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TEORIA MONETARIA - Grupo BBVA
TEORIA MONETARIA - Grupo BBVA
INFORME ACADÉMICO:
BBVA
ESTUDIANTES:
CURSO:
Teoría monetaria
CICLO:
VII
DOCENTE:
Tarapoto – 2024
ÍNDICE
Carátula…………………………………………………………………………………...1
Índice......................................................................................................................2
Introducción ..........................................................................................................3
CAPÍTULO I: BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA………………………….4
1.1. Historia de la instituciòn ....................................................................................4
1.1. Principios 4
1.2.1. Utilidades 5
1.3.1. Productos 6
1.3.2. Servicios 13
CONCUSIONES…………………………………………………………………………39
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.....................................................................40
2
INTRODUCCIÓN
3
CAPÍTULO I
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
1. BBVA
1.1. Historia
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. operando comercialmente como BBVA, es un
banco español con sede social en Bilbao. Es una de las mayores entidades financieras
del mundo y sus principales mercados son España, Argentina, Colombia, México, Perú,
Venezuela, Uruguay y Turquía. (WIKIPEDIA , 2024)
Es un grupo financiero fundado en 1857, esta entidad está presente en más de
25 países, tiene una posición de liderazgo en el mercado español, es la mayor
institución financiera de México y cuenta con franquicias lideres en América del
Sur y Turquía.
El BBVA a porta a través de su actividad al progreso y bienestar de todos sus
grupos de interés: accionistas, clientes, empleados, proveedores y la sociedad
en general. BBVA apoya a las familias, los emprendedores y las empresas en
sus planes de futuro, lo cual también les ayuda a aprovechar las oportunidades
que proporcionan la innovación y la sostenibilidad. Asimismo, ofrece a sus
clientes una propuesta de valor diferencial, apalancada en la tecnología y en los
datos, ayudándoles a mejorar su salud financiera con una información
personalizada en la toma de decisiones financieras.
1.1.1. Principios
4
Perú exporta, en particular del cobre, y a la menor producción minera en el
período en un contexto de persistente conflictividad social.
1.2.1. Utilidades
BBVA cerró el 2022 con una utilidad neta de 1,913 millones, un crecimiento de
22.7%
5
De analizar los créditos directos por tipo, se identifica que al corte de análisis el
Banco se ubica en el segundo lugar del ranking de colocaciones dirigidas a
grandes y medianas empresas, así como en créditos hipotecarios; siendo tercero
en créditos corporativos.
Beneficios:
TEA:
TCEA
6
86.99%
✓ 91.95%
En soles 99.99%
En dólares 78.99%
Beneficios
✓ Recibe 4,000 Puntos BBVA por una meta de compras de
S/1,000 en cualquier establecimiento, físico o virtual, dentro
de los primero 30 días de activada tu tarjeta
TASA EFECTIVA ANUAL (TEA):
7
✓ TEA Compensatoria fija para disposiciones de efectivo en
sistema revolvente o cuotas y consumo en casinos: Soles
99.99% y dólares 78.99%
✓ TEA compensatoria fija para traslado de deuda en cuotas:
58.99%
8
✓ Ingreso neto mínimo mensual S/12,000
✓ Línea mínima S/20,000
Beneficios
✓ Recibe 12,000 Puntos BBVA por una meta de compra de
S/8,000 en cualquier establecimiento físico o virtual dentro
de los primeros 30 días de activada tu tarjeta
TASA EFECTIVA ANUAL (TEA):
Beneficios
9
Soles: 72.99% - 99.99%
Beneficios
10
• PRODUCTO: TARJETA DE CREDITO MASTERCARD BLACK:
Acerca de la tarjeta y sus requisitos:
Beneficios
Beneficios
11
✓ Realiza transacciones seguras con el chip y clave de 4
dígitos
✓ Asóciala hasta con 5 cuentas corrientes o de ahorros
✓ Afíliala a Banca por Internet y realiza transacciones desde
casa
✓ Hasta 3,000 soles u US$800 retiro por día
Beneficios
12
✓ Asóciala hasta con 5 cuentas corrientes o de ahorros
✓ Afíliala a Banca por Internet y realiza transacciones desde
casa
✓ Hasta 3,000 soles u US$800 retiro por dia
• SERVICIO: CUENTAS
CUENTA DE AHORROS
i. Cuenta digital
Beneficios
Costo de mantenimiento
Tasa de interés
Operaciones en ventanilla
✓ 1 deposito libre
13
Operación en cajeros
✓ Depósitos ilimitados
Operación en agentes
✓ Depósitos ilimitados
Requisitos
Beneficios
Costo de mantenimiento
Tasa de interés
Operaciones en ventanilla
Operación en cajeros
Operación en agentes
Requisitos
Beneficios
14
Costo de mantenimiento
Tasa de interés
Operaciones en ventanilla
Operación en cajeros
✓ Retiros ilimitados
Operación en agentes
✓ Retiros ilimitados
Requisitos
Características
Tasas de interés
v. Cuenta Ganadora
Características
Tasas de interés
15
✓ TEA: en Soles y Dólares 0%(*)
✓ TREA:
Soles= -9.60%
Dólares= 0.00%
Mantenimiento
• SERVICIOS: CUENTAS
CUENTA CORRIENTE
Costo de mantenimiento
Tasa de interés
✓ TEA:
Soles: 0.10%.
