FINANZAS PERSONALES

Las finanzas personales son el conjunto de hechos económicos que tienen lugar en la actividad diaria
de una persona o familia.

Para planear gastos con facilidad, enfrentar imprevistos que se presenten, cumplir con objetivos
financieros y ahorrar para poder tener tranquilidad, es recomendable seguir los siguientes puntos:

 Revisar el patrimonio = Restar a todas las propiedades el total que no se tiene o se debe.
 Aprender a organizarse = Ser consciente que lo principal es pagar las deudas antes de querer
ahorrar dinero.
o Si ahora se tiene una deuda que cobra un interés bajo, hay que analizar que
probablemente no sea necesario pagar el total con el fin de no descapitalizarse.
o Decidir qué asuntos tienen prioridad.
 Tratar de no gastar el dinero que se reciba de manera adicional.
 Reservar parte del dinero para emergencias:
o Recomendable invertirla en una cuenta bancaria segura de la que se pueda disponer
en un plazo conveniente, así generará intereses por encima de la inflación.
o Si sólo va destinado a emergencias e imprevistos, garantizará no echar mano de
ahorros.
 Considerar la inversión como un seguro.
 Usar adecuadamente las tarjetas de crédito = Usarlas con prudencia. Solo imprevistos.
 Organizar el dinero una vez recibido el salario.
 Analizar todas las posibles fuentes de ingresos y buscar otras nuevas.
 Si los antecedentes crediticios no son buenos, cumplir en lo posible con las obligaciones.
 Si se paga impuestos como asalariado, estar al corriente de las obligaciones tributarias.

CÓMO AHORRAR UN DINERO EXTRA

Hay que darle importancia, no solo a pagos de hipoteca, también a pequeños gastos que se realizan
diariamente.

Se puede reconducir el ahorro en pequeños gastos a otros pagos o inversiones.

CÓMO AHORRAR EN EL CONSUMO DE GASOLINA

Es necesario tomar medidas ante el aumento de los precios de la gasolina para tratar de maximizar
el depósito del vehículo.

 Realizar revisiones periódicas del estado general del vehículo.

 Mantener “perfectamente sincronizado” el vehículo.
 Al arrancar no es necesario calentar el motor del coche.
 Acelerar gradualmente.
 Seleccionar la velocidad de cruce más adecuado a la ruta y las condiciones de tráfico, y
mantenerlo constante. El rendimiento óptimo está entre 60 / 80 km por hora.
 Si el coche es de transmisión manual, cambiar a la marcha más larga.
 Recorrer estaciones de servicio antes de comprar.
 Comprar gasolina por la mañana, cuando las temperaturas son bajas. Así la gasolina es más
densa.
  No apretar la manilla del surtidor al máximo, para que no evapore la gasolina.
 Llenar el depósito antes de que baje a la mitad.
o A más combustible, menos aire.
 No llenar el depósito mientras rellenan el tanque, ni inmediatemente después.
 Al utilizar aire acondicionado, se incrementa el consumo entre un 10% y un 20 %.
 Mantener un registro de gastos en gasolina.

CÓMO AHORRAR ENERGÍA EN CASA

Electrodomésticos: El etiquetado energético informa sobre el consumo de energía y otros datos

relativos a cada tipo de aparato a lo largo de su vida (ruido, eficacia de lavado y secado, ciclo de vida,
etc.).

Las clases de eficiencia energética se pueden englobar en 7 categorías:

Clase energética Consumo energético Calificación

A <55% Bajo consumo de energía
B 55-75% Bajo consumo de energía
C 75-90% Bajo consumo de energía
D 95-100% Consumo de energía medio
E 100-110% Consumo de energía medio
F 110-125% Alto consumo de energía
G >125% Alto consumo de energía

Aunque el costo inicial de los más eficientes sea mayor, es una inversión que se amortiza en el medio
plazo.

Utilizarlos preferentemente de noche, cuando la demanda de energía es más baja:

 Lavar en frío.
 Llenar la lavadora y emplear programas económicos.
 Utilizar las dosis de detergente recomendadas por el fabricante.
 Limpiar periódicamente los filtros.
 Limitar el uso del pre-lavado.

Lavar platos:

 Elegir el programa más económico.

 Evitar aclarar los platos antes de ponerlos en el lavavajillas.
 Utilizar detergentes ecológicos.

