PROYECCION DE VENTAS

DESCRIPCIÓN AÑO
2023 2024 2025
TAQUILA (BOLETERIA) S/ 195,366.00 S/ 205,134.30 S/ 211,288.33
DULCERIA S/ 198,687.00 S/ 208,621.35 S/ 214,879.99
PUBLICIDAD S/ 6,582.00 S/ 6,911.10 S/ 7,118.43
OTROS INGRESOS S/ 26,843.00 S/ 28,185.15 S/ 29,030.70
BASE IMPONIBLE S/ 427,478.00 S/ 448,851.90 S/ 462,317.46
IGV S/ 76,946.04 S/ 80,793.34 S/ 83,217.14
TOTAL S/ 504,424.04 S/ 529,645.24 S/ 545,534.60

PROYECCIÓN DE VENTAS
TAQUILA (BOLETERIA) DULCERIA PUBLICIDAD OTROS INGRESOS
S/ 250,000.00

S/ 200,000.00

S/ 150,000.00

S/ 100,000.00

S/ 50,000.00

S/ 0.00
2023 2024 2025 2026 2027
 ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO BIEN DETALLA
TAS
AÑO
2026 2027
S/ 223,965.63 S/ 232,924.25 INCREMENTAR LAS VEN EN 5% RESPECTO AL PERIODO ANTERIOR
S/ 227,772.79 S/ 236,883.70
S/ 7,545.54 S/ 7,847.36
S/ 30,772.55 S/ 32,003.45
S/ 490,056.50 S/ 509,658.76
S/ 88,210.17 S/ 91,738.58
S/ 578,266.68 S/ 601,397.34

AS
IDAD OTROS INGRESOS

2026 2027
O BIEN DETALLA

RESPECTO AL PERIODO ANTERIOR aproximadamente(promedio)

195366 21707.33333
OPERACIONES PARA LA ESTRATEGIA 2
OPERACIONES PARA LA ESTRATEGIA 6
Implementación del
software (Intagible)
trabajo en el
aplicativo.
El ingeniero de sistema solicita
que se debe comprar programas
para poder dar la
implementación que solucione
los problemas con el módulo de
ventas. Costo del intangible S/. 10
300 desembolso en el año 2024,
vida útil de 10 años, el 10%. Valor
del intangible
 que se debe comprar programas
Implementación del para poder dar la
software (Intagible) implementación que solucione
trabajo en el los problemas con el módulo de
aplicativo. ventas. Costo del intangible S/. 10
300 desembolso en el año 2024,
vida útil de 10 años, el 10%. Valor
del intangible

OPERACIONES PARA LA ESTRATEGI

 FINANCIERA

AUMENTO EN LAS VENTAS

PROMOCIONES CON LINEAS TELEFONICAS
PROMOCIONES EN LAS PÁGINAS WEB FALTA ESTRATEGIA DE COSTO

AUMENTAN LOS GASTOS DE VENTAS

VENTAS CORPORATIVAS

9000 442,478.00 2.03%

9%

Gasto de venta y un ingreso en las ventas

GASTO DE VENTAS 10300 442,478.00 2.33%

sistema solicita gasto adm 3400 442,478.00 0.77% dos veces al año el mantenimiento de el software
mprar programas
er dar la
n que solucione
on el módulo de 5%
intangible S/. 10
en el año 2024,
os, el 10%. Valor
ngible
mprar programas
er dar la
n que solucione
on el módulo de
intangible S/. 10
en el año 2024,
os, el 10%. Valor
ngible

GASTO FINANCIERO 10233.333 442,478.00 2.31% se pagara en 3 años

4 ESTRATEGIA DE AUDITORIA Y CONTROL INTERNO

Es un gasto el cual incurrurá en nuestros gastos administrativos en un

Gastos administrativos

AUMENTO EN LAS VENTAS

9.50%
FALTA ESTRATEGIA DE COSTOS Y TRIBUTARIO
 PROYECCIÓN DE COMPRAS
DESCRIPCIÓN AÑO
2022 2023 2024 2025
ALQUILER DE PELICULAS 72671 S/ 81,391.52 S/ 83,833.27 S/ 84,671.60
CARGAS DE PERSONAL 26398 S/ 29,565.76 S/ 30,452.73 S/ 30,757.26
COSTOS DE VENTAS DE DULCERÍA 36435 S/ 40,807.20 S/ 42,031.42 S/ 42,451.73
DEPRECIACIÓN 33745 S/ 37,794.40 S/ 38,928.23 S/ 39,317.51
SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS 29159 S/ 32,658.08 S/ 33,637.82 S/ 33,974.20
CARGAS DIVERSAS DE GESTIÓN 24534 S/ 27,478.08 S/ 28,302.42 S/ 28,585.45
DEPRECIACIÓN DE ACTIVO POR DERECHO DE USO 24299 S/ 27,214.88 S/ 28,031.33 S/ 28,311.64
GASTO POR ARRENDAMIENTO Y USUFRUCTO DE INMUEBLES 9434 S/ 10,566.08 S/ 10,883.06 S/ 10,991.89
PUBLICIDAD S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
TRIBUTOS 1854 S/ 2,076.48 S/ 2,138.77 S/ 2,160.16
ALQUILERES 628 S/ 2,015.88 S/ 2,076.36 S/ 2,097.12
AMORTIZACIÓN 921 S/ 1,031.52 S/ 1,062.47 S/ 1,073.09
DESVALORIZACIÓN DE EXISTENCIAS -875 -S/ 980.00 -S/ 1,009.40 -S/ 1,019.49
BASE IMPONIBLE S/ 259,203.00 S/ 291,619.88 S/ 300,368.48 S/ 303,372.16
IGV S/ 46,656.54 S/ 52,491.58 S/ 54,066.33 S/ 54,606.99
TOTAL S/ 305,859.54 S/ 344,111.46 S/ 354,434.80 S/ 357,979.15

PROYECCIÓN DE COSTOS
100000
80000
60000
40000
20000
0
L
-20000 AS A ÍA ÓN OS IÓ
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PO
S TO
GA

2022 2023 2024 2025 2026 2027

 2026 2027
S/ 87,211.75 S/ 88,955.98
S/ 31,679.98 S/ 32,313.58
S/ 43,725.28 S/ 44,599.79
S/ 40,497.04 S/ 41,306.98
S/ 34,993.43 S/ 35,693.30
S/ 29,443.01 S/ 30,031.87
S/ 29,160.99 S/ 29,744.21
S/ 11,321.65 S/ 11,548.08
S/ 0.00 S/ 0.00
S/ 2,224.97 S/ 2,269.47
S/ 2,160.03 S/ 2,203.23
S/ 1,105.28 S/ 1,127.39
-S/ 1,050.08 -S/ 1,071.08
S/ 312,473.33 S/ 318,722.79
S/ 56,245.20 S/ 57,370.10
S/ 368,718.52 S/ 376,092.90

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PRESUPUESTO DE INVERSION
CINEPLEX S.A.

1. EVALUACIÓN ECONÓMICA DEL PROYECTO

1.1. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

AÑO
2023 2024 2025 2026
INGRESOS S/ 427,478.00 S/ 448,851.90 S/ 462,317.46 S/ 490,056.50
COSTO DE VENTAS -S/ 291,619.88 -S/ 300,368.48 -S/ 303,372.16 -S/ 312,473.33
GASTOS DE VENTA -S/ 4,188.00 -S/ 5,360.64 -S/ 6,968.83 -S/ 9,198.86
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -S/ 24,529.33 -S/ 24,134.41 -S/ 34,270.86 -S/ 49,350.04
OTROS GASTOS OPERATIVOS -S/ 1,461.33 -S/ 1,743.37 -S/ 2,114.70 -S/ 2,607.43
DEPRECIACIÓN -S/ 30,115.40
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO S/ 75,564.06 S/ 117,245.01 S/ 115,590.90 S/ 116,426.85
IMPUESTO -S/ 22,291.40 -S/ 34,587.28 -S/ 34,099.32 -S/ 34,345.92
UTLIDAD NETA S/ 53,272.66 S/ 82,657.73 S/ 81,491.59 S/ 82,080.93

1.2. FLUJO DE CAJA NETO ECONÓMICO

AÑO
0 2023 2024 2025
INGRESOS S/ 0.00 S/ 442,478.00 S/ 545,177.14 S/ 671,712.76
IGV VENTA S/ 79,646.04 S/ 98,131.89 S/ 120,908.30
IGV COMPRA -S/ 52,491.58 -S/ 54,066.33 -S/ 54,606.99
GASTOS DE VENTA -S/ 4,188.00 -S/ 5,360.64 -S/ 6,968.83
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -S/ 24,529.33 -S/ 24,134.41 -S/ 34,270.86
OTROS GASTOS OPERATIVOS -S/ 1,461.33 -S/ 1,743.37 -S/ 2,114.70
FLUJO DE CAJA S/ 149,780.00 S/ 205,388.00 S/ 260,996.00
IMPUESTO -S/ 30,866.63 -S/ 33,459.79 -S/ 35,544.92
INVERSION -S/ 94,172.00
FLUJO DE CAJA NETO (FCN) -S/ 94,172.00 S/ 558,367.17 S/ 729,932.49 S/ 920,110.76

T.M.A.R. (COK) 12%

AÑO 0 1 2 3
VALOR ACTUAL

FORMULA S/ 558,367.17 S/ 729,932.49 S/ 920,110.76

1.12 1.25 1.40

VP 498,542.12 581,897.72 654,916.66

VAN S/ 3,245,444.22

TIR 623%
 2027
S/ 509,658.76
-S/ 318,722.79
-S/ 12,326.47
-S/ 72,051.05
-S/ 3,267.11

S/ 103,291.34
-S/ 30,470.94
S/ 72,820.39

2026 2027
S/ 827,617.29 S/ 1,019,707.26 ER
S/ 148,971.11 S/ 183,547.31
-S/ 56,245.20 -S/ 57,370.10
-S/ 9,198.86 -S/ 12,326.47
-S/ 49,350.04 -S/ 72,051.05
-S/ 2,607.43 -S/ 3,267.11
S/ 316,604.00 S/ 372,212.00
-S/ 39,315.82 -S/ 42,013.36
S/ 1,136,475.06 S/ 1,388,438.48