Dólares: 0.05%.
✓ TREA:
16
Soles: -11.90%
Dólares: -3.91%
Costo de mantenimiento
✓ S/10.00 o US$3.30
Tasa de interés
Conversión de moneda: 3%
Operaciones
• SERVICIOS: PRESTAMOS
1. Préstamos personales
1.1. Préstamo online
✓ Financiamiento:
17
Máximo: sujeto a evaluación crediticia.
Financiamiento:
✓ Mínimo: S/100.
✓ Máximo: S/2,500.
✓ PLAZO: 30 días máximo
Requisitos:
Tasa y comisiones
✓ No pagas intereses
✓ El préstamo genera una comisión única la cual varía de
acuerdo al monto del adelanto solicitado.
Financiamiento:
✓ Mínimo: S/1,000.
✓ Máximo: S/200,000. (sujeto a evaluación).
PLAZO:
✓ Desde 6 meses.
✓ Hasta 72 meses (según condiciones del convenio)
Requisitos:
18
100% de retorno de la cuota tanto para entidades
públicas como privadas.
✓ Para Renovaciones (retanqueo) 4 cuotas pagadas,
siempre que se cuente con el 100% de retorno de la
cuota tanto para entidades públicas como privadas
Tasa y comisiones
✓ Seguro de desgravamen
✓ Individual Convencional (sin devolución): 0.069%
✓ Individual con devolución: 0.0714%
✓ La tasa depende del monto del préstamo
2. Créditos hipotecarios
2.1. Hipotecario verde: Este crédito te da la posibilidad de
adquirir una vivienda sostenible en un proyecto con
certificación EDGE o Leed, donde puedes beneficiarte con
un Bono Verde BBVA de hasta S/25,000.
Beneficios:
Requisitos:
Tasa y comisiones
19
✓ Para la tasación del inmueble, se aplicará un costo
de S/265
✓ Los gastos notariales y registrales se determinarán
según los tarifarios vigentes de las respectivas
entidades.
2.2. Hipotecario BBVA: Crédito que te ayudará a adquirir tu
vivienda en planos, construcción o terminada, así como
terrenos, casas de campo o casas de playa de forma
individual o mancomunada. También te permite trasladar la
hipoteca que tienes en otro banco.
Beneficios:
Requisitos:
Tasa y comisiones
20
unifamiliar que será desembolsado mediante disposiciones
parciales.
Beneficios:
Modalidades:
Requisitos:
Beneficios:
21
✓ Puedes acceder a un financiamiento de hasta el
92.5% del valor del inmueble, solicítelo en un plazo
de 6 hasta 300 meses.
✓ Tienes la opción de realizar cuotas dobles hasta dos
veces al año, específicamente en los meses de julio
y diciembre.
✓ Si estás considerando adquirir bienes futuros en
etapa de planos o construcción, te ofrecemos un
periodo de gracia de hasta 6 meses. Recuerda que
esta solicitud se realiza una sola vez al inicio del
préstamo.
