ADMINISTRACIÓN DEL

CAPITAL DE TRABAJO
DOCENTE: ACOSTA ZARATE, CARLOS ALBERTO
INTEGRANTES:
-CAMPOS JARA, Yanira Estefany.
CARBAJAL QUISPE, Arián Piero.
COLLANTES CHACON, Esteban David.
COURQUIN CORNEJO, Valerie Anais.
CUEVA BRISEÑO, Lesly Geraldine.
DE LA CRUZ VERAMENDI, Kelly Yariesa.
¿ Q U É E S E L C A P I TA L
DE TRABAJO?
El capital de trabajo es una magnitud contable referida a
aquellos recursos económicos con los que cuenta una empresa
dentro de su patrimonio para afrontar compromisos de pago en
el corto plazo y relacionados con su actividad económica.
En un esquema contable simple, el concepto de capital de
trabajo se centra en los recursos de capital con los que una
empresa determinada puede contar en el corto plazo para
operar.
el capital de trabajo suele identificarse con el concepto de activo
corriente dentro del balance general. A su vez, es frecuente que
el concepto de capital de trabajo sea identificado con el
de liquidez de una organización.
 CARACTERÍSTICAS
Los recursos empleados por una empresa en
particular para hacer frente a compromisos
propios de su labor productiva conforman el
capital de trabajo.
De ese modo, toda sociedad cuenta con
distintas cuentas contables destinadas a
favorecer o posibilitar el abastecimiento
de insumos para poner en marcha su actividad,
posibilitando el funcionamiento habitual de una
compañía.
 IMPORTANCIA
Un gerente financiero se dedica una buena parte de su tiempo a la administración del capital
de trabajo, pues sabe que la meta de la administración del capital de trabajo es maximizar el
valor de la empresa, es decir implica la administración eficiente de los activos circulantes y
los pasivos de corto plazo.

ESTRUCTURA
La estructura de capital óptimo es aquella que maximiza la utilidad en la empresa, o aquella
que también, minimiza el costo de los recursos financieros que utiliza. Es la combinación de
un apalancamiento a largo plazo y el capital propio de la empresa esto para financiar las
actividades u operaciones de la misma.
 EL CAPITAL
CAPITAL OPTIMO
PRODUCTIVO

Cuando hablamos de
capital optimo hacemos El capital productivo está
referencia a la ligado de tal manera que
maximización del valor de necesita de las finanzas,
las acciones por lo que porque el proceso de
para ello deberá Aquella producción requiere tiempo
que maximiza el precio de para recuperar lo que se
las acciones y esto suele invirtió en capital fijo y
exigir una razón de deuda variable mediante las
más baja que maximiza las ventas que se realice del
utilidades por acción producto.
esperadas.
 Los expertos coinciden que, para
determinar el capital de trabajo de una
forma más objetiva, la empresa debe
restar de los activos corrientes, los
pasivos corrientes. El resultado de esto
nos da el capital neto contable.
 FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE
TRABAJO
El financiamiento son aquellos recursos monetarios necesarios para llevar
a cabo una actividad económica.
El financiamiento puede clasificarse de dos maneras:

FINANCIAMIENTO EXTERNO

Aquel que se genera cuando no es posible seguir

trabajando con recursos propios. Aquí es
necesario recurrir a terceros como los préstamos
empresariales.
 FINANCIAMIENTO INTERNO

Aquel que proviene de los recursos propios de la

empresa, como aportaciones de los socios, la
creación de reservas de pasivo y de capital, es decir,
retención de utilidades, etc.
 FUENTES DE CAPITAL
DE TRABAJO
El endeudamiento o financiación es una de las
fuentes más comunes para adquirir capital de

ENDEUDAMIENT
trabajo.
O Es preferible conseguir financiación con los
proveedores que con los bancos, puesto que la
financiación ofrecida por los proveedores suele
tener un menor costo, aunque también un menor
plazo
 La capitalización es una opción más económica de
adquirir capital de trabajo, pero en algunos casos
puede significar cierta pérdida de control de la
empresa en la medida en que ingresen nuevos
CAPITALIZACIÓ
N socios o algún socio adquiera mayor participación
en virtud de la capitalización.
La capitalización se puede dar mediante la emisión
de nuevas acciones o mediante la capitalización de
utilidades.
 Esto es en el mejoramiento de los ingresos, de las
ventas, de modo que se garantice un continuo flujo
de efectico.
Esta última fuente de capital de trabajo es quizás
GENERACIÓN
PROPIA la más saludable porque ello implica a la vez
dinamismo y crecimiento para la empresa.
 El capital de trabajo temporal hace referencia al
capital de trabajo adicional que debe mantener
una empresa para épocas especiales de alta
demanda.
Este es el capital de trabajo temporal, el cual se
requiere solo durante algunos días, y luego habrá
CAPITAL DE que prescindir de él pues además de innecesario
TRABAJO será costoso.
TEMPORAL Del desconocimiento del capital de trabajo
temporal para una empresa, se pueden derivar
dos situaciones igualmente inconvenientes:
afrontar una carencia de recursos para atender la
demanda adicional de una temporada y/o tener
inmovilizado un capital si ningún uso productivo.
CAPITAL NETO
DE TRABAJO
Es importante saber que el cálculo tiene en cuenta todos los recursos
con los que cuenta la empresa una vez se hayan cancelado todos los
pasivos a corto plazo. Es decir, todos los recursos que se tengan en
cuenta al calcular el indicador de capital de trabajo neto deben estar
disponibles inmediatamente para que la empresa disponga de ellos.
 Calcular este indicador sirve principalmente para

llevar un control de la liquidez a corto plazo de la

empresa y hacer un seguimiento de la capacidad

¿PARA QUE SIRVE gerencial de la compañía para gestionar los

CALCULAR EL CAPITAL activos de manera eficiente y estratégica. De igual

NETO DE TRABAJO? forma, al calcular este indicador se puede estimar

la capacidad de crecimiento de la organización y

en qué posición se encuentra para avanzar en el

mercado.
FÓRMULA DEL CAPITAL Capital de trabajo neto = activos corrientes
NETO DE TRBAJO
– pasivos corrientes

