INFORME FINAL DE ANALISIS

INTEGRAL DE LOS EE.FF

Carrera : Contaduría Pública.

Docente : Lic. Cosme Camacho Patiño
Integrantes : GENESIS LOPEZ SALVATIERRA
MARCO ANTONIO PAZ RIBERA
LAURA CAREGUA MERCADO
ALEJANDRA YEPEZ PAZ
HELLEN N. ZAMBRANA SANCHEZ
KAROL C. MONTECINOS RIBERA
OTTO ANDRES ROSALES

Santa Cruz-Bolivia
 INTRODUCION
o RESEÑA HISTORICA
 La Industria de leche PIL , nació en Cochabamba y comienza
sus operaciones en el mes de mayo del año 1960 con
tecnología limitada, con escasos equipos, con una
infraestructura reducida y limitados productos para su
comercialización.
 La PIL Andina S.A. es una empresa líder de productos lácteos
y alimenticios, beneficiado a sus perseverantes inversiones
en el mercado internacional e innovación de sus tecnologías,
también a la formación de sus productos y acrecentando sus
procesos industriales.
ESTADISTICAS DE PRODUCTOS
Actividad Principal Productos Actividad Secundaria Producto
- Línea de lácteos: - Línea de no lácteos:

Agua
 Leche UHT Jugo de soya
 Leche en polvo Helados
 Yogurts Yogurt de soya
Café
ESTADOS FINANCIEROS
ORIGINALES

PIL Andina S.A.

PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES BANCARIAS 113.877.684 96.441.034 99.485.216
BONOS POR PAGAR 70.000.000 70.000.000 235.000.000
PREEVISIONES 19.747.144 24.413.104 29.910.218
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 203.624.828 190.854.138 264.910.218
TOTAL PASIVO 411.484.398 430.920.081 551.123.126
PASIVO Y PATRIMONIO
PATRIMONIO

CAPITAL PAGADO 436.512.300 436.512.300 436.512.300

AJUSTE POR INFLACION DE CAPITAL 41.181.762 88.167.750 90.145.234
RESERVAS 26.239.552 31.257.650 35.124.621
RESULTADOS ACUMULADOS 46.726.034 68.788.077 69.991.256
TOTAL PATRIMONIO 550.659.648 624.725.777 673.838.032
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 962.144.046 1.055.645.858 1.224.961.158
PASIVO
OBLIGACIONES BANCARIAS 5.124.624 7.839.466 2.086.919
OBLIGACIONES FISCALES Y SOCIALES 60.007.897 72.926.858 64.947.449

PROVEEDORES 97.741.863 99.171.101 102.048.347

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 32.218.832 24.642.452 4.256.125
CUENTAS POR COBRAR A LAS EMPRESAS RELACIONADAS 17.890.978 35.486.066 38.567.845
CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS 2.548.956 3.456.215 39.602.647
SUELDOS Y CARGAS SOCIALES 15.264.358 18.245.635 19.611.386
OTROS PASIVOS 3.012.546 50.001.254 57.916.160
TOTAL PASIVO CORRIENTE 207.859.570 240.065.943 286.212.908
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES BANCARIAS 113.877.684 96.441.034 99.485.216
BONOS POR PAGAR 70.000.000 70.000.000 235.000.000
PREEVISIONES 19.747.144 24.413.104 29.910.218
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 203.624.828 190.854.138 264.910.218
TOTAL PASIVO 411.484.398 430.920.081 551.123.126
PASIVO Y PATRIMONIO
PATRIMONIO
CAPITAL PAGADO 436.512.300 436.512.300 436.512.300
AJUSTE POR INFLACION DE CAPITAL 41.181.762 88.167.750 90.145.234
RESERVAS 26.239.552 31.257.650 35.124.621
RESULTADOS ACUMULADOS 46.726.034 68.788.077 69.991.256
TOTAL PATRIMONIO 550.659.648 624.725.777 673.838.032
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 962.144.046 1.055.645.858 1.224.961.158
 ESTADOS RESULTADOS
DE LAS SIGUIENTES GESTIONES:

