Escriba un trabajo de investigación de al menos 1200 palabras sobre las regulaciones de servicios financieros

en Canadá.

Su artículo debe identificar la regulación, proporcionar una descripción general de alto nivel de la
regulación, su aplicación a diversas instituciones y cómo respalda la salud general del sistema financiero
canadiense.

Describe detalladamente. la implicación de esta regulación en la actividad Fintech y proporcione su opinión

sobre la regulación, suponiendo que sea un emprendedor fintech.

El gobierno cuenta con numerosos reguladores para supervisar los mercados financieros y
las empresas. Estos reguladores tienen roles y responsabilidades diferentes, lo que les
permite trabajar de forma independiente aunque sus funciones se superpongan.
En Canadá, la función de supervisión y regulación se divide en organizaciones que dependen
del gobierno federal, los gobiernos provinciales y las organizaciones nacionales de
autorregulación.
Organismos reguladores federales
En el gobierno federal, el Comité de Supervisión de Instituciones Financieras (FISC) actúa
como el principal organismo coordinador que establece la política regulatoria y supervisa las
instituciones financieras y consta de cuatro agencias gubernamentales:
1) la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI)
2) el Banco de Canadá (BoC)
3) la Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá (CDIC)
4) la Agencia del Consumidor Financiero de Canadá (FCAC)
& Departamento de Finanzas
Departamento de Finanzas
Gestiona los préstamos federales en los mercados financieros, desarrolla políticas y
legislación para el sector financiero y también representa a Canadá en varias instituciones y
grupos financieros internacionales.

Oficina de la Superintendencia de Instituciones Financieras (OSFI)

Pasan por alto todos los bancos gubernamentales y los bancos nacionales, los bancos
extranjeros en Canadá, las organizaciones fiduciarias y de préstamos, las compañías
cooperativas de crédito y las compañías de seguros de vida. y compañías de seguros de
propiedad y accidentes; establece límites a la capacidad de los bancos canadienses para
apalancar su capital; establece ratios de capital objetivo que son más altos que el estándar
internacional.
Banco de Canadá (BoC)
Principalmente responsable de conducir la política monetaria estableciendo objetivos de
tasas de interés y ajustando la oferta de crédito; sirve como componente clave en el sistema
de pagos al proporcionar una función de compensación de cheques; actúa como
prestamista tradicional de último recurso; proporciona liquidez al sistema financiero, brinda
asesoramiento político al gobierno federal sobre el diseño y desarrollo del sistema,
supervisa los principales sistemas de compensación y liquidación y brinda servicios
bancarios a estos sistemas y sus participantes; lleva a cabo investigaciones continuas sobre
temas relacionados con la estabilidad y eficiencia del sistema financiero.
Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá (CDIC)
promueve y contribuye a la estabilidad del sistema financiero proporcionando seguro de
depósitos contra la pérdida de depósitos elegibles en las instituciones miembros en caso de
quiebra y actuando en beneficio de los depositantes minimizando al mismo tiempo las
pérdidas.
Agencia del Consumidor Financiero de Canadá (FCAC)
vela por que las entidades financieras reguladas a nivel federal cumplan con las medidas de
protección al consumidor, promueve la educación financiera y sensibiliza a los
consumidores sobre sus derechos y responsabilidades.

Reguladores provinciales y territoriales

Los reguladores provinciales y territoriales administran y hacen cumplir las normas sobre
cómo se emiten, compran y venden los valores y establecen estándares mínimos de entrada
para los intermediarios del mercado que tratan con inversores.

También regulan los mercados y las agencias de compensación, supervisan la Organización

Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC) y la Asociación de
Distribuidores de Fondos Mutuales de Canadá (MFDA), aprueban el registro de individuos y
empresas según los requisitos de competencia y educación y los disciplinan si es necesario.
Trabajan juntos para coordinar y armonizar la regulación de los mercados de capitales
canadienses a través de los Administradores de Valores Canadienses (CSA).

Cada provincia y territorio cuenta con uno o más órganos que regulan las instituciones
financieras de responsabilidad provincial:

Alberta

 Junta del Tesoro y Finanzas

 Comisión de Valores de Alberta
Columbia Británica

 Comisión de Instituciones Financieras

 Comisión de Valores de Columbia Británica

manitoba

 Subdivisión de Regulación de Instituciones Financieras

 Comisión de Valores de Manitoba

Nuevo Brunswick

 Comisión de Servicios Financieros y al Consumidor

Newfoundland y Labrador

 Subdivisión de Asuntos Comerciales y del Consumidor

 Comisión de Valores de Terranova y Labrador

Territorios del Noroeste

 Oficina del Superintendente de Seguros

 Oficina de Valores de los Territorios del Noroeste

nueva Escocia

 División de Servicios Financieros

 Comisión de Valores de Nueva Escocia

Nunavut

 Gobierno de Nunavut
 Oficina del Superintendente de Valores de Nunavut

ontario

 Comisión de Servicios Financieros de Ontario

 Comisión de Valores de Ontario

Isla del Príncipe Eduardo

  División de Consumo, Trabajo y Servicios Financieros
 Oficina del Superintendente de Valores de la Isla del Príncipe Eduardo

Quebec

 Autorité des marchés financiers

Saskatchewan

 Autoridad de Asuntos Financieros y del Consumidor

Yukón

 Gobierno de Yukón
 Oficina del Superintendente de Valores de Yukon

Organizaciones autorreguladoras (SRO)

Las SRO regulan los estándares de práctica y conducta comercial de sus miembros para
promover la protección de los inversores. El país tiene dos SRO principales:

 IIROC: establece y hace cumplir reglas para los agentes de inversión y los mercados
de valores, monitorea las operaciones en esos mercados, aprueba cursos de
capacitación y disciplina a las firmas miembro y a los individuos.
 Para obtener más información sobre IIROC, consulte los siguientes artículos:
 Las reglas del IIROC que los actores de la industria deben conocer
 Por qué IIROC es importante para los inversores
 MFDA : regula las operaciones, los estándares de práctica y la conducta comercial de
los agentes de fondos mutuos y disciplina a las firmas miembro y a los individuos.

