“UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA”

FACULTAD JURÍDICA SOCIAL Y ADMINISTRATIVA

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CICLO: 5° PARALELO: “B”

Proyecto de factibilidad para la implementación de la unidad de negocio de “Camas para mascotas en base

a neumáticos” para la Ciudad de Loja

Evaluación financiera
DOCENTE: Ing. Oscar Gómez

ALUMNA: Michelle Jiménez Pacheco

FECHA: 27-08-2019
 Matriz 1. Marketing
VARIABLES DIMENSION INDICADORES
Definición de marketing

El proceso de marketing para crear valor para el cliente:

-Entender las necesidades y deseos de los clientes
El proceso de marketing en la empresa -Estrategia de marketing impulsada por los clientes
-Elaborar un programa de marketing que entregue un valor superior
-Crear relaciones rentables y satisfactorias para sus clientes
-Capturar el valor del cliente para crear utilidades y valor capital del cliente

Dimensión análisis: naturaleza del marketing estratégico:

-¿Cuáles son las necesidades y deseos de los compradores?
-¿Cómo lo está haciendo la competencia?
-¿Cuál es el potencial de la empresa?
El proceso de Marketing estratégico versus marketing operativo
marketing Dimensión acción: naturaleza del marketing operativo:
-El plan de marketing
-Organización y ejecución
-Control de las actividades de marketing
Contenido del plan de marketing:
-Resumen ejecutivo
-Situación actual de marketing
-Mercado objetivo
-Objetivos
El plan de marketing -Viabillidad comercial del plan
Ejecución de las actividades del plan de marketing
-Cultura de la empresa
-Su estructura (organigrama)
-Recursos humanos
-Procesos de dirección

Proceso de decisión de compra del consumidor final
Comportamiento de compra de
consumidores finales y de compradores
organizacionales
Análisis del entorno
Nuevas tendencias en el análisis de la competencia
¿Qué es el comportamiento del consumidor?
Proceso de decisión de compra del comprador
organizacional
Tipos de compra
Noción del análisis de la competencia
Métodos de identificación de los competidores
Análisis de los competidores
Definición, consumidor final y comprador organizacional
Reconocimiento de la necesidad
Búsqueda de información
Evaluación de alternativas
Decisión de compra
Comportamiento post-compra
Reconocimiento del problema
Descripción de la necesidad y especificaciones del producto
Búsqueda de proveedores
Solicitud de propuestas
Selección de proveedores
Especificación de pedido rutinario
Revisión de la actuación del proveedor
Consumidor final:
-Comportamiento complejo de compra
-Comportamiento de compra reductor de disonancia
-Comportamiento habitual de compra
Comprador organizacional:
-Recompra directa
-Recompra modificada
-Compra nueva
Identificación de la competecia
Evaluación de competencia
Niveles de competencia
Competencia actual y competencia potencial
Competidores desde la óptica de la empresa
Competidores desde la óptica del consumidor
Fuentes de información
Análisis estartégico de los competidores
Análisis de puntos fuertes y débiles
La reacción de los competidores
Benchmarking

Proceso de segmentación del producto-mercado
Identificación y selección del público
Identificación de segmentos
objetivo
Selección del mercado objetivo
Concepto de posicionamiento
Fases para la elección de posicionamiento
Identificación de las ventajas competitivas: dimensiones
competitivas.
Concepto de segmentación ¿Mejora
la segmentación la rentabilidad de la empresa?
Criterios de segmentación del consumidor final
Evaluación del atractivo de los segmentos
Estrategias de cobertura del producto-mercado
Decisión de posicionamiento estrategico
Segmentacion del público objetivo Competencia
Formas especificas para diferenciar la oferta de mercado
Tipos de posicionamiento
¿Cuántas diferencias debemos promocionar?
Infraposicionamiento Sobreposicionamiento
Posicionamiento confuso Posicionamiento dudoso

Posicionamiento
Comunicación de la posicion elegida
El diagnóstico y la toma de desiciones
Cartera de productos
Estrategias para cambiar de posicionamiento: el
reposicionamiento
-modificar el producto
-modificar el peso de los atributos
-modificar las creencias
-modificar las creencias sobre una marca -
modificar las creencias sobre las marcas competidoras
-atraer la atencion sobre atributos negados
-modificar el nivel requerido del atributo.
Definición
Modelo de análisis