4 5

S/ 1,136,475.06 S/ 1,388,438.48
1.57 1.76

722,250.45 787,837.28 ANALIZA FINANCIERAMIENTE

 CINEPLEX SA
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIE
En miles de soles
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del -1 ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA 2017
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 18,555
Otros Activos Financieros -
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por 16,654
Cuentas por Cobrar Comerciales 10,117
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 138
Otras Cuentas por Cobrar 6,399
Inventarios 6,206
Otros Activos no Financieros 2,584
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no 43,999
Total Activos Corrientes 43,999
Activo No Corriente
Inversiones en Subsidiarias, Negocios 23,932
Conjuntos
Cuentas pory Asociadas
Cobrar Comerciales y Otras -
Cuentas por
Otras CuentasCobrar
por Cobrar -
Propiedades, Planta y Equipo 314,425
Activos Intangibles Distintos de la 3,718
Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos -
Otros Activos no Financieros 16,059

Total Activo No Corriente 358,134

TOTAL ACTIVO 402,133
TOTAL ACTIVO AJUSTADO 402,133
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros 102,703
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras 58,941
Cuentas
CuentasporporPagar
Pagar Comerciales 41,119
Cuentas por Pagar a Entidades 429
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 17,393
Ingresos Diferidos -
Otros Pasivos no Financieros -
Total de Pasivos Corrientes Distintos de 161,644
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
para
TotalsuPasivo
Disposición Clasificados como
Corriente 161,644
Mantenidos para la Venta
Pasivo No Corriente
Otros Pasivos Financieros 137,165
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras 9,401
Cuentas
Ingresospor Pagar
Diferidos 9,401
Pasivos por Impuestos Diferidos 8,495
Otros Pasivos no Financieros -
Total Pasivo No Corriente 155,061
Total Pasivo 316,705
Patrimonio Neto
Capital Emitido 64,498
Primas de Emisión -
Otras Reservas de Capital 6,229
Resultados Acumulados 14,701

Total Patrimonio Neto 85,428

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 402,133
CINEPLEX SA
Estado de Ganancias y Perdidas
Del 31 de Diciembre de ( en miles de soles )

CUENTA 2017
Ingresos de actividades ordinarias 441,460
Costo de Ventas (Operacionales) (291,192)
Utilidad Bruta 150,268
Gastos de Ventas (5,390)
Gastos de Administración (29,208)
Otras Ganancias (Pérdidas) 1,379

Utilidad Operativa EBIT x (1-t) = NOPAT 117,049

Ingresos Financieros 533
Gastos Financieros (16,565)
Otros Ingresos (Gastos) de las
Subsidiarias, Asociadas y Negocios -
Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto - 2,721
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 98,296
Ingreso (Gasto) por Impuesto (30,713)
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 67,583
 CINEPLEX SA
OLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE
En miles de soles
bre del -1 ( en miles de NUEVOS SOLES )

2018 2019 2020 2021 2022 2023

75,147 117,142 964 38,564 94,172 184,670.00

330 8,384 47,716 81,676 1,671 33.00
22,768 22,920 9,384 6,749 8,762 8,846.00
12,764 16,775 3,214 3,341 1,445 5,950.00
3,458 383 4,394 2,671 4,497 420.00
6,546 5,762 1,776 737 2,820 2,476.00
8,684 6,801 6,462 8,293 7,252 7,053.00
1,485 821 8,282 4,330 5,599 10,088.00
108,414 156,068 72,808 139,612 117,456
108,414 156,068 72,808 139,612 117,456 210,690.00

23,932 23,932 23,932 23,932 23,932 23,932.00

- - - 452 13,855 13,854.00
- - - 452 13,855 13,854.00
303,808 365,089 354,658 333,358 286,410
7,025 7,739 7,081 6,185 4,925
- - 3,229 38,782 26,331
19,810 323,040 303,584 319,422 323,174

354,575 719,800 692,484 722,131 678,627

462,989 875,868 765,292 861,743 796,083
462,989 875,868 762,063 822,961 769,752

73,231 65,837 53,012 83,315 94,383

61,696 61,689 43,041 87,028 80,058
46,466 44,725 36,111 64,902 47,335
535 754 2,911 7,532 16,352
14,695 16,210 4,019 6,917 12,287
- - - 7,677 4,084
- 8,136 8,136 39,837 17,657
134,927 135,662 104,189 210,180 192,098

134,927 135,662 104,189 210,180 192,098

170,341 257,639 260,093 190,213 95,831

26,342 30,887 26,068 16,324 17,039
26,342 30,887 26,068 16,324 17,039
10,141 8,576 - - -
- 295,528 292,518 301,128 334,600
206,824 592,630 578,679 507,665 447,470
341,751 728,292 682,868 717,845 639,568

64,498 64,498 64,498 97,653 101,584

- - - 74,881 70,950
12,900 12,900 12,900 13,535 13,535
43,840 70,178 5,026 (42,171) (29,554)

121,238 147,576 82,424 143,898 156,515

462,989 875,868 765,292 861,743 796,083
 2018 2019 2020 2021 2022
432,309 500,822 90,579 71,388 346,953
(290,535) (326,346) (125,926) (114,172) (259,203)
141,774 174,476 - 35,347 - 42,784 87,750
(5,845) (6,810) (1,600) (415) (3,311)
(29,969) (31,326) (17,286) (10,337) (17,940)
- 2,417 - 1,573 29,239 26,278 3,575

103,543 134,767 - 24,994 - 27,258 70,074

587 2,880 1,165 339 2,221 27.6%

(16,643) (39,172) (41,673) (41,842) (52,405)

3,370 9,999 - - -
- 1,103 1,680 - 11,455 - 13,989 5,178
89,754 110,154 - 76,957 - 82,750 25,068
(29,807) (33,816) 11,805 35,553 (12,451)
59,947 76,338 - 65,152 - 47,197 12,617
2024 2025 2026 2027
 CINEPLEX SA
HISTORIA
CUENTA 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ventas 441,460 432,309 500,822 90,579 71,388 346,953
Costo de Ventas (291,192) (290,535) (326,346) (125,926) (114,172) (259,203)
Utilidad Bruta 150,268 141,774 174,476 - 35,347 - 42,784 87,750
34.04% 32.79% 34.84% -59.93% 25.29%
13.4%
G. Ventas 5,390 5,845 6,810 1,600 415 3,311
G, Administración 29,208 29,969 31,326 17,286 10,337 17,940
34,598 35,814 38,136 18,886 10,752 21,251
G. Ventas % 1.22% 1.35% 1.36% 1.77% 0.58% 0.95%
G, Administración % 6.62% 6.93% 6.25% 19.08% 14.48% 5.17%

Otros ingresos 533 587 2,880 1,165 339 2,221

Otros gastos 16,565 16,643 39,172 41,673 41,842 52,405
- 16,032 - 16,056 - 36,292 - 40,508 - 41,503 - 50,184
-3.63% -3.71% -7.25% -44.72% -58.14% -14.46%

Ut Operativa 117,049 103,543 134,767 - 24,994 - 27,258 70,074

26.51% 23.95% 26.91% -38.18% 20.20%
Promedio 11.9%

PROYECCIÓN ERI
2023 2024 2025 2026 2027
Ventas 427,478 448,852 462,317 490,057 509,659
Costo de Ventas 279,619 293,600 302,408 320,553 333,375
Ut. Bruta 147,859 155,252 159,909 169,504 176,284
G fijos 97,084 101,938 104,996 111,296 115,748
Ut operativa 50,775 53,313 54,913 58,207 60,536

Gastos + costos 376,703 395,539 407,405 431,849 449,123

X SA
PROYECCIÓN
2023 2024 2025 2026 2027
427,478 448,852 462,317 490,057 509,659
291,620 300,368 303,372 312,473 318,723
135,858 148,483 158,945 177,583 190,936
31.78% 33.08% 34.38% 36.24% 37.46%
34.6%

Solo necesitamos estimar la

utilidad operativa

50,775 53,313 54,913 58,207 60,536

11.9%
 PROYECCIÓN DE VENTAS CINEPLEX
Estimación de Ventas Ventas históricas
Logarítmo
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Datos Crecimiento 441,460 432,309 500,822 90,579 71,388 346,953
Año históricos anual
Log y
x
VENTAS HISTÓRICAS Ventas proyectadas
* 2017 441,460 5.645 2023 2024 2025 2026 2027
2018 432,309 -2.07% 5.636 427,478 448,852 462,317 490,057 509,659
2019 500,822 15.85% 5.700
2020 90,579 -81.91% 4.957
2021 71,388 -21.19% 4.854
2022 346,953 386.01% 5.540
VENTAS PROYECTADAS PBI
2023 427,478 23.21% Prom tasa de TIPO DE CAM 3.9
crecimiento
2024 448,852 5.00% 29.67% INFLACION 2%
2025 462,317 3.00%
2026 490,057 6.00% 2%
tasa de crecimiento
2027 509,659 4.00%
 ESTADO CONSOLIDAD
CUENTA
Activo
Activo Corriente
Total Activos Corrientes Distintos d Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Total Activos Corrientes Otros Activos Financieros
Activo No Corriente Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuen
Cuentas por Cobrar Comerciales y OCuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar Otras Cuentas por Cobrar
Propiedades, Planta y Equipo Inventarios
Activos Intangibles Distintos de la PlOtros Activos no Financieros
Otros Activos no Financieros Total Activos Corrientes Distintos de los Acti
Total Activo No Corriente Total Activos Corrientes
TOTAL ACTIVO Activo No Corriente
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjunt
TOTAL ACTIVO AJUSTADO Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuen
Otras Cuentas por Cobrar
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Otros Activos no Financieros
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
(-) Activo no operativo
(-) Pasivo gratuito
Total activo ajustado

Ventas
% de activos sobre ventas
Promedio
% de activo no op sobre activo total
Promedio
% de pasivo gratuito sobre activo total
Promedio

Proyección de ventas 2023-2027

Activos totales
(-) Activos no operativos
(.) Pasivos no financieros
Total activo ajustado
 CINEPLEX S.A
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE
2017 2018 2019 2020 2021

18,555.00 75,147.00 117,142.00 964.00 38,564.00

- 330 8,384 47,716 81,676
16,654 22,768 22,920 9,384 6,749
10,117 12,764 16,775 3,214 3,341
138 3,458 383 4,394 2,671
6,399 6,546 5,762 1,776 737
6,206 8,684 6,801 6,462 8,293
2,584 1,485 821 8,282 4,330
43,999 108,414 156,068 72,808 139,612
43,999 108,414 156,068 72,808 139,612

23,932 23,932 23,932 23,932 23,932

- - - - 452
- - - - 452
314,425 303,808 365,089 354,658 333,358
3,718 7,025 7,739 7,081 6,185
- - - 3,229 38,782
16,059 19,810 323,040 303,584 319,422
358,134 354,575 719,800 692,484 722,131
402,133 462,989 875,868 765,292 861,743
3,718 7,025 7,739 10,310 44,967
161,644 134,927 135,662 104,189 210,180
236,771 321,037 732,467 650,793 606,596

