Nombre: Matrícula:

Nombre del curso: Nombre del profesor:

Matemáticas Financieras
Módulo: 2 Actividad: Ejercicio 2
Anualidades, amortizaciones y fondos de Ejercicios sobre la tasa de interés
inversión

Fecha:19 de septiembre de 2017

Bibliografía (en formato APA):

1. Resuelve los siguientes ejercicios.

Imagina por un momento que acabas de ganar un premio en una agencia local. Ellos te
ofrecen dos opciones para cobrarlo, la primera de ellas consiste en recibir de forma
anual la cantidad de $40 000 cada fin de año durante los próximos 25 años (es decir $1
000 000 al término del año 25) o bien recibir una cantidad única de $500 000 pagados
de inmediato.

a. Se espera que la tasa de interés sea del 5% anual sobre inversiones, ¿qué alternativa
debes elegir?, ¿por qué?

𝑹(𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 )
𝑽𝑨 =
𝒊

𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟓)−𝟐𝟓 )
𝑽𝑨 = = 𝟓𝟔𝟑, 𝟕𝟓𝟕. 𝟖𝟎
𝟎. 𝟎𝟓

es más conveniente recibir los pagos anuales vencidos de 40,000, porque a la tasa
anual del 5% anual tienen un valor actual mayor de los $500,000 que recibiría de
inmediato en la otra alternativa.

b. ¿Cambiaría tu decisión si pudieras ganar 7% en vez del 5% sobre inversiones?, ¿por

qué?

𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟕)−𝟐𝟓 )
𝑽𝑨 = = 𝟒𝟔𝟔, 𝟏𝟒𝟑. 𝟑𝟐
𝟎. 𝟎𝟕

en ese caso es preferible recibir los $500,000 de inmediato

2. Imagina por un momento que hoy es el último día del año, fecha en la cual inicia un
proceso de valoración del pasado y desarrollo de metas futuras. Entre los planes para el
siguiente año está el poder ahorrar $3 000 dólares para finales de diciembre, con el
 objeto de pasar el siguiente año nuevo en la ciudad de Nueva York. El banco capitaliza
intereses a una tasa anual del 8%. Con esta información calcula:
a. ¿Qué cantidad deberías depositar el día de hoy, 1 de enero, para tener un saldo de $3
000 dólares al finalizar el año?

𝟑𝟎𝟎𝟎
𝑪= = 𝟐𝟕𝟕𝟕. 𝟕𝟕
(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖)𝟏

debería depositar hoy 2,777.77 para que al 8% anual compuesto anualmente pueda
disponer de 3,000 al final del año.

b. Si desearas hacer pagos iguales cada día 1 de enero, desde este año y durante tres años
más, para acumular $9 000 dólares, ¿a cuánto debería ascender cada uno de los cuatro
pagos?

Considerando 4 pagos anticipados el primero hoy 1 de enero, para acumular $9000 al

final del tercer año, en el mismo momento del último pago, uso anualidades
vencidas:

(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑴 = 𝑹[ ]
𝒊

(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖)𝟒 − 𝟏
𝟗𝟎𝟎𝟎 = 𝑹 [ ]
𝟎. 𝟎𝟖

𝟗𝟎𝟎𝟎
𝑹= = 𝟏𝟗𝟗𝟕. 𝟐𝟗
(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖)𝟒 − 𝟏
[ ]
𝟎. 𝟎𝟖

debo hacer 4 pagos de 1997.29, para acumular $9000 en el mismo momento de

realizar el cuarto pago, es decir al final del tercer año e inicio del cuarto.

A continuación presento la tabla de inversión:

año pago intereses acumulado

0 $1,997.29 0 $1,997.29
1 $1,997.29 $159.78 $4,154.36
2 $1,997.29 $332.35 $6,483.99
3 $1,997.29 $518.72 $9,000.00

c. Si tus padres te ofrecieran hacer los pagos que se calcularon en el inciso anterior (2
772.30) o darte el día de hoy la suma de $7 500.00, ¿qué alternativa elegirías y por qué?

Maestro, voy a poner el valor del pago que obtuve en el inciso anterior, 1997.29
 Comparando las dos alternativas, 4 pagos anuales anticipados de 1997.29 ó un pago
único de 7,500 en la fecha inicial, al 8% compuesto anual, voy a calcular el valor
actual de los 4 pagos anuales:

𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏+𝟏
𝑽𝑨 = 𝑹 [ + 𝟏]
𝒊

𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝟒+𝟏
𝑽𝑨 = 𝟏𝟗𝟗𝟕. 𝟐𝟗 [ + 𝟏] = 𝟕𝟏𝟒𝟒. 𝟒𝟗
𝒊

es mejor recibir los $7500 el día de hoy

d. Si tuvieras el día de hoy $7 500, ¿qué tasa de interés anualmente compuesta tendrías que
ganar para tener los $9 000 necesarios dentro de 3 años?

