Perdidas Por Diferencial Cambiario

KPMG en Venezuela
Criterios sobre el tratamiento de

las ganancias y las pérdidas en
cambio por la devaluación oficial
Tax & Legal
Convenios Cambiarios
1. Convenio Cambiario N° 14
Publicado en la Gaceta Oficial N° 39.342
Vigencia: 11 de enero de 2010
2. Convenio Cambiario N° 15
Publicado en la Gaceta Oficial N° 39.349
Vigencia desde el 19 de enero de 2010
© 2010 Rodríguez Velázquez & Asociados, sociedad civil venezolana de personas y firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG International Cooperative (“KPMG 2
International”), una entidad suiza. RIF: J-00256910-7. Derechos reservados. Impreso en Venezuela.
Convenio Cambiario N° 14
Tasa de Cambio Oficial
Conforme al Convenio Cambiario N° 14 los tipos de cambio son:
Bs.2,60 x USD (Artículos 1 y 2 del CC14)
Bs. 4,30 x por USD (Articulo. 3 del CC14)
Tipo de Cambio Bs. 2,60/ USD (Art. 1 del CC14):

a. Importaciones sectores prioritarios (alimentos, salud, educación,
maquinarias y equipos, ciencia y tecnología), según política comercial del
Ejecutivo Nacional
La política comercial del Ejecutivo para importaciones está
regulada en la Resolución Conjunta de fecha 13 de enero de
2010. La paridad cambiaria para el registro para efectos fiscales
de estas transacciones dependerá de la clasificación dada a los
bienes que la empresa importa
b. Remesas a familiares en el extranjero
c. Gastos de estudiantes en el exterior
d. Gastos para recuperación de la salud, deporte, cultura, investigaciones
científicas
e. Pagos a jubilados y pensionados en el exterior
f. Representaciones diplomáticas, consulares y sus funcionarios
Tipo de Cambio Bs. 2,60 / USD (Art. 2 del CC14)

Liquidación de operaciones de venta de divisas por el BCV para pagos
del sector público no petrolero, incluido el pago de la deuda pública
externa
Tipo de Cambio Bs.4,30 / USD (Art. 3 del CC14)
La tasa de cambio para efectos fiscales de otras transacciones en
moneda extranjera, salvo lo que respecta al registro de la Deuda Privada
Extranjera a la que hace referencia los Convenios Cambiarios y las
Providencias de CADIVI y al registro de las operaciones en el mercado
de títulos valores (artículos 7 y 8 del CC14 respectivamente).
Dividendos (inversiones extranjeras)

Asistencia Técnica / Regalías
Tarjetas de Crédito
Seguros y reaseguros
Líneas aéreas
Otros dos tipos de cambio Artículo 7 CC N° 14

La adquisición de divisas requeridas para el pago del capital,
intereses, garantías y otros colaterales de la deuda privada
externa contraída con cualquier acreedor extranjero, incluidos los
organismos multilaterales y bilaterales, entes gubernamentales
extranjeros, agencias de financiamiento a la exportación se
efectuará, previo cumplimiento de las condiciones que al efecto
establezca CADIVI, al tipo de cambio que será fijado por el
Ejecutivo y el BCV
Registrar a Bs. 4,30 / USD
Los sectores comercio, electrodomésticos, telecomunicaciones y

automotriz que tengan AAD emitidas por CADIVI en el año 2009 y
que estuvieran vigentes para el 8 de Enero de 2010, se liquidaran
a Bs. 2.60 bolívares por USD
Efectos del Ajuste Monetario en la
Determinación del Enriquecimiento Neto
En virtud de la fecha de entrada en vigencia de los convenios

cambiarios números 14, 15 y 17, tendrá efectos para los ejercicios
fiscales que cierren con posterioridad al 8 de enero de 2010
Se fija la tasa de Cambio en Bs./USD 2,60 y 4,30 - a partir del 8 Enero

de 2010-
Diferencia entre Bs./ USD 2,15 tendrá efectos en los cierres fiscales
con posterioridad a estos actos de gobiernos
Efectos del Ajuste Monetario - enero 2010
ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA = GANANCIAS

PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA = PÉRDIDA
¿Cuándo son disponibles las ganancias en cambios?
¿Cuándo son deducibles o imputables a costos las pérdidas por

diferenciales cambiarios?
Norma Vigente en la LISLR Ganancias y
Pérdidas en Cambio
ARTÍCULO 188 LISR: A los fines de este Capítulo, las ganancias o

pérdidas que se originen de ajustar los activos o pasivos, denominados
en moneda extranjera o con cláusula de reajustabilidad basadas en
variaciones cambiarias, se considerarán realizadas en el ejercicio fiscal
en que las mismas sean exigibles, cobradas o pagadas, lo que suceda
primero
Problemática Interpretativa del Art. 188 LISLR
1. Comienza refiriéndose la norma: “A los fines de este Capitulo” ,

que se refiere al Reajuste por Inflación Fiscal
2. La norma se refiere a las ganancias o pérdidas de ajustar
activos y pasivos, considerando su realización sobre la base de
exigibilidad, cobranza o pago, definiciones propias de cuentas
por cobrar o pagar
3. Realidad económica y principio de capacidad contributiva Vs.
legalidad
Interrogantes
Activos:
1. Tratamiento de cuentas de depósitos o colaciones bancarias en
moneda extranjera
2. Depósitos en Garantías
3. Anticipos pagados en moneda extranjera
4. Inversiones en Títulos Valores
Pasivos:
1. Cuentas por pagar accionistas
2. Deuda privada externa no liquidada por CADIVI
3. Cuenta por pagar a proveedores no liquida por CADIVI
Análisis históricos de las regulaciones en materia de ISLR de las
Pérdidas y Ganancias en Cambios
Análisis de las Jurisprudencias
Criterios de aplicación del artículo 188 de la LISR, en los

diferentes supuestos
Interpretación basada en principios
Antecedentes
Devaluación Febrero 1983 (viernes negro)
Eliminación RECADI y liberación Régimen de Cambio Diferencial,

Febrero 1989
Reforma de la Ley de ISLR del año 1991, Incorporación del

Sistema de Ajuste por Inflación
Reforma de la Ley de ISLR 2001 y 2007
Antecedentes
En la LISLR de 1986, no se regulaba ningún tratamiento en cuanto

a las ganancias o pérdidas en cambio
A partir de la vigencia de la Reforma de la LISLR de 1991, se

incorpora el tratamiento fiscal de las ganancias o perdidas en
cambio con la determinación de la partida del Reajuste por
Inflación Fiscal , según la variación del tipo de cambio oficial
Antecedentes/ Ley ISLR 1991
Pasivos en moneda extranjera:
“ Se acumulará en la partida del Reajuste por Inflación, como una

disminución de la renta gravable, el mayor valor que resulte de
ajustar las deudas u obligaciones en moneda extranjera o
pactada con cláusula de reajustabilidad, existente al cierre del
ejercicio tributario, según la cotización de la respectiva moneda
extranjera a la fecha del balance o según el reajuste pactado…”
Antecedentes/ Ley ISLR 1991
Activos en moneda extranjera
“ Se acumulará en la partida de Reajuste por Inflación, como un

aumento de la renta gravable, el mayor valor que resulte de
actualizar las inversiones o acreencias en moneda extranjera o
pactada con cláusula de reajustabilidad, existentes al cierre del
ejercicio gravable, según la cotización de la respectiva moneda
extranjera a la fecha del balance o según la cláusula de
reajustabilidad pactada, respectivamente”
Comparativo de las Normas
Artículo 188, LISR 2001: Las ganancias o pérdidas que se originen

de ajustar las acreencias o inversiones, así como las deudas u
obligaciones en moneda extranjera o con cláusula de reajustabilidad
existentes al cierre del ejercicio gravable se considerarán realizadas
(similar a la norma de la LISR 1991)
Artículo 188, LISR 2007: Las ganancias o pérdidas que se originen

de ajustar las acreencias o inversiones, así como las deudas u
obligaciones en moneda extranjera o con cláusula de reajustabilidad
basadas en variaciones cambiarias se considerarán realizadas en el
ejercicio fiscal en que las mismas sean exigibles, cobradas o pagadas,
lo que suceda primero
Tratamiento temporal - Art.188
Exigibilidad: Vencimiento del plazo o condición de la obligación o

crédito
Pago: Cumplimiento con la obligación o extinción de la misma o en
terminas contables eliminación de la cuenta por cualquier medio
(compensación, novación, dación en pago, condonación
capitalización de deuda cuando es con accionista)
Cobro: situación contraria a los pagos, cuando se esta en posición
acreedora
Devaluación: Pérdida de valor de un signo monetario frente a la
divisa convertible por acto gubernamental
Evolución en el Tratamiento Ganancias y
Pérdidas en Cambio
Desde la primera LISR (1942) hasta la reforma de 1991, no se