Diagnóstico Matriz creciemiento-cuota de mercado Enfoque Boston Consulting Group:

ESTRELLA VACA PERRO INTERROGANTE
Debilidades Amenazas Fortalezas
Análisis DAFO
Oportunidades
 TEMA VARIABLES
Localización :
Es lo que contribuye en mayor medida a
que se logre la mayor tasa de
2.1. rentabilidad sobre el capital (criterio
privado) o a obtener el costo unitario
mínimo (criterio social).
Tamaño:
Es la producción normal del conjunto de
equipos instalados, con relación a la unidad
de tiempo. Para el caso específico de
2.2. nuestro proyecto, significa el señalar el
volumen de producción de refrescos, en un
período de tiempo determinado. (Minuto,
hora, día, mes, año).
2. ESTUDIO
TECNICO
Presupuesto:
2.3.
Proceso productivo:
Es aquel en el cual intervienen los insumos
necesarios para la elaboración del refresco,
sufriendo algunas transformaciones, de
2.4.
acuerdo al proceso productivo, que la
empresa, considera, como el más apropiado
para la obtención de la calidad del mismo.
2.5 Distribución
DIMENSIONES INDICADORES
Factores que influyen en la localización : 2.1.1.1 Geográficas:
2.1.1. Una elección adecuada puede hacer que nuestro negocio
funcione a la perfección.
2.1.1.2 Económicas :
Factores condicionantes del tamaño
capacidad instalada de producción de la misma
2.2.1. 2.2.1.1. Tamaño del mercado
Definición : Son los gastos imputables a todo el proceso.
2.3.1.
Primarios:
son aquellos que intervienen directamente
2.4.1.1. en el proceso, transformándose,
mezclándose, con algún otro.
Secundarios:
2.4.1. Insumos Principales y Secundarios
son los que no intervienen directamente
en el proceso, pero que son
2.4.2.1. indispensables para la elaboración del
refresco.
Por proceso: Son sistemas flexibles
2.5.1 Tipos básicos de distribución 2.2.5.1 para trabajo rutinario, por lo que son
menos vulnerables a los paros.
 3.2.1. Concepto 3.2.1.1. Objetivos

Activos Fijos :
los activos fijos representan bienes tangibles propiedad 3.2.2 Clasificación de los activos fijos
de la empresa que se encuentran clasificados dentro
3.1.
del activo no circulante fijo que tienen como objetivo
utilizarlos en las operaciones normales de la misma 3.2.3.1 Vida útil: es el tiempo de vida que posee un
activo fijo
3.2.3. Valor de los activos fijos
3.2.3.2 Valor residual: es el tiempo de vida que
posee un activo fijo
Activos Circulantes : 3.3.1 Concepto 3.3.1.1 Importancia
Este grupo está formado por todos los bienes y
3.2. derechos del negocio que están en rotación o
movimiento constante y que tienen como principal 3.3.2 Clasificación en base al grado de disponibilidad
característica la fácil conversación en dinero efectivo
3.4.1. Concepto
Activos diferidos:
3. Estudio Financiero 3.4.2.1 Planeación e integración
Este grupo está formado por todos aquellos gastos
es aquel en el cual 3.4. pagados por anticipado, por los que se tiene el 3.4.2.2 Ingeniería
intervienen los insumos 3.4.2 Activos diferidos relevates
derecho de recibir un servicio, ya sea en el 3.4.2.3. Supervisión
necesarios para la
elaboración del refresco, ejercicio en curso o en ejercicios posteriores.
3.4.2.4. Administración
sufriendo algunas
transformaciones, de Activos fijos :en bienes tangibles que se
acuerdo al proceso utilizarán en el proceso de transformación
productivo, que la de insumos o sirven de apoyo a la operación
empresa, considera, 3.5.1.1. normal del proyecto
como el más apropiado Inversiones :
Activos intangibles: activos constituidos por
para la obtención de la Término económico que hace referencia a la 3.5.1. Inversiones previas a la puesta en marcha
calidad del mismo. 3.5.1.2. servicios o derechos adquiridos
colocación de capital en una operación, proyecto o
3.5 Capital de trabajo: conjunto de recursos,
iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con
intereses en caso de que el mismo genere constituidos por activos corrientes,
ganancias. utilizados para la operación normal del
3.5.1.3 proyecto durante un ciclo productivo

