Fuentes de financiamiento

1. Concepto de fuentes de financiamientos

La fuente de financiación de una organización o empresa, es toda aquella

vía que se utiliza para obtener los recursos necesarios que ayudan en la
actividad. Para que la empresa pueda mantener una estructura económica, es
decir, sus bienes y derechos, serán necesarios unos recursos financieros.

Esto es utilizado dependiendo de las distintas necesidades financieras que

le esté surgiendo al individuo o a una empresa, y es en ese momento cuando
actúan estas fuentes, ofreciendo el capital necesario para dicha necesidad o
actividad que se esté realizando. Este plan financiero intenta definir las
estrategias necesarias para alcanzar los propósitos económicos de un negocio,
aprovechando de manera eficiente sus recursos y generar resultados
positivos. 

2. Ventajas y desventajas de las fuentes de financiamiento

LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE CADA TIPO DE FINANCIAMIENTO

(INTERNO Y EXTERNO).

a) Financiamiento interno:

• Ventajas

 No hay intereses.
 No hay embargos.
 No hay tanta burocracia y papeleo.
 No hay historial crediticio.
 Hay más facilidades de que el préstamo sea rápido.
 El endeudamiento es menor.
 No hay bancos.

• Desventajas

 Hay uso de capital propio y puede haber fuga.

 Si no se planea desde antes, puede que no haya un procedimiento legal
para exigir el pago en caso de falla.
 El departamento que presta el dinero puede quedarse sin capital propio.
 Si no se cumple con el pago, puede causar problemas internos en la
empresa afectando su armonía de trabajo.

• Financiamiento externo:
• Ventajas
 Puede haber un monto de préstamo grande.
 Se puede negociar el plazo a pagar el préstamo adquirido de acuerdo a las
necesidades de la empresa.
 Se puede cubrir más de una necesidad o departamento con el préstamo
obtenido.
 Se puede obtener un monto de inversión.
 Se crea un historial bancario para consulta a conveniencia de otras
empresas e incluso de la misma, con el objetivo de obtener nuevos créditos.

• Desventajas
 Se crean intereses y la deuda puede crecer.
 Se puede embargar en caso de que no se cumpla con el pago.
 Si se pueden hacer acciones legales por incumplimiento en el pago.
 Los plazos a pagar el préstamo pueden no ser adecuados para la empresa.
 Las condiciones de los préstamos son impuestas por el banco o institución
financiera.

LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FINANCIAMIENTO A CORTO Y

LARGO PLAZO.
• Financiamiento a corto plazo:
Ventajas
 Se termina más rápido de pagar.
 Se producen menos intereses en pago puntual.
 Se pueden reflejar utilidades más rápido después del pago.
 En caso de financiamiento material, no se dan anticipos.

• Desventajas
 El dinero a desembolsar cada parcialidad es mayor.
 Posibilidad de perder dinero en el tiempo en que se paga el préstamo por la
cantidad de pago.

• Financiamiento a largo plazo.

• Ventajas
 Las parcialidades son menores.
 Hay tiempo para capitalizar la empresa con ganancias.

• Desventajas
 Intereses mayores
 Pago final bastante mayor al individual. • De acuerdo a la cantidad solicitada
puede que sea más complicado que se acepte el préstamo. • Mayor tiempo
endeudado.
3. Tipos de fuentes de financiamiento

Financiación interna

Las fuentes internas, también conocidas como capital social, son aquellas
que se encuentran dentro de las aportaciones de los socios. Es decir que, en
estas, el capital proviene propiamente del dinero que posee la organización.

Financiación externa

El financiamiento externo se refiere al capital prestado por parte de un

tercero que no pertenece completamente a la empresa, tal como un
accionista, préstamo bancario, finanzas públicas o una entidad financiera que
espera a cambio un beneficio.

Estos son algunos tipos de financiamiento; para los emprendedores o

dueños de distintas empresa y negocios, es necesario que conozcan esta
información para lograr obtener orden y control del capital de la organización. 
 4. Clasificación de fuentes de financiamientos

A la hora de hablar de fuentes de financiación internas y externas

encontraremos la siguiente clasificación según su procedencia:

Fuentes de financiación internas

 Beneficios no distribuidos de la empresa que pueden dedicarse a

ampliaciones de capital. Buscar más sobre el tema
 Provisiones para cubrir posibles pérdidas en el futuro. Buscar más sobre
el tema
 Amortizaciones, que son fondos que se emplean para evitar que la
empresa quede descapitalizada debido al envejecimiento y pérdida de
valor de sus activos. Buscar más sobre el tema