GESTION GESTION GESTION

2010 2011 2012
VENTAS DE PRODUCTOS 1.607.120.649 1.814.643.741 2.009.465.156
COSTOS DE VENTAS DE PRODUCTOS -1.317.896.633 -1.496.213.939 -1.637.435.257
UTILIDAD BRUTA 289.224.016 318.429.802 372.029.899
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE ADMINISTRACION -48.012.703 -53.884.789 -60.276.854
GASTOS DE VENTA -119.592.042 -125.975.111 -148.845.520
GATOS TRIBUTARIOS -51.056.751 -59.964.065 -63.987.673
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN -218.661.496 -239.823.965 -273.110.047
RESULTADOS DE LA GESTION 70.562.520 78.605.837 98.919.852
OTROS INGRESOS (EGRESOS)
INGRESOS FINANCIEROS 2.135.866 3.681.579 2.392.814
GASTOS FINANCIEROS -14.519.138 -10.473.580 -9.221.835
OTROS INGRESOS 31.933.497 30.132.163 41.137.494
OTROS EGRESOS -17.719.908 -8.025.172 -8.805.302
RESULTADO DE LA EXPOSICION A LA INFLAMACION 1.750.813 9.720.806 6.627.548
TOTAL OTROS INGRESOS(EGRESOS) 3.581.130 25.035.796 28.130.719
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTOS A LAS UTILIDADES 74.143.650 103.641.633 127.050.571
IMPUESTOS A LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS 25% -29.051.698 -36.687.693 -42.373.648
UTILIDAD DEL EJRCICIO 45.091.952 66.953.940 84.676.923
SOBRE EL ASPECTO DE LIQUIDEZ
CUADRO DE LIQUIDEZ

2010 2011 2012 M EDIDAS COM ENTARIOS

Razón Corriente 1,69 1,67 1,94 VECES INCREMENTO

Razón Rapida o
0,73 0,66 0,67 VECES DECREMENTO
Acido

Razón Absoluta 0,15 0,22 0,28 VECES INCREMENTO

CUADRO DE CAPITAL DE TRABAJO:

2010 2011 2012 MEDIDAS COMENTARIOS

Capital de
350.922.289,00 400.006.225,00 555.983.493,00 BS INCREMENTO
Trabajo

Capital de
143.062.719,00 159.940.282,00 269.770.585,00 BS INCREMENTO
Trabajo neto
GRAFICO DE LIQUIDEZ:
GRAFICO DE CAPITAL DE TRABAJO:
CONCLUCION
Observación: índices de liquidez corriente
Interpretación: Un incremento de 2010-1.69 a 2012-1.94
Conclusión: Eficiente porque llega a 1.76
Recomendación: como consecuencia de la realización de las inversiones temporales debemos mantener el
nivel de liquidez corriente.
Observación: índices de liquidez rápida o prueba acida
Interpretación: un decremento de 2010-0.73 a 2012-0.67
Conclusión: es deficiente 0.8 y 0.5 deficiente
Recomendación: como consecuencia de que el inventario es menos liquido es decir que no sale con
rapidez
Observación: índice de liquidez absoluta
Interpretación: un incremento de 2010-0.15 a 2012-0.28
Conclusión: Eficiente
Recomendación: como consecuencia disminuye nuestras deudas a nuestros proveedores.
Observación: índices de capital de trabajo
Interpretación: un incremento 2010-$350.922.289 a 2012-$555.983.493
Conclusión: eficiente
Recomendación: como consecuencia del aumento del activo corriente es gracias a las cuentas por cobrar y
el inventario que lo hace mas eficiente.
Observación: índice de liquidez de capital de trabajo neto
Interpretación: un incremento de 2010-$143.062.719 a 2012-$269.770.585
Conclusión: eficiente
Recomendación: como consecuencia del aumento de debe al activo y pasivo corriente.
SOBRE EL ASPECTO DE ENDEUDAMIENTO
CUADRO GRADO DE ENDEUDAMINETO

