Copeinca SAC.

Flujo de Caja Libre

En MUS$

VOLUMEN DE VENTAS (Miles de TM) 2023 2024 2025

VENTAS 260.0 377.5 498.1

Ropa Deportiva 210.0 315.0 420.0
Insumos y suplementos deportivos 50.0 62.5 78.1

dddd
COSTO DE VENTAS 111.5 160.4 211.0
Ropa Deportiva 84.00 126.00
Insumos y suplementos deportivos 27.50 34.38 42.97

UTILIDAD BRUTA 148.5 217.1 287.2

Ropa Deportiva 126.0 189.0 420.0
Insumos y suplementos deportivos 22.5 28.1 35.2

Gasto de Ventas 2.4 2.5 2.5

Gastos Administrativos 11.1 11.4 11.8

EBITDA 135.0 203.2 272.8

Depreciación y Amortización 4.00 4.12 4.24
EBIT 131.0 199.1 268.6
Impuestos 2.0 2.1 2.1
Depreciacion 3.0 3.1 3.2
NOPAT 132.0 200.1 269.7
CAPEX 10 10 10 10
Inv k de w 60.63 (37.95) (39.01)
Perpetuidad 2%
FCF 202.6 172.2 240.6

WACC 10.10%
VAN US$ (Enterprise Value) 4,899.5
(-) Deuda US$ 378,000.0
Valor de la empresa US$ (Market Cap) -373,100.5
Número de acciones 75,000,000
Valor de la acción US$ -4,974.67
Valor por punto de quota US$ 458

PPI
Promedio 97.50
Desviacion estandar 2.10
PPC
Promedio 32.00
Desviacion estandar 1.40
PPP
Promedio 55.00
Desviacion estandar 0.60
% efectivo 18.5%
 Fondo de maniobra 2012 145.00
Base en días 360

Años 2023 2024 2025

Cuentas por cobrar 23.1 33.6 44.3
Inventarios 30.2 43.4 57.1
Efectivo 48.1 69.8 92.2
Cuentas por pagar 17.0 24.5 32.2
Fondo de maniobra 84.4 122.3 161.3
Inversiones 60.63 (37.95) (39.01)

Método de Flujo de Caja Descontado Indicadores

WACC 10.10% VAN/EBIT
VAN1 4,899,499.4 VAN/EBITDA
Deuda Estructural1 378,000,000.0 VAN/Ventas
Enterprise Valuel1 -373,100,500.6 EV/EBITDA
Número de acciones 75,000,000 EV/EBIT
Precio esperado2 - 4,974.67 EV/Ventas
Utilidad por acción 0.27
1
miles de USD
2
USD
 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2031

622.7 752.1 845.6 904.7 958.7 1,033.0 1,118.0

525.0 630.0 693.0 714.0 720.3 735.0 745.5
97.7 122.1 3,566.6 190.7 238.4 298.0 372.5

263.7 319.1 361.1 390.5 419.3 457.9 503.1

210.00 252.00 277.20 285.60 288.12 294.00 298.20
53.71 67.14 83.92 104.90 131.13 163.91 204.89

358.9 432.9 484.5 514.2 539.5 575.1 614.9

315.0 378.0 415.8 428.4 432.2 441.0 447.3
43.9 54.9 3,482.7 85.8 107.3 134.1 167.6

2.6 2.7 2.8 2.9 3.0 3.0 3.1

12.1 12.5 12.9 13.3 13.7 14.1 14.5

344.2 417.7 468.8 498.1 522.9 558.0 597.3

4.37 4.50 4.64 4.78 4.92 5.07 5.22
339.8 413.2 464.2 493.3 517.9 552.9 592.1
2.2 2.3 2.3 2.4 2.5 2.5 2.6
3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9
340.9 414.4 465.3 494.5 519.2 554.2 593.4
10 10 10 10 10 10 10
(40.33) (41.99) (30.57) (19.67) (18.18) (24.92) (28.62)
7,238
310.6 382.4 444.8 484.9 511.0 539.3 7,812.9
 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2031
55.3 66.9 75.2 80.4 85.2 91.8 99.4
71.4 86.4 97.8 105.8 113.5 124.0 136.3
115.2 139.1 156.4 167.4 177.4 191.1 206.8
40.3 48.8 55.2 59.7 64.1 70.0 76.9
201.7 243.7 274.2 293.9 312.1 337.0 365.6
(40.33) (41.99) (30.57) (19.67) (18.18) (24.92) (28.62)