3.5.2 Inversiones durante la operación 3.5.2.1 Inversiones de reemplazo

3.5.2.2 Inversiones por ampliación
Costos : 3.6.1.1 Costos hundidos
3.6.1 Costos Corrientes
Los egresos que son consecuencia de los 3.6.1.2 Costos de oportunidad
costos de operación. Se obtienen de la 3.6.2.1 Producción
3.6
información proporcionada por los otros
3.6.2 Clasificación de los costos

Evaluación financiera
Investigación profunda del flujo de
fondos y los riesgos, con el objeto de
determinar un eventual rendimiento de
la inversión realizada del proyecto
Flujo de caja
Es un esquema que presenta
sistemáticamente los ingresos y egresos •El valor de salvamento, residual o de desecho de los
registrados año por año, mes por mes o activos del proyecto
en general período a período. Toda la
información para llenar este flujo de
fondos es obtenida de todos los estudios
realizados anteriormente
Evaluación Financiera
Diferentes enfoques Características
1. Determinar hasta donde todos los costos pueden ser cubiertos
oportunamente, de tal manera que contribuya a diseñar el plan de •
Cada Evaluación Financiera es diferente, pero involucra: su
financiamiento flujo de fondos, seguros, desembolso de capital y tiempo
2. Mide la rentabilidad de la Inversión. en el cual los costos serán recuperados y las ganancias
3. Genera la información necesaria para hacer una comparación del producidas.
proyecto con otras alternativas o con otras oportunidades de • Tanto los flujos de inversión, como los costos de operación
inversión. y los ingresos deben poseer las siguientes condiciones: ser
flujos líquidos de dinero, esperados en el futuro, no
incurridos, diferenciales o incrementales, pertinentes y
desde luego, su connotación de ¨ costo de oportunidad.
Ingresos
Dentro del flujo de caja deben estar reflejados los
Elementos del flujo de caja ingresos percibidos por la venta o alquiler de los
•Los costos de inversión o montaje del proyecto (costos productos o prestación de servicios del proyecto,
iniciales) anotando tanto los ingresos operativos como los
•Los ingresos de operación (beneficios) financieros (aquellos recibidos por inversiones
•Los costos de operación (egresos) financieras).
Costos
Dentro de los costos se encuentran dos grandes grupos,
los costos de inversión y los costos de operación, sin
embargo debe quedar claro el manejo de los costos
muertos y los costos de oportunidad.
Métodos de proyección Debe ser:
Los datos históricos que se utilizan se denominan •ordenada cronológicamente
INFORMACIÓN BASE, la cual “es un conjunto de •los períodos de información deben tener igual duración
observaciones numéricas efectuadas a lo largo del tiempo”. •las observaciones provienen del mismo punto en cada
período
•No se permite tener faltante de información

Concepto
Consiste en encontrar la diferencia entre el valor
actualizado de los flujos de beneficio y el valor actualizado
Valor actual neto de las inversiones y otros egresos de efectivo. La tasa que
éste utiliza para descontar los flujos es el rendimiento
mínimo aceptable de la empresa (K), por debajo del cual
los proyectos de inversión no deben ser ejecutados
Concepto
Es la tasa de descuento (r), que hace que el valor
actual de los flujos de beneficio (positivos) sea
igual al valor actual de los flujos de inversión
negativos.
Tasa interna de retorno
Ventajas y desventajas
Criterio de elección
Las inversiones realizables serán aquellas que nos
proporcionen un valor actual neto positivo.
•Las inversiones se graduarán de mayor a menor
valor actual neto.
• Tomaremos siempre como mejor inversión la
que mayor valor actual neto provoque
Ventajas
Toma en cuenta todos los flujos y su distribución en el
tiempo.
Sí pondera intrínsecamente la importancia de la inversión
inicial.
Si el TIR es mayor que el Cálculo del costo de capital, se
garantiza cubrir la inversión, el costo financiero y generar
un excedente que incrementa la riqueza de la empresa.
Desventajas
No maximiza la ganancia, que es el objetivo de la
empresa.
No conduce a decisiones óptimas ante proyectos con
vidas económicamente desiguales, por lo que no se
recomienda usarlo.
Es posible que se presenten varios TIR en un solo
proyecto.