En Quebec, la Bolsa de Montreal también se considera una SRO. Es la única bolsa de

derivados financieros de Canadá y actualmente cotiza opciones sobre acciones, opciones
sobre ETF, opciones sobre divisas, derivados sobre índices y derivados sobre tipos de
interés.

Todos los reguladores financieros canadienses mencionados anteriormente buscan proteger

a quienes participan en las industrias que gobiernan. Sus políticas pueden variar, pero sus
áreas de cobertura a menudo se superponen. Si bien la mayoría de las personas nunca
tratarán directamente con estos reguladores, aprender sobre ellos es esencial ya que
afectarán sus vidas en algún momento.

Otras organizaciones reguladoras financieras

1) La Junta de la Reserva Federal

Es el organismo regulador más conocido responsable de estimular la economía. Sus

herramientas son la implementación de políticas monetarias y también es responsable de
inyectar dinero, liquidez y condiciones crediticias generales.

2) Oficina del Contralor de la Moneda

Es una agencia federal que supervisa y regula la eficiencia de las operaciones bancarias.

3) Oficina de supervisión de ahorro

Fue establecido por el departamento de tesorería. Es similar a la oficina del contralor de

moneda. Excepto que tiene una asociación de ahorro federal regulada.

4) Comisión de futuros de comercio de productos básicos

Es un organismo regulador de los mercados de productos básicos y lo protege de la

manipulación del mercado.

5) Autoridad reguladora de la industria financiera

Es una organización autorreguladora creada después de la ley de intercambio de valores de

1934. Extranjera a todas las empresas que realizan negocios de valores con el público.

6)Reguladores de los bancos estatales

Son similares a la OCC pero operan al nivel de los bancos autorizados estatales.

7) Reguladores de seguros estatales

Esta agencia regula las regulaciones de seguros a nivel estatal.

8) Reguladores de valores estatales

Esta agencia analiza valores y agencias a nivel estatal.

9) Comisión de Bolsa y Valores

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) es una agencia reguladora independiente
del gobierno federal responsable de proteger a los inversores, mantener el funcionamiento
justo y ordenado de los mercados de valores y facilitar la formación de capital. Fue creado
por el Congreso en 1934 como el primer regulador federal de los mercados de valores. La
SEC promueve la divulgación pública completa, protege a los inversores contra prácticas
fraudulentas y manipuladoras en el mercado y monitorea las acciones de adquisición
corporativa en los Estados Unidos. También aprueba las declaraciones de registro de los
bookrunners entre las firmas suscriptores. 1

Generalmente, las emisiones de valores ofrecidas en el comercio interestatal, por correo o

en Internet, deben registrarse ante la SEC antes de poder venderse a los inversores. Las
empresas de servicios financieros, como corredores de bolsa, firmas de asesoría y
administradores de activos, así como sus representantes profesionales, también deben
registrarse en la SEC para realizar negocios. Por ejemplo: serían responsables de aprobar
cualquier intercambio formal de bitcoins .
Regulaciones de los órganos de supervisión federal
Oficina del superintendente de organización financiera
La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) es una agencia
independiente del Gobierno de Canadá. La agencia es responsable de la supervisión y
regulación de bancos, compañías de seguros y compañías fiduciarias y de préstamos.
También regulan los planes de pensiones privados que están sujetos a supervisión federal.
Los objetivos declarados de la agencia son proteger a los depositantes, los asegurados, la
institución financiera (FI), los acreedores y los miembros de los planes de pensiones, al
tiempo que se permite a las instituciones financieras competir y asumir riesgos razonables.
Deberes y Responsabilidades de la OSFI
La OSFI está diseñada para mantener la confianza de los consumidores en los mercados
financieros. Para lograr este objetivo, garantiza los depósitos a través de la Corporación
Canadiense de Seguro de Depósitos (CDIC), revisa los planes de pensiones de las empresas
para garantizar que estén financiados adecuadamente y ayuda a mitigar el impacto de los
problemas financieros que puedan ocurrir. La OSFI está obligada a promover y administrar
un marco regulatorio que promueva la adopción de políticas y procedimientos establecidos
para la gestión del riesgo . La OSFI también tiene la tarea de monitorear y evaluar cuestiones
sectoriales o de todo el sistema que puedan afectar negativamente a las instituciones.
La OSFI supervisa las instituciones y los planes de pensiones para asegurarse de que estén
en buena situación financiera. La agencia supervisa que los planes cumplan con los
requisitos mínimos de financiación y cumplan con sus leyes vigentes y requisitos de
supervisión.
Se espera que la OSFI brinde orientación rápida a las instituciones financieras y planes de
pensiones si existen deficiencias financieras. La oficina puede exigir que la gerencia, las
juntas o los administradores del plan tomen medidas para solucionar los problemas
identificados o, en algunos casos, tomen las medidas correctivas necesarias por sí mismos.
La Oficina del Actuario Jefe opera como una unidad independiente dentro de la OSFI. Esta
oficina proporciona una serie de servicios de asesoramiento y valoración actuarial al
Gobierno de Canadá.

Referencias
https://www.investopedia.com/terms/o/office-of-the-superintendent-of-financial-
institutions-osfi.asp
https://www.wealthprofessional.ca/your-practice/practice-management/everything-you-
need-to-know-about-canadian-financial-regulators/266464
Presentaciones realizadas en el aula