ALUMNA: ANGIE MARILYN PURIZACA FIESTAS

Caso: Empresa Exalmar S.A.

Se proponen dos Estados Financieros: El Balance General (o Estado de Situación

Financiera) y el Estado de Ganancias y Pérdidas de los años 2018, 2019 y 2020:

EMPRESA EXALMAR S.A.

BALANCE GENERAL
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
ACTIVO 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Activo Corriente
Caja y Bancos 8,000 8,600 9,500
Cuentas por cobrar 25,000 20,000 16,000
Existencias 32,000 24,000 20,000
Total activo corriente 65,000 52,600 45,500
Activo no corriente
Maquinaria y equipo neto 65,000 73,900 89,000
Activos intangibles neto 2,400 3,000 26,160
Total activo no corriente 67,400 76,900 115,160
Total activo 132,400 129,500 160,660
Pasivo 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Pasivo corriente
Tributos por pagar 1,500 3,000 7,000
Cuentas por pagar 18,000 15,000 30,000
Remuneraciones por pagar 4,000 2,300 1,000
Total pasivo corriente 23,500 20,300 38,000
Pasivo no corriente
Deuda a largo plazo 40,000 34,000 30,000
Total pasivo no corriente 40,000 34,000 30,000
Total pasivo 63,500 54,300 68,000
Patrimonio
Capital Social 50,000 50,000 50,000
Utilidades acumuladas 18,900 25,200 42,660
Total Patrimonio 68,900 75,200 92,660
Total pasivo y patrimonio 132,400 129,500 160,660
0 0 0

EMPRESA EXALMAR S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
2018 2019 2020
Ventas netas 200,000.00 250,000.00 275,000.00
Costo de ventas -120,000.00 -150,000.00 -165,000.00
Utilidad Bruta 80,000.00 100,000.00 110,000.00
Gastos de administración -30,000.00 -25,000.00 -28,000.00
Gastos de ventas -27,000.00 -32,000.00 -34,000.00
Utilidad de Operación 23,000.00 43,000.00 48,000.00
Gastos financieros -12,900.00 -14,400.00 -6,000.00
Otros ingresos 400.00 500.00 600.00
Utilidad antes del impuesto a la renta 10,500.00 29,100.00 42,600.00
Participaciones -1,050.00 -2,910.00 -4,260.00
Impuesto a la renta (30%) -3,150.00 -8,730.00 -12,780.00
Utilidad neta 6,300.00 17,460.00 25,560.00
2018 2019 2020
Ventas al crédito (%) 80% 85% 90%
Ventas al crédito (S/.) 160,000 212,500 247,500

Compras al crédito (%) 90% 92% 94%

Compras al crédito (S/.) -108,000 -138,000 -155,100

TOTAL EGRESOS : -194,100 -233,040 -250,040

Se halla sumando todos los importes negativos del Estado de Resultados (todos los gastos).

Antes de pasar a la siguiente hoja, responde la siguiente pregunta:

Compara los tres años y responde qué año te parece el mejor, a partir de los resultados
de los Estados Financieros.
Caso: Empresa Exalmar S.A.

1. Calcula los ratios de gestión y analiza cada uno en base al resultado de los tres años.
2. Halla el ciclo operativo, el ciclo de efectivo, el saldo mínimo de caja y elabora un análisis
de sus resultados de los tres años.
3. Grafica el ciclo operativo y de efectivo de los tres años.
4. Elabora una interpretación general, comparando los tres años.

PARA EL AÑO 2018 :

2018 ANÁLISIS
Rotación de Se puede decir que este indice que se comprron y vendieron
RE Costo de Ventas / Existencias 120000/32000 las existencias 3 veces durante el año
Existencias S/ 3.75 veces
se puede decir que el periodo de existencia es de 96 dias, osea
Periodo de 360/RE 360/3.75 permanecion inmoviles durante un promedio de 96 dias ante
PE
Existencias 96 días de ser vendidos
Rotación de cuentas Ventas al crédito/Cuentas por cobrar se puede decir que las cuentas por cobrar triene una relacion
RCXC 160000/25000 de 6 veces
por cobrar 6.40 veces
Periodo de cuentas este indice nos indica que lols clientes tardaron 56 dias en
PCXC 360/RCXC 360/6,40
por cobrar pagar
56 días
Rotación de cuentas Costo de ventas al crédito/Cuentas se puede decir que las enbcuestras potr pagar tienen una
RCXP 108,000/18,000
por pagar por pagar rotacion de 6 veces.
6.00 veces
Periodo de cuentas este indice nos indicxa que trasacureree un periodo de 60 dias
PCXP 360/RCXP 360/6
por pagar antes de que se pagfuen las obligaciones
60 días

se interpreta que treascurrieron un promnedio de 152 dias

Periodo de existencias+Periodo desde el momento en que s adquirieron las existenciuas, hasta
Ciclo Operativo
de cuentas por cobrar que se vendieron y cobraron
152 días
se intrrepreta que se da el ciclo de effectivo y que trascurre un
Ciclo Operativo-Periodo de promedio de 92 dias desde el momento que se pagan las
Ciclo de Efectivo
cuentas por pagar mercaderias hasta que se cobran las ventas.
92.25 días
se interpreta que la caja de la emprsa se mueve casi 3.9 veces
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo en el año
3.90 veces
se interpreta que el importe minimo de caja que debe tener la
empresa como saldo al iniciar en el año y mantenerlo como
Saldo mínimo de Total egresos del año/ Rotación promedio cada mes debe ser de 49,738 para no tener que
Caja de caja acudir a financiamiento externo mediante prestamos
bancarios
49,738 SOLES

GRÁFICO (REFERENCIAL AÑO 2018)

