Fundamentos teóricos del análisis financiero.

JENIFFER LICETH PERALTA DELGADO.

Administración de empresas.

UNID
2023
PUNTO DE EQUILIBRIO

Es un término que sirve para

definir el momento en que una
empresa cubre sus costos
variables. Es decir cuando los
ingresos y egresos están al mismo
nivel por lo tanto no hay
ganancias ni perdidas.
OBJETIVO

 Evaluar la rentabilidad de un negocio.

 Detectar y superar los problemas que surjan.
 Confirmar si tu idea de emprendimiento convendrá en
términos financieros.
 Visualizar el crecimiento de tu empresa a lo largo del
tiempo.
 EJEMPLO

Si una empresa vende un producto con un valor de $50, el precio variable

unitario es de $25 y los costos fijos suman $12.500, el calculo debe ser:

Punto de equilibrio unitario = 12.500 / (50 – 25) = 500

Lo que esta operación deduce es que la empresa debe vender 500 unidades
(productos) para obtener su punto de equilibrio unitario.
La formula para el punto de equilibrio es la siguiente:

Punto de equilibrio = Costos fijos

Precio de venta
 Cálculo del punto de equilibrio por unidad
El calculo del punto de equilibrio por unidades permite saber cuantas
unidades tienes que vender para encontrar dicho equilibrio y que monto
tendrás que ingresar para lograrlo.
Veamos el siguiente ejemplo:

PE = COSTOS FIJOS / (PRECIO DE VENTA – COSTO DE VENTA)

Si un producto cuesta $ 70, tu costo variable unitario es de $35 y tus costos

fijos suman 15.000.

PUNTO DE EQUILIBRIO: 15.000 / (70 – 35) = 428

El punto de equilibrio es de 428. por

lo tanto, se debe vender dicha
cantidad para obtenerlo.
 QUE HACER CUANDO SE LLEGA AL PUNTO
DE EQUILIBRIO.
Si, tu empresa ha llegado al punto de equilibrio, ya puedes
darte cuenta si el negocio esta obteniendo ganancias. Sin
embargo, debes tomar en cuenta que los costos variables
pueden aumentar, por lo que no se debe hacer una idea
equivocada del valor de la ganancia. Es recomendable
calcular nuevos puntos de equilibrio cada vez que los costos
variables cambien de forma considerable.
Esta formula ayuda a prever la perdida de dinero y a crear
planes de acción en caso de cualquier eventualidad.
METODO DUPONT

El método Dupont es una importante herramienta

para identificar si la empresa esta usando
eficientemente sus recursos. Esta metodología
requiere los datos de las ventas, el beneficio neto, los
activos y el nivel de endeudamiento.

El objetivo de este método es averiguar como se están

generando las ganancias o perdidas, de esta forma la
compañía podrá reconocer que factores esta sosteniendo
(o afectando) su actividad
 PROCEDIMIENTO

Con la siguiente fórmula se aplica el Método Dupont:

ROE = BENEFICIO NETO x VENTAS x ACTIVOS

VENTAS ACTIVOS RECURSOS PROPIOS

AL BENEFICIO NETO TAMBIEN SE LE CONOCE

COMO UTILIDAD NETA
ELEMENTOS DEL METODO DUPONT
 MARGEN NETO: es el
porcentaje de ganancia que se
consigue en promedio por cada MARGEN NETO = BENEFICIO NETO
venta. Se calcula dividiendo el VENTAS
beneficio neto entre las ventas,
luego de descontar todos los
costos.

 ROTACION DE ACTIVOS:
se explica como el numero de ROTACION DE ACTIVOS: VENTAS
veces al año que rotaron los ACTIVOS
activos para poder obtener
ingresos.

 MULTIPLICADOR
DEL CAPITAL: refleja
MULTIPLICADOR DEL CAPITAL: ACTIVOS
el apalancamiento
PATRIMONIO
financiero de la empresa.
 EJEMPLO DEL METODO DUPONT

Supongamos que en el 2017 una empresa obtuvo un beneficio neto de $200 y los ingresos (SIN IVA)
fueron de $2.000. Asimismo, los activos llegaron a $1.500 y los pasivos a $900.
Con la información brindada, podemos calcular cada elemento.

