completen
en un contexto temporal, con fechas de inicio y finalización.
•Plan de proyecto: no es un plan propiamente dicho, sino una colección de los planes de proyecto más importantes.
Contiene, entre otros, la estructura de desglose de trabajo, las estimaciones de costos, recursos y el cronograma del
proyecto.
•La estructura de descomposición de trabajo es la base para toda la planificación adicional detallada en el ámbito de
la gestión de proyectos y, por lo tanto, es un elemento central de la planificación de las tareas.
 Capital de trabajo
Consiste en calcular el dinero necesario para poner en marcha un proyecto, esto permite detectar las necesidades del
financiamiento, revaluar el proyecto o guiar los gastos reales.

Los estados financieros pro-forma son estados financieros proyectados, normalmente los datos se pronostican con un año de
anticipación, se le llama también horizonte economico del proyecto.

Para preparar el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben hacerse determinados presupuestos de forma preliminar.

A continuación se dan los presupuestos principales:

• Pronóstico de ventas.
• Programa de producción.
• Estimado utilización de materias prima.
• Estimado de compras.
• Requerimiento de M.O directa.
• Estimado de gasto de fábrica.
• Estimado de gastos de operación.
• Presupuesto de caja.
• Balance de periodo anterior.
 Estudio Legal en los Proyectos
Importancia del Estudio Legal
Al momento de planificar y formular un nuevo proyecto, es de vital
importancia tener en cuenta los Aspectos Legales que determinarán
las restricciones que podrían impedir o bien limitar el funcionamiento
del mismo. Hay que tener en cuenta que todo proyecto debe ser
llevado a cabo dentro del Marco Legal existente en el país donde se
realice, es decir, teniendo en cuenta la Constitución vigente, leyes,
reglamentos, decretos y usos o costumbres que determinen las
normas permisivas o prohibitivas que afectarán directa o
indirectamente al proyecto en cuestión.
En el Estudio Legal, se busca identificar la existencia de alguna
restricción legal a la realización de una inversión en un proyecto,
debiendo realizarse en las etapas iniciales de la formulación y
preparación, ya que un proyecto altamente rentable, puede resultar
no factible por una norma legal.
 Estudio Legal en los Proyectos
Los Elementos que se deben considerar en el Estudio Legal son:
•Tipo de Empresa que se pretende crear.
•Formación del Marco Jurídico que la constituye.
•Requisitos Legales y de operación de la misma.
Se debe asignar especial importancia al análisis del Cuerpo Normativo
que regirá la acción del proyecto en todas sus etapas, desde el origen
hasta la implementación.
Por otro lado, se debe constituir como una organización social y
económica en un ente jurídico, en el cual se relacionarán contactos
laborales, comerciales y otros, generando relaciones económicas que
darán origen a las ganancias o pérdidas del negocio. En ello se
pueden identificar una gran cantidad de derechos y obligaciones
provenientes de los contratos que se suscriban y de la ley
correspondiente.
 Est. Economico Financiero del Proyecto
Es el proceso a través del que se analiza la viabilidad de un proyecto.
Tomando como base los recursos económicos que tenemos disponibles
y el costo total del proceso de producción.
Cabe destacar que los efectos económicos que tendrá el Estudio
Legal sobre el flujo de caja son muchos. Desde la constitución legal de
la empresa, su implementación y operación, el proyecto estará
determinado por el Marco Legal dependiendo de la actividad que
desarrolle la empresa, el cuál influirá sobre la proyección de sus
costos y beneficios. Es indispensable, pues, darle una adecuada
consideración a los aspectos jurídicos antes de avanzar en la
realización de los demás estudios e incurrir en altos costos en
términos de recursos y tiempo de preparación, ya que, como se
mencionó anteriormente, los aspectos legales pueden limitar el
camino del proyecto.
 Est. Economico Financiero del Proyecto
El estudio económico financiero conforma una de las fases de los proyectos de inversión, en el
que figura de manera sistemática y ordenada la información
de carácter monetario, en resultado a la investigación y análisis efectuado en
la fase anterior - Estudio Técnico- ; que será de gran utilidad en la evaluación
de la rentabilidad económica del proyecto. Este estudio en especial,
comprende el monto de los recursos económicos necesarios que implica la
realización del proyecto previo a su puesta en marcha, así como la
determinación del costo total requerido en su periodo de operación.