Ordenadores:

 Comprar ordenadores con sistema de ahorro de energía.

 El monitor implica un mayor gasto energético.

Electrodomésticos en reposo: Mientras los electrodomésticos están apagados, siguen consumiendo.

Estos consumos son pequeños pero continuos.
CÓMO GANAR DINERO EN INTERNET

 BlogFarms o Granja de blogs = Son páginas Web que permiten compartir las ganancias en
publicidad. Se diferencia de un blog común que comparte ganancias con sus redactores en
que el BlogFarm puede ser varios grupos de blogs controlados por una sola empresa /
persona, cada blog se enfoca en temáticas diferentes y el redactor o Blogger decide la
temática que se adapta mejor a sus conocimientos.
 Cuenta de Adsense = Recomendable monetizar un blog de Google.
 Sacar ganancias con un blog
o Usando publicidad (Como Adsesnse).
o Vendiendo espacios de banners.
o Vendiendo reseñas.

QUÉ ES EL TAE Y QUÉ ES EL TIN

TAE es la Tasa Anual Equivalente o Tasa Anual Efectiva y es el resultado de una fórmula matemática
que incluye el tipo de interés nominal (TIN), las comsiones y el plazo de la operación.

(Aparece en productos de ahorro, préstamos hipotecarios y de consumo).

 Productos de ahorro: El TAE recoge las liquidaciones de pago. P.E. Si tenemos 100.000 €
invertidos en un plazo de 1 año a un interés nominal del 5% al final del año, ese dinero ha
producido un interés de 5.000 €. Pero si en vez de cobrar los 5.000 € al final, el banco ofrece
la posibilidad de cobrarlo en períodos trimestrales o semestrales, el hecho de poder
disponer del dinero antes supone un interés. Eso es la TAE, la suma de valores futuros de los
flujos de interés.
 Préstamos: Tanto en préstamos de consumo o personales como en las hipotecas, el TAE
incluye dos conceptos:
o Comisión de apertura: Se trata de los gastos que se originan en las entidades
financieras por la tramitación de un contrato crediticio. Normalmente, la cuantía de
esta comisión se cobra de una sola vez cuando se firma el contrato sin embargo es
posible acordar pagarla a lo largo de la vida del préstamo
o Comisión de cancelación o amortización anticipada: Se puede cancelar el préstamo
total o parcialmente antes de que termine el plazo si la vida del préstamo se acorta,
como los intereses están estimados para el total de la vida coma el beneficio de la
banca o caja es menor. Por ello coma al cancelar el préstamo, las entidades
financieras cobran una comisión que resulta de aplicar un porcentaje sobre la
cantidad cancelada/amortizada antes de tiempo.

TIN es la Tasa de Interés Nominal, que es la que nos anuncian y nos quieren vender. Es el tipo de
interés que se aplica a cualquier producto financiero durante un período de tiempo determinado y
mediante la utilización de la capitalización simple (contabilizando solo el capital inicial coma sin
volver a invertir en el producto de los intereses generados en los períodos anteriores).

 El TAE lo ponen en letras más pequeñas, que es el porcentaje más próximo a la realidad.
 Los préstamos personales conllevan unas comisiones de mayor valor que los préstamos
hipotecarios para hacer frente al mayor riesgo que conllevan.
 La diferencia entre TAE y TIN suele ser mayor en préstamos personales que en préstamos
hipotecarios.
¿CÓMO SABER DÓNDE INVERTIR?

La inversión conlleva algunos riesgos para aquellos inversores con poca experiencia, y existen
errores habituales al invertir en los primeros pasos de los inversores.

 No tener objetivos definidos previamente antes de invertir el dinero. Muchos inversores

realizan operaciones financieras de forma espontánea, sin haber planificado previamente su
cartera de inversión ni haber establecido objetivos de la cartera.
 Definir el plazo de la inversión. A mayor plazo, menor riesgo.
 Encontrar el producto financiero que mejor satisfaga el cumplimiento del objetivo.

