MATRICES Y SUBSIDIARIAS EN MONEDA LOCAL

1. MATRICES Y SUBSIDIARIAS.

En el caso de agrupación de empresas, tendremos una CONCENTRACIÓN de empresas,

por medio de la cual una empresa controla a otra, u otras, por compra de la mayoría de sus
acciones; conservando cada una su propia personalidad jurídica. En las CONCENTRACIONES
consideramos los siguientes TIPOS de empresas:

A) EMPRESA MATRIZ: Es la que ostenta el DOMINIO de otras, por poseer la

mayoría de sus acciones comunes. Por mayoría de votos, logra nombrar los Directivos de las
otras empresas y, por tanto, también dicta su política general a seguir. Por lo regular se dedica a
una actividad mercantil similar a la de las empresas que controla.

B) EMPRESA SUBSIDIARIA: También llamada FILIAL, es la que está bajo el dominio

y control de otra, que posee la mayoría de sus acciones con derecho a voto.

C) COMPAÑÍA TENEDORA: Llamada corrientemente en inglés “Holding company”,

es un tipo de empresa matriz, que sólo posee como Activo FUNDAMENTAL, la mayoría, o la
totalidad, de las acciones de otra, u otras empresas; a las cuales controla. Por lo general NO
ejerce otra actividad mercantil.

D) COMPAÑÍAS AFILIADAS: Son aquellas que forman una concentración de

empresas, o sean las compañías MATRICES y sus FILIALES.

. INTERESES Y SOCIOS MAYORITARIOS

Se conoce como interés mayoritario al porcentaje, superior al 50% del CAPITAL

SOCIAL y de las UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS, que pertenecen a la casa matriz
dominante del grupo. Los socios mayoritarios serían, por lo tanto, los accionistas dueños de esos
intereses mayoritarios, y quienes por ello gobiernan directa, o indirectamente, a la
CONCENTRACIÓN de empresas, mediante el derecho al voto. Son ellos quienes dictan las
POLÍTICAS a seguir y los verdaderos AMOS del negocio.

INTERESES Y SOCIOS MINORITARIOS

En contraposición, los intereses MINORITARIOS estarían constituidos por aquel

porcentaje, MENOR del 50% del CAPITAL SOCIAL y RESERVAS NO DISTRIBUIDAS de la
CONCENTRACIÓN de empresas, que NO están en poder de la casa matriz, que domina al
grupo de empresas.
 Los SOCIOS MINORITARIOS serían los accionistas dueños de esos intereses
minoritarios y que, precisamente, por constituir una minoría; a la hora de tomarse alguna
decisión por votación, quedarán sin opción de imponer sus ideas y voluntades.

2 CLASES DE AGRUPACIONES DE EMPRESAS

Para su estudio, las concentraciones o agrupaciones de empresas se han clasificado en dos

sentidos: EL HORIZONTAL o PARALELO y el VERTICAL.

LA CONCENTRACIÓN HORIZONTAL

Se habla de concentración horizontal, o PARALELA, cuando el grupo de empresas que la

forman se dedican a explotaciones del MISMO RAMO, en aparente competencia. Con ello se
persigue eliminar a la competencia extraña. En verdad, lo que se hace realmente es llegar a un
acuerdo, voluntario o no, para NO competir entre ellas mismas o, por lo menos, regularizar la
competencia.

LA CONCENTRACIÓN VERTICAL

La concentración de empresas es del tipo vertical, cuando las empresas que la forman
explotan el mismo ramo mercantil, pero a diferentes niveles. Cada una cumple con una etapa del
proceso total de la producción y/o de la comercialización del producto. En este caso, se alcanza
un alto grado de eficiencia y cooperación entre las empresas, sin competir en absoluto entre ellas;
con lo cual la reducción de los costos resulta automática.

.LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Cualquiera que fuere el tipo de concentración de empresas, mientras NO se hubieren fusionado y

creado una nueva empresa, será menester mostrar sus “Estados Financieros” en forma

CONSOLIDADA, para poder apreciar los resultados de sus ejercicios económicos y sus estados

de situación en conjunto. Esto es preciso, aún cuando se tengan que presentar “Estados

financieros” individuales, por conservar cada empresa su propia personalidad jurídica

3. Ventajas y desventajas de las empresas matrices

EFECTO DE APALANCAMIENTO

Un convenio de la empresa matriz permite que una empresa controle una gran cantidad de

activos con una inversión relativamente pequeña. En otras palabras, los dueños de una empresa

matriz pueden controlar cantidades de activos significativamente mayores que las que pudieran

adquirir por medio de fusiones.