ACTIVO
CORRIENTE

El activo corriente, también llamado activo

circulante o líquido, es el activo de una
empresa que puede hacerse líquido
(convertirse en dinero) en menos de doce
meses. Como, por ejemplo, el dinero del
banco, las existencias, y las inversiones
financieras.
 PASIVO
CORRIENTE

El pasivo corriente o pasivo circulante es la

parte del pasivo que contiene las obligaciones
a corto plazo de una empresa, es decir, las
deudas y obligaciones que tienen una
duración menor a un año.
 OBJETIVO PRINCIPAL DE Impacto Del Activo Circulante En Una Buena
CAPITAL DE TRABAJO Gestión Del Capital De Trabajo
Su objetivo clave está en manejar todos los activos y
pasivos corrientes de la empresa con un enfoque orientado • La dificultad está en conocer y prever los ingresos.
a mantener un equilibrio.
• Si tu empresa cuenta con un modelo de negocio que le
El principal objetivo al administrar el capital neto de trabajo
permite predecir sus ingresos, será aún más fácil la
será prestar especial atención al activo circulante y pasivos administración del capital de trabajo neto y bruto. 
circulantes, es decir: 
• La caja
• Los valores negociables
• Las inversiones
• Cuentas por cobrar
• Inventario
 ESTRATEGIAS PARA CONTROLAR Y
COORDINAR
EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA

La estrategia se orienta a identificar claramente

cuáles son las fechas de pago a proveedores e
Planificación
De Pagos A incluso definir mejores acuerdos con ellos. 
Proveedores De ese modo, tu empresa podría realizar pagos a
proveedores que sean posteriores al momento en
que recibes los ingresos y garantizar un flujo de caja
que se ajuste a las dinámicas de la compañía. 
 Tenemos el financiamiento para capital de
trabajo. Muchas empresas recurren a este tipo de
Control En La alternativas para subsanar los gastos en los que
Adquisición De
Financiamiento han incurrido durante un ciclo determinado. 
Para Capital De
Trabajo Aquí, la recomendación será tener en cuenta las
tasas de financiamiento, pues generalmente
cuando se toman a corto plazo son las más altas. 
 La clave del control de inventarios es lograr tener la
menor cantidad en el período que comprende tu
capital de rotación o de trabajo.
Control y
Esto no se da únicamente por temas logísticos y de
Gestión De
Inventarios almacenamiento sino porque entre más corto sea el
ciclo el tiempo que pasa desde que se obtienen los
insumos hasta el momento en que sale para
entrega al cliente.
R
E Programe con anticipación el pago de sus
C deudas.

O
M
E Defina el stock de su mercadería.
N
D
A
C Priorice el pago de gastos fijos.

I
O
N
E Compare las opciones de financiamiento.

S
 EJEMPL
O
Una empresa presenta las siguientes cuentas:

 Caja/Bancos: 4.000

 Existencias: 5.000

 Cuentas por cobrar a corto plazo: 6.000

 Maquinaria y equipo: 10.000

 Terrenos: 25.000

 Cuentas por pagar a corto plazo: 10.000

 Cuentas por pagar a largo plazo: 16.000

 Patrimonio: 24.000
Entonces, para estimar el capital de trabajo neto, primero calculamos el activo

corriente que comprendería caja/bancos, existencias y cuentas por cobrar a

corto plazo, sumando:

4.000+5.000+6.000= 15.000

Asimismo, el pasivo corriente comprendería solo las cuentas por pagar a corto

plazo, por lo que el capital de trabajo neto sería:

15.000-10.000= 5.000
 EJEMPL
O
Una empresa vende o estima vender 120 mil unidades al año, además desea tener como stock de reserva 12 mil unidades
más, esto significa que cada mes deben producirse 13 mil unidades (433 unidades por día). Como ya sabemos la
producción, ahora estimamos las necesidades de materia prima, consideremos que por cada unidad producida se compran
dos de materia prima, entonces se requiere 866 unidades de materiales diarias. Si estos materiales cuestan 10 por unidad
y estarán almacenados antes de entrar a producción 10 días, entonces la inversión o fondos requeridos en materias primas
es de 86,600. Si el proceso de producción dura 5 días y el costo de transformar los materiales en productos terminados es
de 20 entonces el fondo requerido para el proceso productivo es equivalente a 30 por unidad (costo de procesamiento más
costo de materiales) y para 5 días es de 64,950. Si los productos terminados se almacenan por 15 días, entonces el costo
de producción por unidad es de 30, esto significa que el total de fondos requeridos en almacenaje de productos terminados
es de 194,850. Si además de estas inversiones, la empresa vende al crédito en promedio a 20 días, y cada unidad se
vende a 50, entonces los fondos requeridos para brindar el crédito son equivalentes a 433,000.
También se compra al crédito las materias primas y se pagan en 30 días, entonces el financiamiento recibido es de
259,800.
ESTIMACIÓN FINAL DE CAPITAL DE TRABAJO:
ACTIVO CORRIENTE: 779,400
- Inversión en materias primas 86,600
- Inversión en productos en procesos 64,950
- Inversión en productos terminados 194,850
- Inversión en cuentas por cobrar 433,000
 
PASIVO CORRIENTE: 259,800
- Financiamiento por materias primas 259,800
 
CAPITAL DE TRABAJO: 519,600
Gracias