Requisitos:
Requisitos:
• PRODUCTO: SEGUROS
23
1. Autos
1.1. Seguro Vehicular: El seguro vehicular es una herramienta
fundamental para proteger tu automóvil y tu patrimonio.
Garantiza la seguridad financiera en caso de accidentes, robos
o daños a terceros, brindando tranquilidad y respaldo ante
cualquier imprevisto en la carretera.
1.2. Soat:
Cobertura
Generales:
24
✓ Edad máxima de permanencia: 85 años y 364 días.
Condiciones Adicionales
3. Salud
3.1. Seguro de Protección Múltiple
25
por gastos médicos. Además, te brinda asistencias
médicas.
✓ Plan 1 (solo titular): S/15,000
✓ Plan 2 (titular + 1 dependiente): S/15,000
✓ Debes contar con una tarjeta de crédito del BBVA
4. Seguro de Bienes
4.1. Seguro de Protección de Tarjetas
Beneficios
26
✓ Camina Seguro te ofrece cobertura las 24 horas del
día y durante la vigencia del seguro en casos de robo
de: cartera, mochila, maletín o maleta y su contenido
ocurrido dentro del territorio nacional.
✓ Robo de cartera, mochila, maletín o maleta y su
contenido: máximo S/1,000
✓ Reembolso por gastos médicos: máximo S/400
✓ Muerte accidental: S/50,000
✓ La prima mensual del seguro es: S/. 25.90
✓ Ser cliente BBVA con tarjeta de crédito activa.
Condiciones
Tarifas
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CAPITULO II
COMPONENTES DEL BBVA A TRAVES DE LA POLITICA MONETARIA
2. Componentes
2.1. Categorías
Tipo de Entidad Clasificación Perspectiva Clasificación Perspectiva Definición de
entidad anterior anterior actual actual categoría
(al 31.12.22) (al 30.06.23) actual
Banco BBVA A+ Estable A+ Estable La Entidad
posee una
estructura
financiera y
económica
sólida y cuenta
con la más alta
capacidad de
pago de sus
obligaciones
en los términos
y plazos
pactados, la
cual no se
vería afectada
ante posibles
cambios en la
entidad, en la
industria a que
pertenece o en
la economía.
Banco BANCO DE A+ Estable A+ Estable La Entidad
CREDITO posee una
estructura
financiera y
económica
sólida y cuenta
con la más alta
capacidad de
pago de sus
obligaciones
en los términos
y plazos
pactados, la
cual no se
vería afectada
ante posibles
cambios en la
entidad, en la
industria a que
28
pertenece o en
la economía.
29
pactados, la
cual no se
vería afectada
ante posibles
cambios en la
entidad, en la
industria a que
pertenece o en
la economía.
Banco Interbank A+ Estable A+ Estable La Entidad
posee una
estructura
financiera y
económica
sólida y cuenta
con la más alta
capacidad de
pago de sus
obligaciones
en los términos
y plazos
pactados, la
cual no se
vería afectada
ante posibles
cambios en la
Entidad, en la
industria a la
que pertenece
o en la
economía.
Banco Pichincha A- Negativa A- Negativa La Entidad
posee una
estructura
financiera y
económica
sólida y cuenta
con la más alta
capacidad de
pago de sus
obligaciones
en los términos
y plazos
pactados, la
cual no se
vería afectada
ante posibles
cambios en la
Entidad, en la
industria a la
30
que pertenece
o en la
economía. Sin
embargo, el (-)
indica una
clasificación en
el extremo
inferior de esa
categoría de
clasificación
genérica.
Banco Interamericano A Estable A Estable La Entidad
de Finanzas posee una
(BANBIF) estructura
financiera y
económica
sólida y
cuenta con la
más alta
capacidad
de pago de sus
obligaciones
en
los términos y
plazos
pactados, la
cual no se
vería afectada
ante
posibles
cambios en la
entidad,
en la industria
a que
pertenece o
en la
economía.
Banco Agrobanco B Positiva B Positiva Buena
fortaleza
financiera.
Corresponde a
aquellas
instituciones
que cuentan
con una buena
capacidad de
cumplir con
sus
obligaciones,
en los términos
31
y condiciones
pactados, y de
administrar los
riesgos que
enfrentan. Se
espera que el
impacto de
entornos
económicos
adversos sea
moderado.