𝑴 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏

𝒏 𝑴
𝒊= √ −𝟏
𝑪

𝟑 𝟗𝟎𝟎𝟎
𝒊= √ − 𝟏 = 𝟎. 𝟎𝟔𝟐𝟔
𝟕𝟓𝟎𝟎

la tasa que debe ganar es 6.26% anual.

e. Imagina que sólo puedes depositar la cantidad de $2 000 cada primero del año durante
los próximos tres años, pero que aún necesitas los $9 000 el día primero del año 3. Bajo
una capitalización anual, ¿qué tasa de interés deberás obtener para lograr la meta?

Considerando 3 depósitos de 2000 el día primero del año1, el primero del año2 y el
primero del año3, para acumular $9000 el día primero del año3, entonces uso
anualidades vencidas porque el último de los tres depósitos está en la misma fecha
que quiero acumular los $9000

(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑴 = 𝑹[ ]
𝒊

(𝟏 + 𝒊)𝟑 − 𝟏
𝟗𝟎𝟎𝟎 = 𝟐𝟎𝟎𝟎 [ ]
𝒊

la tasa de interés que ajusta es aprox. 44%

año pago intereses acumulado

0 $2,000.00 0 $2,000.00
1 $2,000.00 $880.00 $4,880.00
 2 $2,000.00 $2,147.20 $9,027.20

3. Elabora un resumen tomando en cuenta lo siguiente:

a. Explicar el concepto de amortización y fondos de inversión.

En la amortización se paga una tasa de interés sobre una deuda actual que se va
cancelando con pagos generalmente periódicos que cubren los intereses sobre la
deuda y abonan al capital, mientras que en el segundo se gana un rendimiento, sirve
para liquidar una deuda que vence en el futuro para operaciones que se realizarán en
fecha futura

b. Forma en la que se deben plantear y resolver los problemas relacionados con la

amortización de deudas y con fondos de amortización (inversión).

Cuando se contrae una deuda en una fecha actual, que se va a cancelar con pagos
periódicos, que cubren los intereses y reducen la deuda, como en las compras a
créditos de muchos bienes. Podemos calcular el valor del pago dada la deuda, el
número de pagos y la tasa de interés, y utilizar una tabla de amortización para ver
como se va cancelando la deuda con los pagos.

Si por el contrario, el interés es realizar depósitos periódicos que ganan intereses,

para acumular una cantidad deseada en una determinada fecha en el futuro,
entonces se trata de un fondo de inversión, cuyo crecimiento podemos visualizar
mediante una tabla de fondo de inversión.

c. Mencionar algunas situaciones en las que se puedan aplicar estos conceptos.

Amortización. Actualmente los bancos ofrecen créditos personales a tasa fija:

cualquier crédito tiene una tasa aproximada del 30% anual. Si pedimos un préstamo
de $20000 a 12 meses, la tabla de amortización, considerando intereses compuestos
mensualmente, sería:

mes pago interés amortización saldo

0 0 0 0 20000
1 $1,949.74 500 $1,449.74 $18,550.26
2 $1,949.74 463.7564365 $1,485.99 $17,064.27
3 $1,949.74 426.6067839 $1,523.14 $15,541.14
4 $1,949.74 388.52839 $1,561.21 $13,979.92
5 $1,949.74 349.4980363 $1,600.24 $12,379.68
6 $1,949.74 309.4919237 $1,640.25 $10,739.43
7 $1,949.74 268.4856583 $1,681.26 $9,058.17
8 $1,949.74 226.4542363 $1,723.29 $7,334.88
 9 $1,949.74 183.3720287 $1,766.37 $5,568.51
10 $1,949.74 139.2127659 $1,810.53 $3,757.98
11 $1,949.74 93.94952155 $1,855.79 $1,902.19
12 $1,949.74 47.55469609 $1,902.19 $0.00

Fondo de inversión: una empresa desea renovar una parte de su equipo de

producción, para ello debe reunir $25’000,000 en 5 años. Con ese fin realizará
depósitos semestrales en un fondo , que obtiene un rendimiento de 5% anual
(compuesto semestralmente). La tabla que muestra el crecimiento del fondo, es

pago
semestre semestral intereses acumulado
1 $2,231,469 $0 $2,231,469
2 $2,231,469 $55,787 $4,518,725
3 $2,231,469 $112,968 $6,863,162
4 $2,231,469 $171,579 $9,266,210
5 $2,231,469 $231,655 $11,729,335
6 $2,231,469 $293,233 $14,254,037
7 $2,231,469 $356,351 $16,841,857
8 $2,231,469 $421,046 $19,494,373
9 $2,231,469 $487,359 $22,213,201
10 $2,231,469 $555,330 $25,000,000