Fuentes de financiación externas

 Aportaciones de capital de los socios. Duda

 Préstamos, donde se firma un contrato con una persona física o jurídica
(sociedad) para obtener un dinero que deberá ser devuelto en un plazo
determinado de tiempo y a un tipo de interés. Hablaremos de préstamos
a corto plazo si la cantidad prestada debe devolverse en menos de un
año. Medio entendible
 Línea de crédito.
 Leasing, que es el contrato por el cual una empresa cede a otra el uso
de un bien a cambio del pago de unas cuotas de alquiler periódicas
durante un determinado periodo de tiempo. Al término del contrato, el
usuario del bien o arrendatario dispondrá de una opción de compra
sobre el bien. Es una fuente de financiación a largo plazo. Medio
entendible
 Factoring, que consiste en que una sociedad cede a otra el cobro de
sus deudas. Buscar más sobre el tema
 Confirming, que es un producto financiero en donde una empresa
(cliente) entrega la administración integral de los pagos a sus
 proveedores (beneficiarios) a una entidad financiera o de crédito. Buscar
más sobre el tema
 Descuento comercial, donde ceden los derechos de cobro de las
deudas a una entidad financiera, que anticipará su importe restando
comisiones e intereses. Buscar más sobre el tema
 Pagaré, que es un documento que supone la promesa de pago a
alguien. Este compromiso incluye la suma fijada de dinero como pago y
el plazo de tiempo para realizar el mismo. Buscar más sobre el tema
 Crowdfounding, también llamado micromecenazgo, que consiste en
financiar un proyecto a través de donaciones colectivas. Una gran
plataforma para ello es Internet. Ejemplo del banco en la cual las
personas hacen donaciones a ideas de proyectos prometedores sin
recibir un beneficio a cambio. entendible
 Crowdlending, que es un mecanismo de financiación colectiva por el
que pequeños inversores prestan su dinero a una empresa con el
objetivo de recuperar la inversión en un futuro sumada al pago de unos
intereses . Es una alternativa a los préstamos bancarios.
 Venture Capital, que son inversiones a través de acciones que sirven
para financiar compañías de pequeño o mediano tamaño. Buscar más
sobre el tema
 Sociedad de Garantía Recíproca. Buscar más sobre el tema
 Sociedad de Capital Riesgo. Buscar más sobre el tema
 Créditos estatales (ICO, por ejemplo). Buscar más sobre el tema
 Capitalizar pagos públicos (pago único de la prestación del desempleo,
por ejemplo). Buscar más sobre el tema
 Subvenciones públicas . Buscar más sobre el tema

Según su vencimiento:

 A corto plazo: El plazo de devolución es inferior a un año. Como ejemplos

se pueden citar el crédito bancario y la línea de descuento. Buscar más
sobre el tema
 A largo plazo: El vencimiento será superior a un año. Entre este tipo de
fuentes destacan el préstamo bancario, las ampliaciones de capital o las
emisiones de obligaciones. Buscar más sobre el tema

Según su propiedad:

 Financiación propia: Son los recursos financieros que son propiedad de

la empresa, como sucede con el capital social y las reservas.
 Financiación ajena: Son recursos externos que terminan, por generar
deudas para la empresa. Un claro ejemplo que pueden constituir estas
deudas son los préstamos bancarios.

5. Importancia de las fuentes de financiamiento

La importancia de las fuentes de financiamiento reside en la necesidad que

se presenta en las organizaciones a la hora de llevar a cabo determinados
proyectos o ejecutar sus funciones cotidianas sin mucha dificultad. Las fuentes
de financiamiento permiten operar al ser un conjunto de recursos
monetarios, de tal manera que se consideran el combustible de la empresa, ya
que posibilitan el desarrollo exitoso de un negocio. En definitiva, son estas las
que permiten que una empresa pueda cumplir sus objetivos y lograr sus metas.

