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AUTORES
● Llamocca Martinez, Shirley Stefany.
● Huaman Aguilar, Kharen Medallith.
● Sakoda Linares,Yoel Oswaldo.
● Hernandez Terrones, Jheferson,
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN
COMPETITIVIDAD Y GESTIÓN DE NEGOCIOS
1
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN: 4
CAPÍTULO I: TASAS DE INTERÉS DEL SISTEMA FINANCIERO 5
1.1 Definición de tasas de interés 5
1.2 Tasas de interés activas del sistema financiero 5
1.3 Tasa de interés pasivas del sistema financiero. 8
CAPÍTULO II: APLICACIONES DEL INTERÉS SIMPLE E INTERÉS
COMPUESTO 9
2.1 Interés simple: 9
2.2 Interés compuesto: 10
CAPÍTULO III: DESCUENTO BANCARIO 11
3.1. Descuento bancario a interés simple 11
3.2. Descuento bancario a interés compuesto 11
CAPÍTULO IV: ANUALIDADES O RENTAS VENCIDAS 12
4.1. Valor futuro de una renta vencida 12
4.2 Valor actual de una renta vencida 13
CAPÍTULO V: ANUALIDADES O RENTAS ANTICIPADAS 14
5.1 Valor futuro de una renta anticipada 14
5.2 Valor actual de una renta anticipada 15
CAPÍTULO VI: ANUALIDADES DIFERIDAS 17
6.1 Valor futuro de la anualidad diferida: 17
6.2. Valor actual de la anualidad diferida: 18
CAPÍTULO VII: ANUALIDADES PERPETUAS. 19
7.1 Valor actual de una renta perpetua (VA) 19
7.2 Renta perpetua vencida 19
7.3 Renta perpetua vencida (inversión) 20
7.4 Valor presente de una renta perpetua, sin crecimiento 20
7.5 Valor presente de una renta perpetua, con tasa de crecimiento 21
7.6 Valor de renta perpetua anticipada 21
CAPÍTULO VIII: ANUALIDADES GENERALES: GRADIENTES. 21
8.1. Valor futuro de una recta con crecimiento geométricamente 21
2
8.2. Valor presente de una recta con crecimiento geométricamente 23
8.3. Valor actual de una recta con crecimiento aritméticamente 23
8.5 Valor futuro de una recta con crecimiento aritméticamente 25
CAPÍTULO IX: 25
9.1 Valor actual neto (VAN) 25
9.2. Tasa interna de retorno: 27
9.3. Depreciación: 28
CONCLUSIONES 31
ANEXOS 31
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS: 31
3
INTRODUCCIÓN:
4
CAPÍTULO I: TASAS DE INTERÉS DEL SISTEMA FINANCIERO
Las tasas de interés activas, son porcentajes adheridos adicionalmente al valor cobrado por
aquellas entidades financieras cuando se accede al financiamiento y/o préstamo para un fin
determinado. Suele expresarse porcentualmente y por lo general está referido a un plazo
determinado. Se hace énfasis en “interés activo” puesto que es y son recursos a favor de las
bancas. Ordinariamente estas tasas cumplen con una particularidad que es ser equilibrado
dentro de un determinado mercado de capitales.
1.2.1 Tasas activas en soles:Financiamiento del banco de crédito del Perú.
En el cuadro adjunto de la entidad financiera BCP, podemos observar como el financiamiento
para el incremento del capital de trabajo posee una relación de tasas de interés activas, estas
tasas son netamente en moneda nacional. El banco estipula que la financiación bajo su mando
nos brinda una serie de beneficios.
5
1.6 Compras local 20.5%
Cuadro N° 1 Tasas de interés activa anual en MN del BCP a septiembre del 2022
Fuente: Elaboración propia
En el cuadro 2 se presentan las tasa de interés activas de Scotiabank, las cuales cumplen la
función de ser variables de acuerdo a su funcionalidad y tipo de uso que se dará al dinero, nos
dice también que estas tasas se promedian de acuerdo a la cantidad demandada y el tiempo de
goce que se escogerá para su desembolso total. Podemos visualizar entonces entre el máximo
porcentaje de interés hasta el mínimo.
Como tercer cuadro se evidencia los porcentajes de la Tasa de interés compensatoria activa
Anual dentro de cada determinada función, al cumplimiento de los requisitos exigidos por el
Banco y la evaluación crediticia del cliente. Luego de la evaluación crediticia respectiva, el
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Banco podrá decidir otorgar o no el crédito solicitado. El monto de la Línea de Crédito
efectivamente aprobado y la TEA Compensatoria fija le serán comunicadas al momento. La
Tasa de Interés que se aplica a la subrogación será aquella que esté vigente para los consumos
y/o disposiciones en cuotas
3.1 Tasa de interés compensatoria TEA fija para compras 12.00% - 35.00%
Por último y no menos importante, plasmamos el cuadro número cuatro que nos muestra el
interés porcentual del financiamiento, el banco interbank a definido bajo un interés activo sus
tasas de interés pues estas son fijas durante su período de vigencia y están expresadas en
términos anuales (TEA: Tasa Efectiva Anual) sobre una base de cálculo de 360 días, pudiendo
variar de acuerdo a las condiciones del mercado.