441,460 432,309 500,822 90,579 71,388

91% 107% 175% 1207%
90%
1% 2% 1% 1% 5%
2%
40% 29% 15% 14% 24%
24%

442,478 464,602 487,832 512,224 537,835

PROYECIÓN ESF
2023 2024 2025 2026 2027
400,365 420,383 441,403 463,473 486,646
10,190 10,699 11,234 11,796 12,385
108,380 113,799 119,489 125,463 131,736
281,796 295,886 310,680 326,214 342,525
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
2022

94,172.00
1,671
8,762
1,445
4,497
2,820
7,252
5,599
117,456
117,456

23,932
13,855 gpa + impuestos
13,855 benficios personal mas provisiones
286,410 TOTAL PATRIMONIO
4,925
26,331 10,617 61,281 - 10,431 - 21,300
323,174
678,627 150,577
796,083 30115.4
31,256
192,098
572,729

346,953 390,069.01
229%

4%

24%
- 46,948
 CINEPLEX SA

COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL

Para todo los inversores Para los accionistas
WACC-Rentabilidad minima CAPM
Capital 572,729 Risk free T bills (rf) 2.4% Bloomberg 10 años (Set 2017)
Estructura del K Prop % S&P 500 (m) 13.7% Retorno 2017 fuente S5P500
Deuda 416,214 72.7% Beta 0.800 Riesgo de la industria de bevidas USA Damodaran
Patrimonio (ESF) 156,515 27.3% Riesgo país 1.3% Fuente diario Gestión julio 2017
Total 572,729 100% Tax 29.5%

Calculo del WACC Proporción Costo Kd (Prom interés %) 27.6% Ratio GF/(Dc/p+Dl/p)
Deuda 72.7% 19.4% Kd (sin TAX) 19.4% Kd*(1-tax)
Patrimonio 27.3% 12.7% Ke (Rentab exigida por accionistas) 11.44% G8+G10*(G9-G8)
Riesgo país 1.3%
Ke Perú - CAPM 12.74% CAPM
WACC 17.60%
e bevidas USA Damodaran
 Valoracion de empresas por VPN Y EVA
CINEPLEX SA
1.- PROYECCIÓN ERI 2023 2024 2025 2026
Ventas 427,478 448,852 462,317 490,057
Gastos operativos+Costo de venta 291,620 300,368 303,372 312,473
Ut. Operativa (EBIT) 135,858 148,483 158,945 177,583
NOPAT=EBIT*(1-tax) 95,780 104,681 112,056 125,196

2.- PROYECIÓN ESF 2023 2024 2025 2026

Activos totales 400,365 420,383 441,403 463,473
(-) Activos no operativos 10,190 10,699 11,234 11,796
(.) Pasivos no financieros 108,380 113,799 119,489 125,463

(=) Capital Invertido 281,796 295,886 310,680 326,214

3.- COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL CAPM Y WACC
Estructura de capital %
Deuda 72.7%
Equity 27.3%
Costo del capital
Para accionistas CAPM 12.74%
Para WACC 17.6%

4.- VALUACIÓN POR EVA

ROIC 34.0% 35.4% 36.1% 38.4%
WACC 17.6% 17.6% 17.6% 17.6%
EVA (Ganancia por encima rentab min 46,194 52,615 57,388 67,794

Período 1 2 3 4
Factor de descuento 0.85 0.72 0.61 0.52
Valor Presente EVA (eva)/(1+i)^t 39,282 38,047 35,289 35,450
(+) Capital inicial 281,796
(=) Valor de la empresa 403,994

EVA 277,660

5.- VALUACIÓN POR FCD

2023 2024 2025 2026
NOPAT 95,780 104,681 112,056 125,196
(-) Inversión Neta 14,090 14,794 15,534 16,311
(=) Free Cash Flows 81,690 89,887 96,522 108,885

Factor de descuento 0.85 0.72 0.61 0.52

VP Free Cash Flow 69,467 64,999 59,353 56,937
Valor de la empresa FCD 9,000
Diferencia con VPN de EVA 394,993
6.- Estimación del valor de la acción

Equity - 630,568
Acciones en circulación 78,072,200 Valor de la
Valor estimado de 1 acción - 8 empresa 9,000
según FCD
Valor de mercado 1 acción 175

Resultado de la valoració

Razonable?
-8

Valor
estimado
FCD
N Y EVA

2027 Perpet Presunciones

509,659 632,865 29.67%
318,723 557,554
190,936 75,311 11.9%
134,610 53,094 Tax 29.5%

2027 Perpet Presunciones

486,646 572,632 90%
12,385 13,187 2%
131,736 140,259 24%

342,525 419,186 570,634

39.3% 12.7%
17.6% 17.6% 0.0%
74,338 - 20,668

5 Perpet
0.44 2.85
33,055 - 58,924

2027 Perpet
134,610 53,094
76,661 151,448
57,949 - 98,354

0.44 2.72
25,767 - 267,523
 (-) Deuda 639,568 Total pasivo

(=) Equity - 630,568

ltado de la valoración

Razonable?

175

Precio de
mercado
Reporte de Estados Financieros

Fecha y Hora de generación: 05/04/2023 09:41:18 p.m.

Año: 2022
Periodo: Anual
Empresa: CINEPLEX S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta NOTA 2022 2021 2020
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 94,172 38,564 964
Otros Activos Financieros 3.3 1,671 81,676 47,716
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 1,445 3,341 3,214
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 21(b) 4,497 2,671 4,394
Otras Cuentas por Cobrar 6 2,820 737 1,776
Inventarios 7 7,252 8,293 6,462
Otros Activos no Financieros 8 5,599 4,330 8,282
Total Activos Corrientes 0 117,456 139,612 72,808
Activos No Corrientes
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas 9 23,932 23,932 23,932
Otras Cuentas por Cobrar 6 13,855 452 0
Propiedades, Planta y Equipo 10 286,410 333,358 354,658
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 12 4,925 6,185 7,081
Activos por Impuestos Diferidos 18 26,331 38,782 3,229
Otros Activos no Financieros 11 323,174 319,422 303,584
Total Activos No Corrientes 0 678,627 722,131 692,484
TOTAL DE ACTIVOS 0 796,083 861,743 765,292
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 15 94,383 83,315 53,012
Cuentas por Pagar Comerciales 13 47,335 64,902 36,111
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 21(b) 16,352 7,532 2,911
Otras Cuentas por Pagar 14 12,287 6,917 4,019
Ingresos Diferidos 16 4,084 7,677 0
Otros Pasivos no Financieros 33 I 11(c) 17,657 39,837 8,136
Total Pasivos Corrientes 0 192,098 210,180 104,189
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 15 95,831 190,213 260,093
Ingresos Diferidos 16 17,039 16,324 26,068
Pasivos por Impuestos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 11(c) 334,600 301,128 292,518
Total Pasivos No Corrientes 0 447,470 507,665 578,679
TOTAL PASIVOS 0 639,568 717,845 682,868
Patrimonio
Capital Emitido 0 101,584 97,653 64,498
Primas de Emisión 0 70,950 74,881 0
Otras Reservas de Capital 0 13,535 13,535 12,900
Resultados Acumulados 0 -29,554 -42,171 5,026
Total Patrimonio 0 156,515 143,898 82,424
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 796,083 861,743 765,292

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2022 2021 2020

Ingresos de Actividades Ordinarias 3.3 (r) 346,953 71,388 90,579

Costo de Ventas 19 -259,203 -114,172 -125,926
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 87,750 -42,784 -35,347
Gastos de Ventas y Distribución 19 -3,311 -415 -1,600
Gastos de Administración 19 -17,940 -10,337 -17,286
Otras Ganancias (Pérdidas) 11 (e) 3,575 26,278 29,239
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 70,074 -27,258 -24,994
Ingresos Financieros 3.3 (r) 2,221 339 1,165
Gastos Financieros 15 (h) -52,405 -41,842 -41,673
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y
Negocios Conjuntos 0 0 0
Diferencias de Cambio Neto 23 (b) 5,178 -13,989 -11,455
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 25,068 -82,750 -76,957
Ingreso (Gasto) por Impuesto 18 (h) -12,451 35,553 11,805
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 12,617 -47,197 -65,152
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 12,617 -47,197 -65,152
/2023 09:41:18 p.m.

ANÁLISIS VERTICAL
2019 2018 2022 2021 2020 2019 2018 2022-2021

VAR. REL
117,142 75,147 12% 4% 0% 13% 16% 144%
8,384 330 0% 9% 6% 1% 0% -98%
16,775 12,764 0% 0% 0% 2% 3% -57%
383 3,458 1% 0% 1% 0% 1% 68%
5,762 6,546 0% 0% 0% 1% 1% 283%
6,801 8,684 1% 1% 1% 1% 2% -13%
821 1,485 1% 1% 1% 0% 0% 29%
156,068 108,414

23,932 23,932 3% 3% 3% 3% 5% 0%
0 0 2% 0% 0% 0% 0% 2965%
365,089 303,808 36% 39% 46% 42% 66% -14%
7,739 7,025 1% 1% 1% 1% 2% -20%
0 0 3% 5% 0% 0% 0% -32%
323,040 19,810 41% 37% 40% 37% 4% 1%
719,800 354,575 100% 100% 100% 100% 100%
875,868 462,989

65,837 73,231 15% 12% 8% 9% 21% 13%

44,725 46,466 7% 9% 5% 6% 14% -27%
754 535 3% 1% 0% 0% 0% 117%
16,210 14,695 2% 1% 1% 2% 4% 78%
0 0 1% 1% 0% 0% 0% -47%
8,136 0 3% 6% 1% 1% 0% -56%
135,662 134,927

257,639 170,341 15% 26% 38% 35% 50% -50%

30,887 26,342 3% 2% 4% 4% 8% 4%
8,576 10,141 0% 0% 0% 1% 3% 0%
 295,528 0 52% 42% 43% 41% 0% 11%
592,630 206,824 100% 100% 100% 100% 100%
728,292 341,751

64,498 64,498 65% 68% 78% 44% 53% 4%

0 0 45% 52% 0% 0% 0% -5%
12,900 12,900 9% 9% 16% 9% 11% 0%
70,178 43,840 -19% -29% 6% 48% 36% -30%
147,576 121,238 100% 100% 100% 100% 100%
875,868 462,989

