Evaluación del proyecto: cálculo de los indicadores

Evaluación social
La evaluación social, que comprende el análisis desde el punto de vista de la
economía en su conjunto, que considera los beneficios económicos que tendrá el
proyecto en los beneficiarios y los costos incrementales expresados a precios
sociales. En ambos el horizonte de planeamiento es de 20 años y la tasa de
actualización del 14%(cifra recomendada por el MEF).
Los valores actualizados expresados en miles de Nuevos Soles son los siguientes:
Alternativa Nº 01 Alternativa Nº 02
Mejoramiento Pista Mejoramiento de Pista de
Indicadores de rentabilidad de Aterrizaje con Aterrizaje con Pavimento
Pavimento a nivel de a nivel de Mortero
Mortero Asfáltico Frió Asfáltico Caliente

VAN (Miles de Nuevos

265.1 62.4
Soles)
TIR (%) 15.5 14.3
B/C 1.2 1.0

Los indicadores de rentabilidad económica obtenidos muestran que las dos

alternativas son económicamente viables, por cuanto sus valores son positivos; sin
embargo, la Alternativa 1 reporta valores más favorables.
 ANEXO 4 - CUADRO Nº A-4.1
EVALUACION SOCIAL - FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS - ALTERNATIVA 1
(A Precios Sociales, en Miles de Nuevos Soles)

Costos: Inversión/Impacto/Mantenimiento Beneficios

Impacto Ahorro Ahorro Valor Total
AÑO Manten. Incremento Total Ahorro Costos Ahorro Oper. Ah. Costo FLUJO NETO
Inversión Ambiental Disminucion Costos Residual Beneficios
(b) Costos Oper. Costos Manten. (1) Aeronave (2) Generalizado (5)
(a) Tarifa (3) Transp. (4)

0 2,906.8 2,906.8 -2,907

2008 0.0 0.9 0.9 216.5 2.8 39.7 29.1 186.0 474 473
2009 0.0 0.9 0.9 199.0 2.1 41.1 30.2 192.8 465 464
2010 0.0 0.9 0.9 199.7 2.2 42.6 31.3 199.9 476 475
2011 0.0 0.9 0.9 200.5 2.3 44.2 32.4 207.2 486 486
2012 0.0 0.9 0.9 -43.1 2.3 45.8 33.6 214.7 253 252
2013 0.0 0.9 0.9 202.1 2.4 47.5 34.8 222.5 509 508
2014 0.0 0.9 0.9 202.9 2.5 49.2 36.1 230.7 521 520
2015 0.0 0.9 0.9 203.6 2.6 51.0 37.4 239.1 534 533
2016 0.0 0.9 0.9 204.4 2.7 52.8 38.8 247.8 547 546
2017 0.0 0.9 0.9 -209.4 2.8 54.8 40.2 256.9 145 144
2018 0.0 0.9 0.9 206.0 2.9 56.8 41.6 266.2 574 573
2019 0.0 0.9 0.9 206.9 3.0 58.8 43.2 276.0 588 587
2020 0.0 0.9 0.9 207.7 3.1 61.0 44.7 286.0 603 602
2021 0.0 0.9 0.9 208.5 3.2 63.2 46.4 296.5 618 617
2022 0.0 1.0 1.0 -213.6 3.4 65.5 48.1 307.3 211 210
2023 0.0 1.0 1.0 210.1 3.5 67.9 49.8 318.5 650 649
2024 0.0 1.0 1.0 210.9 3.6 70.4 51.6 330.1 667 666
2025 0.0 1.0 1.0 211.8 3.7 73.0 53.5 342.2 684 683
2026 0.0 1.0 1.0 212.6 3.9 75.6 55.5 354.7 702 701
2027 0.0 1.0 1.0 -230.4 4.0 78.4 57.5 367.6 526.4 804 803
Fuente : Elaboración del Consultor
(a) Se encuentra incluidos en los costos de la obra.
(b) Estan considerados como ahorros
(1)Ahorro Costos de Mantenimiento = Costos sin Pyto. - Costos con Pyto.x0.75
(2)Ahorro por Operaciòn de Aeronaves = Proyección movimiento de aeronaves x Costo de mantenimiento S/. H/V
(3) Ahorro po disminución de tarifa del tráfico normal = $75 - $55
(4) Costo de transporte= Tráfico generado x tarifa $55
(5) Ahorro costo generalizado = Costo de transporte fluvial - costo de transporte aéreo de la demanda derivada

