ADMINISTRACIO

N DEL CAPITAL
DEL TRABAJO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

*Leiva Espinoza Arnol
*Pereyra Cruz Emily
INTRODUCCION
• Actualmente las empresas se encuentran en un nivel competitivo en el mercado no solo por los cambios de la
globalización sino por la pandemia que ha expuesto la economía en un estado de suspenso. En tiempos de
crisis es importante que las empresas gestionen de forma correcta el capital de trabajo para superar los
obstáculos que aparezcan en el camino.
• El capital de trabajo mide la capacidad de la organización de continuar con sus operaciones. Este tiene un rol
fundamental en el éxito de una empresa y afecta los diferentes aspectos del negocio, desde sus pagos de
pasivos hasta su inventario.
• La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, centra sus objetivos en
mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el
nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y
administradores.
Es necesario perfeccionar las funciones de las finanzas en nuestras organizaciones ya que estas cumplen un
papel fundamental, en el buen desempeño de la misma.

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ORIGEN Y NECESIDAD
DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Esta basado en el entorno de los flujos de caja de
la empresa que pueden ser predecibles, también
se fundamentan en el conocimiento del
vencimiento de las obligaciones con terceros y
las condiciones de crédito con cada uno, pero en
realidad lo que es esencial y complicado es la
predicción de las entradas futuras a caja, ya que
tanto los activos como las cuentas por cobrar y
los inventarios son rubros que en el corto plazo
son de difícil convertibilidad en efectivo, esto
pone en evidencia que entre más predecibles
sean las entradas a caja futuras, menor será el
capital de trabajo que necesita la empresa.

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CAPITAL DE TRABAJO

• Se define como los dineros o activos

circulantes o corrientes que posee la
empresa para ejercer su actividad
comercial , industrial o de servicios.
• También se define muy frecuentemente
como los fondos o recursos con que opera
una empresa a corto plazo, después de
cubrir el importe de las deudas que vencen
en ese corto plazo.

• El termino activo circulante se refiere a

aquellos activos que la empresa espera
convertir en efectivo en un periodo menos a
un año

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OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO

• Reducir el exceso de inventario y de

cuentas por cobrar
• Identificar las fuentes de financiamiento
a corto plazo que resulten mas
conveniente.
• Calcular el efectivo que necesita la
organización para realizar sus actividades
de operación .
• El objetivo primordial es manejar cada
uno de los activos y pasivos de la
empresa que se encuentren en niel
aceptable.

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IMPORTANCIA
Un gerente financiero se dedica
una buena parte de su tiempo a la
administración del capital de
trabajo, pues sabe que la meta de
la administración del capital de
trabajo es maximizar el valor de
la empresa, es decir implica la
administración eficiente de los
activos circulantes y los pasivos
de corto plazo.

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 PRINCIPALES ACTIVOS CIRCULANTES EN LA
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

• Administración del Efectivo

La administración del efectivo es una de las tareas más importantes de la
administración del capital de trabajo. y básicamente está compuesto por el disponible
de una empresa, y lo que se busca es el uso adecuado de éste, optimizándolo para la
obtención de recursos indispensables para ejecutar la actividad mercantil o industrial.
• Administración de cuentas por cobrar
Es el manejo que se le da a las ventas a crédito, ya sea de productos o servicios,
maximizando el rendimiento de la inversión u obteniendo un retorno satisfactorio que
agregue rentabilidad a la entidad. Se hace referencia al incremento de rentabilidad de
las cuentas por cobrar, mediante la rotación acelerada de la cartera, disminuyendo
créditos y reduciendo gastos operativos de este departamento.

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PRINCIPALES ACTIVOS CIRCULANTES EN LA
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
• Administración de Inventarios. Busca
financieramente controlar, vigilar y optimizar
las inversiones en este departamento, tratando
de disminuir costos y reducir riesgos de fraude
o error, y a su vez la reducción de tiempos
entre la entrada y la salida de dichos. Es
necesario decir que esta tarea no solo depende
del departamento de finanzas; es un trabajo en
conjunto con el área de producción y de
mercadeo, lo cual hace más compleja la tarea
de controlar este proceso, pero con políticas y
manuales de procesos se podría manejar de una
manera eficiente.

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RENTABILIDAD VS RIESGO
• Se dice que a mayor riesgo mayor rentabilidad, esto se basa en
la administración del capital de trabajo en el punto que la
rentabilidad es calculada por utilidades después de gastos frente
al riesgo que es determinado por la insolvencia que
posiblemente tenga la empresa para pagar sus obligaciones.
• «Entre más grande sea el monto del capital de trabajo que tenga
una empresa, menos será el riesgo de que esta sea insolvente»,
esto tiene fundamento en que la relación que se presenta entre
la liquidez, el capital de trabajo y riesgo es que si se aumentan el
primero o el segundo el tercero disminuye en una proporción
equivalente.
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MAXIMIZACION DE LA
UTILIDAD Y
MINIMIZACION DEL
RIESGO
Naturaleza de la empresa .
Capacidad de los activos.
Costos de Financiación.