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL

2019 2018 2022 2021 2020 2019 2018 2022-2021
500,822 432,309 100% 100% 100% 100% 100% 386%
-326,346 -290,535 -75% -160% -139% -65% -67% 127%
174,476 141,774 25% -60% -39% 35% 33% -305%
-6,810 -5,845 -1% -1% -2% -1% -1% 698%
-31,326 -29,969 -5% -14% -19% -6% -7% 74%
-1,573 -2,417 1% 37% 32% 0% -1% -86%
134,767 103,543 20% -38% -28% 27% 24% -357%
2,880 587 1% 0% 1% 1% 0% 555%
-39,172 -16,643 -15% -59% -46% -8% -4% 25%
9,999 3,370 0% 0% 2% 1%
1,680 -1,103 1% -20% -13% 0% 0% -137%
110,154 89,754 7% -116% -85% 22% 21% -130%
-33,816 -29,807 -4% 50% 13% -7% -7% -135%
76,338 59,947 4% -66% -72% 15% 14% -127%
76,338 59,947 4% -66% -72% 15% 14% -127%

240.106
 ANÁLISIS HORIZONTAL
2022-2021 2021-2020 2020-2019 2019-2018

VAR. ABSO VAR. REL VAR. ABSO VAR. REL VAR. ABSO VAR. REL VAR. ABSO
55,608 3900% 37,600 -99% - 116,178 56% 41,995
- 80,005 71% 33,960 469% 39,332 2441% 8,054
- 1,896 4% 127 -81% - 13,561 31% 4,011
1,826 -39% - 1,723 1047% 4,011 -89% - 3,075
2,083 -59% - 1,039 -69% - 3,986 -12% - 784
- 1,041 28% 1,831 -5% - 339 -22% - 1,883
1,269 -48% - 3,952 909% 7,461 -45% - 664

- 0% - 0% - 0% -
13,403 0% 452 0% - 0% -
- 46,948 -6% - 21,300 -3% - 10,431 20% 61,281
- 1,260 -13% - 896 -9% - 658 10% 714
- 12,451 1101% 35,553 0% 3,229 0% -
3,752 5% 15,838 -6% - 19,456 1531% 303,230

11,068 57% 30,303 -19% - 12,825 -10% - 7,394

- 17,567 80% 28,791 -19% - 8,614 -4% - 1,741
8,820 159% 4,621 286% 2,157 41% 219
5,370 72% 2,898 -75% - 12,191 10% 1,515
- 3,593 0% 7,677 0% - 0% -
- 22,180 390% 31,701 0% - 0% 8,136

- 94,382 -27% - 69,880 1% 2,454 51% 87,298

715 -37% - 9,744 -16% - 4,819 17% 4,545
- 0% - -100% - 8,576 -15% - 1,565
 33,472 3% 8,610 -1% - 3,010 0% 295,528

3,931 51% 33,155 0% - 0% -

- 3,931 0% 74,881 0% - 0% -
- 5% 635 0% - 0% -
12,617 -939% - 47,197 -93% - 65,152 60% 26,338

ANÁLISIS HORIZONTAL
2022-2021 2021-2020 2020-2019 2019-2018
275,565 -21% - 19,191 -82% - 410,243 16% 68,513
- 145,031 -9% 11,754 -61% 200,420 12% - 35,811
130,534 21% - 7,437 -120% - 209,823 23% 32,702
- 2,896 -74% 1,185 -77% 5,210 17% - 965
- 7,603 -40% 6,949 -45% 14,040 5% - 1,357
- 22,703 -10% - 2,961 -1959% 30,812 -35% 844
97,332 9% - 2,264 -119% - 159,761 30% 31,224
1,882 -71% - 826 -60% - 1,715 391% 2,293
- 10,563 0% - 169 6% - 2,501 135% - 22,529
0% - -100% - 9,999 197% 6,629
19,167 22% - 2,534 -782% - 13,135 -252% 2,783
107,818 8% - 5,793 -170% - 187,111 23% 20,400
- 48,004 201% 23,748 -135% 45,621 13% - 4,009
59,814 -28% 17,955 -185% - 141,490 27% 16,391
59,814 -28% 17,955 -185% - 141,490 27% 16,391
 ANÁLISIS HORIZON

ANÁLISIS VERTICAL

El rubro Inmuebles, maquinaria y equipo, neto se presenta al costo de

adquisición,y su depreciación acumulada son los siguientes: * Debido al brote del COVID-19, des
Edificios e instalaciones- Entre 10 y 30 años paralizados varios sectores, tanto
* Maquinaria y equipo y equipos diversos- Entre 4 y 10 años fronteras, etc, afectando signific
* Muebles y enseres- 10 años
* Unidades de transporte 5 años para el 2020 aún no habían reac
Tambien se puede decir de las obras en curso poder generar ingresos. De acu
representan los proyectos de ampliación y apertura de complejos de empresa tomó la decisión de inv
cines que se encuentran en construcción y se registran al costo. poder generar ganancias; deb
Incluye el costo de construcción y otros costos directos. Las
construcciones no se deprecian hasta que los activos relevantes se adquirido acciones en Fondo Cred
terminen y estén operativos.. que alguna manera la empresa p
tiempo, gracias a esa decisión al re
2022 pudo venderlas y de esa ma
la cuenta de efectivo y equ

ANÁLISIS VERTICAL

La Compañía reconoce los activos por derecho de uso a la fecha de

inicio del contrato de arrendamiento (es decir, la fecha en la que el
activo esté disponible para su uso). Los activos por derecho de uso se
miden al costo, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por
deterioro. ANÁLISIS HORIZON

En cuanto al pasivo, la cuenta qu

de otros pasivos no financieros,
corriente, ya que se puede apr
montos totales entre los años 202
a que para los dos últimos años a
contratos de arrendamiento d
durante el segundo semestre
reestructura
contrat
 En cuanto al pasivo, la cuenta qu
de otros pasivos no financieros,
corriente, ya que se puede apr
montos totales entre los años 202
a que para los dos últimos años a
contratos de arrendamiento d
ANÁLISIS VERTICAL durante el segundo semestre
reestructura
Mediante Junta General de Accionistas de 28 de febrero de 2022 se contrat
aprobó el aumento de capital social por S/3,931,283.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

En el caso del Estado de Resultado se observa que del 2020 al 2021 hay
una disminución en los ingresos y esto se debe que en el 2020 se
mantuvo abierto hasta la quincena de marzo operando con normalidad
y esto quiere decir que los ingresos hasta esa fecha eran
normales,posterior a ello se mantuvo 1 año y medio sin operar por el
motivo del COVID 19 y ya para el 2022 retomaron con fuerza
incrementando sus ingresos tales como dulceria, taquilla y publicidad, la
cual su fuente de ingresos mas fuerte es la dulceria.Por lo mencionado
anteriormente es muy razonable las perdidas netas que hay en el 2020 y
2021.
 ANÁLISIS HORIZONTAL ACTIVOS

ote del COVID-19, desde Marzo del 2020 se vieron

arios sectores, tanto inmovilización de población,
etc, afectando significativamente a la compañía,
0 aún no habían reactivado sus operaciones sin
nerar ingresos. De acuerdo a lo mencionado, la
mó la decisión de invertir en titulos valores para
nerar ganancias; debido a eso, la empresa ha
ciones en Fondo Credicorp y Scotia Fondo para de
manera la empresa pueda tener liquidez a corto
as a esa decisión al retomar sus operaciones en el
enderlas y de esa manera se puede ver refleja en
enta de efectivo y equivalente de efectivo.

ANÁLISIS HORIZONTAL PASIVOS

pasivo, la cuenta que nos llamó la atención es la

sivos no financieros, tanto pasivo corriente y no
ya que se puede apreciar el incremento en los
es entre los años 2020, 2021 y 2022, esto se debe
os dos últimos años analizados se incrementaron
de arrendamiento de los complejos suscritos
el segundo semestre de dicho año así como la
reestructuración de
contratos.
 pasivo, la cuenta que nos llamó la atención es la
sivos no financieros, tanto pasivo corriente y no
ya que se puede apreciar el incremento en los
es entre los años 2020, 2021 y 2022, esto se debe
os dos últimos años analizados se incrementaron
de arrendamiento de los complejos suscritos
el segundo semestre de dicho año así como la
reestructuración de
contratos.

ANÁLISIS DEL AÑO 2019 Y 2018

Se puede observar que el año 2019 fue uno de los

años mas altos en el aspecto de ventas y
resultados de la empresa, a comparacion del año
de la pandemia que se redujo aproximadamente el
82% en venta de esta manera perjudicarian los
ingresos de la empresa.
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2023 y de 2027

AÑO AÑO AÑO

DESCRIPCIÓN
2027 2026 2025

ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo S/ 205,051.44 S/ 211,393.24 S/ 201,326.90
Otros Activos Financieros S/ 7,270.00 S/ 7,270.00 S/ 7,270.00
Cuentas por Cobrar Comerciales S/ 508,078.98 S/ 370,126.02 S/ 255,165.23
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas S/ 4,497.00 S/ 4,497.00 S/ 4,497.00
Otras Cuentas por Cobrar
Inventarios S/ 140,450.57 -S/ 58,093.74 -S/ 23,547.32
Otros Activos no Financieros
Total Activos Corrientes S/ 865,347.99 S/ 535,192.53 S/ 444,711.80
Activos No Corrientes
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas S/ 23,932.00 S/ 23,932.00 S/ 23,932.00
Otras Cuentas por Cobrar
Propiedades, Planta y Equipo S/ 379,890.00 S/ 379,890.00 S/ 379,890.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía S/ 13,371.00 S/ 13,371.00 S/ 13,371.00
Activos Diferidos S/ 349,589.97 S/ 350,647.26 S/ 352,875.90
Activos Diferidos
Depreciacion -S/ 27,023.10 -S/ 16,830.50 -S/ 6,637.90
Total Activos No Corrientes S/ 739,759.87 S/ 751,009.76 S/ 763,431.00
TOTAL DE ACTIVOS S/ 1,605,107.86 S/ 1,286,202.29 S/ 1,208,142.80
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros S/ 94,517.15 S/ 63,011.43 S/ 79,761.31
Cuentas por Pagar Comerciales S/ 59,085.29 S/ 39,390.19 S/ 49,237.74
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas S/ 39,735.53 S/ 26,490.35 S/ 22,075.29
Otras Cuentas por Pagar S/ 174,750.91 S/ 116,500.61 S/ 101,304.88
Ingresos Diferidos S/ 3,815.23 S/ 3,755.92 S/ 5,988.85
Otros Pasivos no Financieros S/ 104,261.33 S/ 81,948.77 S/ 68,670.48
Total Pasivos Corrientes S/ 476,165.44 S/ 331,097.28 S/ 327,038.55
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros S/ 54,096.69 S/ 67,620.86 S/ 79,553.95
Ingresos Diferidos S/ 26,996.16 S/ 18,618.04 S/ 15,039.00
Pasivos por Impuestos Diferidos
Otros Pasivos no Financieros S/ 506,111.27 S/ 404,889.02 S/ 352,077.41
Total Pasivos No Corrientes S/ 587,204.11 S/ 491,127.91 S/ 446,670.36
Total Pasivos S/ 1,063,369.55 S/ 822,225.19 S/ 773,708.91
PATRIMONIO
Capital Emitido S/ 101,584.00 S/ 101,584.00 S/ 101,584.00
Primas de Emisión S/ 70,950.00 S/ 70,950.00 S/ 70,950.00
Otras Reservas de Capital S/ 13,535.00 S/ 13,535.00 S/ 13,535.00
Resultados Acumulados S/ 880,189.82 S/ 595,524.32 S/ 371,298.47
Total Patrimonio S/ 1,066,258.82 S/ 781,593.32 S/ 557,367.47
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 2,129,628.37 S/ 1,603,818.51 S/ 1,331,076.38

