Modelo de entradas y proyecciones Modelo de Planificación Financiera CARONTE Formula

años 2017 y siguientes conceptos 2015 2016 2017 2018 2019 2020 for column G
Crecimiento ventas 20.0% Ventas 2200.0 2,640.0 3,168.0 3,801.6 4,561.9 F3*(1+$B3)
Impuestos % 50.0% - coste de ventas 2024.0 2,428.8 2,914.6 3,497.5 4,197.0 G3*$B$8
Intereses de la deuda (%) 10.0% - Depreciación 23.5 24.8 29.7 35.6 42.8
Necesidades FM/Ventas 0.110 = BAIT 152.5 186.4 223.7 268.5 322.2 G3-G4-G5
ANC/Ventas 0.125 - Intereses de la deuda 6.0 9.0 14.0 20.1 27.6 $B$5*F21
Coste de ventas 0.920 =Beneficio antes Intereses (BAT 146.5 177.4 209.7 248.4 294.6 G6-G7
Payout ratio 0.400 -Impuestos (50%) 73.3 88.7 104.9 124.2 147.3 $B$4*G8
Depreciación/Activos No corrient 0.090 BENEFICIO NETO 73.3 88.7 104.9 124.2 147.3 G8-G9
Dividendos 46.7 35.5 41.9 49.7 58.9 G10*$B$9
Reservas 26.5 53.2 62.9 74.5 88.4 G10-G11

Balance a 31-XII
ACTIVOS
Necesidades FM 192.0 242.0 290.4 348.5 418.2 501.8 $B$6*G3
ANC 268.5 275.0 330.0 396.0 475.2 570.2 $B$7*G3
TOTAL ACTIVOS 460.5 517.0 620.4 744.5 893.4 1072.1 G16+G17

DEUDA A LARGO Y PAT. NETO

Deuda a largo (nota a) 60.0 90.0 140.2 201.3 275.7 366.0 F21+G32
Patrimonio Neto (nota b) 400.5 427.0 480.2 543.2 617.7 706.0 F22+G12
TOTAL DEUDA LP Y PN 460.5 517.0 620.4 744.5 893.4 1072.1 G21+G22

ORIGEN Y APLICACIÓN RECURSOS (ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO)

Flujo de caja (3 + 8) 96.8 113.5 134.6 159.8 190.1
Incremento del FM 50.0 48.4 58.1 69.7 83.6
Inversiones en el ANC 30.0 79.8 95.7 114.8 137.8
Dividendos 46.7 35.5 41.9 49.7 58.9
Total aplicaciones 126.7 163.6 195.7 234.2 280.4

FINANCIACIÓN EXTERNA REQUERI 30.0 50.2 61.2 74.4 90.3 G30-G26

Ratios financieros
Ratio de deuda 0.17 0.23 0.27 0.31 0.34 G21/G23
Ratio cobertura de intereses 25.4 20.7 16.0 13.3 11.7 G6/G7
Notas:
(a):La deuda a largo plazo, el saldo contable, aumenta por la financiación externa requerida.
(b): El capital contable es igual a su valor del año anterior más las reservas.
 Modelo de entradas y proyecciones Modelo de Planificación Financiera DINAMIC- MATRESS Formula
años 2017 y siguientes conceptos 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 for column G
Crecimiento ventas 20.0% Ventas 2200.0 2,640.0 3,168.0 3,801.6 4,561.9 5,474.3 F3*(1+$B3)
Impuestos % 40.0% - coste de ventas 1980.0 2,376.0 2,851.2 3,421.4 4,105.7 4,926.9 G3*$B$8
Intereses de la deuda (%) 10.0% - Depreciación 53.3 55.0 66.0 79.2 95.0 114.0
Necesidades FM/Ventas 0.200 = BAIT 166.7 209.0 250.8 301.0 361.2 433.4 G3-G4-G5
ANC/Ventas 0.250 - Intereses de la deuda 42.5 45.0 60.9 80.1 103.3 131.3 $B$5*F21
Coste de ventas 0.900 =Beneficio antes Intereses (BAT 124.2 164.0 189.9 220.9 257.9 302.1 G6-G7
Payout ratio 0.600 -Impuestos (50%) 49.7 65.6 76.0 88.4 103.2 120.8 $B$4*G8
Depreciación/Activos No corrient 0.100 BENEFICIO NETO 74.5 98.4 114.0 132.5 154.7 181.2 G8-G9
Dividendos 46.7 59.0 68.4 79.5 92.8 108.7 G10*$B$9
Reservas 27.8 39.4 45.6 53.0 61.9 72.5 G10-G11

Balance a 31-XII
ACTIVOS
Necesidades FM 401.5 440.0 528.0 633.6 760.3 912.4 1094.9 $B$6*G3
ANC 530.0 550.0 660.0 792.0 950.4 1140.5 1368.6 $B$7*G3
TOTAL ACTIVOS 931.5 990.0 1188.0 1425.6 1710.7 2052.9 2463.4 G16+G17

DEUDA A LARGO Y PAT. NETO

Deuda a largo (nota a) 419.3 450.0 608.6 800.6 1032.7 1313.0 1651.1 F21+G32
Patrimonio Neto (nota b) 509.3 540.0 579.4 624.9 678.0 739.9 812.4 F22+G12
TOTAL DEUDA LP Y PN 928.6 990.0 1188.0 1425.6 1710.7 2052.8 2463.4 G21+G22

ORIGEN Y APLICACIÓN RECURSOS (ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO)

Flujo de caja (3 + 8) 127.8 153.4 180.0 211.7 249.8 295.3
Incremento del FM 38.5 88.0 105.6 126.7 152.1 182.5
Inversiones en el ANC 73.3 165.0 198.0 237.6 285.1 342.1
Dividendos 46.7 59.0 68.4 79.5 92.8 108.7
Total aplicaciones 158.5 312.0 372.0 443.8 530.0 633.4

FINANCIACIÓN EXTERNA REQUERI 30.7 158.6 192.0 232.1 280.3 338.1 G30-G26

Ratios financieros
Ratio de deuda 0.45 0.51 0.56 0.60 0.64 0.67 G21/G23
Ratio cobertura de intereses 3.9 4.6 4.1 3.8 3.5 3.3 G6/G7
Notas:
(a):La deuda a largo plazo, el saldo contable, aumenta por la financiación externa requerida.
(b): El capital contable es igual a su valor del año anterior más las reservas.