CONSEJOS PARA INVERTIR EN BOLSA

La inversión en acciones suele ser más rentable a largo plazo, que los productos de renta fija, como
los depósitos o las letras del tesoro, aunque comportan un mayor riesgo. Consejos:

 Invertir sólo ese dinero del que se puede prescindir durante 5 ó 10 años. Para hacerse con
una cartera diversificada, se estima que el mínimo necesario son 60.000 €. Para cantidades
más pequeñas, se puede hacer una cartera ajustada por sectores u optar por un buen fondo
de inversión de acciones.
 No invertir solo en acciones. Hay que diversificar en renta variable y fija, inmuebles, etc. Para
conseguir reducir el riesgo. Si el horizonte temporal llega a diez años, se debería dedicar el
55% de los ahorros a las acciones.
 No invertir en una sola acción e invertir en varias de diferentes sectores, y si es posible, de
distintos países:
o 32% empresas del sector financiero.
o 24% sector de telecomunicaciones.
o 18% empresas energéticas.
o 10% tecnología.
o 8% farmacéuticas.
o 8% automóvil.
 Se necesita un intermediario financiero para operar en bolsa.
 Hay que estar informado de la actualidad financiera.

¿QUÉ ES FOREX?

Es un mercado de divisas poco conocido realmente, pero con alcance mundial (Alto riesgo).

Es un negocio donde se intercambian las divisas más grandes del mundo (Alta rentabilidad).

Para poder acceder y operar en FOREX se necesita encontrar una empresa de Trading (que
intermedia entre la sociedad que quiere comprar y la que quiere vender).

El negocio de intercambio de divisas es muy volátil. Características de este mercado:

 Amplio volumen de transacciones.

 Liquidez (rentabilidad alta invirtiendo poco dinero).
 Variedad de divisas y también se pueden realizar muchos movimientos en poco tiempo.
 Se puede realizar en cualquier ubicación.
 Mercado abierto de lunes a viernes 24 horas.
 Las divisas cambian rápidamente de valores. Se puede recuperar una pérdida.
¿ALQUILAR O COMPRAR?

Los datos históricos muestran en muchos países cómo el precio de las viviendas sube por grandes
períodos, pero igualmente durante las crisis inmobiliarias pueden bajar hasta la mitad del precio.

 Los precios de las viviendas pueden subir, pero también pueden bajar con gran rapidez.

Ventajas de comprar:

 Con cada pago mensual aumenta el porcentaje de propiedad en la vivienda.

 Si el valor de las propiedades aumenta, el valor de la vivienda aumentará.
 Se pueden deducir los intereses de la hipoteca y los impuestos sobre la propiedad al
presentar la declaración de impuestos sobre los ingresos, lo que supone un ahorro
considerable.
 Si se necesita un préstamo se puede pedir prestado, utilizando el valor líquido que se ha
acumulado, a una tasa de interés menor que la que se pagaría por otros préstamos no
asegurados.

Ventajas de alquiler:

 Al alquilar, hay que hacer un pago por adelantado, normalmente de uno o dos meses de
alquiler como depósito de garantía.
o Este monto será mucho menos que el 10-20% del valor de la vivienda que
normalmente se requiere tener en efectivo para el pago inicial.
 Si alguien se compromete a alquilar por uno o dos años y desea mudarse al final del
contrato, todo lo que hay que hacer es notificar al arrendador.
 El arrendador es responsable de las reparaciones y el mantenimiento sin costo adicional
para el arrendatario y a veces la cuenta de calefacción y servicios públicos están incluidos en
el alquiler.

Desventajas de alquilar / comprar:

 Al alquilar no se acumula el valor liquidativo y el alquiler puede aumentar cada vez que se
renueve el contrato de arrendamiento.
 Al comprar, hay que tener en cuenta mayores cuentas de seguro e impuestos además de los
costes de mantener la vivienda en buen estado.

¿QUÉ ES UN CRÉDITO HIPOTECARIO Y CUÁNDO UTILIZARLO?

Un crédito hipotecario representa una oportunidad de adquirir una casa que tiene un valor muy alto
cuando no se tiene el dinero para pagarla al contado. (Es un contrato a largo plazo, que está
respaldado en la hipoteca que se compra).

Antes de solicitar un crédito hipotecario conviene analizar si se está en condiciones de tener uno:

 De mis gastos normales ¿cuánto puedo ahorrar para pagar un crédito?

 ¿Soy constante en mis ahorros?
 ¿Tengo algún otro crédito que esté pagando?
 ¿He fallado en mis pagos?