Concepto
- Una vez elaborados todos los estados
Análisis de sensibilidad financieros con sus proyecciones y tomando
en cuenta a todas las variables que
conformara la información financiera,
modificaremos sus valores y cantidades con el inciertos, en cuyo caso cada alternativa se
fin de crear diferentes escenarios.
Aspectos de medición
Método informal: el analista realiza una
apreciación con respecto a la estabilidad de
los precios.
Árbol de decisión: se muestran los futuros
puntos de decisión y los posibles hechos
presenta como una rama del árbol.
 Capital de Trabajo
Es la diferencia que se presenta entre los activos y
los pasivos corrientes de la empresa. Por otro lado,
“el capital de trabajo se refiere a el monto de
Definición activos corrientes que se requiere para la operación
del proyecto. Los elementos que componen el
capital de trabajo son: el efectivo, las cuentas por
cobrar y los inventarios.
Capital de trabajo

Elementos efectivo

cuentas x cobrar

inventarios

Clasificación de los activos circulantes de acuerdo al tiempo

Administración del capital

Liquidez y rentabilidad

Ciclo operativo

Tendencia
 Presupuestos en Activos fijos
Presupuesto de herramientas Presupuesto de utensilios de planta

Precio
Precio Detalle Cantidad Total
Detalle Cantidad Total unitario
unitario Tijeras 1 2 2
Extintor 1 100 100 Agujas 4 1 4
28 Clavos 20 2 40
Martillo 1 28
cartón 5 1 5
Destornillador 1 2 2
Embudo 2 4 8
Caja de llaves 1 45 45 Recipiente
16
175 mezcla 2 8
Total Total 75

Presupuesto de vehículo Presupuesto de maquinaria y equipo

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Precio
Detalle Cantidad Total 1 120 120
unitario Cortadora de madera
Taladro Dewalt 1 55 55

1 10000 10000 Comprensor 1 100 100

Vehículo
Pistola para pintar 1 10 10
10000
Total Total 285
 Presupuesto muebles y enseres de planta Presupuesto de equipo de oficina

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Calculadora 3 30 90
Escritorio 2 65 130
Copiadora 1 790 790
Sillas 4 5 20 Fotocopiadora 1 1200 1200

Total 150 Total 2080

Presupuesto de equipo de computación

Precio
Detalle Cantidad Total
unitario

Pórtatil HP 2 300 600

Mouse 2 15 30

Total 630
 Presupuesto Activo Circulante
Balance de materia prima

Cama Llanta Presupuesto de materia prima directa

1 1
Precio
1040,00 1040,0 Detalle Cantidad Total
unitario
Llanta 1040,0 10 10400
Cama Cartón
Cartón 497,12 1 497,12
1 0,48 Tela 2080,0000 2 4160
1040,00 497,12 Total 15057,12

Presupuesto de materiales indirectos

Cama Tela
Precio
1 2 Detalle Cantidad Total
unitario
1040 2080 Pintura 2080,00 4 8320
Total 8320