7
Si una compañía obtiene un préstamo por un año de S/1,5 millones de una institución
crediticia que le cobra el 12 % de interés, la compañía debe reembolsar al monto principal:
S/1,5 millones + (12 % x S/1,5 millones) = S/1,5 millones + S/180.000 = S/1,68 millones.
1. CUENTAS DE AHORRO
De S/ 50,000.01 a más 1%
8
De S/ 1,500.01 a S/ 50,000 0.5%
De S/ 50,000.01 a más 1%
Intereses I 195.56
9
2.2 Interés compuesto:
Recuerda que la metodología para el cálculo del interés compuesto es similar al interés simple, el
interés que se paga sobre un préstamo o una inversión y que se suma al principal como resultado de
ello, se ganan intereses sobre intereses. Refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo también
sobre el interés.
FÓRMULA:
VF = VA ¿
I=¿
I = VF-VA
DATOS:
VA = Capital o valor actual
VF = Monto final o valor futuro
I = Interés
i = Tasa de interés
n = Número de capitalizaciones en el tiempo
EJERCICIO 1:
Hallar el interés y el monto de un capital de 1,000 soles sujeto al interés compuesto de 5 años.
19/10/2010 0
RESPUESTA:
10
● El interés de un capital de S/1,000 en 5 años será S/610.51
● Y sumando nuestro capital de S/1,000 más nuestro interés de 610,51 soles llegamos a un
monto total de S/1,610.51.
D=VF*n*d
Ejemplo: Una letra de 5,000 se descuenta una tasa de 12% anual faltando 38 dias para su
vencimiento. Hallar el descuento bancario simple.
Cuadro N°8
11
período anterior, al tanto del interés vigente en dicho período. Se halla con la siguiente
fórmula:
D=VF*(1-(1-d)^n)
Ejemplo: ¿En cuánto se descuenta un documento con valor de 20,250 al 10 de abril, si vence
el 10 de octubre con un porcentaje de 13,5%?
Cuadro N°9
Las rentas o anualidades tienen un concepto muy claro como lo manifiesta Boullosa Torrecilla
(2017), el valor de cada uno de los pagos o cobros periódicos generalmente iguales que se
efectúan a intervalos de tiempo iguales, se denomina renta y se representa por la letra R.A la
renta también se le conoce con el de: cuota, depósito. cualquiera de estos términos pueden ser
utilizados en lugar de anualidad.
El valor futuro de una renta vencida se utiliza para calcular el monto final después de haber
realizado varios depósitos fijos periódicos, se determina mediante la siguiente fórmula:
Un ejemplo de valor futuro de una renta vencida es el relacionado con los depósitos que
realizan los afiliados a las ONP. Se tiene un empleado que aportó 140 soles al final de cada
12
mes durante 15 años con un rendimiento nominal de 5% anual con capitalización mensual,
con la fórmula anterior se puede calcular el monto final.
Después de haber reemplazado los datos en la fórmula, se obtiene que el empleado tiene un
monto acumulado de 37,420.45 soles.
Cuadro N° 10
Ejemplo:
Un colaborador aporta S/.1000.00 al terminar cada año al 8% de intereses compuestos durante
5 años , pero este desea que se realice el pago sin esperar el tiempo predeterminado..cuál sería
su valor actual y el interés deducido de los aportes del trabajador?
Cuadro N°11
13
Fuente: Elaboración propia
Primer caso: Cuando los depósitos fijos son anuales y la tasa efectiva anual.
Para calcular (VF) de una renta anticipada de (R) por año, pagando durante (n) años a una tasa
efectiva anual (i) y podemos utilizar la fórmula F114.
Formula F119:
Ejemplo 1:
La empresa cerámica “Chero” S.A. deposita s/ 4,500 de sus fondos de superávit al comienzo
de cada año en un banco que le abona el 5%.
RESOLUCIÓN:
DATOS:
14
Comprobamos en nuestro Excel
Cuadro N°12
Primer caso: Cuando los depósitos fijos son anuales y la tasa es efectiva anual.
Para nosotros poder calcular el (VA) de una renta anticipada (R) por año pagaremos durante
(n) años a la tasa efectiva anual (i) para ello podemos utilizar la FORMULA F119
Formula F119:
15
Ejemplo 1:
La compañía “TDCO S.A.” arrienda un garaje por $12,000 por año durante 10 años; la renta
hay que pagarla por adelantado cada año.