El crédito hay que tomarlo solamente cuando no se dispone de dinero suficiente para comprar la
casa y cuando no representa una carga pesada del sueldo.
QUÉ ES UN PRÉSTAMO HIPOTECARIO Y EN QUÉ SE DIFERENCIA DE UN CRÉDITO HIPOTECARIO

Un préstamo hipotecario es un contrato mediante el cual un cliente (prestatario) recibe de una

entidad financiera (prestamista) una cantidad de dinero (capital de préstamo) equivalente a un
porcentaje del valor de un bien inmueble que se entrega en garantía en el momento de la firma de la
escritura ante un notario público.

 El cliente está obligado a devolver la cantidad, junto con los intereses correspondientes,
mediante pagos periódicos (cuotas) hasta el momento del vencimiento del préstamo.
 Es un tipo de préstamo en el que la entidad financiera cuenta con una garantía especial para
el recobro de la cantidad prestada al cliente. Es decir, una hipoteca sobre un inmueble,
generalmente de propiedad del cliente.
 En el caso de que el cliente no pagara su deuda, la entidad financiera prestamista puede
recuperar la cantidad pendiente de cobro (total o parcialmente) mediante la venta del bien
inmueble hipotecado.

El crédito hipotecario es un contrato por el que un banco o entidad financiera (acreedor) le otorga
dinero a un cliente (propietario o acreditado) cuya garantía es generalmente un bien inmueble.

A diferencia del préstamo hipotecario, donde el dinero se retira de una sola vez, en el crédito
hipotecario se puede disponer del capital en pequeñas cantidades, según sea necesario.

Tienen en común la forma de devolución del capital prestado.

QUÉ ES UN PLAN DE PENSIONES Y PARA QUÉ SIRVE

Un plan de pensiones es un producto de ahorro a largo plazo vinculado a la jubilación. Funciona

como una hucha o una cuenta corriente en el que se va acumulando las aportaciones más los
intereses que proporciona la inversión.

Ventajas:

 Permite constituir una renta para la jubilación, que será mayor cuanto antes se empiece a
aportar.
 Las aportaciones tienen una importante deducción fiscal.
 Una vez jubilados, se irá cobrando esa aportación complementando la jubilación de la
seguridad social.

El inconveniente más importante es su falta de liquidez, ya que solo se puede rescatar con la
jubilación, fallecimiento o invalidez.

No todos los planes de pensiones son iguales. La diferencia está en la composición de la cartera de
inversiones del fondo de pensiones en el que está integrado el plan. Estas carteras pueden ser:

 Renta fija a corto plazo: La cartera sólo puede estar formada por activos de renta fija. La
duración media de la cartera no puede ser superior a dos años.
 Renta fija a largo plazo: Solo puede tener activos de renta fija. La duración media de la
cartera debe superar los dos años.
 Renta fija mixta: Debe tener activos de renta fija variable con un máximo del 30%.
 Renta variable: La cartera está formada por activos de renta variable con un mínimo del
75%.
  Garantizados: Son planes para los que existe garantía externa de un determinado
rendimiento, otorgada por un tercero.

Para elegir el plan de pensiones hay que tener en cuenta previamente el riesgo que se esté
dispuesto a correr, desde los garantizados, que son los más conservadores, hasta los de renta
variable, que son para inversores más arriesgados.

A mayor rentabilidad, mayor prestación. Antes de entrar en un plan se debe analizar la evolución de
su rentabilidad.

Hay que tener en cuenta que las rentabilidades pasadas no suponen rentabilidades futuras, pero el
plan que ha conseguido rentabilidades elevadas en el pasado ya ha demostrado que es capaz de
hacerlo bien.

¿QUÉ SON LOS FONDOS DE INVERSIÓN Y QUÉ RIESGO CONLLEVAN?

El ahorro a través de bancos, aunque ayudan a mantener el valor real de su dinero, ofrecen tasas de
interés relativamente bajas.

Para quienes les resulta difícil invertir de manera directa en acciones de las empresas que cotizan en
bolsa, o cuando se quiere diversificar la inversión en deuda o en moneda extranjera, existe la opción
de los fondos de inversión.

