Introducción

La financiación de las pymes es, sin lugar a dudas, uno de los puntos cruciales para la
supervivencia de las mismas. No ya desde el punto de vista de esta necesidad esencial en
el medio y largo plazo, sino de la misma financiación del activo circulante y el ajuste de las
necesidades operativas de fondos. En el presente trabajo investigativo daré a conocer la
utilización del apalancamiento financiero, que es , su uso, clasificación, riesgos, ventajas y
desventajas, calculo , requisitos y ejemplo de instituciones donde se pueden hacer
 Apalancamiento financiero

Que es

El término «apalancamiento» viene de apalancar. Una definición rigurosa de apalancar es:

«levantar, mover algo con la ayuda de una palanca». Como vamos a ver, este concepto no
está muy lejos de lo que significa el apalancamiento financiero, que utiliza mecanismos
financieros a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión.

El principal mecanismo para apalancarse es la deuda. La deuda permite que invirtamos más
dinero del que tenemos gracias a lo que hemos pedido prestado. A cambio, como es lógico,
debemos pagar unos intereses. Pero no solo mediante deuda se puede conseguir
apalancamiento financiero. Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento
financiero. Un alto grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés
sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.

Usos

Normalmente, se comete el error de percibir la deuda como algo negativo, no obstante, el

crédito utilizado e invertido de manera inteligente puede impulsar significativamente la
rentabilidad de una empresa, sin importar su tamaño. 

En este sentido, el apalancamiento financiero es un excelente aliado que puede marcar

un antes y un después en la vida de una microempresa, PYME o incluso en grandes
corporaciones. Algunos ejemplos de cómo usarlo son: 

 Ampliar las líneas de productos y servicios.

 Adquirir maquinaria nueva.
 Desarrollar A/B testing para mejorar un producto.
 Capacitar al equipo de trabajo.
 Invertir en acciones.
 Abrir una nueva sucursal del negocio.

¿Qué tipos de apalancamiento financiero existen?

Para tener una visión completa del concepto de apalancamiento financiero, es importante
conocer y distinguir entre los tipos que existen. A continuación, explicamos con detalle
cada uno de ellos: positivo, neutral y negativo (3).

Apalancamiento financiero positivo

Sucede cuando la rentabilidad alcanzada es superior al importe de los intereses o

comisiones que se deben abonar por el crédito. De esta manera, lo que ganamos con la
inversión es superior al coste de la deuda. Como te puedes imaginar, este supuesto es el que
ofrece mejores resultados.

Apalancamiento financiero neutral

El apalancamiento será neutral cuando la rentabilidad sea igual o similar a los intereses del
capital ajeno. En otras palabras, lo que ganamos con la inversión cubre los gastos del
endeudamiento, sin beneficios ni pérdidas.

Apalancamiento financiero negativo

Esta situación, opuesta al apalancamiento positivo, ocurre cuando la rentabilidad es inferior

al interés que se abona por el líquido prestado. Es decir, lo que ganamos con la inversión es
menos que el coste de la deuda.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas del apalancamiento financiero?

Ahora ya has entendido en qué consiste el apalancamiento financiero y los tipos que hay.
No obstante, es importante señalar sus ventajas y desventajas para que puedas tomar una
decisión al respecto. En la siguiente tabla, recogemos los puntos a favor y en contra de esta
estrategia financiera (5):

Ventajas

 Se minimiza el riesgo, al no ser necesario aportar la totalidad del capital propio.

 Se puede invertir en mercados más amplios, como bonos.
 Se comparten los riesgos.
 Se obtienen más beneficios que invirtiendo solo el capital propio.
 Se puede ser más competitivo invirtiendo en operaciones que, por su coste, no estarían a
nuestro alcance.

Desventajas

 Los intereses generados han de abonarse, independientemente del éxito de la operación.

 Se pueden generar pérdidas.
 A más deuda, mayor apalancamiento y a mayor apalancamiento, más intereses.

¿Cuáles son los principales riesgos del apalancamiento financiero?