2010 2011 2012 M EDIDAS COM ENTARIOS

Razon deuda
total a activo 0,43 0,41 0,45 % AUMENTA
total
Calidad de la
deuda - corto 0,00 0,03 0,00 % DISMINUYE
plazo
Calidad de la
Deuda - Largo 0,82 0,87 0,89 % DISMINUYE
Plazo
CUADRO COSTO PROMEDIO:

2010 2011 2012 M EDIDAS COM ENTARIOS

Rotacion del
60,68 17,17 27,74 VECES DISMINUYE
interes (TIE)

Rotacion de la
0,00 0,05 0,00 VECES DISMINUYE
deuda

Financiamientos
de 1,01 1,34 1,37 VECES AUMENTA
Clientes/Proveed
Razon de
Autonomia de la 0,00 0,00 0,00 VECES DISMINUYE
Deuda
GRAFICO GRADO DE ENDEUDAMIENTO:
GRAFICO COSTO PROMEDIO:
CONCLUCION:
Observación: índices de endeudamiento razón deuda total.
Interpretación: un aumento de 2010-0.43 a 2012-0.45
Conclusión: deficiente . El índice es un poco elevado y nos indica que la empresa depende mucho de sus acreedores
y que dispone de una capacidad de endeudamiento.
Recomendación: lo recomendable seria mejorar el nivel de endeudamiento que presentas en las gestiones pasadas
elaborando nuevas políticas de financiamiento con beneficios para la entidad, disminuyendo los activos con el
dinero de sus acreedores.
Observación: índices de endeudamiento rotación de interés.
Interpretación: una disminución de 2010-60.68 a 2012-27.74
Conclusión: eficiente
Recomendación: como una consecuencia del aumento del interés la empresa debe disminuir para obtener mas
ganancias y así mejorar el índice de endeudamiento.
Observación: índices de endeudamiento de la deuda a corto plazo.
Interpretación: una disminución de 2010-0.00 a 2012-0.00
Conclusión: eficiente
Recomendación: la solución seria no acelerar nuestros cobros a nuestros deudores y aumentar nuestras cuentas
por pagar a corto plazo.
Observación: índices de endeudamiento a largo plazo.
Interpretación: una disminución de 2010-0.82 a 2012-0.89
Conclusión: eficiente
Recomendación: lo recomendable seria disminuir el impulso financiero que ocasiona riesgos y rendimiento no
deseado y disminuir las deudas a largo plazo.
SOBRE EL ASPECTO DE ACTIVIDAD
CUADRO:
2010 2011 2012 M EDIDAS COM ENTARIOS
rotacion de
cuentas por 1,07 0,97 1,00 VECES DISMINUYE
cobrar
Periodo de
promedio de 335,38 369,73 360,00 DIAS AUMENTA
cobranza
Rotacion de
83,33 112,22 137,26 DIAS AUMENTA
inventarios

Rotacion de
0,12 0,10 0,09 VECES DISMINUYE
activos totales
periodo
promedio de 4,32 3,21 2,62 VECES DISMUNUYE
unventario
GRAFICO:
Observación: Índice de actividad periodo promedio de cobranza
Interpretación: un aumento de2010-335.38 días a 2012-360 días
Conclusión: eficiente
Recomendación: se recomienda controlar y mantener los días de cobros con relación de los siguientes años que
vienen.
Observación: Índice de actividad periodo promedio de inventario
Interpretación: una disminución 2010-83.33 a 2010-137.29 días
Conclusión: deficiente
Recomendación: recomendable seguir aumentando la rotación de inventarios haciendo una buena publicidad de
oferta del producto.
Observación: índice de actividad rotación de los activos fijos
Interpretación: un aumento de 2010-0.12 a 2012-0.09
Conclusión: deficiente
Recomendación: se recomiendan que los activos fijos sean utilizados adecuadamente para una ganancia esperada.
Observación: Índice de rentabilidad rendimiento sobre el capital
Interpretación: una disminución 2010-4.32 a 2012-2.62
Conclusión: deficiente
Recomendación: el resultado del análisis del rendimiento del patrimonio, considera rendimientos obtenidos por
la administración sobre el patrimonio.
Observación: Índice de rentabilidad rendimiento sobre los activos totales
Interpretación: una disminución 2010-0.12 a 2012-0.09
Conclusión: deficiente
Recomendación: no es necesario seguir con las políticas de administración de los activos, que ya nos ha generado
ganancias y no es necesario aumentar el capital para obtener un mejor índice de rentabilidad.
SOBRE EL ASPECTO DE RENTABILIDAD
CUADRO:
2010 2011 2012 MEDIDAS COMENTARIOS