Por el tipo de inversión, se puede clasificar los fondos en tres categorías:

 Deuda: Son fondos que invierten en deuda tanto privada como gubernamental, como CETEs,
etc.
 Renta variable: Son los fondos en los que se invierte en mercados especulativos, como
compra-venta de acciones en bolsa de valores, metales, materias primas, etc. En muchas
ocasiones, tienen mejor rendimiento que los fondos de deuda, pero de igual manera el
riesgo es mayor.
 Cobertura: Son fondos que invierten en moneda extranjera.

Aunque siempre existen riesgos al invertir, actualmente operan fondos que están totalmente
garantizados. Pero los fondos con mayor riesgo tienen un mayor rendimiento.

Encontrar la mezcla adecuada rendimiento-riesgo, depende de cada inversionista, ya que depende

de la edad, patrimonio, estado civil, estilo de vida y aversión al riesgo.

Lo más importante para hacer el plan de inversión es determinar para qué se quiere el dinero, cuál
es el objetivo del ahorro y conocer los instrumentos, el riesgo y el rendimiento esperado de cada
uno.

Algunos consejos para inversores y ahorradores a la hora de invertir en un fondo de inversión:

 El horizonte de inversión debe ser de largo plazo: En toda inversión es importante razonar lo
máximo posible, dejando de lado el miedo a invertir.
 Gestión de cartera de inversión: Es importante escoger un fondo de inversión cuya gestión
de cartera y composición se adapten al perfil del inversor.
 Usar el mecanismo de los traspasos entre fondos de inversión frente a los reembolsos: Así se
ahorran costes fiscales que los reembolsos implican, además de poder invertir en otras
carteras de inversión.
  Canalizar las inversiones en renta variable por medio de los fondos: En vez de invertir en una
bolsa directamente, conviene utilizar los fondos de inversión.
 Diversificación de la cartera de inversión: Con la diversificación de la cartera no solo se
distribuye de forma más eficiente el riesgo, sino que la rentabilidad se ve beneficiada en
cuanto a la relación beneficio-riesgo. Es importante escoger una cartera cuya diversificación
se armoniosa.

¿QUÉ VENTAJAS TIENE UN FONDO DE INVERSIÓN RESPECTO A UNA CARTERA DE VALORES?

Una cartera de valores es un conjunto de títulos de renta fija o variable, propiedad de una persona
física o jurídica. Se suelen estructurar según el perfil de riesgo del inversor y sus preferencias por los
distintos mercados y sectores que lo componen.

 Es necesario un menor conocimiento: Siempre que se invierta en fondos que a su vez

inviertan en índices amplios de mercado sin riesgo de divisa (es decir, cuya moneda sea €),
como el IBEX35 o EUROSTOXX50.
Si se invierte en fondos sectoriales (tecnológicas, farmacéuticas, ocio, etc.) de países
emergentes o con riesgos de divisa hay que tener un buen conocimiento para valorar de
alguna forma el mercado en el que se quiera invertir y poder determinar el momento de
entrar y salir.
 Fiscalidad: Si se traspasa el dinero de un fondo a otro no hay que pagar nada a Hacienda por
las plusvalías obtenidas.
o Se puede abrir un fondo de renta variable y al cabo de X años/meses (cuando se
piense que la bolsa va a bajar), traspasar todo el dinero a un FIAMM (Fondos de
Inversión en Activos de Mercado Monetario).

En el momento en que se reembolse el último fondo en el que se haya invertido

(independientemente del número de traspasos) será cuando se tenga que pagar por las
plusvalías generadas en todos los fondos. El hecho de pagar al final, y no en cada traspaso,
supone que el dinero que no se ha pagado a Hacienda en cada cambio de fondo ha estado
en nuestro poder generando mayor rentabilidad.

 Las decisiones rutinarias de gestión las toma otro: El gestor de patrimonio es quien tiene la
función y responsabilidad de decidir en qué mercado se invierte y cuándo. Pero una vez
tomada la decisión de invertir en Bolsa en la zona euro, por ejemplo, es el gestor el que
decide continuamente si debe comprar, vender y en qué invertir los dividendos obtenidos de
la cartera del fondo.
o Ventaja: El estrés que genera la toma de este tipo de decisiones y el tiempo
necesario para hacerlo se “traspasa” a otro.
o Desventaja: Esto supone un coste (comisiones del fondo) y existe la posibilidad de
que el gestor del fondo no acierte en sus decisiones y obtenga una rentabilidad
inferior a la que puede obtener un inversor que gestione su propia cartera de
valores.