Indicadores
0.03
0.03
18.84 Sabado 1 de julio PC 2 FINANZAS
-2763.70741
-2848.09542 WACC FLUJO DE CAJA FINANCIERO VAN Y TIR
-1435.00193
ventas t x PPC / 360
costo mat primas t x PPI / 360
% efectivo x ventas
costo mat primas t X PPP / 360
CxC + Inventarios + efectivo - CxP
Fondo maniobra t - FM t-1

EVA INDICADORES FINANCIEROS

 Ventas 2023 2024 2025 2026
VENTAS 260.0 377.5 498.1 622.7
Productos lacteos 210.0 315.0 420.0 525.0
Embutidos 50.0 62.5 78.1 97.7

Productos lacteos
Unidades 2.80 4.20 5.60 7.00
Precio Unitario 75 75 75 75

Embutidos
Unidades 0.20 0.25 0.31 0.39
Precio Unitario 250 250 250 250
 2027 2028 2029 2030 2031 2031
752.1 845.6 904.7 958.7 1,033.0 1,118.0
630.0 693.0 714.0 720.3 735.0 745.5
122.1 152.6 190.7 238.4 298.0 372.5

8.40 9.24 9.52 9.60 9.80 9.94

75 75 75 75 75 75

0.49 0.61 0.76 0.95 1.19 1.49

250 250 250 250 250 250
 Costo de Venta 2023 2024 2025 2026
COSTO DE VENTA 111.5 160.4 211.0 263.7
Ropa Deportiva 40% 84 126 168 210
Insumos y Sumplementos 55% 27.5 34.4 43.0 53.7
 2027 2028 2029 2030 2031 2031
319.1 361.1 390.5 419.3 457.9 503.1
252 277.2 285.6 288.12 294 298.2
67.1 83.9 104.9 131.1 163.9 204.9
 Gasto Adm. 2023 2024 2025 2026
Planilla 1.50 1.55 1.59 1.64
Alquileres 0.90 0.93 0.95 0.98
Asesorías 2.00 2.06 2.12 2.19
Movilidad Personal 0.40 0.41 0.42 0.44
Representación 0.20 0.21 0.21 0.22
Alimentación Personal 0.10 0.10 0.11 0.11
Impuestos 2.00 2.06 2.12 2.19
Depreciación 3.00 3.09 3.18 3.28
Amortización 1.00 1.03 1.06 1.09
Total 11.10 11.43 11.78 12.13
2027 2028 2029 2030 2031 2031
1.69 1.74 1.79 1.84 1.90 1.96
1.01 1.04 1.07 1.11 1.14 1.17
2.25 2.32 2.39 2.46 2.53 2.61
0.45 0.46 0.48 0.49 0.51 0.52
0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.26
0.11 0.12 0.12 0.12 0.13 0.13
2.25 2.32 2.39 2.46 2.53 2.61
3.38 3.48 3.58 3.69 3.80 3.91
1.13 1.16 1.19 1.23 1.27 1.30
12.49 12.87 13.25 13.65 14.06 14.48
 Gasto Adm. 2023 2024 2025 2026
Planilla 0.40 0.41 0.42 0.44
Road Trips 0.20 0.21 0.21 0.22
Rueda de Negocios 0.70 0.72 0.74 0.76
Asesoría 0.50 0.52 0.53 0.55
Activaciones 0.20 0.21 0.21 0.22
Gastos Promocionales 0.40 0.41 0.42 0.44
Total 2.40 2.47 2.55 2.62
2027 2028 2029 2030 2031 2031
0.45 0.46 0.48 0.49 0.51 0.52
0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.26
0.79 0.81 0.84 0.86 0.89 0.91
0.56 0.58 0.60 0.61 0.63 0.65
0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.26
0.45 0.46 0.48 0.49 0.51 0.52
2.70 2.78 2.87 2.95 3.04 3.13