Margen neto: 200/2.000 = 10%

Rotacion de activos: 2.000/1.500 = 1,33
Patrimonio: 1.500 – 900 = 600
Multiplicador del capital: 1.500/600 = 2,5

Entonces el ROE es 0,1*1,33*2,5 = 0,33

Es decir el nivel de endeudamiento de la firma no es peligroso. Sin embargo podría mejorarse el margen
de ganancia en las ventas.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO

El arrendamiento financiero es aquel arrendamiento que permite que el arrendatario

pueda comprar el inmueble arrendado al finalizar el contrato, por lo que en el contrato se
acuerda una opción de compra por un valor residual.

En el arredramiento financiero el pago mensual o canon de arrendamiento esta compuesto

por dos partes: un bono a capital y el costo financiero o intereses.

Esto le permite que el arrendatario en lugar de pagar un arriendo como tal, vaya
abonando al capital para posteriormente al finalizar el contrato de arrendamiento pueda
ejercer la opción de compra y adquirir la propiedad del inmueble
CARACTERISTICAS CLAVES DE UN CONTRATO DE
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
El contrato de arrendamiento financiero tiene 3 características principales:
1. Duracion y carácter: en primer lugar, respecto a los bienes muebles la duración del arrendamiento
financiero es de 3 a 6 años y, cuando se trata de bienes inmuebles, son de 20 a 30 años; y el plazo del
contrato es determinado bajo el consentimiento de las partes, según el periodo estimado de vida útil.

2. Tipos de bienes: los bienes deben ser tangibles e identificables. Por ejemplo maquinas de
manufacturas o vehículos especiales, adecuados a la necesidad en especifica de la compañía
arrendataria.

3. Acción al finalizar el contrato: el arrendatario tiene la posibilidad de elegir entre la devolución

del bien, prorrogar el contrato o concretar la contra a valor residual determinado en el acuerdo. Es
factible asumir que, de no ejercer el derecho a compra del arrendatario, se puede prorrogar el
convenio, abonando un precio mas bajo o simplemente devolviendo el bien.
VENTAJAS Y DESVENTAJA PARA EL
ARRENDADOR
Ventajas Desventajas

 Ingresos regularmente
 En caso de inflación
asegurados no es rentable.
 Preservación de la
 Doble tributación.
propiedad.
 Mayor riesgo de daños
 Ventaja fiscal.
al activo.
 Alta rentabilidad.
 Posibilidad de
crecimiento.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL
ARRENDATARIO

Ventajas Desventajas

 Utilización de bienes de  Obligación contractual.

capital.  Propiedad.
 Ventajas fiscales.  Es costoso.
 Mas barato.  Subestimación de
 Soporte técnico. activos.
 Amigable con la
inflación.
 Propiedad.
FACTORAJE FINANCIERO

El factoraje financiero, lejos de funcionar como un crédito, es una transacción comercial que
permite a una empresa acceder a financiamiento, incrementar sus ventas y crecer sin asumir
grandes riesgos. La formula es simple, una institución (factor) te adelanta el pago de facturas
que un comprador va a pagar a créditos (ya sea 30, 60 o 90 días después del envío de la
mercancía).

Es decir es un servicio para vender a crédito, pero cobrar de contado.

 VENTAJAS DEL FACTORAJE
 Un proceso de transmite sencillo (requiere un mínimo de documentación), sin
garantías en colateral y rápido (en algunos casos, se entrega el mismo dia que se
emite una carta de aporte).
 No genera deudas por pagar y no implica detener otras actividades de la empresa.
 Convierte la cuentas pro cobrar en dinero al que tienes acceso casi de inmediato,
es decir, tienes mas liquidez y mejoras tu acceso a capital de trabajo.

DESVENTAJAS DEL FACTORAJE

 Dependiendo del esquema y de la empresa, el factoraje puede llegar a tener comisiones mas
elevadas que el crédito simple.
 Las transacciones pueden estar sujetas a penalizaciones en caso de incumplimiento por pago
de la factura.
COMO FUNCIONA EL FACTORAJE FINANCIERO

Se pueden diferencias los tipos de factoraje de acuerdo si se destina a clientes o proveedores.

Factoraje a clientes
Factoraje a proveedores
La transacción de factoraje el
vendedor Con el modelo básico de factoraje
( que en este caso toma el rol de financiero, el factoraje inverso es un
cliente) genera una venta con su esquema de financiamiento de cuentas
comprador y emite una factura por pagar enfocado en mejorar la s
por cobrar que, después cede a la cadenas de suministro de las empresas.
firma que le ofrece factoraje. El
cliente recibe un adelanto del
pago pactado a plazos por el
comprador original
EJEMPLO DEL CALCULO DEL FACTORAJE