1 Cama Pintura
1 0,5
Tasa de
1040,00
inflación 3,60%
2080,00
Presupuesto mano de obra directa Presupuesto salario administrativo
Nómina Gerente Chófer
Nómina Objetos Sueldo básico unificado 450 396
Sueldo básico unificado 396
Décimo tercer sueldo 37,50 33,00
Décimo tercer sueldo 33
Décimo cuarto sueldo 33 Décimo cuarto sueldo 33,00 33,00
Vacaciones 18,75 16,50
Vacaciones 16,5
Aporte al IESS 11,15% 44,154 Aporte al IESS 11,15% 50,18 44,15
IECE 0,5% 1,98 IECE 0,5% 2,25 1,98
Fondos de reserva 37,50 33,00
Fondos de reserva 33 Liquido a pagar mes 629,18 557,63
Líquido a pagar mes 557,63 Liquido a pagar año 7550 6691,61
Total 14241,71
Número de obreros 2
Presupuesto servicios básicos
Total mes 1115,268
Total año 13383,22 Precio
Detalle Cantidad Total
unitario
200,0 0,3 60
Consumo Agua potable
Energía eléctrica 210,00 0,1 21
Total mes 81
Total año 972
 Presupuesto de combustible

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Gasolina 400,00 1,48 592
Aceite de máquina 4,00 20 80
Total 672

Presupuesto de suministro de oficina

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Cuaderno 5,00 1,25 6,25
Resmo papel boom 3,00 2,5 7,5
Hojas de repuesto 2,00 1 2
Total 15,75

Presupuesto de útiles de aseo

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Escobas 2,00 2 4
Trapeadores 1,00 2,5 2,5
Basureros 3,00 1,5 4,5
Franelas 5,00 1 5
Detergente 2,00 1 2
Total 18
 Presupuesto publicidad al mes

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Facebook 1,0 15 15
Instagram 1,00 15 15
Total mes 30
Total año 360
Presupuesto útiles de oficina

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Perforadoras 1,00 6 6
Grapadora 1,00 2,5 2,5
Sujeta documento 2,00 1 2
Total 10,5

Presupuesto arriendo de bodega

Detalle Cantidad Precio unitario Total

Arriendo bodega 10,00 200 2000
Total 2000
 Depreciaciones/ Valor residual
Presupuesto Activo Total inversión y depreciaciones

Diferido
Detalle Valor Valor Vida Valor %
Activos fijos activo útil residual Depreciación Depreciación
Estudio de mercado 250,00
Herramientas 175 5 35 20,00% 28
Patente 150,00
Utensilios planta 75 5 15 20,00% 12
Seguro 100,00
300,00 Vehículo 10000 5 2000 20,00% 1600
Abogado
Total 800,00 Maquinaria y
equipo 285 5 57 20,00% 45,6

Muebles y enseres 150 5 30 20,00% 24

Equipo de oficina 2080 5 416 20,00% 332,8

Equipo de cómputo 630 3 210 33,33% 139,99

Total 13395 2763 2182,39

Inversión Activos Fijos Inversión Activo Circulante Inversión Total

Activo Fijo Activo Circulante Resumen total de inversiones

Detalle Valor
Detalle Valor Detalle Valor
Materia prima directa 15057,12
Herramientas 175
Materiales indirectos 8320,00 Activo Fijo 13395
Utensilios planta 75
Mano de obra directa 13383,22 Activo Circulante 4587,52
Vehículo 10000
Salarios administrativos 14241,71
Maquinaria y equipo 285 Activo Diferido 800,00
Servicios básicos 972,00
Muebles y enseres 150 Total 18782,52
Combustibles 672,00
Equipo de oficina 2080
Suministro de oficina 15,75
Equipo de cómputo 630
Útiles de aseo 18,00
Total 13395
Publicidad 360,00
Útiles de oficina 10,50
Arriendo bodega 2000,00
Total 55050,29
Total mes 4587,52
 Financiamiento
Cuadro de amortización de préstamo
Préstamo
Capital 8000
Tasa de interés 8,50%
Tiempo 5 Trimestral 4
Cuota 20

Cuotas Amortización capital Intereses Dividendo Saldos Interés

0 8000 0,02125
1 400 170 570 7600
2 400 161,5 561,5 7200
3 400 153 553 6800
4 400 144,5 544,5 6400
5 400 136 536 6000
6 400 127,5 527,5 5600
7 400 119 519 5200
8 400 110,5 510,5 4800
9 400 102 502 4400
10 400 93,5 493,5 4000
11 400 85 485 3600
12 400 76,5 476,5 3200
13 400 68 468 2800
14 400 59,5 459,5 2400
15 400 51 451 2000
16 400 42,5 442,5 1600
17 400 34 434 1200
18 400 25,5 425,5 800
19 400 17 417 400
20 400 8,5 408,5 0
 Costos / Inversiones