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 Usos y aplicaciones del capital de trabajo
Los principales usos o aplicaciones
del capital de trabajo son:
Declaración de dividendos en
efectivo. Compra de activos no
corrientes (planta, equipo,
inversiones a largo plazo en títulos
valores comerciales.) Reducción de
deuda a largo plazo. Recompra de
acciones de capital en circulación.
Financiamiento espontáneo. Crédito
comercial, y otras cuentas por pagar
y acumulaciones, que surgen
espontáneamente en las
operaciones diarias de la empresa.
Enfoque de protección.
El motivo del uso del capital neto de
trabajo (y otras razones de liquidez) para
evaluar la liquidez de la empresa, se halla
en la idea de que en cuanto mayor sea el
margen en el que los activos de una
empresa cubren sus obligaciones a corto
plazo (pasivos a corto plazo), tanta más
capacidad de pago generará para pagar
sus deudas en el momento de su
vencimiento. . Esta expectativa se basa en
la creencia de que los activos circulantes
son fuentes de entradas de efectivo en
tanto que los pasivos son fuentes de
desembolso de efectivo.
 Estados de cambio en el capital neto de
trabajo

El capital neto de trabajo

es la diferencia obtenida
al comparar el total de
a) Identificar la necesidad de obtener recursos
activos corrientes, en
mediante pasivos a largo plazo para poder financiar
una fecha de­ter­minada,
las operaciones corrientes;
con el total de pasivos,
b) La falta de capital de trabajo puede afectar el
también
acceso a recursos nuevos para el desarrollo normal
circulantes o de corto
de las actividades del ente económico;
plazo. El resultado de
c) Existe una opinión generalizada respecto a que,
dicha comparación
en la medida en que los activos corrientes superen
señala los recursos con
a los pasivos corrientes, la empresa estará en
los cuales la empresa
mejores condiciones para atender oportunamente
atiende sus actividades
sus obligaciones, lo que permite mejores
operacionales y
condiciones de negociación con proveedores.
financieras, sin tener
que acudir a fondos
extraordinarios.
 Razones financieras vinculadas al capital de trabajo

Los directivos deben tener en cuenta siempre estos

enigmas:

Los Estados ¿Administro bien mi empresa?

Financieros
proporcionan ¿Cómo se compara mi empresa con otras en
información que cuanto a su rendimiento y crecimiento?
debe ser analizada e
interpretada con el
fin de conocer mejor Estas preguntas pueden ser contestadas si se aplica el
la empresa y poder análisis de las razones financieras, ya que estas
manejarla más comprenden el estudio y las relaciones de las causas y
eficientemente. efectos entre los elementos que conforman la estructura
financiera de la empresa.
 Las razones financieras pueden catalogarse en cuatro grupos de
acuerdo a sus características:

Razones de liquidez Capital de trabajo neto

Las razones de liquidez permiten Aunque conceptualmente ya ha sido

conocer la capacidad que tiene la
empresa de cubrir sus
obligaciones a corto plazo. Es
destreza o capacidad de convertir
algunos activos y pasivos
circulantes en efectivo.
abordado, y que
matemáticamente no constituye en
sí una razón, es siempre una medida
importante de la liquidez de una
empresa en valores absolutos.
Razón Circulante o Liquidez General:

Es una de las razones más

utilizadas. Este índice se refiere a
la capacidad que tiene la
empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
Generalmente según algunos
autores, se considera aceptable
un índice de liquidez mayor que
uno, aunque la determinación
del valor aceptable dependerá
del sector en que opera la
empresa. Se determina como:
 Prueba Acida

Esta ratio mide la capacidad que

tiene la empresa de enfrentar las
obligaciones más exigibles, es decir
las deudas a corto plazo mediante
activos circulantes sin incluir los
inventarios por ser estos de los
activos circulantes los menos
líquidos. Se calcula como:
 Razón de Tesorería o liquidez
Razón de Solvencia:
disponible:

Expresa la capacidad que tiene una empresa

Este ratio no es más que la
de hacer frente al total de sus deudas -
relación entre el Activo Circulante
incluyendo las del largo plazo- con los
Disponible (efectivo en caja y banco) y
recursos de que dispone. Se calcula como la
el Pasivo Circulante, por lo que da la
relación que existe entre el total de los
medida de cuánto dinero real dispone
activos reales (activos circulantes y fijos) y
la empresa para cubrir un peso de su
las deudas totales, lo cual es una garantía
deuda a corto plazo.
frente a terceros.
 Razones de actividad
Es por ello que las partidas que se analizan están
relacionadas con los inventarios, las cuentas por
cobrar y por pagar.

Las razones de actividad son

las encargadas de medir la
efectividad con que la
empresa administra sus
activos. También expresan la
habilidad de la entidad para
transformar en efectivos sus
activos circulantes.
Estas razones son significativas si se comparan
con la media de la rama, con resultados obtenidos
por la empresa en pasados períodos o con los
índices proyectados.
Razones de endeudamiento

Las razones de endeudamiento

indican el derecho que tienen El resultado de esta razón nos muestra cuánto está
los proveedores de la empresa a financiado por terceros por cada peso de activo
corto y largo plazo sobre cada total.
peso de activo de la misma.
También miden la proporción de
los activos aportados por los
acreedores que se utilizan en la
actividad empresarial para
generar utilidades.
Razones de Rentabilidad

Margen de utilidad sobre ventas: Esta razón

Existen varias medidas muestra el beneficio que se obtiene por unidad
de rentabilidad y cada una de de ventas, es decir, la capacidad que tiene la
ellas se refiere a los empresa para
rendimientos de la empresa con generar utilidades con sus ventas.
respecto a las ventas, los activos
y el capital. Estas permiten
evaluar la utilidad de la empresa
de acuerdo al nivel dado de
ventas, de los activos o
la inversión de los directivos.
 Rendimiento sobre activos Rendimiento del capital común
totales (ROA): (ROE):

Esta razón también es conocida

Esta razón también es conocida como
como rentabilidad económica.
rentabilidad financiera. Indica el
Determina la certeza total de la
rendimiento sobre el capital común que
administración para producir
posee la empresa y su capacidad para
utilidades con los activos
generar ganancias a favor de los gerentes.
disponibles.
 GRACIAS !!!

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