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Al 31 de diciembre de 2024 y de 2023

AÑO AÑO AÑO

DESCRIPCIÓN
2027 2026 2025

Ventas 537,834.77 512,223.59 487,832.00

Costo de ventas -306,769.05 -301,344.84 -296,891.47
Utilidad Bruta 231,065.72 210,878.75 190,940.52

Gastos Operacionales
Gastos de Administración -3,357.68 -3,324.43 -3,166.13
Gastos de Venta -17,465.23 -18,005.40 -17,739.31
Ingreso por adquisición de participación no controladora 0.00 0.00 0.00
Otros ingresos, neto 0.00 0.00 0.00
Utilidad Operativa 415919.11 326115.18 264863.78

Otros Ingresos (gastos)

Ingresos Financieros 5,568.58 5,406.39 5,690.94
Gastos Financieros -45,062.20 -44,616.04 -44,174.30
Diferencia en cambio neto 219.10 230.63 242.77
Utilidad Contable 414861.82 323886.54 262747.19
ADICIONES
Facturas de combutibles 650.00 119.00 350.00
Multas 6784.00 4950.00 9900.00
Provision de vacaciones 9900.00 5784.00 8900.00
Seguro de vehículo 2408.00 7590.00 6590.00
Sub total 434603.82 342329.54 288487.19
Participación de los trabajadores corriente (5%) -21,730.19 -17,116.48 -14,424.36
Impuesto a la renta 29.5% -128,208.13 -100,987.21 -85,103.72
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 284,665.50 224,225.85 188,959.11
 AÑO AÑO ANALISIS VERTICAL
2024 2023 2027 2026 2025 2024 2023

S/ 207,553.50 S/ 197,670.00 12.77% 16.44% 16.66% 21.43% 22.07%

S/ 7,270.00 S/ 33.00 0.45% 0.57% 0.60% 0.75% 0.00%
S/ 159,364.57 S/ 2,950.00 31.65% 28.78% 21.12% 16.46% 0.33%
S/ 4,497.00 S/ 420.00 0.28% 0.35% 0.37% 0.46% 0.05%
S/ 2,476.00
-S/ 86,425.31 S/ 7,053.00 8.75% -4.52% -1.95% -8.92% 0.79%
S/ 10,088.00
S/ 292,259.76 S/ 220,690.00 53.91% 41.61% 36.81% 30.18% 24.64%

S/ 23,932.00 S/ 23,932.00 1.49% 1.86% 1.98% 2.47% 2.67%

S/ 13,854.00
S/ 297,890.00 S/ 282,716.00 23.67% 29.54% 31.44% 30.76% 31.56%
S/ 4,925.00 S/ 6,261.00 0.83% 1.04% 1.11% 0.51% 0.70%
S/ 349,505.00 S/ 26,331.00 21.78% 27.26% 29.21% 36.09% 2.94%
S/ 322,037.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 35.95%
-S/ 143.50 -1.68% -1.31% -0.55% -0.01% 0.00%
S/ 676,108.50 S/ 675,131.00 46.09% 58.39% 63.19% 69.82% 75.36%
S/ 968,368.26 S/ 895,821.00 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

S/ 59,082.45 S/ 56,269.00 8.89% 7.66% 10.31% 10.01% 8.79%

S/ 36,472.40 S/ 38,392.00 5.56% 4.79% 6.36% 6.18% 6.00%
S/ 16,352.07 S/ 7,329.00 3.74% 3.22% 2.85% 2.77% 1.15%
S/ 75,040.65 S/ 72,855.00 16.43% 14.17% 13.09% 12.71% 11.38%
S/ 5,105.38 S/ 5,373.00 0.36% 0.46% 0.77% 0.86%
S/ 16,774.15 S/ 17,657.00 9.80% 9.97% 8.88% 2.84% 2.76%
S/ 208,827.10 S/ 197,875.00 44.78% 40.27% 42.27% 35.38% 30.92%

S/ 83,741.00 S/ 93,714.00
S/ 16,039.00 S/ 17,039.00

S/ 281,661.92 S/ 331,366.97 47.60% 49.24% 45.51% 47.72% 51.78%

S/ 381,441.92 S/ 442,119.97 55.22% 59.73% 57.73% 64.62% 69.08%
S/ 590,269.02 S/ 639,994.97 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

S/ 101,584.00 S/ 101,584.00 S/ 101,584.00 9.53% 13.00% 18.23% 27.57% 45.25%

S/ 70,950.00 S/ 70,950.00 S/ 70,950.00 6.65% 9.08% 12.73% 19.26% 31.60%
S/ 13,535.00 S/ 13,535.00 S/ 13,535.00 1.27% 1.73% 2.43% 3.67% 6.03%
S/ 182,339.36 S/ 38,447.52 -S/ 29,554.00 82.55% 76.19% 66.62% 49.49% 17.12%
S/ 368,408.36 S/ 224,516.52 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
S/ 958,677.39 S/ 864,511.49
-S/ 31,309.51

AÑO AÑO ANALISIS VERTICAL

2024 2023 2022 2027 2026 2025 2024 2023

464,601.90 442,478.00 346,953.00 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

-293,951.95 -291,619.00 -259,203.00 -57.04% -58.83% -60.86% -63.27% -65.91%
170,649.95 150,859.00 42.96% 41.17% 39.14% 36.73% 34.09%

-3,298.05 -3,141.00 -7,800.00 -0.62% -0.65% -0.65% -0.71% -0.71%

-17,477.15 -18,397.00 -27,500.00 -3.25% -3.52% -3.64% -3.76% -4.16%
0.00 0.00
0.00 0.00
208,022.21 129,321.00 77.33% 63.67% 54.29% 44.77% 29.23%

5,579.35 5873.00
-43,736.93 -43,303.89 -50,467.89
255.55 269.00
208,022.21 92,159.11 77.14% 63.23% 53.86% 44.77% 20.83%

260.00 260.00 0.12% 0.02% 0.07% 0.06% 0.06%

4,900.00 4,900.00 1.26% 0.97% 2.03% 1.05% 1.11%
6,000.00 6,000.00 1.84% 1.13% 1.82% 1.29% 1.36%
500.00 500.00 0.45% 1.48% 1.35% 0.11% 0.11%
219682.21 103819.11 80.81% 66.83% 59.14% 47.28% 23.46%
-10,984.11 -5,190.96 -4.04% -3.34% -2.96% -2.36% -1.17%
-64,806.25 -30,626.64 -23.84% -19.72% -17.45% -13.95% -6.92%
143,891.85 68,001.52 52.93% 43.77% 38.73% 30.97% 15.37%

95,525.00
27.53%
 ANÁLISIS ESF
ANÁLISIS HORIZONTAL
*El porcentaje que 2026-2027 2025-2026
más resalta en el VALOR ABS. VALOR REL. VALOR ABS.VALOR REL.

ESF es la cuenta
Efectivo y -3.00% -6341.80 5.00% 10,066
equivalentes de 0.00% 0.00 0.00% 0
efectivo, ya que 37.27% 137952.95 45.05% 114,961
debido al 0.00% 0.00 0.00% 0

incremento de las -341.77% 198544.30 146.71% -34,546

ventas en confitería
de cada complejo, 61.69% 330155.46 20.35% 90,481
durante los años
2023 al 2027 en 0.00% 0.00 0.00% 0

promedio tenemos 0.00% 0.00 0.00% 0

un porcentaje de 0.00% 0.00 0.00% 0
47.90% el cual ha -0.30% -1057.29 -0.63% -2,229
ido en aumento #DIV/0! 0.00 #DIV/0! 0
debido a las 60.56% -10192.60 153.55% -10,193
estrategias de -1.50% -11249.89 -1.63% -12,421
marketing que se 24.79% 318905.57 6.46% 78,059

ha implementado
asi como también 50.00% 31505.72 -21.00% -16,750
las fidelización de 50.00% 19695.10 -20.00% -9,848
los socios 50.00% 13245.18 20.00% 4,415
cineplanet.
*Se puede
observar también,
que nos
 asi como también
las fidelización de
los socios
cineplanet. 50.00% 58250.30 15.00% 15,196
*Se puede 1.58% 5931.00% -37.28% ###
observar también, 27.23% 22312.56 19.34% 13,278
43.81% 145068.16 1.24% 4,059
que nos
financiamos con
capital propio, ya
que en el
patrimonio en la 25.00% 101222.25 15.00% 52,812
cuenta resultados 19.56% 96076.20 9.95% 44,458
acumulados, se 29.33% 241144.36 6.27% 48,516

tiene al 2027 - 0.00% 0.00 0.00% 0

88.53%. 0.00% 0.00 0.00% 0
0.00% 0.00 0.00% 0
47.80% 284665.50 60.39% 224,226
36.42% 284665.50 40.23% 224,226

ANÁLISIS HORIZONTAL
2026-2027 2025-2026
VALOR ABS. VALOR REL. VALOR ABS.VALOR REL.
5.00% 25611.18 5.00% 24391.60
1.80% -5424.21 1.50% -4453.37
9.57% 20186.97 10.44% 19938.23
ANÁLISIS ER
*Del año 2023 se
observa que ha habido
1.00% -33.24 5.00% -158.31
un aumento progresivo
en la utilidad neta, ya
que se observa
disminución en los
 ANÁLISIS ER
*Del año 2023 se
observa que ha habido
un aumento progresivo
-3.00% 540.16 1.50% -266.09
en la utilidad neta, ya
que se observa
disminución en los 27.54% 89803.93 23.13% 61251.40
gastos de administración
y ventas, dando asi una
mejor utilidad, esto se ve
reflejado con un
promedio del 21.48%,
debido a las estrategias 28.09% 90975.28 23.27% 61139.35
desarrollas durante esos
periodos, tanto de corto 446.22% 531.00 -66.00% -231.00
plazo como de largo 37.05% 1834.00 -50.00% -4950.00
plazo. 71.16% 4116.00 -35.01% -3116.00
-68.27% -5182.00 15.17% 1000.00
26.95% 92274.28 18.66% 53842.35
26.95% -4613.71 18.66% -2692.12
26.95% -27220.91 18.66% -15883.49
26.95% 60439.65 18.66% 35266.74
ÁLISIS HORIZONTAL
2024-2025 2023-2024
VALOR ABS.VALOR REL. VALOR ABS.VALOR REL.

