INTRODUCCIÓN

Las relaciones empresariales hoy en día son de múltiple índole, la propiedad de la empresa
surge como un factor fundamental en el objetivo organizacional, la dependencia enmarca el
proceso administrativo que sigue el ente económico. En este sentido, la pertenencia de los
activos, la responsabilidad de los pasivos y la posesión del patrimonio pueden variar
constantemente según la participación de capital que tengan los inversionistas sobre esta, por lo
tanto las decisiones que se toman sobre la actividad económica de la organización depende de la
composición del paquete accionario mayoritario, y es por ello que surge la figura de matriz y
subsidiaria como una relación empresarial fundamentada en una consolidación de actividades
financieras.

Motivado a lo anterior, en el presente informe se desarrollará el tópico de la figura de la Matriz

y Subsidiarias, expresando en primera instancia sus aspectos relevantes, las estrategias usadas en
este entorno (Concentración Vertical y Horizontal); aunado de los registros contables básicos de
las transacciones entre estas dos, incluyendo la compra de acciones.
 MATRIZ Y SUBSIDIARIA

EMPRESA MATRIZ Y SUBSIDIARIA. ASPECTOS RELEVANTES.

Una empresa Matriz o Controladora es aquella entidad la cual posee una o más empresas, que
dependen económica y administrativamente de ella, siendo además la socia mayoritaria de éstas,
o al menos la tenedora del 50% de sus acciones para posicionarse como dominante (NIIF 10,
2010). Esta empresa ejerce control sobre el capital y la administración de las empresas que
dependen de ella. En este sentido, una Matriz puede tener entidades subordinadas como son la
Filial o Subsidiaria, o cientos de ellas; donde la Filial es una entidad que socioeconómicamente
depende de una empresa Matriz, tanto económicamente como administrativamente, y que puede
ser controlada por la matriz en forma directa cuando la adquisición accionaria fue realizada
directamente, y la Subsidiaria es la entidad que cuyo control y dirección lo ejerce la matriz de
forma indirecta a través de una o varias empresas subordinadas suyas, o por sociedades que
tienen algún vínculo de dependencia de la matriz.

Es importante mencionar, que ante la llegada de las nuevas Normas de Información Financiera
(NIF), se consideraba Filial cuando el control era de forma directa, y Subsidiaria cuando el
control era de forma indirecta a través de una filial. Hoy en día con las nuevas normas contables
(en especial la NIF 10), el termino Filial se reconoce de igual modo como una Subsidiaria de la
Matriz por estar subordinada a ésta, es decir, la Matriz es la sociedad dominante y subsidiarias
son sociedades controladas por ésta de forma tanto directa, como indirecta.

Expuesto lo anterior, se puede expresar que esta práctica empresarial que está inmersa en el
término Holding, el cual es utilizado para denominar a un conjunto de empresas que forman un
grupo organizado alrededor de una empresa matriz, por poseer ésta una inversión permanente o
tenencia accionaria con un grado de influencia significativa en la decisiones financieras y
operativas de las entidades subordinadas. Por lo tanto, los aspectos relevantes serían los
siguientes:

 La matriz se caracteriza por ser una empresa de gran capital, que puede tener varias
subsidiarias. No obstante, a la hora de presentar sus estados financiero, esta debe presentar en
ella los movimientos que le representan sus subsidiarias.
 Una sociedad se considera subordinada por una matriz cuando posee el 50% o más del
capital, así como el derecho de emitir los votos que constituyan el quórum decisorio en la
asamblea de accionistas.
 Las empresas subsidiarias a pesar de estar sometida por una Matriz, tienen personalidad
jurídica, es decir, cuenta con independencia y autonomía que le permite por ejemplo escoger
su propia directiva, situación que no se da en las sucursales de una empresa. Sin embargo,
esta condición de independencia variará según la cantidad de acciones que la Matriz tenga.
 La matriz buscan de las entidades subordinadas obtener cuotas altas de mercado para
disminuir la competitividad más cercana, y/o o expandir sus actividades en otras latitudes.
Además de la sinergia para maximizar los recursos económicos en conjunto.
 Esta práctica busca reducir los procesos de intermediación con la finalidad de reducir los
costes de transacción, traducido en mayor rentabilidad para la matriz y sus subordinas.
 Aplicando el Holding, la matriz busca tener mayor diversificación de riesgos, es decir, tener
inversión en una amplia variedad de activos para reducir el riesgo de una cartera de negocios.
Mientras que las subsidiarias busca obtener un subsidio financiero o incentivos fiscales que
sea mayor que el que ya tiene, puesto que la sede principal (Matriz) del Holding, es la
encargada de pagar y tributar los impuesto de manera consolidada.