LO QUE EL BANCO NO DICE SOBRE LOS FONDOS DE INVERSIONES

Los consejos del banco sobre los fondos de inversión se dan buscando lo mejor para el banco y no
para el cliente. Un banco con una gestora de fondos de inversión empezará a ganar dinero para el
banco y para que sus clientes VIP a costa de los partícipes de los fondos de inversión, empleando
prácticas poco éticas.
  Supongamos que la gestora tiene dos fondos de inversión:
o Fondo 1: Fondo con pocos partícipes, con un mínimo de entrada de 100.000 €, bajas
comisiones y buenos resultados.
o Fondo 2: Fondo de inversión que los directores de sucursal recomiendan a sus
partícipes, con un tamaño muy grande, que el banco aprovecha para hacer sus
operaciones.
 Ambos son fondos de inversión mixtos globales.

No hay que ir al banco a preguntar qué fondos de inversión te aconsejan, pues te aconsejarán su
equivalente al “Fondo 2”, vendido a un jubilado, a una peluquera… En cambio, el “Fondo 1” es
vendido al dueño de una gran empresa, a los familiares del presidente de la gestora de fondos de
inversión y a algunos más.

Antes que fondos de inversión mediocres, es preferible un ETF indexado. Con un ETF no se pueden
hacer muchas de las malas prácticas descritas anteriormente. Un ETF es un fondo de inversión que
se compra o vende en el mercado de acciones en vez de suscribirse o reembolsarse.

Se compran acciones del fondo en vez de participaciones.

Si se opta por un fondo de inversión, es preferible ir al de gestoras independientes, que suelen estar
más libres de conflictos de intereses que los bancos.

¿CÓMO INVERTIR EN BONOS?

Comprar un bono supone dar un préstamo al emisor del mismo. Este emisor acuerda devolver este
préstamo con intereses, dentro de un período determinado.

Hay varios tipos de bonos:

 Bonos federales: Los emite el Estado y se utilizan para financiar la Deuda Pública y para los
programas del Gobierno.
 Bonos estatales y municipales: Se utilizan para ayudar a la financiación de las calles,
escuelas, hospitales, etc.
 Bonos de empresas públicas y privadas: Se utilizan para financiar su crecimiento.

El vencimiento del bono puede llegar a 30 años de emitido, lo que implica que el dinero del bono
caduca y tiene que ser reembolsado.

El bono cupón se emite con un descuento y se devuelve por su valor nominal una vez que llega a la
amortización.

Las inversiones pueden diversificarse entre bonos, ya que existen varios tipos con factores de riesgo:

 Al momento del vencimiento del bono pueden haber fluctuaciones de los intereses.
 Riesgo de crédito: El emisor puede no pagar los intereses.
 Riesgo inflacionario: La inflación puede repercutir en intereses de los bonos.

Ventajas de invertir en bonos:

 Diversificación: Los bonos pueden complementar las inversiones en la bolsa de valores, ya

que tienen un comportamiento diferente ante los movimientos del mercado.
 Seguridad: Ya que el bono tiene riesgos, se puede proteger la inversión original si el bono
llega a su vencimiento. Las inversiones en bonos son, normalmente, menos volátiles que la
bolsa, aunque tienen una menor tasa de ganancias.
  Ingreso extra: Los pagos de los intereses son regulares y con ellos se asegura un ingreso
extra.

¿ES CONVENIENTE INVERTIR EN BONOS DEL ESTADO?

Para aquellos que buscan ganancias a medio y largo plazo, invertir en bonos del Estado es una de las
operaciones financieras que mayor seguridad presentan.

Quien adquiere un bono, en realidad adquiere un “pagaré”, un compromiso de pago, que la parte
emisora se encargará de cumplir en un tiempo estipulado. Las emisiones de bonos poseen el
respaldo de los tesoros nacionales, locales y jurisdiccionales.

 Antes de invertir en bonos del Estado, hay que tener en cuenta la dinámica interna del
intercambio financiero.

Los intereses se pagan mensual, bimestral o anualmente, dependiendo del tipo de régimen que se
fije en el momento de la compra del bono.

 Cuanto más alto sea el plazo del bono, más altos serán los intereses que recibirá el
inversionista.

Una vez finalice el período de vencimiento del bono, la parte que realiza la emisión tiene que
devolver el capital más todos los intereses acumulados en el tiempo estipulado.