Banco Nación A Estable A Estable Muy buena
fortaleza
financiera.
Corresponde a
aquellas
instituciones
que cuentan
con una muy
buena
capacidad de
cumplir con
sus
obligaciones,
en los términos
y condiciones
pactados, y de
administrar los
riesgos que
enfrentan. Se
espera que el
impacto de
entornos
económicos
adversos no
sea
significativo.
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pactados, pero es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles
cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.
• C: La Entidad posee una estructura financiera y económica con ciertas
deficiencias y cuenta con una moderada capacidad de pago de sus
obligaciones en los términos y plazos pactados, pero esta es susceptible de
debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece
o en la economía.
• D: La Entidad presenta una débil estructura financiera y económica, no
pudiendo cumplir con sus obligaciones en los términos y plazos pactados,
encontrándose en ciertos casos imposibilitada de poder continuar sus
operaciones.
• E: La Entidad no posee información suficiente o esta no es representativa, lo
que no permite emitir una opinión sobre su riesgo.
Nota: Moody´s Local Perú agrega modificadores “+” y “-” a cada categoría de
clasificación genérica que va de A hasta E. El modificador “+” indica que la entidad se
ubica en el extremo superior de su categoría de clasificación genérica; ningún
modificador indica una clasificación media; y el modificador “-” indica una clasificación
en el extremo inferior de esa categoría de clasificación genérica.
33
por préstamos y créditos, así como en las tasas que ofrecen a los
depositantes por sus ahorros.
- Costo de financiamiento: es utilizada como un referente clave para los
costos de financiamiento. Si el BCRP aumenta la TIR, los costos de
financiamiento también tienden a aumentar. Esto puede llevar a un
aumento en las tasas de interés que el BBVA cobra a sus clientes por
préstamos y créditos.
- operaciones de mercado abierto: El BCRP realiza operaciones de
mercado abierto, como la compra y venta de valores gubernamentales,
para controlar la liquidez en el sistema financiero. Si el BCRP realiza
compras de valores, aumenta la liquidez, lo que tiende a reducir las
tasas de interés, y viceversa.
- Requisitos de encaje: El BCRP establece los requisitos de encaje, que
son los fondos que los bancos deben mantener en reservas líquidas. Al
ajustar estos requisitos, el BCRP puede afectar la cantidad de dinero
disponible para que los bancos presten, lo que influye en las tasas de
interés.
- Expectativas del mercado: Los movimientos en la TIR pueden influir en
las expectativas del mercado sobre la dirección futura de las tasas de
interés. Por ejemplo, si el BCRP aumenta la TIR, el mercado puede
interpretarlo como una señal de una política monetaria más restrictiva
en el futuro, lo que puede llevar a aumentos anticipados en las tasas de
interés a largo plazo. Esto puede afectar las estrategias de fijación de
tasas de interés y la gestión de riesgos del BBVA.
- Competitividad bancaria: Las decisiones del BCRP sobre la TIR también
pueden afectar la competitividad entre los bancos. Si el BCRP aumenta
la TIR, los costos de financiamiento pueden aumentar para todos los
bancos por igual, lo que puede influir en las estrategias de fijación de
precios y en la competitividad del BBVA en relación con otros bancos.
- Rendimiento de inversiones: La TIR también afecta el rendimiento de
las inversiones en valores y otros activos financieros. Si el BCRP
aumenta la TIR, los rendimientos de las inversiones en bonos y otros
instrumentos financieros tienden a aumentar, lo que puede influir en las
34
decisiones de inversión y en la rentabilidad de las carteras de inversión
del BBVA y otros bancos.
En resumen, las políticas monetarias del BCRP tienen un impacto directo e
indirecto en las tasas de interés del BBVA y otros bancos, a través de la tasa
de interés de referencia, las operaciones de mercado abierto, los requisitos de
encaje y la comunicación de políticas.
2.4. Tasa de Encaje Legal
El BCRP utiliza las modificaciones de la tasa de encaje como una medida
complementaria a las decisiones que toma sobre su tasa de interés de
referencia. La tasa de encaje permite regular la liquidez, a través de la base
monetaria y el multiplicador, y el ciclo crediticio del sistema financiero.
