BOLSA MEXICANA DE VALORES

1. ¿QUÉ ES?
Es una entidad financiera que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público. Se trata de lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones que hacen las
casas de bolsa, intermediarios bursátiles mediante los cuales los inversionistas compran y
venden acciones e instrumentos de deuda.

2. FUNCIONES:
• Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones
entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el
Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la
realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores.

• Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información

relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana y los listados en el Sistema Internacional
de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se
realicen.

• Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la Bolsa
Mexicana por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables.

• Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que

promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como imponer
medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de
bolsa y emisoras con valores inscritos en la Bolsa Mexicana.

• Las empresas que requieren recursos (dinero) para financiar su operación o proyectos de
expansión, pueden obtenerlo a través del mercado bursátil, mediante la emisión de valores
(acciones, obligaciones, papel comercial, etc.) que son puestos a disposición de los
inversionistas (colocados) e intercambiados (comprados y vendidos) en la Bolsa Mexicana, en
un mercado transparente de libre competencia y con igualdad de oportunidades para todos
sus participantes.

3. INTEGRANTES DEL GRUPO BMV:

La Bolsa de Valores de México S.A.B. de C.V. es una entidad financiera

privada que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a
la Ley del Mercado de Valores. Proporciona la infraestructura material y tecnológica para
llevar a cabo el intercambio de valores consolidando así el mercado bursátil en México.

MexDer pone en contacto a vendedores y compradores de instrumentos

derivados en plataformas de negociación electrónica. Ofrece a los participantes en el mercado
la oportunidad de negociar contratos de futuros sobre tasas de interés, índices de acciones,
instrumentos de renta variable, instrumentos de renta fija y divisas, contratos de opciones
sobre índices de acciones, valores de capital y divisas. MexDer se ha convertido en una de las
principales bolsas regionales de derivados de Latinoamérica, especialmente en lo que
respecta a tasas de interés.

Es la empresa de corretaje más importante del mundo y un socio estratégico. La

función principal de SIF ICAP es la de prestar servicios de corretaje entre oferentes y
demandantes con instrumentos de tasa fija. Asimismo, SIF ICAP se especializa en productos
derivados extrabursátiles y valores relacionados con este tipo de derivados.

La principal función de la CCV es actuar como contraparte central en todas las

operaciones de acciones que se llevan a cabo a través de la BMV, para
garantizar el riesgo de incumplimiento de estas operaciones, y reducir el riesgo de contraparte
y el riesgo sistémico dentro de la Bolsa.

Asigna, Compensación y Liquidación es un fideicomiso de administración y pago.

En los mercados de derivados listados o estandarizados, la función de la Cámara de
Compensación es de gran importancia debido a que se convierte en la contraparte y por ende
en el garante de todas las obligaciones financieras que se derivan de la operación de los
contratos derivados. Esta función la cumple Asigna.

Indeval es el depositario central de valores en México.

Indeval es la única institución en México autorizada para operar como depositario de valores.

Durante el 2008 se renovó completamente el sistema del Indeval e inició operaciones el

sistema DALI; para el depósito, administración y liquidación de valores, cuyo sistema cierra
operaciones todos los días hábiles a las 4:15 de la tarde.

Valmer fue fundado en el año 2000 como una coinversión con Algorithmics,
empresa líder a nivel mundial en el sector de sistemas de medición y
administración de riesgos. Valmer no es un proveedor de precios independiente.

Bursatec fue fundado en el año 1998 y se dedica al diseño y administración de

tecnología de la información, así como a proveer sistemas de comunicación para la BMV,
Indeval, MexDer, Asigna, Valmer, AMIB y varias instituciones financieras en México.