Invertir en bonos del Estado también conlleva riesgos:

 Existe la posibilidad que los compromisos asumidos no se cumplen. La diferencia con las
demás operaciones financieras está en que quien invierte en bonos del Estado disminuye el
riesgo de incumplimiento al mínimo.
 Invertir en bonos del Estado es una operación de inversión de capitales moderada y
conservadora, es una buena estrategia a seguir en etapas de inseguridades bursátiles y en
tiempos de crisis y grandes fluctuaciones económicas. Al estar bajo el reparo del Estado, la
garantía de pago es mucho más grande.

CONSEJOS PARA INVERTIR EN BONOS DE EMPRESAS

Los bonos de empresas son una de las opciones más atractivas para invertir. No son tan seguras
como la Deuda del Estado, pero son mucho más rentables.

Aunque algunas empresas se consideran más seguras que muchos países (p.e. Apple o Google,
muchos la considerarían más segura que la deuda de algunos países. Y por lo tanto, los bonos de
algunas empresas pagan un interés más bajo que muchos países).

No dejan tanto rendimiento como la inversión directa en bolsa, pero tampoco tiene tanto riesgo.

Lo ideal en momentos de alto riesgo económico, si se opta por invertir en bonos, es buscar los que
emiten grandes compañías, como algunos bancos o compañías de solvencia reconocida.

Hay diferentes clasificaciones de bonos, de forma que se distinguen entre bonos hipotecarios y
bonos amortizables:

 Los bonos hipotecarios: Tiene el respaldo de una hipoteca o un activo a largo plazo de la
empresa que emite el bono.
  Los bonos amortizables: No tienen ninguna garantía adicional ni cobertura, por lo que el
riesgo es mayor, pero ofrecen una rentabilidad mayor.

Este último caso es una buena opción de inversión siempre que se haga en los que son emitidos con
una considerable solvencia, de forma que se asegure el reembolso del dinero en el futuro previsto.
Por ello, hay que evitar los nonos basura o especulativos, emitidos por empresas de segunda fila o
con solvencia dudosa.

Por otro lado, están los bonos convertibles, en los que la amortización se realiza por acciones de la
propia empresa a un precio fijado en el momento de la emisión del bono. Aquí se juega con las
previsiones futuras de subida en Bolsa del valor del título, por ello el cupón o interés es más bajo y
también el riesgo es mayor.

¿CÓMO INVERTIR EN LETRAS DEL TESORO?

Las letras del tesoro son valores de renta fija a corto plazo emitidos por el Estado y representados
exclusivamente mediante anotaciones en cuenta. Se emiten mediante subasta.

El importe mínimo de cada petición es de 1.000 €, y las solicitudes por importe superior han de ser
múltiplos de 1.000 €.

Hay dos maneras de comprar Letras del Tesoro:

 Se puede adquirir en el mercado primario, es decir, en el momento en que se emiten los

valores.
Cualquier persona puede formular peticiones de suscripción de letras en la correspondiente
subasta a través de la entidad gestora.
 Se negocian en un mercado secundario muy activo, al igual que el resto de los valores del
Tesoro. Esta modalidad tiene una ventaja, permite invertir a diferentes plazos.
o El Tesoro Público de España emite letras a 6, 12 y 18 meses, y las rentabilidades
varían según los plazos.

La rentabilidad que supone de estos activos es una rentabilidad al descuento:

(P.E. Se adquiere una activo nominal de 1.000 €, pagando ese nominal menos los intereses que
devenga durante su vida descontados al momento de la compra. Entonces, se adquiere el derecho a
cobrar 1.000 € al cabo de un año, pagando hoy 965 €).

 Para adquirir las letras del Tesoro se puede solicitar una cuenta en cualquier sucursal del
Banco de España y realizar el pago en efectivo o mediante cheque. Esta modalidad no tiene
gastos.
 Se puede operar mediante una entidad bancaria, pero supone pagar una comisión de entre
el 0,35-0,5% en la compra y en la venta.
 Se puede operar a través de la Web del Tesoro Público mediante su servicio de compra-
venta de valores por Internet, sin pagar comisiones. (Es necesario un certificado digital).

El rendimiento, independientemente del plazo, tributa a tipo fijo 18%. No sufren retención a cuenta
sobre el rendimiento.