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Casos de Administración de Las Cuentas Por Cobrar
Casos de Administración de Las Cuentas Por Cobrar
Administración
del Efectivo
El modelo Baumol
Supuestos:
C/2 Promedio
Tiempo
Depósitos
T C
Costo b i
C 2
T = volumen de transacciones anuales en dólares
b = Costo fijo por transacción
i = tasa de interés anual
C = Volumen de cada deposito
• La variable de decisión es C. El aumento de C
incrementa el saldo promedio de efectivo y el costo de
oportunidad.
2bT
• El tamaño optimo del depósito C* es: C*
i
Costo
Costo total
Costo*
Costo de oportunidad
Costo de transacción
Tamaño del
C* depósito
Modelo de MILLER-ORR
LCS
Compra de valores con un valor de 2Z
PR
Tiempo
De manera que: 1
3b 2 3
Z
4i
PR = LCI + Z
LCS = LCI + 3Z
Saldo promedio de efectivo = LCI + 4/3Z
Administración de las cobranzas y de los desembolsos
de efectivo
• El saldo de efectivo de una empresa, tal como se reporta
en sus estados financieros (en libros) no es lo mismo que el
saldo que aparece en su cuenta de bancos. La diferencia
de denomina flotación.
Ejemplo 1:
El día 1 un cliente nos envía un cheque por correo por $ 1,000. Debido al
envío postal, al procesamiento y a los días necesarios para la
compensación, se acredita como disponible en el banco 7 días después. La
flotación será
Se envía otro cheque por $7000 el día 1. Estará disponible al día siguiente.
La flotación de este cheque será:
La empresa prepara
Cheques para el
proveedor
Entrega de cheques
A los proveedores