Adicionalmente, este tipo de medida influye indirectamente sobre las tasas de
interés, al afectar el costo de intermediación financiera y el margen entre las
tasas activas y pasivas del sistema financiero.
El encaje mínimo legal es el porcentaje de los depósitos que los bancos deben
mantener como reserva en efectivo o como depósitos en el banco central.
Cuando el BCRP ajusta este encaje, puede afectar la cantidad de dinero
disponible para préstamos en el sistema financiero. Por ejemplo, si el BCRP
reduce el encaje mínimo legal, los bancos tienen más dinero disponible para
préstamos, lo que puede llevar a una disminución en las tasas de interés que
cobran a los prestatarios, incluido el BBVA.
Por otro lado, si el BCRP aumenta el encaje mínimo legal, los bancos tienen
menos dinero disponible para préstamos, lo que puede llevar a un aumento en
las tasas de interés para los préstamos, incluidos los ofrecidos por el BBVA.
Por lo tanto, las políticas monetarias del BCRP, incluido el manejo del encaje
mínimo legal, pueden influir en las tasas de interés que ofrece el BBVA y en
las condiciones generales del mercado crediticio en el Perú.
En el contexto peruano, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
establece el Encaje Mínimo Legal (EML) en moneda nacional como parte de
su política monetaria para regular la liquidez en el sistema financiero. Aquí
tienes un ejemplo de cómo podría influir el EML en el BBVA en Perú:
Ejemplo:
Supongamos que el BCRP decide aumentar el EML en moneda nacional del
8% al 10%. Esto significa que el BBVA y otros bancos comerciales en Perú
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ahora deben mantener un porcentaje más alto de sus depósitos en reservas
en efectivo o en cuentas en el banco central.
Impacto en el BBVA Perú:
- Reducción de la liquidez disponible para préstamos: Al tener que
mantener una mayor cantidad de sus depósitos en reservas, el BBVA
Perú tendría menos dinero disponible para otorgar préstamos a
individuos y empresas. Esto podría ralentizar el crecimiento del crédito
y afectar la inversión y el consumo.
- Posible aumento de las tasas de interés: Con menos liquidez disponible,
el BBVA Perú podría verse obligado a aumentar las tasas de interés en
los préstamos para compensar la menor disponibilidad de fondos. Esto
podría hacer que los préstamos sean más costosos para los prestatarios
y desincentivar la inversión y el gasto.
Impacto en la rentabilidad:
Mantener una mayor cantidad de reservas puede reducir la rentabilidad del
BBVA Perú, ya que no puede utilizar esos fondos para inversiones que generen
intereses o para otorgar préstamos que generen ingresos por intereses.
Necesidad de ajustes en la gestión de activos y pasivos:
El BBVA Perú tendría que ajustar su gestión de activos y pasivos para cumplir
con el nuevo requisito de encaje. Esto podría implicar la revisión de sus
estrategias de inversión y financiamiento para asegurarse de cumplir con las
regulaciones mientras maximiza su rentabilidad.
En resumen, el aumento del EML en moneda nacional tendría un impacto significativo
en el BBVA Perú y en el sistema financiero peruano en general, afectando la
disponibilidad de crédito, las tasas de interés, la rentabilidad de los bancos y la gestión
de riesgos financieros.
2.3 Saldo de Operaciones de Inyección del BCRP
Las operaciones del BCRP se orientaron a asegurar niveles adecuados de
liquidez en el mercado interbancario. Para ello, entre el 1 de enero y el 29 de
febrero de 2024, el BCRP esterilizó liquidez en neto por S/ 10 843 millones, lo
que comprende la colocación neta de Depósitos a Plazo Overnight y de
Ventanilla (S/ 3 876 millones), el vencimiento neto de Repo de Valores (S/ 2
846 millones), la colocación neta de CD BCRP (S/ 2 049 millones), el
vencimiento neto de Subastas de Depósitos del Tesoro Público (S/ 1 672
36
millones), la amortización de Repo de Cartera con Garantía Estatal (S/ 754
millones), el vencimiento de Repo de Monedas (S/ 82 millones) y el
vencimiento de Repo de Cartera (S/ 30 millones).