-3.00% -6,227 5.00% 9,884

0.00% 0 21930.30% 7,237
60.11% 95,801 5302.19% 156,415
0.00% 0 970.71% 4,077

-72.75% 62,878 -1325.37% -93,478

52.16% 152,452 32.43% 71,570

0.00% 0 0.00% 0

27.53% 82,000 5.37% 15,174

171.49% 8,446 -21.34% -1,336
0.96% 3,371 1227.35% 323,174
#DIV/0! 0 -100.00% -322,037
4525.71% -6,494 #DIV/0! -144
12.92% 87,322 0.14% 978
24.76% 239,775 8.10% 72,547

35.00% 20,679 5.00% 2,813

35.00% 12,765 -5.00% -1,920
35.00% 5,723 123.11% 9,023
 35.00% 26,264 3.00% 2,186
17.30% 88347.00% -4.98% -26762.00%
309.38% 51,896 -5.00% -883
56.61% 118,211 5.53% 10,952

25.00% 70,415 -15.00% -49,705

17.10% 65,228 -13.72% -60,678
31.08% 183,440 -7.77% -49,726

0.00% 0 0.00% 0
0.00% 0 0.00% 0
0.00% 0 0.00% 0
103.63% 188,959 374.26% 143,892
51.29% 188,959 64.09% 143,892

ÁLISIS HORIZONTAL
2024-2025 2023-2024
VALOR ABS.VALOR REL. VALOR ABS.VALOR REL.
5.00% 23,230.09 5.00% 22,123.90
1.00% -2,939.52 0.80% -2,332.95
11.89% 20,290.58 13.12% 19,790.95

-4.00% 131.92 5.00% -157.05

 1.50% -262.16 -5.00% 919.85

27.32% 56,841.57 60.86% 78,701.21

26.31% 54,724.98 125.72% 115,863.10

34.62% 90.00 0.00% -

102.04% 5,000.00 0.00% -
48.33% 2,900.00 0.00% -
1218.00% 6,090.00 0.00% -
31.32% 68,804.98 111.60% 115,863.10
31.32% -3,440.25 111.60% -5,793.16
31.32% -20,297.47 111.60% -34,179.61
31.32% 45,067.26 111.60% 75,890.33
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DICIEMBRE 2023 Y AL 31 DICIEMBRE 2022

1. INFORMACIÓN GENERAL
Cineplex S.A. (en adelante “la Compañía”) es una sociedad anónima peruana, constituida en 1999 y subsidiaria de Nexus Films
una empresa domiciliada en la República de Panamá que posee el 81.93 por ciento de las acciones de la Compañía al 30 de se
y al 31 de diciembre de 2022. La Compañía se dedica a la operación de salas de cine “Cineplanet”, ubicadas en las ciudades de
Piura, Chiclayo, Trujillo, Huancayo, Juliaca, Tacna, Puno, Huánuco, Cajamarca, Cusco y Pucallpa.

2.BASES DE PREPARACIÓN
Estos estados financieros interinos condensados al 30 de Septiembre de 2023 han sido preparados de acuerdo con la Normas
de Contabilidad N°34, “Información Financiera Intermedia” (NIC 34) emitida por el International Accounting Standards Board (

3. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Para fines del estado separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a caja y fondos fijos,
remesas en tránsito y cuentas corrientes, todas ellas registradas en el estado separado de situación financiera.
Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.

4. PRÉSTAMOS Y CUETAS POR COBRAR

La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales,
cuentas por cobrar a subsidiaria y partes relacionadas y otras cuentas por cobrar, las cuales son expresadas
al valor de la transacción, netas de su provisión para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.

5.PASIVOS FINANCIEROS
Los pasivos financieros mantenidos por la Compañía incluyen las cuentas por pagar comerciales,
las cuentas por pagar a Subsidiaria y partes relacionadas, los pasivos por arrendamiento, los tributo,
remuneraciones, y otras cuentas por pagar, y las obligaciones financieras y bonos.

6. INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO NETO

La depreciación de estos activos se calcula siguiendo el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes
para absorber el costo de los bienes al término de la vigencia de los derechos de superficie y usufructo o de su vida útil,
el menor. Sobre la base de la evaluación del uso esperado, la obsolescencia y los períodos de vigencia de los derechos
de superficie y de usufructo de los activos fijos, la Gerencia determinó la vida útil de los inmuebles, maquinaria y equipo como

Edificios e Instalaciones entre 10 y 30 años

Maquinaria y equipo y equipos diversos entre 4 y 10
Muebles y enseres 10
Unidades de transporte 5

7. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciemre de 2023 el rubro presenta un aumento neto en S/60.5 millones debido principalmente a la provisión del pag
8. INGRESOS
2023
TAQUILLA 199,250
DULCERIA 198,687
PUBLICIDAD 6,582
OTROS INGRESOS 37,959
999 y subsidiaria de Nexus Films Corp.,
ones de la Compañía al 30 de septiembre de 2023
et”, ubicadas en las ciudades de Lima, Arequipa,

ados de acuerdo con la Normas Internacional

al Accounting Standards Board (IASB).”

esponden a caja y fondos fijos,

ación financiera.

rar comerciales,
n expresadas

onsideran suficientes
sufructo o de su vida útil,
igencia de los derechos
bles, maquinaria y equipo como sigue:

ipalmente a la provisión del pago del impuesto a la renta.

 Liquidez 2023 2022

Activo Corriente con

(1) Liquidez General 1.12 0.61
Pasivo Corriente decimales

Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado con

(2) Prueba Ácida 1.08 0.57
Pasivo Corriente decimales

Efectivo y equivalentes de efectivo con

(3) Prueba Defensiva 1.00 0.49
Pasivo Corriente decimales

Gestión (Eficiencia
Operativa)

Periodo medio de Prom. Cuentas por Cob. Comerciales x 365

(4) en dias 2 2
cobranza Ventas Netas

Solvencia o
a+b 100 Endeudamiento

Grado de Pasivo Total en

(11) 0.71 0.80
Endeudamiento Activo Total porcentaje

Patrimonio Total en
(12) Grado de Propiedad 25.06% 19.66%
Activo Total porcentaje

Endeudamiento Pasivo Total con

(13) 2.85 4.09
Patrimonial Patrimonio Total decimales

igual
Rentabilidad

Utilidad Neta en
(16) ROE 30.29% 8.06%
Patrimonio Promedio porcentaje

Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la

en
(17) ROA renta) 14.44% 1.58%
porcentaje
Activo Total Promedio
 Utilidad Bruta en
´(8) Margen Bruto 34.09% 7.23%
Ventas porcentaje

Utilidad Operativa en
´(9) Margen Operativo 29.23% 20.20%
Ventas porcentaje

Utilidad Neta en
´(10) Margen Neto 15.37% 3.64%
Ventas porcentaje

Modelo Dupont

Rotación del Activo Ventas Netas

(19) en veces 0.49 0.44
Total Activo Total Promedio

Apalancamiento Activo Total Promedio

(20) en veces 3.99 4.09
Financiero Patrimonio Promedio

Plantilla elaborada por Prof. Luz Carla Torres

 Mide cuántos recursos de corto Se espera que la relación supere a 1,
Responde a la pregunta: ¿Cuánto
plazo (activo corriente) tengo llegando a 1.4 máximo. Si es muy
tengo de recursos de corto plazo
respecto a mis deudas de corto alta, significan muchos recursos sin
versus deudas de corto plazo?
plazo (pasivo corriente) usar
Si retiro los inventarios y gastos
pagados por anticipado del activo
Responde a la pregunta: ¿Cuánto
corriente, me queda el Efectivo y las
tengo de efectivo y cuentas por Se espera que la relación llegue
Cuentas por Cobrar. Mide cuánto
cobrar respecto a mis deudas de entre 0.6 a 0.8
tengo de efectivo y cuentas por
corto plazo?
cobrar respecto a mis deudas de
corto plazo

Responde a la pregunta: ¿Cuánto Mide cuánto tengo de efectivo

Se espera que la relación llegue
tengo de efectivo respecto a mis respecto a mis deudas de corto
entre 0.2 a 0.4
deudas de corto plazo? plazo

Responde a la pregunta: ¿Cuántos Debo compararle con el periodo de

días me demoro, en promedio, en Mide cuántos días me demoro, en crédito que le doy a mis clientes. Si
cobrar mis cuentas por cobrar promedio, en cobrar a mis clientes les doy 30 días y me pagan cada 80
comerciales? días, me estoy demorando en cobrar

Mide cuánto de las inversiones

están siendo financiadas por
terceros
Usualmente se espera que las
empresas financian sus operaciones
en 50% o menos con deuda. Sin
Mide cuánto de las inversiones embargo, pueden asumir más
Responden a la pregunta: ¿Cuánta están siendo financiadas por los proporción de deuda en la medida
deuda tengo? accionistas que tengan flujos de caja estables,
estén respaldados por activos de
Mide la relación entre las deudas y corto plazo o su operación tenga
el patrimonio. Si sale 1, significa que bajo nivel de riesgo
las deudas son iguales que el
patrimonio, o que el pasivo es el
50% del financiamiento y el
patrimonio es el otro 50% del
financiamiento

Mide la utilidad neta en relación con

Responde a la pregunta: ¿Cuál es la
la inversión realizada por los La rentabilidad resultante debe ser
rentabilidad de los accionistas?
accionistas comparada con el costo de
oportunidad del accionistas. Si mi
empresa me da 10% de rentabilidad
a determinado nivel de riesgo y
Mide la utilidad operativa después tengo otra alternativa al mismo nivel
de su efecto tributario con la de riesgo que me da 12%, la
Responde a la pregunta: ¿Cuál es la
inversión total en la empresa, sin rentabilidad no sería adecuada
rentabilidad del negocio?
tomar en cuenta cómo se ha
financiado el negocio
¿Cuál es el porcentaje de cada venta
que una empresa retiene como
ganancia después de cubrir los
costos directos de producción?
¿Cuál es la rentabilidad de las
operaciones principales de una
empresa, sin considerar los costos
financieros y los impuestos?
¿Cuál es el porcentaje de ganancia
neta que una empresa genera a
partir de sus ingresos totales?
¿Con qué frecuencia una empresa
genera ingresos a partir de sus
activos totales?
¿Cómo afecta el uso de deuda al
rendimiento y la rentabilidad
financiera de una empresa?
Mide el margen de ganancia bruto
respecto a las ventas
El porcentaje depende del giro de la
empresa. En empresas de consumo
Mide el margen de ganancia masivo, las empresas pueden tener
operativo respecto a las ventas márgenes netos de 9% a 10%; en
minería, de 20% a 50%,
dependiendo del precio de los
mestales; en agroindustria, 10% a
15%; en cementeras, de 14% a 16%.
Mide del margen de ganancia neto
respecto a las ventas
mide la eficiencia con la que una
empresa utiliza sus activos para
generar ingresos
mide cómo el uso de deuda afecta la
rentabilidad y el riesgo de una
empresa
 INTERPRETACION 2022/2023

Si el índice de Liquidez General fue de 0.61 en 2022 y aumentó a 1.12 en 2023, indica una mejora en la capacidad
de la empresa para cubrir sus deudas de corto plazo con sus activos líquidos en el año 2023 en comparación con el
año 2022.Un aumento en el índice de Liquidez General sugiere que la empresa tiene más activos líquidos
disponibles para cubrir sus pasivos a corto plazo.