estableció norma expresa que regulara el tratamiento fiscal de
las ganancias y pérdidas cambiarias
En virtud de la ausencia de norma expresa su tratamiento fue
fijado por interpretación y siguiendo la jurisprudencia:
La jurisprudencia en materia de ganancias o pérdidas en cambio
ha sido particularmente relevante respecto de períodos en los que
no había normas expresas sobre el tema (1942 – 1991)
Todos los períodos no prescritos (2004 / 2006 al 2009) estuvieron

regulados por Leyes de ISLR que contenían normas expresas
sobre las ganancias o pérdidas en cambio
La Jurisprudencia sobre Tratamiento Pérdidas
Cambiarias
La sentencia Extinta Junta de Apelaciones de ISLR. Caso “Teléfonos

de Venezuela” (1952 y Confirmada en 1955) es de particular
importancia porque distingue entre los conceptos de devaluación y
fluctuación
“La devaluación de una moneda consiste en la determinación oficial del valor
de dicha moneda (…) Cuando un Gobierno efectúa la evaluación de su
moneda, lo que hace en realidad, es fijar el valor metálico de esa moneda.”
“Las fluctuaciones en el valor de la moneda extranjera es un fenómeno
diferente y consiste en las variaciones del tipo de cambio de una moneda
como resultado de la actuación de la ley de la oferta y la demanda sobre el
tráfico internacional de las monedas”
El tribunal confirmó el reparo al decidir que el contribuyente había

obtenido una ganancia en cambio, por cuanto tenía pasivos en Libras
Esterlinas y al devaluarse esta moneda frente al Dólar de los Estados
Unidos de Norteamérica, se disminuyó la cuenta de pasivo del
contribuyente, en sus libros en Bolívares, por lo que obtuvo una
ganancia en cambio (enriquecimiento) gravado con la LISLR.
Cambiarias
Sentencia del Extinto Tribunal Segundo de ISLR (1979), caso

Andrene, C.A.
En esta sentencia se diferenció el tratamiento fiscal de activos y
pasivos, de la siguiente forma:
Es deducible el diferencial cambiario por deudas en moneda
extranjera, cuando la devaluación es producto de la acción oficial
(devaluación oficial, diferente a fluctuación por la oferta y demanda
propios de regimenes de libertad cambiaria)
Para que se concrete la pérdida o la ganancia, es necesario que se

efectúe la operación de transferencia de una moneda a otra, con
su correspondiente ingreso al país. Mientras permanezca inactivo,
no se produce ni la ganancia ni la perdida (Esto referido a
depósitos o cuantas de caja y banco en moneda extranjera)
Cambiarias
Varias Sentencias, Casos, Amoco VZLA OIL. Co, HIDECA,

SELEMAR, TABACALERA NACIONAL, del Tribunal Superior 8vo,
sentencias de los años 1992, 1995 y 1995, correspondientes a reparos
fiscales de ejercicios anteriores a 1990, sostuvo:
“La causa del gasto está precisamente en la fluctuación
monetaria (…) a los efectos de la causación del gasto es
irrelevante que exista o no abono en cuenta y con mucha más
razón, es irrelevante que exista o no un pago”
Las “pérdidas en cambio” en todo los casos, es perfectamente
equiparable a cualquier gastos causados, normales y necesarios
hechos en el país con el objeto de producir la renta
Cambiarias
Sentencia: Caso Ferrelago, C.A. Tribunal Superior 9no. de lo

Contencioso Tributario, año 1994, ejercicios fiscales anterior a
1990
“El procedimiento seguido por la empresa recurrente para

establecer las ganancias y pérdidas en su contabilidad, con
motivo de los ajustes a los saldos de las citadas cuentas en
bancos del exterior por variaciones de la paridad del bolívar
con respecto a la moneda extranjera, se encuentra ajustado a
su situación fiscal, por cuanto se basa en hechos ciertos,
razonablemente determinados, que necesariamente afectaron
los resultados de las operaciones de la empresa en el período
indicado y, por ende, su situación patrimonial”
Cambiarias
Sentencia de la Corte Suprema de Justicia: Caso Auto Europa, C.A.
(1995, pero referido a ejercicios fiscales anteriores a 1990) en la cual
se ratifica la decisión del Tribunal Superior 8° de lo Contencioso
Tributario de 1992 que declaró improcedente el reparo de la
Contraloría por pérdidas cambiarias
Las decisiones del TSJ que van desde la sentencia Auto Europa, C.A.
hasta 2005 ratifican las decisiones a favor de los contribuyentes,
avalando los argumentos de los tribunales de primera instancia a favor
de la deducibilidad de las pérdidas cambiarias
Cambiarias
Sentencias TSJ, casos: Pfaff de Venezuela (2001) y Sural, C.A.
“Debe partirse de un hecho indubitable como es la pérdida por

diferencial cambiario que derivó de una disposición gubernativa de
devaluación”
(Diferencia una devaluación oficial de una fluctuación cambiaria)
Sostuvo que sí la perdida tiene su origen en una devaluación oficial,

es deducible. En cambio si proviene de una mera fluctuación, la
pérdida debe estar causada y pagada para ser deducible
Nota Importante: Ejercicios fiscales reparados: 1985, 1986 y 1987
Cambiarias
En las sentencias del TSJ referida a los Casos Mack de