El 1° de enero del 2002 se constituye la empresa de servicios Corporativo

Mexicano del Mercado de Valores, S.A. de C.V. para la contratación, administración y control
del personal de la Bolsa y de las demás instituciones financieras del Centro Bursátil que se
sumaron a este proceso.
 4. Actividades de la bolsa:
 Para cumplir con los preceptos legales la BMV realiza una serie de actividades
complementándolas con una serie de servicios:
 Recepción de solicitudes de las empresas emisoras para listar sus valores en Bolsa.
 Registro tanto de las posturas de compra y de venta, como de las operaciones realizadas.
 Control de las operaciones y la toma de decisiones en torno a los incidentes del Remate.
 Procesamiento de la información diaria, entrega de reportes a las autoridades, publicación de
los hechos o transacciones de compraventa realizadas y la emisión de material informativo.
 Control del envío oportuno de información sobre resultados trimestrales por parte de las
emisoras y publicación de los mismos una vez que son recibidos.
 Realización de estudios económicos y financieros y elaboración de publicaciones adicionales.
 Atención a representantes de los medios de comunicación y de grupos de visitantes.
 Intercambio de experiencias e información con otras bolsas del mundo.
 Vigilar la conducta profesional de los agentes y operadores de piso, para que se desempeñen
conforme a los principios establecidos en el Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil;
 Cuidar que los valores inscritos en sus registros satisfagan los requisitos legales necesarios
para ofrecer la seguridad solicitada por los inversionistas al aceptar participar en el mercado, y
 Promover el desarrollo del mercado a través de nuevos instrumentos o mecanismos de
inversión.

5. Funciones:
La función principal de la Bolsa Mexicana de Valores es facilitar la realización de transacciones con
valores y fomentar el desarrollo del mercado.
Además de contar con locales, instalaciones y los mecanismos necesarios para que sus socios
operen valores, tiene las siguientes funciones:

 Proporcionar al Público Inversionista la información sobre los valores inscritos en Bolsa, sobre
sus emisores y sobre las operaciones que en ella se realicen.
 Velar porque las actividades de sus socios se realicen con apego a las disposiciones que les
sean aplicables.
 Certificar las cotizaciones de los valores operados.
 Inscripción de Valores cuyos emisores colocan estos títulos entre el Público inversionista a
través de Oferta Publica, en la Sección Principal o Sección «B» o Mercado Intermedio.

6. Cómo se administra:
La Bolsa Mexicana de Valores tiene una estructura de acuerdo a la Ley General de Sociedades
Mercantiles como S.A. de C.V.
El Consejo de Administración es el órgano de máxima autoridad de la BMV, está integrado por
representantes de sus socios (Casas de Bolsa e Intermediarios Bursátiles) y por otros miembros,
que son invitados al Consejo, por ser personas de reconocido prestigio profesional. De él depende la
estructura administrativa, encabezada por un Director General que tiene a su cargo la estructura
organizacional Recurso con los que cuenta: La Bolsa mexicana de Valores cuenta con todos los
recursos técnicos necesarios para proporcionar a la intermediación bursátil todas las facilidades que
exige la realización de operaciones de compraventa, entre los cuales destacan:
Un local propio, dentro del cual se ubican:

 Salones de Remates
 Pizarras electrónicas
 Centro de información bursátil
 Oficinas administrativas
 Sistemas electrónicos de operaciones de capitales e instrumentos de deuda que en ella
cotizan.
 «Sistema Electrónico de Negociación», conocido como «sentra capitales».
Además cuenta con el Reglamento General Interior de la Bolsa, así como del Código de Ética como
recursos de Regulación Interna de sus socios.

La regulación Interna de la Bolsa Mexicana de Valores La operación de la Bolsa, está regulada por

la Ley del Mercado de Valores, sin embargo esta cuenta con un reglamento que establece los
lineamientos de las operaciones, además del Código de Ética aplicable a sus miembros; como se
puede observar a continuación:
a. El Reglamento General Interior de la Bolsa Mexicana de Valores: Establece los lineamientos
que deben respetarse en la realización de las operaciones en Bolsa, debe ser autorizado por la
CNBV
b. El Código de Ética Profesional de La Comunidad Bursátil Mexicana: Tiene como objetivo ser
la base de actuación de todo profesional en este mercado, quien debe actuar de acuerdo a los
Principios Fundamentales de Actuación en el Mercado Bursátil, dictados por este Código, a fin de
preservar la integridad del mercado bursátil y proteger los intereses del público inversionista.
c. El Código de Ética: La actuación de todas las personas que realizan en forma habitual y
profesional actividades en o relacionadas con el mercado bursátil, incluyendo aquellas que, en virtud
de sus funciones, pueden influir a la opinión publica en materia bursátil deben sujetarse a los
«Principios Fundamentales de Actuación en el Mercado Bursátil»

7. Principios Fundamentales de Actuación de los integrantes de la Bolsa Mexicana de Valores:

1. Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado.
2. Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y
ordenado del mercado.
3. Haz prevalecer el interés de tu cliente.
4. Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros.
5. Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna.
6. Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes.
7. No uses ni divulgues información privilegiada, y
8. Compite en forma leal.