Para ejemplificar este apartado, supóngase que la empresa “A” tiene el 60% del capital social de
la “B” y el 30% de “C”, y a la vez, “B” tiene el 40% de la empresa “C”. En este caso, “B” es una
Filial de “A” que es su Matriz, porque “A” adquirió el control de “B” en forma directa, y al
mismo tiempo adquirió el control de “C” convirtiéndola su Subsidiaria de forma indirecta a
través de “B”. En resumen, “A” es la Matriz de “B y C”, “B” Filial de “A” y “C” subsidiaria “A”.

CONCENTRACIÓN VERTICAL Y HORIZONTAL

Entrando ahora en el contexto de interacción empresarial de los procesos productivos que se

puede dar entre la Matriz y sus subsidiarias, son dos las modalidades con que cuentan dichas
entidades en un mundo corporativo que cada vez se torna más agresivo y en el que estas buscan
asegurar su supervivencia. Estas modalidades se conocen como, Concentración o Integración
Vertical, y Concentración o Integración Horizontal (Perdomo, 2000).

La concentración vertical ocurre cuando una misma empresa se hace cargo de actividades que
tradicionalmente ha delegado a terceros. Para ello, esta puede establecer o adquirir otras empresas
mediante las cuales pueda autoabastecerse en lo que se refiere al suministro de materiales e
insumos, y/o hacerse cargo de algunas o la totalidad de actividades relacionadas con la
comercialización de los bienes que produce, es decir, tener sus propias bodegas, realizar el
transporte de las mercancías o la venta al consumidor final. Por lo tanto, dependiendo las
actividades de las cuales quiera hacerse cargo la empresa, esta integración puede hacerse hacia
atrás, que es cuando ésta decide convertirse en su propio proveedor en lo que se refiere a insumos
o materias primas; hacia adelante, que surge cuando desea hacerse cargo de tareas relacionadas
con distribución y venta de productos al consumidor final; o compensada, que nace cuando la
empresa matriz dispone de subsidiarias que ejercen el rol de proveedoras y asimismo cuenta con
otras que le permiten encargarse de la distribución y/o de la venta al consumidor final, o sea,
realiza en conjunto los dos casos anteriores.

Para ejemplificar esta modalidad, tomaremos como ejemplo a la empresa Samsung, el cual
cuenta con subsidiarias que se encargan de la producción de los componentes mecánicos y
electrónicos, los cuales serán empleados por la matriz (Samsung) para ensamblar sus líneas de
productos, que posteriormente los promociona en sus canales de comunicación y los distribuye en
sus propios establecimientos; donde estas subsidiarias funcionan de manera independiente y sigue
su propia vida empresarial alternativamente de proveer de componentes a su matriz.

En lo concerniente a la modalidad de concentración horizontal, esta se da cuando una empresa

adquiere, se fusiona o crea otra u otras compañías que realizan una misma actividad; es decir, que
producen bienes del mismo tipo o que incluso pueden ser sustitutos, generalmente con el fin de
lograr cubrir otros segmentos del mercado y aumentar su participación y poder dentro del mismo.

Un ejemplo de esta concentración horizontal, es el ofrecido por la empresa del tabaco Philip
Morris, el cual decidió comprar gran parte del accionariado de Coltabaco, una empresa
Colombiana del mismo sector. De este modo, lograba extender su acción de trabajo hacia
América Latina, sin interferir en el trabajo habitual de la subsidiaria.