Venezuela, C.A. y Couttenye & Co. C.A., mantiene el criterio de
que la pérdida en cambio se causa con la devaluación oficial y la
perdida es deducible a los efectos de la determinación del
enriquecimiento neto gravable con ISLR, pero introduce nuevos
criterios:
La pérdida no es deducible, si el contribuyente no puede probar
que pagó el pasivo que originó la pérdida. (demostración no sólo
del pago sino también de la perdida sino del pasivo)
La pérdida es deducible, pero en caso que el contribuyente no
haya pagado el pasivo en el ejercicio siguiente debe declarar el
monto correspondiente como ingreso en dicho ejercicio
A partir de las sentencias el TSJ ha mantenido este criterio en

sucesivas
Cabe resaltar que todos los casos se refieren a ejercicios fiscales
anteriores al año 1991
Cambiarias
No existe jurisprudencias que se refieran a ganancias y perdidas

en cambio correspondientes a ejercicios fiscales entre los años
1992 a 2005
Para estos ejercicios, en donde se verificaron depreciaciones

constantes del Bs. bien por fluctuaciones y devaluaciones
oficiales, el ajuste se realizaba vía partida de conciliación fiscal
del Reajuste por Inflación Fiscal
Ganancias en Cambio
El artículo 188 de la LISR regula el tratamiento de las ganancias o

perdidas cambiarias derivadas exclusivamente de cuentas por cobrar
o por pagar en caso de devaluación del Bolívar, pero no el de las
ganancias por depósitos u otras inversiones en moneda extranjera, o
pasivos a largo plazo
La jurisprudencia en materia de ganancias en cambio es variante en
cuanto al tratamiento, y todas referidas a ejercicios fiscales donde no
existía norma expresa sobre tratamientos de estas partidas (ejercicios
anteriores a 1991)
En la sentencia SURAL, C.A: el TSJ sentenció, respecto de los pasivos en
moneda extranjera que “(…) los ajustes contables de tales beneficios no deben
considerarse efectivamente realizados hasta que las divisas hayan sido
realmente adquiridas a través de una operación cambiaria”
En cuanto a las ganancias en cambio por depósitos en moneda extranjera la
sentencia Laboratorios Behrens, C.A. (Tribunal Superior 2do. de lo Contencioso
Tributario, del año 1997, referido a ejercicios 1987-1989) consideró que no hubo
ganancia en cambio por no haberse producido la conversión de las divisas a
Bolívares
Criterio de Disponibilidad
Ganancias / Perdidas Cambiarias por posición
en moneda extranjera
Perdidas en operaciones de permutas con títulos valores

exentos para obtener divisas, no deducidas en ejercicios
anteriores a la devaluación, que tratamiento tendría “las
ganancias contables por la devaluación”
1. Realidad Económica de la Operación

2. Justicia y equidad
3. Principio de Capacidad Contributiva
Conclusiones
1. El artículo 188 de la LISLR, aún cuando su encabezado se

refiere a activos y pasivos en moneda extranjera, consideramos
que sólo podría ser aplicable a cuantas por pagar y cobrar,
casos en los cuales las ganancias o pérdidas en cambio se
considerarán realizadas en el ejercicio fiscal en que las mismas sean
exigibles, cobradas o pagadas, lo que suceda primero
2. En cuanto al tratamiento de los activos en moneda extranjera

diferentes a cuantas por cobrar , no encuadrarían en la
normativa del artículo 188 de la LSLR, excepto que se asuma la
posición que indicamos a continuación, por lo que debemos
recurrir a una interpretación sistemática y tomar en
consideración los antecedentes jurisprudenciales relacionados
con la disponibilidad de la renta y cuando se producen esas
pérdidas
Conclusiones
3. Podría existir fundamentos para sostener que los diferenciales