El Reglamento y sus modificaciones deberán someterse a la previa autorización de la Comisión

Nacional Bancaria y de Valores, salvo tratándose de las normas de autorregulación, respecto de las
cuales dicha autoridad tendrá facultad de veto, así como de ordenar reformas a las mismas.

8. Cotización en el mercado de capitales

La Bolsa Mexicana de Valores es una entidad financiera, que opera por concesión de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores.
Derivado del seguimiento de las tendencias mundiales y de los cambios que se han dado en
la legislación, la Bolsa Mexicana concluyó con el proceso de desmutualización, convirtiéndose
en una empresa cuyas acciones son susceptibles de negociarse en el mercado de valores
bursátil, llevando a cabo el 13 de junio de 2008 la Oferta Pública Inicial de sus acciones
representativas de su capital social.
 9. Ventajas:

 Accedes a mejores rendimientos que los que ofrecen las inversiones bancarias más seguras y
menos riesgosas.
 Participas en el desarrollo de la economía real al financiar actividades productivas.
 Es un mercado regulado y supervisado, por lo que, en ese aspecto, es seguro.
 Ofrece una gran variedad de opciones de inversión.
 Puedes acceder con poco capital mediante las casas de bolsa o los fondos de inversión.
 Los intermediarios te ofrecen una valiosa asesoría para ayudarte a obtener los mejores
rendimientos con los menores riesgos posibles.

10. Desventajas:

 Son instrumentos muy sensibles a variables económicas y políticas a corto plazo. Por ello, se
recomienda que tus inversiones sean a largo plazo con el fin de dar tiempo a que te recuperes
de cualquier pérdida.
 Existe un riesgo sistémico, es decir asociado con la volatilidad de todo el mercado y no solo
con las condiciones particulares del activo elegido.
 Puedes encontrar que los instrumentos no son tan líquidos como esperabas y no puedas
vender en el momento en que necesites tu dinero.
 Las decisiones del banco central sobre las tasas de interés afectan directamente a las
inversiones de renta fija.

11. ¿Cómo listarse en la bolsa?

Para que una empresa pueda emitir acciones que coticen en la Bolsa Mexicana debe, antes
que nada, contactar una casa de bolsa, que es el intermediario especializado para llevar a
cabo la colocación. A partir de ahí empezará un proceso para poder contar con las
autorizaciones de la Bolsa Mexicana y de la CNBV.
 Las empresas interesadas deberán estar inscritas en el Registro Nacional de Valores (RNV)
 Presentar una solicitud a la Bolsa Mexicana, por medio de una casa de bolsa, anexando la
información financiera, económica y legal correspondiente.
 Cumplir con lo previsto en el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana
 Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en Bolsa.
 Una vez alcanzado el estatuto de emisora, la empresa debe cumplir una serie de requisitos de
mantenimiento de listado (como la obligación de hacer pública, en forma periódica, la
información sobre sus estados financieros).

12. Participantes:

Empresas Emisoras
Son las sociedades anónimas, organismos públicos, entidades federativas, municipios y entidades
financieras cuando actúen en su carácter de fiduciarias que, cumpliendo con las disposiciones
establecidas y siendo representadas por una casa de bolsa, ofrecen al público inversionista, en el
ámbito de la Bolsa Mexicana, valores como acciones, títulos de deuda y obligaciones.
En el caso de la emisión de acciones, las empresas que deseen realizar una oferta pública deberán
cumplir con los requisitos de listado y, posteriormente, con los requisitos de mantenimiento
establecidos por la Bolsa Mexicana; además de las disposiciones de carácter general, contenidas en
las circulares emitidas por la CNBV.

Intermediarios bursátiles

Son las casas de bolsa autorizadas para actuar como intermediarios en el mercado de valores y
realizan, entre otras, las siguientes actividades:

• Realizar operaciones de compraventa de valores.

• Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución

de sus carteras.

• Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a
través de su sistema, por medio de sus operadores.

Los operadores de las casas de bolsa deben estar registrados y autorizados por la CNBV y la Bolsa
Mexicana.

Inversionistas

Los inversionistas son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que a través de las
casas de bolsa colocan sus recursos; compran y venden valores, con la finalidad de minimizar
riesgos, maximizar rendimientos y diversificar sus inversiones.

En los mercados bursátiles del mundo destaca la participación del grupo de los llamados
"inversionistas institucionales", representado por sociedades de inversión, fondos de pensiones, y
otras entidades con alta capacidad de inversión y amplio conocimiento del mercado y de sus
implicaciones.

Los inversionistas denominados "Calificados" son aquéllos que cuentan con los recursos suficientes
para allegarse de información necesaria para la toma de decisiones de inversión, así como para
salvaguardar sus intereses sin necesidad de contar con la intervención de la Autoridad.
Autoridades y Organismos Autorregulatorios

Fomentan y supervisan la operación ordenada del mercado de valores y sus participantes conforme
a la normatividad vigente. En México las instituciones reguladoras son la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público (SHCP), la CNBV, el Banco de México y, desde luego, la Bolsa Mexicana de Valores.

13. EMISORAS:

Los emisores de valores son todos aquellos entes económicos que acuden al Mercado de Valores
para obtener financiamiento, colocando instrumentos de deuda o capital, entre el público
inversionista, a fin de cubrir sus necesidades de capitalización, ampliación de planta productiva, de
capital de trabajo, etc.

Pueden ser:

• Gobierno Federal

• Gobiernos de los Estados y Municipales

• Empresas Privadas

• Empresas Paraestatales

• Instituciones financieras

• Sociedades de Inversión

• Sociedades de Inversión Especializadas de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

14. Mercado e instrumentos bursátiles:

MERCADOS

MERCADO DE CAPITALES:

Acciones

Son títulos que representan parte del capital social de una empresa que son colocados entre el
gran público inversionista a través de la BMV para obtener financiamiento.

Fibras
Son vehículos para el financiamiento de bienes raíces. Ofrecen pagos periódicos (rentas) y a la
vez tiene la posibilidad de tener ganancias de capital (plusvalía).

Trac’s

Los TRACs son instrumentos de inversión que actúan de la misma forma que determinados
índices de referencia.

MERCADO GLOBAL:

El Mercado Global Bolsa Mexicana es un mecanismo diseñado para listar y operar, en el ámbito
de la Bolsa Mexicana de Valores, bajo el esquema regulatorio y operativo del Sistema
Internacional de Cotizaciones (SIC), valores que no fueron objeto de oferta pública en México,
que no se encuentran inscritos en la Sección de Valores del Registro Nacional de Valores, y que
se encuentran listados en mercados de valores extranjeros que han sido reconocidos por parte
de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) o cuyos emisores hayan recibido el
reconocimiento correspondiente por parte de la citada Comisión.

MERCADO DE CAPITAL DE DESARROLLO:

CKDes

Títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos, mediante
la adquisición de una o varias empresas promovidas, principalmente en sectores como el de la
infraestructura, inmobiliarios, minería, empresariales en general y desarrollo de tecnología.

Los rendimientos son variables y dependen del usufructo y beneficio de cada proyecto con cierto
plazo de vencimiento.

MERCADO DE DEUDA:

- Gubernamental

• CETES: Los Certificados de la Tesorería de la Federación son títulos de crédito al portador en

los se consigna la obligación de su emisor.

• Udibonos: Este instrumento está indizado (ligado) al Índice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC) para proteger al inversionista de las alzas inflacionarias, y está avalado por el gobierno
federal.

• Bonos de desarrollo: Conocidos como Bondes, son emitidos por el gobierno federal.

• Pagaré de Indemnización Carretero: Se le conoce como PIC-FARAC (por pertenecer al

Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas).

• Bonos BPAS: emisiones del Instituto Bancario de Protección al Ahorro con el fin de hacer frente
a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el costo financiero asociado a los
programas de apoyo a ahorradores.
 - Instrumentos de Deuda a Corto Plazo
• Aceptaciones bancarias: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio (o aceptación) que
emite un banco en respaldo al préstamo que hace a una empresa.

