Unidad 8

Inversión y financiación
1. Inversión y gasto:
1.1. Inversión: corresponde a la compra de un bien o derecho que va a formar parte de la empresa
y va a ser usado más de un año (largo plazo). Ejemplos: compra del local, maquinaria,
ordenadores, vehículos etc.
1.2. Gasto: corresponde a la compra de un bien o derecho que se va a consumir en menos de un
año (corto plazo). Ejemplos: nóminas de los trabajadores, luz, agua, gas, alquiler del local,
material de oficina, gastos de constitución (unidad 6).

2. Financiación: es la obtención de recursos económicos con los que hacer frente a lo invertido y/o a lo
gastado. Es decir, de dónde obtengo el dinero. Hay dos fuentes:
2.1. Propia: esta financiación no se devuelve, a su vez se puede dividir en dos, externa e interna:
2.1.1. Externa: cuando el dinero entra vía personal, es decir, entra un nuevo socio a la empresa o
bien cuando entra un inversor.
2.1.1.1. Business angels: son inversores individuales que invierten un capital esperando
revender su participación y así obtener un rendimiento o beneficio en un período de
3 a 5 años. Sus aportaciones no suelen superar los 250.000€ y suelen hacerlo en
empresas que están comenzando. La principal característica es que además de
aportar simple capital, aportan asesoramiento y experiencia profesional.
2.1.1.2. Sociedad de capital riesgo: son empresas que aportan un capital superior al anterior,
pero con un fin similar, obtener un rendimiento al revender su posición en unos 10
años. Al igual que en el caso anterior suelen invertir en el momento de creación o
en empresas que ya funcionan, pero no se han expandido todavía, es decir, con
gran potencial.

2.1.2. Interna: el dinero entra vía actividad de la propia empresa.

2.1.2.1. Reservas: en vez de repartir dividendos entre los socios, se deja parte en el capital
social de la empresa con los que hacer frente a inversiones o gastos.
2.1.2.2. Amortización: es la pérdida de valor de un bien (de inversión) que, por su uso o paso
del tiempo, acaba siendo obsoleto. Año tras año, se va dando un % de esa pérdida
de valor como si fuese un gasto.

2.2. Ajena: se tiene que devolver con el tiempo, a su vez se divide en dos:
2.2.1. Corto plazo: se devuelven en un periodo menor a un año, son los créditos bancarios,
empresas de factoring o crowdfunding.
2.2.1.1. Crédito bancario: es la puesta a disposición de una cantidad de dinero con la
peculiaridad de que se pagarán dos tipos de intereses, uno (más bajo) por el puesto
a disposición (pero no utilizado) y otro (más alto) por el dinero utilizado. Se
caracterizan por tener unos tipos de interés altos.
2.2.1.2. Factoring: se contrata a este tipo de empresa y es ella la que se encarga de cobrar
a nuestros clientes. Se suelen contratar cuando los clientes tienen plazos para
abonar (30,60,90 días) para que estas empresas nos adelanten el dinero y después
ellas se dirijan a nuestros clientes. Por otro lado, existe la figura inversa, una
empresa que se dedica a pagar a nuestros proveedores, los confirming.
2.2.2. Largo plazo: se devuelven en un periodo superior a un año, son los préstamos bancarios,
leasing o renting y algunos crowdfunding.
2.2.2.1. Préstamo bancario: suponen grandes cantidades de dinero, y suelen tener unos
tipos de interés menos elevados. Se compone de:
a) Tipo de interés: el % que cobra por prestar el dinero, se compone del Euribor (%
con el que se prestan entre los bancos) + un determinado %.
b) T.A.E.: es la Tasa Anual de Equivalencia, son los gastos financieros que
realmente pagamos, incluye el tipo de interés y todas las comisiones bancarias.
c) Avalista: es la persona que, en caso de impago, va a responder de la deuda, se
suele avalar con bienes personales o familiares (viviendas etc).
 2.2.2.2. Leasing: es un contrato de alquiler con opción a compra, es decir, mes a mes se
paga una cantidad por su alquiler, pero una vez que se ha amortizado por completo,
la empresa o contrato de leasing nos da tres opciones, comprarlo, devolverlo o bien
renovarlo por un nuevo bien. En el ámbito empresarial suelen ser inmuebles,
maquinaria, vehículos y ordenadores. El contrato no cubre las reparaciones,
mantenimiento etc.
2.2.2.3. Renting: es un contrato de alquiler de un activo (nunca inmueble) sin opción de
comprarlo a la finalización, pero en este caso, incluye el mantenimiento, reparación
etc.

3. Ayudas y subvenciones: es la entrega de dinero o bienes y servicios realizada por una administración
pública a un particular, persona física o jurídica, sin que exista la obligación de reembolsarlo. NO son
una cantidad de dinero que la administración de para la apertura de una sociedad, si no que suponen
una reducción de inversiones y gastos. Se otorgan cuando se cumplen una serie de requisitos y
documentación, no son instantáneas y a posteriori se deben dar explicaciones de en qué se han
gastado.

4. Crowdfunding: es una fuente de financiación de carácter colectivo. Consiste en dar publicidad a un

determinado proyecto para que, a través de distintas aportaciones de los individuos, salga adelante.
Funciona a través de 4 pasos:
1) Plataforma: se elige una plataforma dedicada a ello y se indica y explica el proyecto que se
pretende llevar a cabo, el dinero que se necesita y el plazo para hacer las aportaciones.
2) Recompensa: se presentan las recompensas por las diferentes cantidades aportadas,
puede variar desde un simple gracias hasta poder ser accionistas del proyecto.
3) Campaña: la plataforma y los interesados hacen una campaña publicitando su proyecto a
través de redes sociales para que se haga conocido.
4) Éxito: si se cumple con el 100% del capital solicitado entonces, el promotor del proyecto lo
cobra. Si no se llega al 100% de lo solicitado, entonces se devuelve el dinero que se ha
intentado aportar y el promotor no cobra nada.
A través de este tipo de financiación se permite desgravar un 20% en la cuota estatal del I.R.P.F.
Hay 4 tipos:
4.1. C. de recompensa: es el más habitual, el autor, artista etc. presenta el proyecto y cambio le
recompensará de acuerdo con su aportación. Un gracias, una copia de su disco o una entrevista
etc.
4.2. C. de donación: prácticamente es exclusivo para colaborar con O.N.Gs.
4.3. C. empresarial: se realizan aportaciones con el objetivo de ser accionista.
4.4. C. de préstamo: se realiza con el objetivo de que el promotor devuelva la aportación y unos
intereses.

5. Líneas del Instituto Oficial

de Crédito (I.C.O.): El ICO es
un banco público adscrito al
Ministerio de Asuntos
Económicos.
Su función es financiar las
actividades económicas de
autónomos, emprendedores
y empresas a través de la
Fuente: Instituto de Crédito Oficial.
mediación de entidades
bancarias.
Ventajas:
1) Se ofrecen tipos de interés más bajos y competitivos. 4) Fácil de tramitar.
2) Compatibilidad con ayudas y subvenciones públicas. 5) Las puede avalar el Estado (hay un
estudio de riesgo/viabilidad).
3) Se pueden solicitar para inversiones o gastos.