PROTECCIÓN CONTRA EL RIESGO

Otra ventaja acerca de la empresa matriz es que la quiebra de una de las subsidiarias que la

conforman, no da como resultado la quiebra de toda la empresa matriz. Como cada subsidiaria es

una empresa separada, la quiebra de estas debe costarle a la empresa...

Financiera

Las ventajas financieras de una subsidiaria de propiedad incluyen reportes más simples y más
recursos financieros. La empresa matriz puede consolidar los resultados de tus empresas
subsidiarias en una declaración financiera. También puedes utilizar las ganancias de la filial para
hacer crecer el negocio o invertir en otros activos y las empresas para generar una mayor tasa de
retorno. Además, las dos empresas pueden integrar tus sistemas de información financiera y de
otro tipo de tecnología para optimizar los procesos empresariales y reducir los costos. La
desventaja financiera es que un error de ejecución o mala conducta en una filial puede afectar
seriamente el desempeño financiero de la empresa matriz.

Operacional
La empresa matriz por lo general mantiene el control operativo directo o indirecto sobre sus
subsidiarias en propiedad absoluta. El grado de control varía, pero está implícita en la relación.
Por ejemplo, la empresa matriz con frecuencia inicia los cambios de gestión en sus empresas
subsidiarias. La matriz y la filial también pueden usar su tamaño combinado para negociar
mejores condiciones con los proveedores. Además, pueden tomar ventaja de uno a otro de la
experiencia técnica y de gestión, reducir la superposición administrativa e integrar mejor el
desarrollo de nuevos productos y las iniciativas de lanzamiento. Las desventajas de este tipo de
estructura incluyen una concentración de riesgo y una pérdida de flexibilidad operativa. Por
ejemplo, si una empresa entra en un mercado extranjero a través de una subsidiaria de propiedad
absoluta, tiene que depender de la filial para desarrollar un canal de distribución, reclutar una
fuerza de ventas y establecer una base de clientes. En otras palabras, el éxito depende por
completo de la ejecución de la filial. El riesgo operacional se concentra en una empresa en lugar
de propagación a través de varias entidades.

Estratégica
La rápida ejecución de las prioridades estratégicas es otra de las ventajas de una subsidiaria de
propiedad total. Por ejemplo, una empresa matriz puede pedir a una de sus subsidiarias en el
extranjero de propiedad total de dedicar todos sus recursos hacia el lanzamiento de un nuevo
producto. Una ejecución más rápida significa más rápida penetración en el mercado. Las
sinergias en tecnología de marketing, investigación y desarrollo y de la información significa la
eficiencia de costes de largo plazo y de posicionamiento estratégico. La desventaja estratégica es
que las diferencias culturales a menudo conducen a problemas de integración de las personas de
una filial y los procesos en el sistema de la empresa matriz.

Operaciones conjuntas
Las empresas conjuntas son una de las alternativas a una estructura subsidiaria. En este acuerdo
de negocio dos o más empresas invierten en una empresa conjunta para desarrollar un nuevo
producto, explorar nuevas oportunidades de negocio o trabajar en proyectos costosos. Las
compañías compartirán los costos y participarán en las ganancias. Sin embargo, la toma de
decisiones puede ser lenta debido a los niveles múltiples de gestión.

4 DEFINICION DE CASA MATRIZ

Se define como CASA MATRIZ, a la empresa que tiene, una inversión en otra empresa

llamada SUBSIDIARIA, dicha inversión deberá ser del 51% o más de las acciones de la misma,

esto para mantener el dominio administrativo, dado el interés mayoritario que posee./3 Las

clases de acciones que pueden manejarse son:

 ORDINARIAS: No gozan de ningún privilegio.

 PREFERENTES: Gozan de ciertos privilegios, entre estos están los dividendos,

preferencia al liquidar, etc.