● ¿Cuál es el valor actual del contrato de arriendo tomando como base el interés del 5%?
RESOLUCIÓN:
DATOS:
16
Realizamos en nuestro Excel, y como podemos observar llegamos al mismo resultado.
17
Fuente: Elaboración propia.
VALOR FUTURO: S/.8125.89
● El valor futuro de los ingresos brutos esperados es de 8125.89 nuevos soles.
RESOLUCIÓN:
Cuadro N°15
18
● El valor actual de los ingresos brutos esperados es de 12,596,689 nuevos soles.
en las anualidades perpetuas, normalmente solo importa encontrar el valor presente (P)
y como n tiende a infinito no importa si son vencidas o anticipadas, por lo tanto se utilizará la
fórmula para deducir su fórmula.
VA = R
i
VA = Valor Actual de una renta perpetua
R= Pago fijo periodico anual
19
i= Tasa de interés efectiva anual
Cuadro N°17
20
7.5 Valor presente de una renta perpetua, con tasa de
crecimiento
Cuadro N°19
Cuadro N°20
21
anualidad, por el contrario si las cuotas son cambiantes se le denomina gradiente, esto
indicaría que cada paso es igual al anterior.
Ejemplo 1:
Alex ha empezado a ahorrar en el Banco,desea ahorrar durante 10 años en abonos mensuales.
El primer abono será de 500 soles y el valor del abono se irá incrementando cada mes en 20
soles. Si la tasa de interés que paga el banco es del 6% Nominal Anual con capitalización
mensual. ¿Cuánto tendrá ahorrado al final de los próximos 10 años?
Cuadro N°21
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8.2. Valor presente de una recta con crecimiento
geométricamente
Este valor está ligado directamente con la siguiente ecuación en la cual nos indica cómo es la
manera correcta de hallar el valor presente de una serie de pagos creciente geométricamente.
Ejemplo 1:
Pedro obtuvo un préstamo del Banco, el valor de la primera cuota de un total de 120 cuotas
mensuales es de 192 soles y el valor de las cuotas se va incrementando un 8% mensual. Si la
tasa de interés es del 40,8% Nominal Anual con Capitalización Mes Vencido, ¿De cuánto fue
el préstamo?
Cuadro N°22
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8.3. Valor actual de una recta con crecimiento aritméticamente
Este valor está ligado directamente con la siguiente ecuación en la cual nos indica cómo es la
manera correcta de hallar el valor actual de una serie de pagos creciente aritméticamente.
Ejemplo 1:
Cuánto se debe depositar en una cuenta que paga 1.5% mensual, para hacer incrementar si a
empezando con 750,000, que aumenta cada mes en 10,000 ¿Cuál será el valor al finalizar el
1er año?
Cuadro N°23
Cuadro N°24
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Cuadro N°25
Ejemplo 1:
25
Cuánto se reúne en una cuenta que paga 1% mensual, si se hace depósitos sensuales durante
un año, con tasa nominal del 5% ,empezando con 250,000 y aumenta cada mes 20,000, ¿Cuál
será el valor?
Cuadro N°26
CAPÍTULO IX:
El valor actual neto (VAN) nos indica en cuánto aumentará la riqueza de los
accionistas, si se ejecuta el proyecto de inversión y si se cumplen con planes establecidos. Es
considerado la principal herramienta para determinar si un proyecto añade o destruye valor,
entonces la correcta estimación de la tasa de descuento de los flujos de caja operativos o
COKemp resulta fundamental para la toma de decisiones financieras. Sin embargo , si
empleamos una tasa de descuento inadecuada podríamos terminar aprobando proyectos que
destruyen valor en la empresa o rechazando proyectos que añaden valor a la empresa.
(Vidaurre Diaz, 2020 )
Para determinar el Valor Actual Neto de un proyecto se utilizan las siguientes fórmulas:
26
La fórmula general F 156 se utiliza para todo tipo de flujos de cajas sean estos variables o
sean estas constantes. Por otro lado, la fórmula F 156 se resume en la fórmula F 157.
(Vidaurre Diaz, 2020)
Ejemplo 1:
Cuadro N°27
Las fórmulas para determinar la Tasa Interna de Rendimiento (TIR) son las siguientes
fórmulas: Calculamos la TIR si solo si, el valor actual neto es cero, entonces tenemos la
fórmula F163:
27
La fórmula F163 de manera simplificada se puede expresar en la fórmula F164
Hay que tener presente que la sumatoria va desde el año 1 hasta el año n, es decir hasta el
último año de la vida
Las dos fórmulas F163 y F164 se utilizan cuando los flujos netos de efectivo son diferentes
durante los
Ejemplo 1:
La empresa Café & Leche, SA, quiere hacer una inversión y necesita valorar la mejor opción
entre dos proyectos. ¿Qué proyecto seleccionará aplicando el criterio de la tasa de
rendimiento interno (TIR)? En unidades monetarias.