Esta esterilización fue parcialmente compensada por el vencimiento neto de
CDR BCRP (S/ 465 millones). Como resultado de lo anterior, el saldo total de
operaciones de inyección fue S/ 29 341 millones al 29 de febrero de 2024,
mientras que el saldo de Certificados de Depósito del BCRP (CD BCRP y CDR
BCRP) fue S/ 37 200 millones a la misma fecha. En términos del PBI, al 29 de
febrero, el saldo de operaciones de inyección de liquidez es equivalente al 2,9
por ciento del PBI, del cual S/ 4 083 millones corresponden a Repo de Cartera
con Garantía Estatal.
El "Saldo de Operaciones de Inyección del BCRP" se refiere a las operaciones
que realiza el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) para inyectar liquidez
en el sistema financiero. Estas operaciones pueden incluir la compra de valores
gubernamentales, la realización de operaciones de mercado abierto o la
reducción de tasas de interés.
Ejemplo:
Supongamos que el BCRP decide implementar una serie de operaciones de
inyección de liquidez, como la compra de bonos del gobierno en el mercado
secundario por un monto significativo. Esto tiene un efecto directo en el sistema
financiero al aumentar la cantidad de dinero disponible en el sistema.
Impacto en el BBVA:
- Aumento de la liquidez disponible: El BBVA se beneficiaría de un
aumento en la liquidez del sistema financiero, ya que tendría más fondos
disponibles para préstamos y otras actividades financieras.
- Reducción de las tasas de interés interbancarias: Con más liquidez en
el sistema, es probable que las tasas de interés interbancarias
disminuyan. Esto significa que el BBVA podría obtener fondos a un
costo más bajo en el mercado interbancario, lo que potencialmente
podría reducir sus costos de financiamiento.
- Mayor capacidad para otorgar préstamos: Con un mayor acceso a
fondos a tasas más bajas, el BBVA tendría una mayor capacidad para
otorgar préstamos a individuos y empresas. Esto podría estimular la
inversión y el consumo, impulsando así el crecimiento económico.
37
- Posible aumento de la rentabilidad: Al poder otorgar más préstamos a
tasas competitivas, el BBVA podría ver un aumento en sus ingresos por
intereses, lo que podría conducir a una mayor rentabilidad para el
banco.
En resumen, el saldo de operaciones de inyección del BCRP puede tener un impacto
positivo en el BBVA y en el sistema financiero en general al aumentar la liquidez y
facilitar el acceso a financiamiento a tasas favorables. Esto puede contribuir al
crecimiento económico al estimular la inversión y el consumo.
38
CONCLUSIONES
Las políticas monetarias ejercen una influencia significativa en el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria (BBVA), uno de los principales bancos en España y con presencia internacional.
El BBVA está sujeto a las decisiones de los bancos centrales, como el Banco Central
Europeo (BCE) y otros bancos centrales en los países donde opera.
Las políticas monetarias, incluyendo las tasas de interés y las medidas de estímulo
cuantitativo, tienen un impacto directo en la rentabilidad y la estabilidad financiera del BBVA.
Por ejemplo, una política de tipos de interés bajos puede beneficiar al BBVA al reducir sus
costos de endeudamiento y, potencialmente, estimular la demanda de créditos y otros
productos financieros. Sin embargo, también puede afectar negativamente a los márgenes
de interés del banco, especialmente si las tasas de interés permanecen bajas durante un
período prolongado. Además, las políticas monetarias pueden influir en la demanda de
préstamos, inversiones y servicios financieros en general, lo que a su vez afecta los ingresos
y la rentabilidad del BBVA. Por ejemplo, en un entorno de tasas de interés bajas, es posible
que los clientes busquen invertir en activos más riesgosos en busca de rendimientos más
altos, lo que podría influir en las decisiones de inversión y gestión de riesgos del banco.
Además de las políticas monetarias, otros factores macroeconómicos y regulatorios también
tienen un impacto significativo en el BBVA. Esto incluye la situación económica global y
regional, la competencia en el sector bancario, la evolución tecnológica y las regulaciones
financieras que afectan la operación y el alcance de las actividades del banco.
Las políticas monetarias desempeñan un papel crucial en la configuración del entorno
operativo y financiero del BBVA, y el banco debe adaptarse continuamente a estos cambios
para mantener su rentabilidad y competitividad en el mercado financiero.
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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