Presupuesto de costo total de operaciones

Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Costo primo

Materia prima directa 15057,12 15599,18 16160,75 16742,53 17345,26

Mano de obra directa 13383,22 13865,01 14364,15 14881,26 15416,99

Total Costo primo 28440,34 29464,19 30524,90 31623,80 32762,25

Gastos indirectos de fábrica

Materiales indirectos 8320,00 8619,52 8929,82 9251,30 9584,34

Dep. maquinaria y equipo 45,6 45,6 45,6 45,6 45,6

Dep. muebles y enseres de planta 24 24 24 24 24

Dep. herramientas 28 28 28 28 28

Dep. útiles de planta 12 12 12 12 12

Total Gastos indirectos de fábrica 8429,60 8729,12 9039,42 9360,90 9693,94

Gastos Administrativos
Gastos Administrativos
Sevicios Administrativos 14241,71 14754,41 15285,57 15835,85 16405,94
Servicios básicos 972,00 1006,99 1043,24 1080,80 1119,71
Combustible 672,00 696,19 721,25 747,22 774,12
Suministro de oficina 15,75 16,32 16,90 17,51 18,14
Útiles de aseo 18,00 18,65 19,32 20,01 20,74
Arriendo de bodega 2000,00 2072,00 2146,59 2223,87 2303,93
Útiles de oficina 10,50 10,88 11,27 11,68 12,10
Dep. vehículo 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00
Dep. equipo de oficina 332,80 332,80 332,80 332,80 332,80
Dep. equipo de cómputo 139,99 139,99 139,99 139,99 139,99
Amortización gastos administrativos 160,00 160,00 160,00 160,00 160,00
Total Gastos Administrativos 20162,74 20808,22 21476,94 22169,73 22887,46
Gastos de venta
Publicidad 360,00 372,96 386,39 400,30 414,71
Total Gasto de venta 360,00 372,96 386,39 400,30 414,71
Gastos financieros
Interés préstamo 629,00 493,00 1957,00 1821,00 1685,00
Total Gastos financieros 629,00 493,00 1957,00 1821,00 1685,00
Total Costo de Operaciones 58021,68 59867,49 63384,65 65375,72 67443,36
 Costo unitario de producción

Años Costo total operación Unidades producción Costo unitario

1 58021,68 1040,00 55,79
2 59867,49 1105,00 54,18
3 63384,65 1170,00 54,17
4 65375,72 1235,00 52,94
5 67443,36 1300,00 51,88

Precio Venta

Años Costo unitario % Utilidad Precio venta

1 55,79 15% 64,16
2 54,18 20% 65,01
3 54,17 25% 67,72
4 52,94 30% 68,82
5 51,88 35% 70,04

Ingreso total

Años Precio venta Unidades de producción Total ingresos

1 64,16 1040,00 66724,93
2 65,01 1105,00 71840,99
3 67,72 1170,00 79230,81
4 68,82 1235,00 84988,43
5 70,04 1300,00 91048,54
 Estado de pérdidas y ganancias

Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos x ventas 66724,93 71840,99 79230,81 84988,43 91048,54

(-) Costo total operación 58021,68 59867,49 63384,65 65375,72 67443,36

Utilidad Bruta 8703,25 11973,50 15846,16 19612,71 23605,18

(-) 15% utilidad trabajadores 1305,49 1796,02 2376,92 2941,91 3540,78

Utilidad antes imp. Renta 7397,76 10177,47 13469,24 16670,81 20064,40

(-) 25% Impuesto a la renta 1849,44 2544,37 3367,31 4167,70 5016,10

Utilidad Neta 5548,32 7633,11 10101,93 12503,11 15048,30

 Punto de equilibrio
Año 5
Año 1
1. Capacidad 2. Ingresos
1. Capacidad 2. Ingresos