Valor Actual Neto (VAN) 265.1

Tasa Interna de Retorno ( TIR ) 15.5%
Relación Beneficio/Costo 1.2
 ANEXO 4 - CUADRO Nº A-4.2
EVALUACION SOCIAL - FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS - ALTERNATIVA 2
(A Precios Sociales, en Miles de Nuevos Soles)
Costos: Inversión/Impacto/Mantenimiento Beneficios
Impacto Incremento Ahorro Ahorro Ahorro Ah. Costo Valor Total FLUJO
AÑO Manten. Total Ahorro Oper.
Inversión Ambiental Costos Oper. Costos Disminucion Costos Generalizado Residual Beneficios NETO
(b) Costos Aeronave (2)
(a) (1) Manten. Tarifa (3) Transp. (4) (5)
0 3,186.9 3,186.9 0.0 -3,186.9
2008 0.0 0.9 0.9 216.5 2.8 39.7 29.1 186.0 474.1 473.2
2009 0.0 0.9 0.9 199.0 3.0 41.1 30.2 192.8 466.0 465.1
2010 0.0 0.9 0.9 199.7 3.1 42.6 31.3 199.9 476.5 475.6
2011 0.0 0.9 0.9 200.5 3.2 44.2 32.4 207.2 487.4 486.5
2012 0.0 0.9 0.9 -40.7 3.3 45.8 33.6 214.7 256.7 255.8
2013 0.0 0.9 0.9 202.1 3.4 47.5 34.8 222.5 510.3 509.4
2014 0.0 0.9 0.9 202.9 3.5 49.2 36.1 230.7 522.3 521.4
2015 0.0 0.9 0.9 203.6 3.7 51.0 37.4 239.1 534.8 533.9
2016 0.0 0.9 0.9 204.4 3.8 52.8 38.8 247.8 547.7 546.7
2017 0.0 0.9 0.9 -57.4 3.9 54.8 40.2 256.9 298.4 297.4
2018 0.0 0.9 0.9 206.0 4.1 56.8 41.6 266.2 574.8 573.8
2019 0.0 0.9 0.9 206.9 4.2 58.8 43.2 276.0 589.0 588.1
2020 0.0 0.9 0.9 207.7 4.4 61.0 44.7 286.0 603.8 602.9
2021 0.0 0.9 0.9 208.5 4.5 63.2 46.4 296.5 619.1 618.1
2022 0.0 1.0 1.0 -58.6 4.7 65.5 48.1 307.3 367.0 366.1
2023 0.0 1.0 1.0 210.1 4.9 67.9 49.8 318.5 651.2 650.3
2024 0.0 1.0 1.0 210.9 5.1 70.4 51.6 330.1 668.2 667.2
2025 0.0 1.0 1.0 211.8 5.2 73.0 53.5 342.2 685.7 684.7
2026 0.0 1.0 1.0 212.6 5.4 75.6 55.5 354.7 703.8 702.8
2027 0.0 1.0 1.0 -59.7 5.6 78.4 57.5 367.6 457.9 907.3 906.3
Fuente : Elaboración del Consultor
(a) Se encuentra incluidos en los costos de la obra.
(b) Estan considerados como ahorros
(1)Ahorro Costos de Mantenimiento = Costos sin Pyto. - Costos con Pyto.x0.75
(2)Ahorro por Operaciòn de Aeronaves = Proyección movimiento de aeronaves x Costo de mantenimiento S/. H/V
(3) Ahorro po disminución de tarifa del tráfico normal = $75 - $55
(4) Costo de transporte= Tráfico generado x tarifa $55
(5) Ahorro costo generalizado = Costo de transporte fluvial - costo de transporte aéreo de la demanda derivada