cambiarios (ganancias o pérdidas) deberán ser considerados a
los efectos de determinar la renta gravable en el ejercicio en que
se produjo éste Acto de Gobierno, si se toma en consideración:
(i) aquellos antecedentes jurisprudenciales que afirman que una
devaluación oficial (Acto de Gobierno) es un hecho definitivo y
con efectos diferentes a las de las fluctuaciones cambiarias que
se generan por un mercadeo incidido por la oferta y la demanda;
y (ii) que el Artículo 188 sólo es aplicable a cuando hay variación
del tipo de cambio cuando hay una mera fluctuación
4. Los contribuyentes deben medir las consecuencias de uno u otro

criterio interpretativo sobre el tratamiento fiscal, a los efectos
determinativos del ISLR, de las ganancias y/o pérdidas
cambiarias producto de la devaluación oficial
Preguntas y respuestas
KPMG en Venezuela
2° Foro Internacional
de Derecho Tributario

Perdidas Por Diferencial Cambiario

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Criterios sobre el tratamiento de

Conforme al Convenio Cambiario N° 14 los tipos de cambio son:

Bs.2,60 x USD (Artículos 1 y 2 del CC14)

Bs. 4,30 x por USD (Articulo. 3 del CC14)

Tipo de Cambio Bs. 2,60/ USD (Art. 1 del CC14):

Tipo de Cambio Bs. 2,60 / USD (Art. 2 del CC14)

Dividendos (inversiones extranjeras)

Otros dos tipos de cambio Artículo 7 CC N° 14

Los sectores comercio, electrodomésticos, telecomunicaciones y

En virtud de la fecha de entrada en vigencia de los convenios

Se fija la tasa de Cambio en Bs./USD 2,60 y 4,30 - a partir del 8 Enero

ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA = GANANCIAS

¿Cuándo son disponibles las ganancias en cambios?

¿Cuándo son deducibles o imputables a costos las pérdidas por

ARTÍCULO 188 LISR: A los fines de este Capítulo, las ganancias o

1. Comienza refiriéndose la norma: “A los fines de este Capitulo” ,

Análisis de las Jurisprudencias

Criterios de aplicación del artículo 188 de la LISR, en los

Interpretación basada en principios

Devaluación Febrero 1983 (viernes negro)

Eliminación RECADI y liberación Régimen de Cambio Diferencial,

Reforma de la Ley de ISLR del año 1991, Incorporación del

Reforma de la Ley de ISLR 2001 y 2007

En la LISLR de 1986, no se regulaba ningún tratamiento en cuanto

A partir de la vigencia de la Reforma de la LISLR de 1991, se

Pasivos en moneda extranjera:

“ Se acumulará en la partida del Reajuste por Inflación, como una

Activos en moneda extranjera

“ Se acumulará en la partida de Reajuste por Inflación, como un

Artículo 188, LISR 2001: Las ganancias o pérdidas que se originen

Artículo 188, LISR 2007: Las ganancias o pérdidas que se originen

Exigibilidad: Vencimiento del plazo o condición de la obligación o

Desde la primera LISR (1942) hasta la reforma de 1991, no se

Todos los períodos no prescritos (2004 / 2006 al 2009) estuvieron

La sentencia Extinta Junta de Apelaciones de ISLR. Caso “Teléfonos

El tribunal confirmó el reparo al decidir que el contribuyente había

Sentencia del Extinto Tribunal Segundo de ISLR (1979), caso

Para que se concrete la pérdida o la ganancia, es necesario que se

Varias Sentencias, Casos, Amoco VZLA OIL. Co, HIDECA,

Sentencia: Caso Ferrelago, C.A. Tribunal Superior 9no. de lo

“El procedimiento seguido por la empresa recurrente para

Sentencias TSJ, casos: Pfaff de Venezuela (2001) y Sural, C.A.

“Debe partirse de un hecho indubitable como es la pérdida por

(Diferencia una devaluación oficial de una fluctuación cambiaria)

Sostuvo que sí la perdida tiene su origen en una devaluación oficial,

Nota Importante: Ejercicios fiscales reparados: 1985, 1986 y 1987

En las sentencias del TSJ referida a los Casos Mack de

A partir de las sentencias el TSJ ha mantenido este criterio en

No existe jurisprudencias que se refieran a ganancias y perdidas

Para estos ejercicios, en donde se verificaron depreciaciones

El artículo 188 de la LISR regula el tratamiento de las ganancias o

Perdidas en operaciones de permutas con títulos valores

1. Realidad Económica de la Operación

1. El artículo 188 de la LISLR, aún cuando su encabezado se

2. En cuanto al tratamiento de los activos en moneda extranjera

3. Podría existir fundamentos para sostener que los diferenciales

4. Los contribuyentes deben medir las consecuencias de uno u otro

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