Los objetivos propuestos para el desarrollo de este capítulo son los siguientes:
• Determinar el monto de inversión total requerido y el tiempo en que será
realizada.
• Llevar a cabo el presupuesto de ingresos y egresos en que
incurrirá el proyecto.
 Est. Economico Financiero del Proyecto
• Aplicar las tasas de depreciación y amortización
correspondientes a activos tangibles e intangibles.
• Analizar costos y gastos incurridos.
• Sintetizar la información económico-financiera a través de
estados financieros pro forma.
• Determinar el punto de equilibrio analítico y gráfico del
proyecto.
El plan de financiación está formado por los fondos económicos, de
donde se obtienen los recursos necesarios para poder financiar los
activos y sufragar los gastos contemplados en el plan de inversiones. En
esta fase, la empresa deberá plantearse de cuánto dinero dispone para
poder pagar estos gastos e inversiones (fondos propios), y también si
puede pedirlos a terceras personas (fondos ajenos) o entidades
crediticias.
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Para la mayoría de las empresas la principal fuente de capital proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Las
fuentes más comunes de financiamiento son los bancos y las financieras de crédito, también cajas de ahorro.
LA FINANCIACIÓN es la acción de dotar de dinero y crédito a una empresa, organización o individuo, para comenzar o
concretar un proyecto, negocio o actividad.
Financiamiento a corto plazo, es un préstamo inferior a un año y lo contrario es de largo plazo. Financiar es la acción y efecto
de aportar dinero para una empresa o proyecto, sufragar los gastos de una obra o actividad.
Línea de crédito es el dinero disponible en el banco, durante un periodo convenido, pero debe ser sujeto de crédito de acuerdo
a su movimiento económico y a su cumplimiento con los pagos.

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERO PROYECTADO

El flujo de caja económico es una herramienta para proyectar los ingresos y egresos de dinero durante el tiempo de vida del
proyecto. Dentro del Plan de Inversiones, el siguiente paso es determinar la Proyección de Ventas.
En Finanzas el Flujo de Caja (Cash Flow), es las entradas y salidas de caja o efectivo y al ser los activos líquidos de una empresa
constituye un indicador de la liquidez de una empresa.
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Elementos para Realizar el Flujo de Caja:

• Presupuesto de Ventas (En base a producción)
• Presupuesto de Compras (Por Compra de Materia Prima)
• Presupuesto de Mano de Obra (Operarios o personal)
• Presupuesto de Gastos (Por Administración, gastos de Venta, Luz, agua, etc)
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Cómo elaborar Flujo de Caja Proyectado
Ejemplo: Las empresa Textil S.A cuenta con los siguientes datos: Sus ventas son 40% al contado y 60% el crédito a 30 días.
ENERO – 85,000 FEBRERO – 88,000
PROYECCIONES DE VENTAS
MARZO – 90,000 ABRIL – 92,000
PROYECCIONES DE COMPRAS - AL CONTADO
ENERO – 47,000 FEBRERO – 51,000
MARZO – 50,000 ABRIL – 62,000

Se obtiene un préstamo del Banco de 40,000 el cual se pagará en cuotas de 5,000 mensuales. Las proyecciones de Gastos son
el 20% de la Proyecciones de las ventas (Experiencia o dato).
PROYECCIÓN GASTOS   PROYECCIONES - PAGO DE IMPUESTO
MES IMPORTE   MES IMPORTE
ENERO 17,000   ENERO 3080
FEBRERO 17,600   FEBRERO 2710
MARZO 18,000   MARZO 3260
ABRIL 18,400   ABRIL 2870

Primero elaborar Presupuesto de cuentas por cobrar:

% DE COBRO POR MES MESES
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
VENTAS
85000 88000 90000 92000
40% 34000 35200 36000 36800
(cobranzas) 60% 51000 52800 54000
TOTAL VENTAS 119,000 174,200 178,800 182,800
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
PROYECCIONES DE INGRESOS POR VENTAS
  ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
VENTAS AL CONTADO (40%) 34000 35200 36000 36800
VENTAS AL CREDITO A 30 DIAS (60%)   51000 52800 54000

TOTAL DE VENTAS 34000 86200 88800 90800

PRESTAMO 40000      
TOTAL INGRESO EFECTIVO 74000 86200 88800 90800
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
EGRESOS        
CUENTAS POR PAGAR (47000) (51000) (50000) (52000)

GASTOS ADM. Y VENTAS (17000) (17600) (18000) (18400)

PAGO IMPUESTOS (3080) (2710) (3260) (2870)

TOTAL EGRESO EN EFECTIVO (67080) (71310) (71260) (73270)

FLUJO NETO ECONÓMICO 6920 14890 17540 17530

SERVICIO DE DEUDA 5000 5000 5000 5000

1920 9890 12540 12530