Si la Prueba Ácida fue de 0.57 en 2022 y aumentó a 1.08en 2023, indica una mejora en la capacidad de la empresa
para cubrir sus obligaciones de corto plazo utilizando activos líquidos rápidamente disponibles en el año 2023 en
comparación con el año 2022. sugiere que la empresa tiene una mejor capacidad para hacer frente a sus deudas
inmediatas sin depender en gran medida de la venta de inventario u otros activos menos líquidos.

Si la Prueba Defensiva fue de 0.49 en 2022 y aumentó a1 en 2023, indica una mejora en la capacidad de la empresa
para cubrir sus gastos operativos con sus activos líquidos en el año 2023 en comparación con el año 2022. muestra
que la empresa tiene una mayor capacidad para mantener sus operaciones en curso utilizando sus activos líquidos
sin recurrir a ingresos adicionales durante un período específico

Si el período medio de cobranza se mantiene constante de 2 en 2022 a 2 en 2023, esto sugiere que la empresa ha
logrado mantener la misma eficiencia en la gestión de sus cuentas por cobrar a lo largo de ambos años. Aunque no
haya habido un cambio en el período medio de cobranza, es importante reconocer que mantener un período
constante también es una señal positiva. Indica que la empresa ha mantenido su capacidad para cobrar a sus
clientes en un plazo consistente a lo largo del tiempo.

Un descenso en el grado de endeudamiento de 0.80 en 2022 a 0.71 en 2023 indica una disminución en la
proporción de activos financiados mediante deuda en relación con los recursos propios o patrimonio de la
empresa. Una reducción en el grado de endeudamiento puede sugerir que la empresa está utilizando más capital
propio para sus inversiones o para cubrir sus operaciones en lugar de recurrir a financiamiento externo.

Si el grado de propiedad fue del 19.66% en 2022 y aumentó a 25.06% en 2023, esto indica un incremento en la
proporción de financiamiento proveniente de los accionistas en relación con los acreedores o financiamiento
externo.Esto puede interpretarse como una señal positiva, ya que refleja una mayor confianza por parte de los
accionistas en la empresa y una menor dependencia de financiamiento externo.

Si el índice de endeudamiento patrimonial fue de 4.09 en 2022 y disminuyó a 2.85 en 2023, esto sugiere una
reducción significativa en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones de la empresa en relación con
sus recursos propios. ndica que la empresa está utilizando menos financiamiento externo y depende más de su
capital propio para financiar sus operaciones, lo que generalmente se considera menos riesgoso y puede reflejar
una mayor estabilidad financiera.

Un aumento en el Return on Equity (ROE) del 8.06% en 2022 al 30.29% en 2023 representa una mejora significativa
en la rentabilidad que la empresa genera a partir de los fondos aportados por los accionistas. Un incremento tan
sustancial indica que la empresa logró generar mayores ganancias en proporción al capital invertido por los
accionistas en el año 2023 en comparación con el año anterior.

Un aumento en el Return on Assets (ROA) del 1.58% en 2022 al 14.44% en 2023 indica una mejora significativa en
la eficiencia en la generación de ganancias a partir de los activos totales de la empresa. Este aumento en el ROA
indica que la empresa pudo haber mejorado su rentabilidad general y eficiencia en la generación de ingresos a
partir de los activos que posee. Es una señal positiva y sugiere una gestión más efectiva de los activos para generar
beneficios.
 Un aumento en el Margen Bruto del 7.23% en 2022 al 34.09% en 2023 indica un cambio significativo en la
rentabilidad de la empresa en relación con sus ingresos y costos directos de producción, indica que la empresa está
reteniendo un porcentaje mucho mayor de sus ingresos después de deducir los costos directos relacionados con la
producción. Es un signo positivo de mejora en la rentabilidad de cada unidad vendida, lo que puede contribuir a un
aumento general en la rentabilidad de la empresa.

Un incremento en el Margen Operativo del 20.20% en 2022 al 29.23% en 2023 indica una mejora en la eficiencia y
rentabilidad de las operaciones principales de la empresa en ese período. El Margen Operativo refleja la
rentabilidad de las operaciones fundamentales de la empresa, excluyendo los costos financieros e impuestos. Este
aumento sugiere que la empresa pudo haber optimizado sus operaciones, logrando generar una mayor ganancia a
partir de sus ingresos operativos en el año 2023 en comparación con el año anterior.

Un aumento significativo en el Margen Neto de 3.64% en 2022 a 15.37% en 2023 es una señal positiva en términos
de rentabilidad para la empresa. El Margen Neto representa la proporción de ganancia neta que una empresa
obtiene con respecto a sus ingresos totales. El incremento en el Margen Neto indica que la empresa logró
aumentar su eficiencia en la gestión de costos y gastos, generando un mayor porcentaje de ganancia a partir de sus
ingresos en el año 2023 en comparación con el año anterior. Esto puede ser resultado de estrategias efectivas de
reducción de costos.

La Rotación del Activo Total fue de 0.44 en 2022 y aumentó a 0.49 en 2023, la interpretación sería que hubo una
mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos en el transcurso de ese año. El aumento en la
Rotación del Activo Total indica que la empresa logró generar más ingresos por cada unidad de activos que poseía
en 2023 en comparación con 2022. Este incremento puede ser una señal positiva de una gestión más efectiva de
los activos, lo que sugiere una mayor productividad o una optimización en la utilización de los recursos disponibles.

Si el apalancamiento financiero fue de 4.09 en 2022 y disminuyó a 3.99 en 2023, la interpretación general podría
ser que la empresa redujo su nivel de endeudamiento en relación con su capital propio o patrimonio. Una
disminución en el apalancamiento financiero puede indicar que la empresa ha utilizado menos financiamiento
mediante deuda en comparación con sus recursos propios en el año 2023, en contraste con el año anterior
1100

1000

1.1
 2027 2026
LIQUIDEZ
1.82 1.62
CORRIENTE

EZ
PRUEBA ACIDA 1.52 1.79
ID
U
Q
LI

PRUEBA DEFENSIVA 0.43 0.64

GRADO DE ENDEUDAMIENTO
0.66 0.64
IA
C
EN

GRADO PROPIEDAD 66.43% 60.77%

LV
SO

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
1.00 1.05

MARGEN NETO 53% 44%

ROA (R. SOBRE

26% 25%
ACTIVOS)
D
A
D

ROE (R. SOBRE

LI

27% 29%
BI

CAPITAL)
TA
EN
R

Margen Bruto 43% 41%

 Margen Bruto 43% 41%

Margen Operativo 77% 64%

PERIODO
344.81 263.74
PROMEDIO COBRO

Rotación del Activo

0.34 0.40
t
on

Total
up
D
elo

Apalancamiento
od

1.51 1.65
M

Financiero
2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019
1.36 1.40 1.12 0.61 0.66 0.70 1.15

1.43 1.81 1.08 0.57 0.62 0.64 1.10

0.62 0.99 1.00 0.49 0.18 0.01 0.86

0.64 0.61 0.71 0.80 0.83 0.89 0.83

46.13% 38.04% 25.06% 19.66% 16.70% 10.77% 16.85%

1.39 1.60 2.85 4.09 4.99 8.28 4.94

39% 31% 15% 4% -66% -72% 15%

22% 21% 14% 2% -5% -9% 9%

34% 39% 30% 8% -33% -79% 52%

39% 37% 34% 7% -116% -85% 22%

39% 37% 34% 7% -116% -85% 22%

54% 45% 29% 20% -38% -28% 27%

### 125.20 2.43 1.52 17.08 12.95 12.23

0.40 0.48 0.49 0.44 0.08 0.12 0.57

2.17 2.63 3.99 4.09 4.99 8.28 4.94

2018
Si el índice de Liquidez General fue de 0.61 en 2022 y aumentó a 1.12 en 2023, indica una mejora en la capacidad
0.80 para cubrir sus deudas de corto plazo con sus activos líquidos en el año 2023 en comparación con el año 2022.Un
índice de Liquidez General sugiere que la empresa tiene más activos líquidos disponibles para cubrir sus pasivos

Si la Prueba Ácida fue de 0.57 en 2022 y aumentó a 1.08en 2023, indica una mejora en la capacidad de la empresa
obligaciones de corto plazo utilizando activos líquidos rápidamente disponibles en el año 2023 en comparación co
0.74 sugiere que la empresa tiene una mejor capacidad para hacer frente a sus deudas inmediatas sin depender en gra
venta de inventario u otros activos menos líquidos.

Si la Prueba Defensiva fue de 0.49 en 2022 y aumentó a1 en 2023, indica una mejora en la capacidad de la empres
gastos operativos con sus activos líquidos en el año 2023 en comparación con el año 2022. muestra que la empr
0.56 mayor capacidad para mantener sus operaciones en curso utilizando sus activos líquidos sin recurrir a ingresos adi
un período específico

Un descenso en el grado de endeudamiento de 0.80 en 2022 a 0.71 en 2023 indica una disminución en la propor
financiados mediante deuda en relación con los recursos propios o patrimonio de la empresa. Una reducción e
0.74 endeudamiento puede sugerir que la empresa está utilizando más capital propio para sus inversiones o para
operaciones en lugar de recurrir a financiamiento externo.