 DEFINICION DE UNA SUBSIDIARIA

Una empresa que es controlada directa o indirectamente por otra, y cuya condición normal

para que exista dicho control, es la propiedad de una mayoría (más del 50%) de las acciones. El

poder para controlar también puede existir a través de un interés no mayoritario, como por

ejemplo un contrato, arrendamiento financiero, acuerdos con otros accionistas, etc./4

RAZONES PARA LA EXISTENCIA DE SUBSIDIARIAS

El hecho de la adquisición de una mayoría de acciones de otra compañía puede tener sus

ventajas, entre estas, están:

 El proceso de adquisición de acciones es relativamente sencillo. Se pueden comprar

acciones a través del mercado abierto o mediante ofertas en efectivo a los accionistas de

la subsidiaria tales adquisiciones evitan las negociaciones, a menudo largas y complejas,

que se requieren en el intercambio de unas acciones por otras en una absorción total.

 Se puede llegar a controlar las operaciones de la subsidiaria con una inversión, mucho

más pequeña, ya que solo se requiere la adquisición de la mayoría de las acciones (más

del 50%)

 La entidad legal independiente de cada afiliada proporciona un elemento de protección

para los activos de la matriz, frente a reclamaciones por parte de acreedores de la

subsidiaria.

5 TERMINOLOGIA BASICA
  ACCION: Según el Código de Comercio, en el artículo 99: ”Las acciones en que se

divide el capital de una sociedad anónima estarán representadas por títulos que servirán

para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio.”

Además el Licenciado Mario Perdomo, en su libro “Contabilidad IV”, sugiere lo siguiente:

 INTERES MINORITARIO: La parte del capital social de la subsidiaria, que está en

poder de accionistas ajenos a la compañía que controla.

 INTERES MAYORITARIO: La parte del capital social, que está en poder de la casa

matriz, o compañía controladora.

 ASOCIADA: Una empresa en la cuál otra compañía es propietaria de no menos de 25%

y no más del 50% de las acciones.

 AFILIADA: Compañías que sin tener inversiones significativas entre ellas, tienen

accionistas que poseen el 25% o más en acciones comunes.

Con respecto al término INTERES MINORITARIO, se hace necesario aclarar que en lo

relacionado con las pérdidas que exceden la porción de capital de la minoría se absorben contra

el interés mayoritario, por el valor de la pérdida que se absorbió previamente en la minoría.

Cuando la minoría no es importante o significativa no se hace necesaria su clasificación por

separado en el balance, en algunas ocasiones se presenta en el pasivo. El Licenciado Mario

Perdomo, en su libro “Contabilidad IV”, indica que, para calcular el interés minoritario, se hace

de la siguiente forma:

INTERES MINORITARIO = Acciones en poder de terceros x Capital de la Subsidiaria

Acciones en circulación de la

Subsidiaria
6 METODOS PARA CONTABILIZAR LA INVERSIÓN DE LAS SUBSIDIARIAS

Para la contabilización de la inversión de las subsidiarias, existen dos métodos, referenciados

en el Pronunciamiento No. 3 del Instituto de Contadores Públicos y Auditores, los cuáles se

detallan a continuación.

METODO DE PARTICIPACIÓN

La inversión se contabiliza inicialmente al costo, el cuál se ajusta en forma periódica para

reconocer la adhesión de la empresa inversionista en los productos después de la fecha de

obtención y cuando la afiliada reporta un producto al final del ejercicio, el o los inversionistas

aumentan el valor de su participación en tal ganancia, si por el contrario, la compañía afiliada

incurre en una pérdida, el o los inversionistas reducen su participación un porcentaje equivalente

al correspondiente en su inversión. Cuando la inversión es mayor del 20% es aconsejable más no

obligatorio utilizar este método, y si la inversión es mayor del 50% resulta obligatorio utilizarlo.

FORMA DE CONTABILIZACION POR EL METODO DE PARTICIPACIÓN

La inversión representa una partida de balance general y las pérdidas y ganancias en la

participación una partida de resultados. Como ejemplo de contabilización, la empresa

Torniquetes S.A. adquiere el 45% de las acciones de la empresa Tornillos S.A. por un total de

acciones comunes de Q600,000.00. Al siguiente año de la adquisición la empresa obtiene

ganancias por un valor de Q65,000.00 y conjuntamente paga los dividendos por valor de

Q45,000.00.
 La contabilización se realiza de la siguiente forma:

Ptda. No. 1 ---------------------------------- xx -------------------------------------