Valor Actual Neto (VAN) 62.4

Tasa Interna de Retorno ( TIR ) 14.3%
Relación Beneficio/Costo 1.0
Evaluación privada
La evaluación privada del proyecto se ha realizado tomando como base los
ingresos y costos incrementales de cada una de la alternativa propuesta, a precios
de mercado o financieros.
Los valores actualizados expresados en miles de Nuevos Soles son los siguientes:
AlternativaNº 01 Alternativa Nº 02
Mejoramiento de la Mejoramiento de la Pista de
Indicadores de rentabilidad Pista de Aterrizaje con Aterrizaje con Pavimento a
Pavimento a nivel de nivel de Mortero Asfáltico en
Mortero Asfáltico Frió. Caliente.

VAN (Miles de Nuevos

- 1,346.1 - 1,573.8
Soles)
TIR (%) 7.5 7.2

Los resultados obtenidos de la evaluación privada indican que el proyecto no es

rentable con las alternativas 01 y 02, referida al mejoramiento del Aeropuerto. El
VAN es negativo y la TIR se encuentra por debajo de la tasa de actualización
(14%).
 ANEXO 5 - CUADRO Nº A-5.1
EVALUACION ECONOMICA EMPRESARIAL - ALTERNATIVA 1
(EN MILES DE NUEVOS SOLES)
AÑOS
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Movimento de pasajeros - TUUA 10.5 10.9 11.3 11.7 12.1 12.6 13.0 13.5 14.0 14.5 15.1 15.6 16.2 16.8 17.4 18.0 18.7 19.3 20.0 20.8
Aterrizaje y Despegue 5.1 5.3 5.5 5.7 5.9 6.1 6.3 6.6 6.8 7.1 7.3 7.6 7.9 8.2 8.4 8.8 9.1 9.4 9.8 10.1
Carga y Descarga 64.9 67.3 69.8 72.3 74.9 77.7 80.5 83.5 86.5 89.7 92.9 96.3 99.8 103.5 107.3 111.2 115.2 119.4 123.8 128.3
Servicio Navegación Aérea SNAR 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Ingresos por servicios de alquiler 8.1 8.9 9.7 10.7 11.8 13.0 14.3 15.7 17.3 19.0 20.9 23.0 25.3 27.8 30.6 33.7 37.0 40.7 44.8 49.3
Otros ingresos 10.6 11.9 13.3 14.9 16.7 18.7 21.0 23.5 26.3 29.5 33.0 37.0 41.4 46.4 52.0 58.2 65.2 73.0 81.8 91.6
INGRESOS 0.0 99.3 104.3 109.6 115.4 121.5 128.1 135.2 142.8 150.9 159.7 169.2 179.5 190.6 202.6 215.6 229.8 245.2 261.9 280.2 300.1

Inversión (Mejaram. Pavimentos) 3,679.5

Estudios Def. (Actualización) 120.0
Infraestructura 3,509.5
Terminal de Pasajeros 30
Equipo de Radio Comunicación 20
Valor Residual -526.4
Costos de Operac. y Manten.
Suministros 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
Remuneraciones 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1
Servicios 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
Mantenimiento Preventivo -288.6 -265.3 -266.3 -267.3 57.4 -269.4 -270.5 -271.5 -272.6 279.2 -274.7 -275.8 -276.9 -278.0 284.8 -280.2 -281.3 -282.4 -283.5 290.5

Cargas diversas de Gestión 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1

COSTOS 3,679.5 -287.4 -264.1 -265.1 -266.1 58.7 -268.2 -269.2 -270.3 -271.3 280.4 -273.5 -274.5 -275.6 -276.7 286.1 -278.9 -280.0 -281.1 -282.2 -234.6