REGISTROS CONTABLES BÁSICOS DE LA MATRIZ Y SUBSIDIARIA,

INCLUYENDO COMPPRAS DE ACCIONES CON DESCUENTO Y CON PRIMA.

Para el tratamiento contable de las Matrices y Subsidiarias y su adecuada presentación de la

Información Financiera, se debe tomar en cuenta la “NIIF 10 Estados Financieros Consolidados”
que establece los principios para la presentación y preparación de estados financieros
 consolidados cuando una entidad controla una o más entidades distintas. La “NIIF 12
Información a Revelar Sobre Participaciones en Otras Entidades”, el cual se aplicará a entidades
que tengan una participación en una subsidiaria, un acuerdo conjunto, una asociada o una entidad
estructurada no consolidada. Y, la “NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas”,
esta determina que una entidad que informa debe revelar a) las transacciones con sus partes
relacionadas; y b) las relaciones entre controladoras y subsidiarias con independencia de que se
hayan producido o no transacciones entre dichas partes relacionadas.

Manifestado lo anterior, se procederá a ejemplificar solo el registro contable básico de la

empresa Matriz y subsidiaria aplicando, incluyendo la compra de acciones de la subsidiaria
cuando la venta se da a la par con el método de participación. En este sentido, supóngase que
Proyectos Machado, C.A compra 1.000 acciones a Bs. 700 c/u a su subsidiaria Constru Oriente,
C.A. Esta adquisición de acciones representa el 70% del Capital de Constru Oriente, C.A, y cuyo
valor en libros es de Bs. 700 c/u. Aunado a esto, una vez adquiridas las acciones, estas dos
entidades tienen las siguientes transacciones:

Matriz “Proyectos Machado, C.A” Subsidiaria “Constru Oriente, C.A”

Compra insumos a Constru Oriente, C.A por Bs. Vende insumos a la Sra. Mahelet por Bs. 540.000 al
410.000 a crédito simple. contado.
Vende insumos a Prosalven, C.A por Bs. Paga Bs. 200.000 a la Matriz del préstamo.
1.300.000. El 80% fue al contado y la diferencia
en letra de cambio.
Compra insumos a Marcano Tornillos, F.P por Bs. Compra insumos a Marcano Tornillos, F.P por Bs.
500.000 y otorga 3% de descuento al contado. 680.000 al contado.
Se otorga un préstamo a Constru Oriente, C.A. por Compra un edificio en Bs. 1.000.000 y un vehículo
Bs. 2.000.000 a 6 meses mediante letra de cambio. en Bs.800.000 al contado.

Tomando en cuenta los datos anteriores, el registro contable sería el siguiente:

“LIBRO DIARIO” PROYECTOS MACHADO, C.A (MATRIZ) “LIBRO DIARIO” CONSTRU ORIENTE, C.A (SUBSIDIARIA)
CUENTAS DEBE HABER CUENTAS DEBE HABER
-1- -1-
Inversiones permanente en subsidiaria 700.000 Caja Bancos 700.000
Caja Bancos 700.000 Capital en Acciones 700.000
Adquisición de Acciones Ventas de Acciones a la par
-2- -2-
Compras 410.000 Cuentas p/cobrar 410.000
Cuentas p/pagar 410.000 Ventas 410.000
Compra de insumos a Subsidiaria Ventas de insumos a Matriz
CUENTAS DEBE HABER CUENTAS DEBE HABER
-3- -3-
Caja Bancos 1.040.000 Caja Bancos 2.000.000
Efectos p/cobrar 260.000 Efectos p/pagar 2.000.000
 Ventas 1.300.000 Abono del préstamo de la Matriz
Venta de insumos a cliente usual -4-
-4- Caja Bancos 540.000
Compras 500.000 Ventas 540.000
Caja Bancos 485.000 Venta de insumos a cliente
Descuento en Compras 15.000 -5-
Compra de insumos a Proveedor Efectos p/pagar 200.000
-5- Caja Bancos 200.000
Efectos p/cobrar 2.000.000 Pago Letra de cambio a la Matriz
Caja Bancos 2.000.000 -6-
Préstamo a Subsidiaria Compras 680.000
-6- Caja Bancos 680.000
Caja Bancos 200.000 Compra de insumos a Proveedor
Efectos p/cobrar 200.000 -7-
Cobro Letra de cambio Subsidiaria Edificios 1.000.000
Vehículos 800.000
Caja Bancos 1.800.000
Adquisición Propiedad, Planta y Equip.