Inversión en compañía Tornillos S.A. Q 600,000.00

Caja y Bancos Q 600,000.00

Registro de adquisición del 45% de acciones en -------------------------------------

Tornillos S.A. Q 600,000.00 Q 600,000.00

======================

Ptda. No. 2 ---------------------------- xx -------------------------------------

Inversión en compañía Tornillos S.A. Q 29,250.00

Ganancia en Cía. Tornillos S.A. Q 29,250.00

Registro de las utilidades en porcentaje de par – -----------------------------------

ticipación. Q 29,250.00 Q 29,250.00

=====================

Ptda No. 3 ------------------------- xx ----------------------------------------

Caja y Bancos Q 20,250.00

Inversión Cía. Tornillos S.A. Q 20,250.00

Registro del pago de dividendos en forma propor – -----------------------------------

cional a la participación Q 20,250.00 Q 20,250.00

=====================

METODO DEL COSTO

Por este método la participación es contabilizada, y permanece invariable; los dividendos son

reconocidos como ingresos, al ser devengados. Si la empresa afiliada reporta pérdidas sostenidas
u otros valores que disminuyan la inversión debe rebajarse con un cargo a resultados. Este

método es aconsejable utilizarlo cuando la inversión es menor al 20%.

7 CONTABILIZACION POR EL METODO DEL COSTO

Cuando la participación se realiza por este método, después de cierto tiempo, las

eliminaciones de cuentas de inversión de la subsidiaria y de la matriz, son realizadas tomando

como base los valores en libros de las acciones a la fecha de su adquisición.

Como un ejemplo, de la contabilización por medio del método del costo, la compañía Tres

S.A. adquiere el 20% de las acciones de la empresa Tajumulco S.A. por un valor de Q250,000.00

en acciones comunes, y obtiene al año siguiente de la adquisición utilidades por Q 60,000.00 y el

pago de dividendos por Q 15,000.00.

8 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Los estados financieros consolidados presentan la situación financiera, los resultados de

operación y los cambios en la situación financiera de una empresa matriz y su subsidiaria, como

si se tratara de una sola empresa. Incluyen todos los elementos normales que se preparan para

una empresa independiente, y representan en esencia la suma de los activos, pasivos, ingresos y

gastos de las afiliadas, después de eliminar el efecto de cualquier transacción entre ellas. Es

necesario hacer notar la diferencia entre estados consolidados y estados combinados, dado la

confusión que tales conceptos pudiesen ocasionar. Los estados combinados se utilizan en el caso

de agencias y sucursales, ya que no existe un interés minoritario ni mayoritario, puesto que las

sucursales son entidades creadas por la casa matriz y no poseen capital ya que dependen del
capital de la casa central, por el contrario las subsidiarias son entes jurídicos totalmente

independientes de la matriz con capital propio y en las cuales existe una inversión de capital en

acciones de las mismas; y para tal efecto se utilizan los estados financieros consolidados.

9 POLITICAS DE CONSOLIDACIÓN

La presentación de la información financiera elaborada en forma consolidada, tiene mayor

significado que la que se presenta en forma separada, ya que usualmente es necesaria para una

presentación equitativa, cuando una empresa en el grupo tiene directa o indirectamente intereses

financieros de control de otras empresas, y por lo tanto debe consolidarse.

La condición para tener un interés financiero de control, es la posesión de una participación

con derecho a voto mayoritario, por lo tanto como regla general la posesión de una empresa

directa o indirectamente es de más del 50% de las acciones votantes emitidas por otra compañía,

por lo que se hace necesaria la consolidación, excepto las siguientes condiciones:

1) Es probable que el control de la subsidiaria sea temporal o cuando este no esta en manos

de los dueños mayoritarios, por ejemplo: Cuando la subsidiaria está sujeta a una

reorganización legal o cuando se encuentra en banca rota, o se planea una venta futura.

2) Cuando el interés minoritario en la subsidiaria sea tan grande en relación a la

participación en el patrimonio de los accionistas de la matriz sobre los activos netos

consolidados, que la presentación de los estados financieros separados para las empresas

que consolidan, sería más significativo y útil. O cuando las actividades son diferentes al

resto de las empresas.