Aunque el apalancamiento puede incrementar tus beneficios, es importante no olvidar que

también puede provocar grandes pérdidas. Estas suceden cuando los gastos por los intereses
abruman al prestatario porque los rendimientos de la operación son insuficientes. No
obstante, este no es el único riesgo. A continuación, enumeramos otros escenarios que
debes tener en cuenta (6):

Volatilidad del precio de las acciones

Un mayor apalancamiento financiero puede conllevar importantes oscilaciones en los
beneficios de tu empresa. Así, el precio de las acciones de la empresa subirá y bajará con
más frecuencia. El incremento del precio de las acciones significará también que la empresa
deberá abonar intereses más altos a los accionistas.

Insolvencia

En un mercado con pocas barreras de entrada, los ingresos fluctuarán más que en un
mercado con muchas barreras. Esta fluctuación puede llevar a una empresa a la quiebra.
Esto es debido a que será incapaz de pagar a la vez sus obligaciones de deuda y sus costes
de funcionamiento.

Menor acceso a la deuda

Antes de conceder un préstamo, los proveedores analizan el nivel de apalancamiento de una

empresa. Si la empresa está muy endeudada, es improbable que adelanten más fondos. Sin
embargo, si finalmente conceden fondos a una empresa muy apalancada, el tipo de interés
será más alto. Esto es así porque el interés ha de cubrir el riesgo de impago existente.

Cómo se calcula el apalancamiento financiero

Para calcular el grado de apalancamiento financiero, es habitual utilizar medidas

fraccionadas, de modo que si hablamos de un apalancamiento de 1:2 estamos diciendo que
por cada euro invertido de nuestro capital, estamos invirtiendo en realidad dos euros (uno
propio y otro prestado) y, por lo tanto, la deuda también asciende a un euro. Existe una
fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una inversión: 

       Valor de la inversión

Apalancamiento financiero= 1: --------------------------------

  Recursos propios invertidos

Pongamos, por ejemplo, que hemos invertido 2.000 euros de nuestro dinero pero el valor
total de la inversión es de 20.000 euros. En este caso, estaremos recurriendo a deuda o a
productos derivados para aumentar el capital de la operación. En ese caso, según la fórmula
anterior, el apalancamiento será de 1:10.

20.000

Apalancamiento financiero de la inversión= 1: ---------- = 1:10

 2.000
 Requisitos en nuestro país

Algunas Instituciones donde se puede adquirir este beneficio

 Banco del País, S.A.

Orientado a brindar facilidades crediticias en Lempiras a los microempresarios, con deseos

de invertir y hacer crecer su negocio.

Banco del País brinda este préstamo a: Tortillerías, pulperías, pastelerías, panaderías,
zapaterías, abarroterías, comedores, carnicerías, moto taxis, busitos escolares, talleres
mecánicos, taxis, fleteros, llanteras, técnicos en refrigeración y computadoras, así como
ventas de frutas y verduras, de ropa nueva y usada, de equipo, artesanías, lácteos, miel y
flores, entre otros negocios.

 Banco BAC I Honduras

BAC Credomatic es una organización con casi 70 años de experiencia que ofrece productos y
servicios financieros a 3.8 millones de clientes en toda la región, los que son atendidos por
casi 20.000 colaboradores.

 Banco de Occidente

Banco comprometido con el desarrollo de Honduras a través de la prestación de servicios

financieros sólidos y personalizados, que promuevan la creación de riqueza y generación de
empleo.
Conclusiones

El apalancamiento financiero será siempre positivo cuando el valor de la inversión se

revalorice. En cambio, si el valor de la inversión se mantiene o bien se deprecia, el
apalancamiento será un resultado negativo para el inversor dado que tiene que hacer frente
a los intereses generados

En nuestro país existe una amplia y variada cantidad de instituciones en donde los micros y
pequeños empresarios pueden adquirir una deuda para el fortalecimiento de sus empresas.

https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html

https://www.pichincha.com/portal/blog/post/que-es-apalancamiento-financiero

https://blog.gitnux.com/es/apalancamiento-financiero/

https://www.laprensa.hn/economia/apalancamiento-financiero-mediana-empresa-tu-
porpio-negocio-honduras-MCLP1256129

https://www.bcie.org/modalidades-e-instrumentos-financieros/instituciones-financieras-
intermediarias-ifi