El hecho de que una empresa utilice fuentes de financiamiento no solo es

algo común, sino que puede ser algo necesario. Una empresa que no goce de
dichas fuentes va a moverse con mucha dificultad, debido a las deudas que se
producirán en poco tiempo

6. Instrumentos financieros a corto, mediano y largo plazo.

Instrumentos de deuda a corto plazo: Son instrumentos de deuda que se

emiten con vencimiento a 12 meses o menos. Es decir, instrumentos que
tienen como vencimiento un año o menos. Los más comunes son las letras
y los pagarés. Dependiendo de si es una empresa o un gobierno, será
pagaré o letra, respectivamente. Buscar más sobre el tema
 Instrumentos de deuda a mediano y largo plazo: Son instrumentos de
deuda que se emiten con vencimiento a más de 12 meses. Es decir, tienen
como vencimiento un año o más. Los más comunes son los bonos.
Independientemente de si son empresas o no, los bonos se denominan
bonos si se refieren a deuda corporativa y a deuda pública. Es decir, si son
de deuda corporativa son bonos corporativos, y si son de deuda pública,
emitida por un gobierno, son bonos soberanos. Buscar más sobre el tema

. Los instrumentos de deuda pueden ser emitidos por el Gobierno como los
Cetes, Bondes, Bono IPAB, Udibonos, instituciones Bancarias como los BPAs
(Bonos de Protección al Ahorro), BREMS (Bonos de Regulación monetaria) y
ABs (Aceptaciones Bancarias) o empresas como papel comercial entre otras,
aunque la mayoría de éstas no cuentan con una garantía que las respalde
como valores garantizados, por lo cual sugerimos invertir en las más seguras y
en un plazo más largo.
Como toda inversión, los instrumentos de deuda también tienen ciertos riesgos,
como el riesgo de mercado que genera una variación en las tasas de interés el
cual puede influir alterando el valor del instrumento. Buscar más sobre el tema

7. Plazos de las fuentes de financiamientos

Corto plazo: Este tipo de financiamiento se utiliza para conseguir liquidez

inmediata y solventar operaciones relacionadas directamente a los ingresos.
Este se lleva a cabo en un período no mayor a 12 meses.

 Préstamos o líneas de crédito a corto plazo. ¿Qué es línea de credio?

 Financiación o descuento de activos comerciales: anticipo de facturas y
similar. ¿Descuento de activos y anticipación de facturas?

Medio plazo:  
 Es aquel que se pacta para cubrirse en un plazo que no exceda de uno a
cinco años y se requiere para el sostenimiento de los activos fijos y del capital
de trabajo de la empresa.

♦ Bancos comerciales. Los préstamos a plazos proporcionados por los bancos

comerciales han mostrado un rápido incremento en los últimos años. Buscar
más sobre el tema

♦ Financiamiento por las compañías de seguros. Los préstamos de 1 a 10 años

no son tan fáciles de obtener de las compañías de seguros como de los bancos
comerciales. Un arreglo más común es que se unan un banco y una compañía
de seguros para financiar un préstamo a plazos a una empresa comercial.
Buscar más sobre el tema

♦ Préstamos para adquisiciones de equipo por parte de compañías financieras.

La tendencia hacia la mecanización ha dado como resultado un incremento en
especial rápido del financiamiento a mediano plazo por parte de las compañías
financieras comerciales para compra de equipo. Buscar más sobre el tema

♦ Por agencias gubernamentales. Estas tienen un papel pequeño en el

financiamiento de negocios, en esta existen varios programas de préstamo que
pueden ser de gran beneficio para compañías individuales. Estos tienen ciertas
características comunes. Buscar más sobre el tema

Largo plazo:  Es aquel que se pacta para cubrirse en un plazo mayor a cinco
años, de tal forma que sea posible encontrar financiamiento con créditos a 8,
10, 15, 20 o más años, sirve para la adquisición de bienes de capital para
planes de expansión. Las empresas que no hayan alcanzado niveles de
competitividad o que pretendan desarrollarse en otros mercados, requerirán
promover y financiar nuevos proyectos para realizar inversiones adicionales en
sus plantas para eficientar sus niveles productivos hasta niveles de
competencia, para lo cual requerirán soluciones de financiamiento con costos
competitivos, como los que tienen otras empresas. Dentro de las fuentes de
financiamiento a largo plazo se encuentran:
 Crédito de Habilitación. Es un contrato en el cual el acreditado queda
obligado a invertir el importe del crédito, precisamente en la adquisición
de materias primas y materiales en el pago de los jornales, salarios y
gastos directos de explotación indispensablemente para los fines de su
empresa.
 Crédito Refaccionario. Es una operación de crédito por medio de la
cual una institución facultada para hacerla, otorga un financiamiento a
una persona dedicada a actividades de tipo industrial y agrario, para
robustecer o acrecentar el activo fijo de su empresa, con el fin de elevar
o mejorar la producción.
 Crédito Hipotecario. Son pasivos contratados con instituciones de
crédito, para ser aplicados en proyectos de inversión en los que
involucra el crecimiento, la expansión de capacidad productiva,
reubicaciones modernizaciones de plantas o proyectos para nuevos
productos. Medio entendible
 Fideicomisos. El fideicomiso es un acto jurídico que debe constar por
escrito, y por el cual una persona denominada fideicomitente destina uno
o varios bienes, a un fin lícito determinado, en beneficio de otra persona
llamada fideicomisario encomendando su realización a una institución
bancaria llamada fiduciaria, recibiendo ésta la titularidad de los bienes,
únicamente con las limitaciones de los derechos adquiridos con
anterioridad a la constitución del mismo fideicomiso por las partes o por
terceros, y con las que expresamente se reserve el fideicomitente y las
que para él se deriven el propio fideicomiso. Buscar más sobre el tema