PARA EL AÑO 2019:
2019 ANÁLISIS
Rotación de se puede decir que este indice que se compraron y vendieron
RE Costo de Ventas / Existencias 150,000/24,000 las existencias 6 veces durante el año.
Existencias 6.25 veces
se puede decir que el periodo de existencia es de 58 dias,osea
Periodo de 360/RE 360/6.25 permanecieron inmoviles durante un promedio de 58 dias ante
PE
Existencias de ser vendidos
58 días
Rotación de cuentas Ventas al crédito/Cuentas por cobrar se puede decir que las cuentas por cobrar tienen una rotacion
RCXC 212,500/20,000 de 10 veces
por cobrar 10.63 veces
Periodo de cuentas 360/RCXC 360/10.63 este indice nos indica que las cuentas tardaron 34 dias en pagar
PCXC
por cobrar 34 días
Rotación de cuentas Costo de ventas al crédito/Cuentas se puede decir que las cuentas por pagar tienen una rotacion
RCXP 138,000/15,000
por pagar por pagar -9.20 veces de 9 veces
Periodo de cuentas este indice nos indica que trascurree un periodo de 39 dias
PCXP 360/RCXP 360/9.20
por pagar -39 días ante de que se paguen las obligaciones

se interpretan que trascurrieron un promedio de 91 dias desde

Periodo de existencias+Periodo el momento en que 91 se adquirieron las existencias , hasta
Ciclo Operativo
de cuentas por cobrar que se vendieron y compraron
91 días
se interpreta que se da el ciclo de efectivo y que trascurre un
Ciclo Operativo-Periodo de promedio de 130 dias desde el momento que se paga las
Ciclo de Efectivo
cuentas por pagar mercaderias hadstaque se cobran las ventas
130.61 días
se interpretan que las caja de la empresa se mueve 2 veces en
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo el año
2.76 veces
se interpreta que el importe minimo de caja que debe tener la
empresa como saldo al iniciar en el año y mantenerlo como
Saldo mínimo de Total egresos del año/ Rotación promedio cada mes debe ser de 84550 para no tener que
Caja de caja acudir a financiamiento externo mediante prestamos
bancarios
84,550 SOLES

PARA EL AÑO 2020:

2020 ANÁLISIS
Rotación de se puede decir que este indice que se compraron y vendieron
RE Costo de Ventas / Existencias 165,000/20,000 las existencias 8.25 veces durante el año.
Existencias 8.25 veces
se puede decir que el periodo de existencia es de 44dis, osea
Periodo de 360/RE 360/8.25 permanecion inmoviles durante un promedio de 44 dias ante
PE
Existencias de ser vendidos
44 días
Rotación de cuentas Ventas al crédito/Cuentas por cobrar se puede decir que las cuentas por cobrar tienen una rotacion
RCXC 247,500/16,000
por cobrar 15.47 veces de 15.47 veces
Periodo de cuentas 360/RCXC 360/15.47 este indice nos indica que las cuentas tardaron 23 dias en pagar
PCXC
por cobrar 23 días
Rotación de cuentas Costo de ventas al crédito/Cuentas 155,100/30,000
se puede decir que las cuentas por pagar tienen una rotacion
RCXP por pagar de 5.17 veces
por pagar 5.17 veces
Periodo de cuentas este indice nos indica que trascurree un periodo de 70 dias
PCXP 360/RCXP 360/5.17 ante de que se paguen las obligaciones
por pagar 70 días
 Se interpretan que trascurrieron un promedio de 67 dias
Periodo de existencias+Periodo desde el momento en que 67 se adquirieron las existencias ,
Ciclo Operativo
de cuentas por cobrar hasta que se vendieron y compraron
67 días
se interpreta que se da el ciclo de efectivo y que trascurre un
Ciclo Operativo-Periodo de promedio de -3 dias desde el momento que se paga las
Ciclo de Efectivo
cuentas por pagar mercaderias hadstaque se cobran las ventas
-3 días
se interpretan que las caja de la empresa se mueve -132.19
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo veces en el año
-132.19 veces
se interpreta que el importe minimo de caja que debe tener la
empresa como saldo al iniciar en el año y mantenerlo como
Saldo mínimo de Total egresos del año/ Rotación promedio cada mes debe ser de -1892 para no tener que
Caja de caja acudir a financiamiento externo mediante prestamos
bancarios
-1,892 SOLES

INTERPRETACIÓN GENERAL EN BASE A LOS RESULTADOS DE CADA AÑO (COMPARATIVO) :

CONCEPTOS 2018 2019 2020

Periodo de Existencias 96 58 44
Periodo de Cuentas por 34 23
cobrar 56
Periodo de Cuentas por -39 70
pagar 60
CICLO OPERATIVO (DIAS) 152 91 67 mejor año el 2019
CICLO DE EFECTIVO (DIAS) 92.25 130.61 -3 mejopr año 2019
SALDO MINIMO DE CAJA 84,550 -1,892
(SOLES) 49,738 nivel mas bajo de caja es el año 2020

Conclusión: Como conclusion general podemos decir que en cuanto mas corto sea el ciclo operativo es mucho mejor, porque la
empresa va ha recuperar el dinero invertido en mercaderias y materia prima mas pronto. En este sentidos si observamos el ciclo
operativo de esta empresa podemos decir que el mejor año es el 2019.Para el mejor año ciclo efectivo es el año 2019, porque la
empresa ha recuperado su dinero en menos tiempo que es 84,550 .Considerando este ultimo indicador y tambien que se requiere
menos nivel de caja para hacer frente sus obligaciones podemos decir que el año 2019 tuvo una mejor gestion en el capital de
trabajo.