Pe: 69,64 Pe: 46464,95 Pe: 46,48 Pe: 42321,20

Punto de equilibrio Año 1 Punto de equilibrio Año 5

80000.00 100000.00

90000.00
70000.00
80000.00

60000.00
70000.00

50000.00 60000.00

50000.00
40000.00
40000.00

30000.00
30000.00

20000.00 20000.00

10000.00
10000.00

0.00
0 20 40 60 80 100 120
0.00
0 20 40 60 80 100 120
 Flujo de caja
Años
Detalle 0 1 2 3 4 5
Ingresos 66724,93 71840,99 79230,81 84988,43 91048,54
Capital propio 10782,52
Capital externo 8000,00
Valor residual 210 2182,39
Total ingresos 18782,52 66724,93 71840,99 79440,81 84988,43 93230,92
Egresos
Activo fijo 13395,00
Activo circulante 4587,52
Activo diferido 800,00
Costo total de operación 58021,68 59867,49 63384,65 65375,72 67443,36
(+) 15% Utilidad trabajadores 1305,49 1796,02 2376,92 2941,91 3540,78
(+) 25% Impuesto a la renta 1849,44 2544,37 3367,31 4167,70 5016,10
(-) Depreciaciones -2182,39 -2182,39 -2182,39 -2182,39 -2182,39
(-) Amortización act diferido -160 -160 -160 -160 -160
(+) Amortización capital 1600 1600 1600 1600 1600
Total egresos 18782,52 60434,22 63465,50 68386,49 71742,94 75257,85
Flujo de caja 0,00 6290,71 8375,49 11054,31 13245,49 17973,07
 Valor actual neto
Años Flujo de caja Factor actualización Valor actualizado
0 8,50%
1 6290,71 0,92166 5797,89
2 8375,49 0,84946 7114,61
3 11054,31 0,78291 8654,51
4 13245,49 0,72157 9557,61
5 17973,07 0,66505 11952,91
TOTAL 43077,52
(-) Inversión -18782,52
Valor actual neto 24295,00

Relación beneficio costo

Años Costo de Costo de operación Ingresos

operación Factor de actualización actualizado Factor de actualización Ingresos actualizados
0 8,50% 8,50%
1 58021,68 0,92166 53476,20 66724,93 0,92166 61497,63
2 59867,49 0,84946 50854,76 71840,99 0,84946 61025,71
3 63384,65 0,78291 49624,35 79230,81 0,78291 62030,44
4 65375,72 0,72157 47173,44 84988,43 0,72157 61325,47
5 67443,36 0,66505 44852,90 91048,54 0,66505 60551,41
Total 245981,64 393833,7 306430,66

RBC 1,25 $ Por cada dólar invertido tenemos una ganancia de 0,25 centavos
 Periodo de Recuperación de Capital
Periodo de recuperación de capital

Años Flujo de caja

Años 2,12 2 años
1 6290,71
Meses 1,44 1 meses
2 8375,49
Días 13 13 días
3 11054,31
PRC= 2.12
4 13245,49

5 17973,07

Total 56939,08
 Tasa Interna de Retorno
TASA INTERNA DE RETORNO

Factor actualización tasa Factor actualización

Años Flujo de caja Valor actualizado Valor actualizado
menor tasa mayor

0 42% -18782,52 43% -18782,52

1 6290,71 0,70423 4430,08 0,69930 4399,10
2 8375,49 0,49593 4153,69 0,48902 4095,79
3 11054,31 0,34925 3860,71 0,34197 3780,28
4 13245,49 0,24595 3257,73 0,23914 3167,55
5 17973,07 0,17320 3113,01 0,16723 3005,68

Valor actual neto 32,68 -334,13

32,68
42,00 1
32,68 -334,13
42,00 0,089097407
Respuesta 42,09
 Análisis de Sensibilidad
Costo de Aumento Factor
Ingresos Factor actualización Valor Valor
Años operación Costo de Flujo de Caja Actualizado
original menor actualizados actualizado
original operación mayor