Cuadro N°28
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9.3 Depreciación:
La depreciación, es la medición sistemática y racional que mide la vida útil de un
bien material a lo largo de su vida. Se dice que la depreciación se inicia en el momento que el
activo está disponible para su uso y cesa cuando se le clasifique para la venta, lo cual sucede
cuando está depreciado por completo. Dentro de la depreciación tenemos el siguiente cuadro
distributivo de los porcentajes despreciables a lo largo de un ejercicio contable, que, se usa
generalmente:
Cuadro N°29
29
Fuente: Elaboración propia
9.3.1 Método de depreciación en línea recta:
VV −VR
D= n
Donde:
D = depreciación, VV = valor de venta VR = valor residual, n= vida útil.
Ejemplo 1:
La empresa industrial ALAMOS SAC, realizó la compra de 3 computadoras para el
procesamiento de datos del personal a cargo del área de logística. Por lo cual al finalizar el
año y realizar el balance se debe calcular la depreciación de dichas máquinas. Se sabe que los
equipos tuvieron un costo de 9,000 soles incluido IGV y la vida útil es de 4 años con una
depreciación anual de 25%.
El siguiente cuadro nos muestra cómo se realiza el cálculo de depreciación por cada
computadora:
Cuadro N° 30
30
De acuerdo al resultado obtenido por el cálculo podemos registrar en el balance anual que la
depreciación por cada computadora equivale a s/1,906.78 de manera lineal y constante
(CADA AÑO). Esto quiere decir que al cabo de los 4 años, la máquina pierde valor en el
mercado por el usufructo del mismo y el constante cambio y avance de la tecnología. A
continuación podemos visualizar el cuadro distributivo del cómo se va efectuando la
depreciación:
Cuadro N° 31
Cuadro N°32
31
ANÁLISIS DE DEPRECIACIÓN DE LA INDUSTRIA
Podemos concluir que si bien es cierto que backus coloquialmente llamado al ser una empresa
industrial con gran variedad de consumo a nivel nacional, nos muestra que la depreciación
32
acumulado durante un ejercicio económico es de gran escala, puesto que las sumas son
reflejadas en cantidades altas, Contando con el análisis que parte de su producción es en base
a activos depreciables a través del tiempo.
CONCLUSIONES
De esta manera queda en evidencia el trabajo realizados a través del semestre, como
avance informativo se presenta cada clase con un respectivo ejemplo de acuerdo al tema
trabajado durante cada sesión, es posible vislumbrar que las matemáticas para la gestión de
negocios es sin duda muy importante para el análisis social respecto al comportamiento de la
economía. Por otro lado comprendemos que el curso nos proporciona comprender y a su vez
es una herramienta que permite entender el valor del dinero en el tiempo y, en este orden de
ideas, aspectos financieros como el valor presente, el valor futuro, el interés simple, el interés
compuesto, la inflación, la tasa de interés real, el costo de los créditos y la formulación y
evaluación financiera de proyectos .
La disciplina es una de las piedras angulares para que el conocimiento que adquiriste pueda
materializarse en tus objetivos financieros.
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:
Aparicio Adolfo, Gallegos Rocío, Ibarra Antonio (2000). Cálculo Financiero. Teoría y
Aplicaciones. Segunda Edición. Editorial Thomson.
https://www.academia.edu/40254870/Matematicas_Financiera_Serie_Sachaum_Javier_Miner
Levy Orlik, Noemi. (2012). Tasas de interés, demanda efectiva y crecimiento económico.
Economía UNAM, 9(25), 74-93. Recuperado en 21 de septiembre de 2022, de
http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-
952X2012000100005&lng=es&tlng=es.
https://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/glosario
34
Zans Walter (2004) Matemática Financiera. Primera Edición. Editorial San Marcos. Lima
Perú.
https://www.economaker.com/Matematica%20Financiera_contenido_muestra.pdf
Vidaurre Diaz, C. (2020). Manual de matemática financiera. Base para las finanzas
corporativas: https://acortar.link/xTmTKz
http://www.actualicese.com/opinion/reconocimiento-fiscal-y-contable-depreciacion-
gabriel-vasquztristancho/
http://es.scribd.com/doc/9699554/Analisismetodos-de-calculos-de-La-Depreciacion-
LuisFernano
Vidaurre Diaz, C. (2020). Manual de matemática financiera. Base para las finanzas
corporativas. https://virtual.autonoma.edu.pe/uploads/09-07-
2022_180255983_MatematicaFinanciera.pdf
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