Si el grado de propiedad fue del 19.66% en 2022 y aumentó a 25.06% en 2023, esto indica un incremento en la p
financiamiento proveniente de los accionistas en relación con los acreedores o financiamiento externo.Esto pued
26.19% como una señal positiva, ya que refleja una mayor confianza por parte de los accionistas en la empresa y una men
de financiamiento externo.

Si el índice de endeudamiento patrimonial fue de 4.09 en 2022 y disminuyó a 2.85 en 2023, esto sugiere una reduc
en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones de la empresa en relación con sus recursos propio
2.82 empresa está utilizando menos financiamiento externo y depende más de su capital propio para financiar sus ope
generalmente se considera menos riesgoso y puede reflejar una mayor estabilidad financiera.

Un aumento significativo en el Margen Neto de 3.64% en 2022 a 15.37% en 2023 es una señal positiva en términos
para la empresa. El Margen Neto representa la proporción de ganancia neta que una empresa obtiene con respect
14% totales. El incremento en el Margen Neto indica que la empresa logró aumentar su eficiencia en la gestión de co
generando un mayor porcentaje de ganancia a partir de sus ingresos en el año 2023 en comparación con el año
puede ser resultado de estrategias efectivas de reducción de costos.

Un aumento en el Return on Assets (ROA) del 1.58% en 2022 al 14.44% en 2023 indica una mejora significativa en l
generación de ganancias a partir de los activos totales de la empresa. Este aumento en el ROA indica que la empr
13% mejorado su rentabilidad general y eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos que posee. Es una
sugiere una gestión más efectiva de los activos para generar beneficios.

Un aumento en el Return on Equity (ROE) del 8.06% en 2022 al 30.29% en 2023 representa una mejora signifi
rentabilidad que la empresa genera a partir de los fondos aportados por los accionistas. Un incremento tan sustan
49% empresa logró generar mayores ganancias en proporción al capital invertido por los accionistas en el año 2023 en c
el año anterior.

Un aumento en el Margen Bruto del 7.23% en 2022 al 34.09% en 2023 indica un cambio significativo en la renta
empresa en relación con sus ingresos y costos directos de producción, indica que la empresa está reteniendo un po
21% mayor de sus ingresos después de deducir los costos directos relacionados con la producción. Es un signo positivo
rentabilidad de cada unidad vendida, lo que puede contribuir a un aumento general en la rentabilidad de la
 Un aumento en el Margen Bruto del 7.23% en 2022 al 34.09% en 2023 indica un cambio significativo en la renta
empresa en relación con sus ingresos y costos directos de producción, indica que la empresa está reteniendo un po
21% mayor de sus ingresos después de deducir los costos directos relacionados con la producción. Es un signo positivo
rentabilidad de cada unidad vendida, lo que puede contribuir a un aumento general en la rentabilidad de la

Un incremento en el Margen Operativo del 20.20% en 2022 al 29.23% en 2023 indica una mejora en la eficiencia y
las operaciones principales de la empresa en ese período. El Margen Operativo refleja la rentabilidad de las o
24% fundamentales de la empresa, excluyendo los costos financieros e impuestos. Este aumento sugiere que la empre
optimizado sus operaciones, logrando generar una mayor ganancia a partir de sus ingresos operativos en el a
comparación con el año anterior.

Si el período medio de cobranza se mantiene constante de 2 en 2022 a 2 en 2023, esto sugiere que la empresa
mantener la misma eficiencia en la gestión de sus cuentas por cobrar a lo largo de ambos años. Aunque no haya ha
10.78 en el período medio de cobranza, es importante reconocer que mantener un período constante también es una
Indica que la empresa ha mantenido su capacidad para cobrar a sus clientes en un plazo consistente a lo largo

La Rotación del Activo Total fue de 0.44 en 2022 y aumentó a 0.49 en 2023, la interpretación sería que hubo una
eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos en el transcurso de ese año. El aumento en la Rotación d
0.93 indica que la empresa logró generar más ingresos por cada unidad de activos que poseía en 2023 en comparación
incremento puede ser una señal positiva de una gestión más efectiva de los activos, lo que sugiere una mayor prod
optimización en la utilización de los recursos disponibles.

Si el apalancamiento financiero fue de 4.09 en 2022 y disminuyó a 3.99 en 2023, la interpretación general podr
empresa redujo su nivel de endeudamiento en relación con su capital propio o patrimonio. Una disminución en el
2.82 financiero puede indicar que la empresa ha utilizado menos financiamiento mediante deuda en comparación co
propios en el año 2023, en contraste con el año anterior
ca una mejora en la capacidad de la empresa
mparación con el año 2022.Un aumento en el
nibles para cubrir sus pasivos a corto plazo.

en la capacidad de la empresa para cubrir sus

l año 2023 en comparación con el año 2022.
mediatas sin depender en gran medida de la
uidos.

en la capacidad de la empresa para cubrir sus

ño 2022. muestra que la empresa tiene una
dos sin recurrir a ingresos adicionales durante

una disminución en la proporción de activos

la empresa. Una reducción en el grado de
o para sus inversiones o para cubrir sus
o externo.

o indica un incremento en la proporción de

nciamiento externo.Esto puede interpretarse
stas en la empresa y una menor dependencia

2023, esto sugiere una reducción significativa

ación con sus recursos propios. ndica que la
propio para financiar sus operaciones, lo que
ayor estabilidad financiera.

una señal positiva en términos de rentabilidad

empresa obtiene con respecto a sus ingresos
u eficiencia en la gestión de costos y gastos,
3 en comparación con el año anterior. Esto
ción de costos.

a una mejora significativa en la eficiencia en la

en el ROA indica que la empresa pudo haber
los activos que posee. Es una señal positiva y
nerar beneficios.

representa una mejora significativa en la

as. Un incremento tan sustancial indica que la
ccionistas en el año 2023 en comparación con

ambio significativo en la rentabilidad de la

mpresa está reteniendo un porcentaje mucho
oducción. Es un signo positivo de mejora en la
eneral en la rentabilidad de la empresa.
 ambio significativo en la rentabilidad de la
mpresa está reteniendo un porcentaje mucho
oducción. Es un signo positivo de mejora en la
eneral en la rentabilidad de la empresa.

a una mejora en la eficiencia y rentabilidad de

refleja la rentabilidad de las operaciones
aumento sugiere que la empresa pudo haber
us ingresos operativos en el año 2023 en

3, esto sugiere que la empresa ha logrado

mbos años. Aunque no haya habido un cambio
do constante también es una señal positiva.
n plazo consistente a lo largo del tiempo.

rpretación sería que hubo una mejora en la

. El aumento en la Rotación del Activo Total
oseía en 2023 en comparación con 2022. Este
o que sugiere una mayor productividad o una
ponibles.

a interpretación general podría ser que la

monio. Una disminución en el apalancamiento
nte deuda en comparación con sus recursos
anterior
 OPTIMISTA ESTIMADO
Tasa de descuento 12% Tasa de descuento
Cantidad de años 5 Cantidad de años

Años Flujos de fondos

0- 315,148.29
1 92,493.83
2 208,022.21
3 262,747.19
4 323,886.54
5 414,861.82

TIR 56%
VAN S/ 1,191,823.85

TIR- TD: El proyecto es aceptable TIR- TD: El proye

porque la TIR es mayor que la porque la TIR e
rentabilidad mínima requerida. rentabilidad mín

VAN: El resultado es positivo por VAN: El resultado

lo que el proyecto es viable. que el proyec

Si el VAN de un proyecto tiene un valor positivo, es

recomendable hacer el proyecto, ya que generá
retornos actualizados mayores a lo exigido. El VAN no
indica cuanto se ganará por hacer el proyecto, sino
cuanto más se gana, al día de hoy, respecto a la
rentabilidad minina exigida.
 ESTIMADO PESIMISTA
8% Tasa de descuento
5 Cantidad de años

Años Flujos de fondos Años Flujos de fondos

0- 315,148.29 0- 215,148.29
1 92,493.83 1 112,493.80
2 118,022.21 2 109,670.00
3 172,747.19
4 233,886.54
5 314,861.82

TIR 39% TIR 2%

VAN S/ 1,025,311.29 VAN S/ 418,880.42

TIR- TD: El proyecto es no

TIR- TD: El proyecto es aceptable aceptable porque la TIR es menor
porque la TIR es mayor que la que la rentabilidad mínima
rentabilidad mínima requerida. requerida.

VAN: El resultado es positivo por lo VAN: El resultado es positivo pero

que el proyecto es viable. el proyecto no es viable por la TIR
obtenida.

un valor positivo, es Si el VAN de un proyecto es

cto, ya que generá negativo, se debe rechazar el
lo exigido. El VAN no proyecto, NO porque genere
er el proyecto, sino pérdidas, sino que loa retornos
hoy, respecto a la esperados no alcanzan a la
exigida. rentabilidad mínima exigida.
TA
6%
2

ecto es no
TIR es menor
ad mínima
da.
s positivo pero
able por la TIR
a.

royecto es
rechazar el
que genere
oa retornos
anzan a la
ma exigida.
 CINEPLEX S
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PAT
(Por los años terminados al
Expre

DETALLE Capital Acc. De Inv. Capital Adicional

Saldo al 31º de Diciembre 2022 101,584.00 0.00 0.00
Capitalización de proveedor Mac Corporation
Participación de los trabajadores
IR 2022
Reserva legal
Incremento de capital
Revaluación voluntaria de activos
Capitalización excedente de revaluación
Capitalizacion de la reserva estatutaria
Distribució de dividendos

Saldos al 31 de diciembre de 2023 101,584.00 0.00 0.00

Saldos al 31 de diciembre 2024 101,584.00 0.00 0.00

Saldos al 31 de diciembre 2025 101,584.00 0.00 0.00

Saldos al 31 de diciembre 2026 101,584.00 0.00 0.00

Saldos al 31 de diciembre 2027 101,584.00 0.00 0.00

42
50
 CINEPLEX S.A.
E CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
or los años terminados al 31 de diciembre del 2022 AL 2027)
Expresado en soles

Exced. De Reval. Primas de emision Otras Reservas Resultados Acumulados Utilidad ejerc
0.00 70,950.00 13,535.00 29,554.00 68,001.52

6,800.15
20,060.45
13,600.30

0.00 70,950.00 13,535.00 29,554.00 27,540.61

0.00 70,950.00 13,535.00 29,554.00 27,540.61

0.00 70,950.00 13,535.00 29,554.00 27,540.61

0.00 70,950.00 13,535.00 29,554.00 27,540.61

0.00 70,950.00 13,535.00 29,554.00 27,540.61

190000
190000
Total Patrim.Neto
224,516.52
0.00
6,800.15
20,060.45
13,600.30
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
184,055.61

184,055.61

184,055.61

184,055.61
184,055.61