Ahora, para ejemplificar los registros contables referente a las compras de acciones con
Descuento y con Prima, supóngase que:

CASO A: Proyectos Machado, C.A compra 1.000 acciones pero esta vez a Bs. 800 c/u
.“LIBRO DIARIO” PROYECTOS MACHADO, C.A (MATRIZ) “LIBRO DIARIO” CONSTRU ORIENTE, C.A (SUBSIDIARIA)
CUENTAS DEBE HABER CUENTAS DEBE HABER
-1- -1-
Inversiones permanente en subsidiaria 700.000 Caja Bancos 800.000
Plusvalía Mercantil 100.000 Capital en Acciones 700.000
Caja Bancos 800.000 Prima por venta de Acciones 100.000
Adquisición de Acciones Ventas de Acciones con prima

CASO B: Proyectos Machado, C.A compra 1.000 acciones pero esta vez a Bs. 600 c/u
.“LIBRO DIARIO” PROYECTOS MACHADO, C.A (MATRIZ) “LIBRO DIARIO” CONSTRU ORIENTE, C.A (SUBSIDIARIA)
CUENTAS DEBE HABER CUENTAS DEBE HABER
-1- -1-
Inversiones 700.000 Caja Bancos 600.000
Minusvalía Mercantil 100.000 Descuento por venta de Acciones 100.000
Caja Bancos 600.000 Capital en Acciones 700.000
Adquisición de Acciones Ventas de Acciones con descuento

CONCLUSIÓN

En conclusión, cuando se habla de matrices y subordinadas se está hablando de sociedades

comerciales que controlan a otras sociedades por medio de participaciones accionarias, y en la
cual se puede afirmar que la sociedad matriz es la sociedad más grande que controla a otras
sociedades más pequeñas por medio de dicha participación que le otorga poder decisorio en el
interior de las sociedades invertidas.

Con respecto a las modalidades o estrategias utilizadas por los grupos empresariales, estas se
basan con el supuesto de obtener una posición de ventaja relativa respecto a la estructura
empresarial precedente, y buscando así, asegurar su supervivencia en el mercado que cada vez es
más competitivo.

Y en los términos de registros contables, se requiere revelar las operaciones entre la Matriz y
Subsidiarias, o partes relacionadas, y para esto es necesario hacer un registro en forma separada
para que la contabilidad informe sobre las operaciones realizadas durante el período. Como
ejemplo de estas operaciones que deben revelarse en la información financiera son: compra y
venta de inventarios; compra y venta de inmuebles, maquinaria y equipo; arrendamiento;
prestación o recepción de servicios; convenios de representación; uso o explotación de activos;
financiamientos; aportaciones de capital; otorgamientos de garantías o vales; entre otros. Aunado
a ello, hay que tomar en cuenta que al momento de que una sociedad entra en dominio de otra
sociedad, esta debe practicar un balance tanto de la contabilidad propia como en la de cada una
de sus Afiliadas o Subsidiarias, con cuyo datos pueda obtenerse estados financieros consolidados.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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[Documento en línea]. Disponible en:
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Consulta: 2021, Marzo.

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Participaciones en Otras Entidades”. [Documento en línea]. Disponible en: https://www.ven-
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Resa Manuel (2001). “Contabilidad de sociedades”. 9na edición. Grupo Editorial Patria. México.