Margen de
0,18 0,18 0,19 % AUMENTA
Utilidad Bruta

Margen de
-1,32 -1,33 -1,36 % DISMINUYE
utilidad operativa

Margen de
utilidad operativa 0,26 0,33 0,34 % AUMENTA
antes de IUE

Margen de
Utilidad 0,16 0,21 0,23 % AUMENTA
Disponible
Rendim iento
sobre el capital 2,05 2,58 4,24 % AUMENTA
R.O.E
Rendim iento
sobre los activos 0,08 0,37 0,33 % AUMENTA
totales R.O.A
GRAFICO:
Observación: índice de rentabilidad margen de utilidad bruta
Interpretación: un aumento de 2010-0.18 a 2012-0.19
Conclusión: eficiente
Recomendación: la empresa debe seguir incrementando sus ventas, y hay que tener en cuanta disminuir el
costo, que representan el análisis vertical para todas las gestiones y así puedan mejorar su índice.
Observación: índice de rentabilidad margen de utilidad operativa
Interpretación: un aumento de 2010-1.32 a 2012-1.36
Conclusión: eficiente
Recomendación: como consecuencia del aumento de los gastos de comercialización, se debe al análisis vertical
porque existe mucha publicidad del producto.
Observación: índice de rentabilidad margen de utilidad operativa antes de los impuestos
Interpretación: un aumento2010-0.26 a 2012-0.34
Conclusión: eficiente
Recomendación: la solución seria controlar mucho los gastos operativos y disminuir los costos para
incrementar ventas y así mejorar el índice.
Observación: índice de rentabilidad margen de utilidad disponible
Interpretación: un aumento de 2010-0.16 a 2012-0.23
Conclusión: eficiente
Recomendación: lo recomendable es incrementar las ventas y disminuir los costos y gastos tomando en cuenta
el inventario se los tiene mas liquido para generar mas venta e incrementar ganancias.
Observación: índice de rentabilidad rendimiento sobre el capital
Interpretación: un aumento de2010-2.05 a 2012-4.24
Conclusión: eficiente.
Recomendación: el resultado del análisis del rendimiento del patrimonio, se considera que el rendimiento
obtenido por la administración sobre el patrimonio.
Observación: índice de rentabilidad rendimiento sobre los activos totales
Interpretación: un aumento de 2010-0.08 a 2012-0.33
Conclusión: eficiente
Recomendación: es necesario conseguir con las políticas de la administración de los activos que nos
generan ganancias, pero hay que incrementar la utilidad para tener mejor índice.
SOBRE EL ASPECTO DE INVERSIONES Y
OBLIGACIONES
CUADRO: Aumento o disminución de inversiones Lp.

SOBRE LAS INV. Y OBLIGACIONES 2010 2011 2012 MEDIDAS COMENTARIOS

margen bruto 18,0 17,5 18,5 % AUMENTA

margen operativo 4,4 4,3 4,9 % AUMENTA
margen antes del impuesto 4,6 5,7 6,3 % AUMENTA
margen de utilidad neta 2,8 3,7 4,2 VECES AUMENTA
CUADRO: Aumento o disminución de obligaciones
Lp.