FLUJO NETO -3,679.5 391.7 373.7 374.7 381.5 62.8 396.3 404.4 413.0 422.3 -120.7 442.7 454.0 466.2 479.3 -70.5 508.7 525.1 543.0 562.3 534.6
VAN -1,346.1
TIR 7.5%
 ANEXO 5 - CUADRO Nº-A5.2
EVALUACION ECONOMICA EMPRESARIAL - ALTERNATIVA 2
(EN MILES DE NUEVOS SOLES)

AÑOS
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Movimento de pasajeros - TUUA 10.5 10.9 11.3 11.7 12.1 12.6 13.0 13.5 14.0 14.5 15.1 15.6 16.2 16.8 17.4 18.0 18.7 19.3 20.0 20.8
Aterrizaje y Despegue 5.1 5.3 5.5 5.7 5.9 6.1 6.3 6.6 6.8 7.1 7.3 7.6 7.9 8.2 8.4 8.8 9.1 9.4 9.8 10.1
Carga y Descarga 64.9 67.3 69.8 72.3 74.9 77.7 80.5 83.5 86.5 89.7 92.9 96.3 99.8 103.5 107.3 111.2 115.2 119.4 123.8 128.3
Servicio Navegación Aérea SNAR 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Ingresos por servicios de alquiler 8.1 8.9 9.7 10.7 11.8 13.0 14.3 15.7 17.3 19.0 20.9 23.0 25.3 27.8 30.6 33.7 37.0 40.7 44.8 49.3
Otros ingresos 10.6 11.9 13.3 14.9 16.7 18.7 21.0 23.5 26.3 29.5 33.0 37.0 41.4 46.4 52.0 58.2 65.2 73.0 81.8 91.6
INGRESOS 0.0 99.3 104.3 109.6 115.4 121.5 128.1 135.2 142.8 150.9 159.7 169.2 179.5 190.6 202.6 215.6 229.8 245.2 261.9 280.2 300.1

Inversión (Mejoram.Pavimentos) 4,034.1

Estudios Def. (Actualización) 120.0
Infraestructura 3,864.1
Terminal de Pasajeros 30.0
Equipo de Radio Comunicación 20.0
Valor Residual -579.6
Costos de Oper. y Manten.
Suministros 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
Remuneraciones 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1
Servicios 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
Mantenimiento Preventivo -288.6 -268.4 -269.5 -270.5 54.2 -272.7 -273.7 -274.8 -275.9 76.5 -278.0 -279.1 -280.2 -281.3 78.1 -283.6 -284.7 -285.8 -286.9 79.7
Cargas diversas de Gestión 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1

COSTOS 4,034.1 -287.4 -267.2 -268.3 -269.3 55.4 -271.4 -272.5 -273.6 -274.6 77.8 -276.8 -277.9 -279.0 -280.1 79.4 -282.3 -283.4 -284.5 -285.6 -498.6
FLUJO NETO -4,034.1 386.7 391.7 377.9 384.7 66.1 399.5 407.6 416.3 425.5 82.0 446.0 457.3 469.5 482.7 136.3 512.1 528.6 546.4 565.8 798.7
VAN -1,573.8
TIR 7.2%
Análisis de sensibilidad
El análisis de sensibilidad permite determinar la magnitud de los cambios en los
indicadores de rentabilidad de la evaluación social, los mismos que muestran el
soporte o variabilidad del proyecto cuando se altere o modifique alguna variable
independiente.
Dadas las características del proyecto se ha identificado como variables sensibles
los costos de inversión y los beneficiarios del proyecto, los mismos que podrían
sufrir un súbito cambio como consecuencia de las políticas económicas.
Los resultados del análisis considerando las variaciones que experimentan los
indicadores de rentabilidad se muestran a continuación.

El nivel del valor de los indicadores señala que el proyecto es sensible a la

variación de las variables inversión y beneficios. La alternativa 1 soporta
variaciones por debajo del 9.5% y la Alternativa 2 por debajo de 2%.