 Arrendamiento Financiero. Es una fuente externa de financiamiento de

las empresas. Un arrendamiento es un contrato por el que ambas partes
se obligan recíprocamente, una a conceder el uso o goce temporal de
una cosa, y la otra a pagar por ese uso o goce un precio. Buscar más
sobre el tema
  Emisión de Acciones. Las acciones son títulos corporativos cuya
principal función es atribuir al tenedor de la misma calidad de miembro
de una corporación: son títulos que se expiden de manera seriada y
nominativa, son esencialmente especulativas, quien adquiere una acción
no sabe cuánto ganará, ya que se somete al resultado de los negocios
que realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea que realice
la sociedad, y de la manera en que la asamblea decide distribuir los
dividendos. Buscar más sobre el tema

 Emisión de Obligaciones. Las obligaciones son títulos de crédito que

representan en forma proporcional, el pasivo contraído por una empresa,
por el crédito obtenido a través de los desembolsos hechos por sus
acreedores. Buscar más sobre el tema

8. Origen de las fuentes de financiamientos

Según el origen de los fondos: internos o externos

Fuentes de financiación interna. Principalmente, representan el valor de los

activos que aportan los socios más los beneficios que genera la actividad
(resultado económico del ejercicio). Se trata de fondos propios o
autofinanciación.

Un aumento de estas partidas supone un mayor grado de autonomía al reducir

la necesidad de endeudamiento.

A pesar de sus ventajas puede existir un coste de oportunidad. Una estrategia

de autofinanciación excesiva limita los recursos y la capacidad operativa. Un
endeudamiento controlado puede elevar el potencial de la empresa. Ejemplo de
las inversiones que hiciste con tu capital en las cryptomonedas.

Fuentes de financiación externa. Provienen de recursos ajenos a la empresa.

Pueden ser exigibles o no exigibles.
 No exigibles: se trata de capital recibido a fondo perdido (subvenciones
públicas, donaciones y recursos similares).
 Exigible (deuda): préstamos, líneas de crédito, arrendamiento financiero o
anticipos comerciales. En este caso, es un capital que hay que devolver y tiene
un coste financiero (en forma de intereses, comisiones u otras obligaciones
contractuales).

La financiación externa exigible debe estar orientada a obtener un beneficio o

rendimiento que compense el coste financiero.

9. Objetivos de las fuentes de financiamientos

Las fuentes de financiación surgen desde una necesidad que tiene la entidad, y
esto tiene ciertos objetivos:
 Complementar los recursos propios. Es decir, recibir liquidez suficiente
para poder realizar las actividades propias de la empresa en un periodo
de tiempo, de una forma segura y eficiente.

 Lograr las metas plasmadas en dicha entidad, es decir, obtener un

beneficio para que dicha inversión haya sido fructífera.

Características de las fuentes de financiamiento

A continuación, se relacionan las principales características de las

fuentes de financiamiento:

 Pueden ser internas o externas a la organización.

 Deben obtener un beneficio para que la inversión sea rentable.
 Si poseen participación en las utilidades (ganancias), esta es
proporcional a la aportación en capital.
 Son fundamentales para el funcionamiento de la organización.
 Su propósito es llevar a cabo una determinada actividad, por ejemplo,
iniciar, desarrollar o finalizar un proyecto en concreto.
 Otorgan beneficios monetarios para la organización.
 Se deben llevar en un respectivo control.
 Ofrecen márgenes de garantía referentes a la realización de metas
y objetivos y en determinados casos su permanencia en el mercado.
 Comprenden el patrimonio neto y el pasivo.