ANALISIS DEL REN. DEL CAPITAL INVERTIDO 2010 2011 2012

Rendimientos sobre las ventas 1,9 3,1 3,8

Rendimientos de los activos 3,2 5,4 6,2
Rendimiento del patrimonio 6,8 4,9 4,5
GRAFICO: Aumento o disminución de inversiones Lp.
GRAFICO: Aumento o disminución de obligaciones
Lp.
 CONCLUCION: Aumento o disminución de inversiones Lp.
Seria que hay un aumento en las inversiones a largo plazo ya que las hubo una mayor cantidad de ventas
en las gestiones del 2010,2011,2012.
 CONCLUSION: Aumento o disminución de obligaciones Lp.
Debemos mantenernos el nivel o aumentar el nivel de ventas para que puedan incrementarse nuestras
inversiones.

 RECOMENDACIÓN: Aumento o disminución de inversiones Lp.

En el rendimientos de ventas y de activos hay un aumento gracias a la utilidad neta mas los gastos
financieros y las rentas. Por las ventas que puedan realizarse y las rentas.
Del patrimonio hay un descenso por los dividendos preferentes
 RECOMENDACIONES: Aumento o disminución de obligaciones Lp.
Debemos de seguir manteniendo el rendimiento de la utilidad los gastos y las ventas en las siguientes
gestiones para que aumente nuestro capital.


SOBRE EL ASPECTO DE LOS INGRESOS, COSTO Y GASTOS MARGINALES

CUADRO:

CONCEPTO 2010 2011 2012

INGRESOS POR VENTA 100.000,00 140.000,00 150.000,00
Inv. Inicial 10.000,00 24.000,00 29.000,00
compras 82.000,00 97.000,00 101.000,00
Inv. Final 24.000,00 29.000,00 33.000,00
 CUADRO DE COSTOS:

CONCEPTO 2010 2011 2012

TOTAL COSTO DE VENTA 68.000,00 92.000,00 97.000,00

CUADRO DE GASTOS:
CONCEPTO 2010 2011 2012
GASTOS OPERATIVOS
Gastos de administracion 5.000,00 11.800,00 12.100,00
Gastos de comercializacion 7.000,00 9.500,00 9.800,00
Gastos tributarios 3.000,00 3.750,00 6.000,00
TOTAL GASTOS OPERATIVOS 15.000,00 25.050,00 27.900,00
RESULTADO:
CONCEPTO 2010 2011 2012
INGRESOS POR VENTA 100.000,00 140.000,00 150.000,00
Inv. Inicial 10.000,00 24.000,00 29.000,00
compras 82.000,00 97.000,00 101.000,00
Inv. Final 24.000,00 29.000,00 33.000,00
TOTAL COSTO DE VENTA 68.000,00 92.000,00 97.000,00
MARGEN BRUTA EN VENTA 32.000,00 48.000,00 53.000,00
GASTOS OPERATIVOS
Gastos de administracion 5.000,00 11.800,00 12.100,00
Gastos de comercializacion 7.000,00 9.500,00 9.800,00
Gastos tributarios 3.000,00 3.750,00 6.000,00
TOTAL GASTOS OPERATIVOS 15.000,00 25.050,00 27.900,00
Resultado a intereses e impuestos 17.000,00 22.950,00 25.100,00
Gastos financieros 1.000,00 6.500,00 6.500,00
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 16.000,00 16.450,00 18.600,00
IUE 25% 4.000,00 4.112,50 4.650,00
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO 12.000,00 12.337,50 13.950,00
GRAFICO DE INGRESO:
GRAFICO DE COSTOS:
GRAFICO DE GASTOS:
GRAFICO DE RESULTADOS:
 CONCLUCION:
Ingreso: eficiente
Costo: eficiente
Gasto: deficiente
Resultado: muy eficiente
 RECOMENDACIÓN:
Ingreso: aumentar un poco mas las compras para obtener mas utilidad,
mantener el balance inicial.
Costo: seguir manteniendo los costos para obtener mas ganancias en los
mercados.
Gasto: hay que disminuir los gastos de administración y tributarios para
tener mayor ingresos.
Resultado: debemos de mantener la utilidad en las siguientes gestiones,
para seguir produciendo e invierto en las empresas.
GR
AC
AT IA
EN S P
CI OR
O
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