Al decidir sobre la política de consolidación, la misma debe ser que se haga la presentación

financiera que tenga mayor significado, bajo las siguientes circunstancias:

 A) Cuando un grupo de compañías sea de carácter igual, puede que lo mejor se de en

una consolidación completa en lugar de presentar un gran número de estados

financieros.

A continuación se detallan algunas alternativas para proveer información sobre subsidiarias

extranjeras

 Excluir a las subsidiarias extranjeras de la consolidación y presentar:

 Estados en los cuales únicamente subsidiarias locales sean consolidadas.

 Un resumen apropiado en cuanto a subsidiarias extranjeras de sus activos y

pasivos y sus ganancias y/o pérdidas para el año, la participación en el patrimonio

de la compañía matriz en ellas, la cantidad total de inversión en subsidiarias

extranjeras deben mostrarse por separado.

 Consolidar subsidiarias locales y extranjeras, y además proporcionar el resumen arriba

descrito en el segundo punto inmediato anterior.

 Proporcionar:

 Estados financieros consolidados completos

 Estados financieros consolidados para compañías locales únicamente.

10. PROCEDIMIENTOS GENERALES PARA ELABORAR ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

Deben eliminarse los saldos y transacciones entre compañías, incluyendo las ventas y las

compras, los intereses, los dividendos, etc. Dado que los estados financieros consolidados están

basados en el supuesto de que representan la situación financiera y resultados de operación de

una sola empresa comercial, los mismos no deben incluir ganancias o pérdidas de transacciones

entre compañías del grupo. Además si se ha pagado Impuesto sobre la Renta, por concepto de
ganancias entre empresas sobre los activos, que se incluyen dentro del grupo de resultados de tal

impuesto, deben registrarse.

DIVIDENDOS EN ACCIONES DE COMPAÑIAS SUBSIDIARIAS

En ocasiones, las subsidiarias capitalizan las utilidades no distribuidas obtenidas a partir de la

adquisición, por medio de un dividendo en acciones, o de cualquier otra manera. Los estados

financieros consolidados deben revelar, ya sea por medio de una nota o de cualquier otra forma

el costo de la inversión en las subsidiarias no consolidadas, la participación del grupo

consolidado de empresas en, sus activos netos, los dividendos recibidos en ellas en el periodo

corriente y la participación del grupo consolidado en sus utilidades para el período.

ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA MATRIZ

Puede requerirse, ocasionalmente, de los estados financieros de la compañía matriz además

de los consolidados para indicar la situación de los bonos, acciones preferentes de la matriz.

Cuando se muestra en una columna la situación de la compañía matriz y en otra la situación de

la subsidiaria, puede ser un medio pertinente de mostrar la información.

En lo referente a las inversiones en acciones de compañías subsidiarias mencionado con

anterioridad, la referencia técnica se indica en el Pronunciamiento sobre Contabilidad Financiera

No. 3. En cuanto a las compañías afiliadas, la referencia técnica, se indica en el

Pronunciamiento sobre Contabilidad financiera No. 29 “Partes Relacionadas”, el que indica las

revelaciones en los estados financieros de partes relacionadas y de las transacciones entre la

entidad informante y sus afiliadas. Esto siempre y cuando la inversión no sea tan significativa,
es decir menor al 50%. Así mismo el Pronunciamiento sobre Contabilidad Financiera No. 10

“Divulgaciones a los Estados Financieros” requieren la divulgación de entidades relacionadas

(párrafo 17), Inversiones no Consolidadas (párrafo 19) y saldos de entidades relacionadas con la

empresa (párrafo 22).También el Pronunciamiento No.18 “Consolidación”cuando la inversión es

mayor al 50%. Estos pronunciamientos serán reemplazados por la NIC 25 “Contabilización de

las Inversiones”, donde se detalla lo relativo a las inversiones, sus modalidades, la clasificación,

su costo, la venta de las mismas, la información a revelar, también la NIC 27 “Estados

Financieros consolidados y contabilización de inversiones en subsidiarias”, que indica la

presentación de los estados financieros consolidados, opinión de consolidación, contabilidad de

las inversiones en subsidiarias dentro de los estados financieros de la controladora, entre otras

cosas; y la NIC 28 “Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas” en donde se relata

sobre el método del costo y participación, los estados financieros consolidados, la aplicación del

método de participación, las contingencias después de la fecha del balance y la información a

revelar como los impuestos sobre ganancias.