0 10,45% 27,00% -18782,52 37% -18782,52

1 58021,68 64084,95 66724,93 2639,99 0,78740 2078,72948 0,72993 1927,00

2 59867,49 66123,64 71840,99 5717,35 0,62000 3544,761207 0,53279 3046,16

3 63384,65 70008,34 79230,81 9222,47 0,48819 4502,315262 0,38890 3586,62

4 65375,72 72207,48 84988,43 12780,95 0,38440 4913,017764 0,28387 3628,11

5 67443,36 74491,19 91048,54 16557,34 0,30268 5011,55023 0,20720 3430,74

Valor actual neto 1267,85 -3163,88

 TIR CON AUMENTOS EN LOS COSTOS

Nueva tasa interna de Retorno = Tasa menor + Diferencia tasas (Van. Menor /( Van, menor - Van mayor))

TIR = 27 + 10
TIR = 27 + 2,86085048
TIR = 29,86

Diferencia de TIR = TIR proyecto- Nueva TIR

D. TIR = 42,09 - 29,86
D. TIR = 12,23
Porcentaje de Variación
% Van = (Diferencia de TIR) *100
TIR proyecto
% Van = 12,23 * 100
42,09
% Van = 29,05

Análisis de sensibilidad = % variación/NTR

Análisis de sensibilidad = 29,05
29,86
Análisis de sensibilidad = 0,97
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD CON DISMINUCIÓN DE INGRESOS

Costo de Factor
operación % disminución Factor actualización Valor Actualizado Valor
original Ingresos ingresos Flujo de Caja menor actualizados mayor actualizado

10,00% 27,00% -18782,52 37% -18782,52

58021,68 66724,93 66724,93 2639,99 0,78740 2078,72948 0,72993 1927,00

59867,49 71840,99 71840,99 5717,35 0,62000 3544,76121 0,53279 3046,16

63384,65 79230,81 79230,81 9222,47 0,48819 4502,31526 0,38890 3586,62

65375,72 84988,43 84988,43 12780,95 0,38440 4913,01776 0,28387 3628,11

67443,36 91048,54 91048,54 16557,34 0,30268 5011,55023 0,20720 3430,74

Valor actual neto 1267,85 -3163,88

 TIR CON DISMINUCIÓN DE INGRESOS

Tasa menor + Diferencia tasas (Van. Menor /( Van, menor - Van

1) Nueva tasa interna de Retorno = mayor))

TIR = 27 + 10
TIR = 27 + 2,88415454
TIR = 29,88

2) Diferencia de TIR = TIR proyecto- Nueva TIR

D. TIR = 42,09 - 29,88
D. TIR = 12,20

3) Porcentaje de Variación
% Van = (Diferencia de TIR) *100
TIR proyecto
% Van = 12,20 * 100
42,09
% Van = 29,00

Análisis de sensibilidad = %
4) variación/NTR
Análisis de sensibilidad = 29,00
29,88
Análisis de sensibilidad = 0,97
 Conclusiones
Con el trabajo realizado del proyecto de factibilidad, tenemos información necesaria que
nos permite establecer las siguientes conclusiones:
 La empresa se constituirá legalmente como compañía Unipersonal de Responsabilidad
Limitada
 El total de la inversión para que se ponga en marcha la empresa es de $ 18782,52. Se
pedirá un crédito de $ 8000,00 y un capital propio de $ 10782,52
 El costo total de producción para el primer año de operación es de $ 58021,68 y el
costo unitario del producto es de 55,79 dólares sobre el cual se tomó un margen de utilidad
del 15%, dándonos como precio de venta público 64,16 dólares, mismo que el punto de
equilibrio para el primer año es de 46464,95 dólares.
 En cuanto a la evaluación financiera, se calculó el Valor Actual Neto (VAN) que es de
24295,00 lo que significa que el valor de la empresa se incrementa durante su vida útil.
 La Tasa de Interna de Retorno es de 42,09 %
 La relación beneficio costo de 1,25, la que indica que por cada dólar se obtiene una
utilidad de 25 centavos y un periodo de recuperación del capital de 2 años, 1 mes y 13
días
 Para el presente proyecto, los valores de sensibilidad son menores que 1, por lo tanto, no
afectan los cambios en los costos con un incremento del 10.45 % y en los ingresos una
disminución del 8.5%.