• Papel comercial: Es un pagaré negociable emitido por empresas que participan en el mercado de
valores.

• Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento: Conocidos como los PRLV's, son títulos de
corto plazo emitidos por instituciones de crédito.

• Certificado Bursátil de Corto Plazo: Es un título de crédito que se emite en serie o en masa,
destinado a circular en el mercado de valores.

- Instrumentos de Deuda a Mediano Plazo

 Pagaré a Mediano Plazo: Título de deuda emitido por una sociedad mercantil mexicana con la
facultad de contraer pasivos y suscribir títulos de crédito.

- Instrumentos de Deuda a Largo Plazo

• Obligaciones: Son instrumentos emitidos por empresas privadas que participan en el mercado de
valores.

• Certificados de participación inmobiliaria: Títulos colocados en el mercado bursátil por instituciones

crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes inmuebles.

• Certificado de Participación Ordinarios: Títulos colocados en el mercado bursátil por instituciones

crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes muebles.

• Certificado Bursátil: Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, la emisión puede ser en pesos
o en unidades de inversión.

• Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a Plazo Mayor a un Año: Conocidos como los
PRLV's, son títulos emitidos por instituciones de crédito. Los PRLV's ayudan a cubrir la captación
bancaria y alcanzar el ahorro interno de los particulares.

15. Requisitos para cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores

De acuerdo con el reglamento interno de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), para listar una
empresa como Sociedad Anónima Bursátil (S.A.B.), es decir como empresa que cotiza en
bolsa se deben cumplir los siguientes requisitos:

 Contar con un historial de operación de al menos 3 años, en caso de controladoras se

tomara en cuenta el tiempo de las empresas que la conforman.

 El último Estado de Situación Financiera debe reflejar un saldo mayor a los 20 millones

de Unidades de Inversión (UDIS), y no se aceptarán estados financieros no auditados ni
mayores a 6 meses.

 La suma de la utilidad de operación de los últimos 3 años deberá ser positiva.

 La cantidad mínima de títulos a emitir será de 10, 000, 000 y su precio mínimo será de 1 UDI.

 Como mínimo deberá colocar el 15% del capital social pagado.

 Alcanzar un mínimo de 200 inversionistas.

 El 50% del monto de la emisión será colocada entre inversionistas que no excedan el 5% de

tenencia accionaria.

 Ningún inversionista podrá adquirir más del 50% del monto total a colocar.

 La nueva emisora deberá adaptarse al Código de Ética y Mejores Prácticas Corporativas.

 Tener disponible el historial de operaciones de los últimos 3 años

 Que el capital contable supere los 20 millones de udis

 Que la utilidad promedio en los últimos 3 años sea positiva

 Que los valores sujetos a Oferta Pública representen el 15% del capital

 Tener al menos 10 millones de títulos para la IPO y 200 accionistas.

 Para mantener el control de la compañía, la oferta no debe superar el 49% del capital.

 Si los Fideicomisos de Bienes Raíces (fibras) corren bajo otras reglas pudiendo listar más
del 49% y mantener el control mediante el comité técnico.

16. Requisitos para mantenerse en la bolsa de valores

 Incluir al menos 100 accionistas

 Disponer del 12% del Capital Social Pagado entre los inversionistas
 Contar con cobertura de análisis (al menos un analista)
 Tener un formador de mercado.

17. Proceso para cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores

16. Marco jurídico:

El marco que regula a la BMV en su constitución y funcionamiento es el siguiente:
• Ley de Mercado de Valores. (Capítulo Cuarto).
• Ley de Sociedades de Inversión.
• Reglamento Interior General de la BMV. (Establece normas operativas de: admisión,
suspensión y exclusión de socios, requisitos de listado, suspensión o conciliación, reglas
generales de operación y de divulgación de información) autorizadas por la CNBV el 27 de
septiembre de 1~99, en vigor el 28 de octubre de dicho año.
• Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana (Establece normas de conducta que
promuevan los sanos usos y prácticas de mercados aplicables a intermediarios bursátiles y su
personal).
• Otras Regulaciones:
- Ley para Regular las Agrupaciones Financieras;
- Ley de Instituciones de Crédito;
- Ley de Inversión Extranjera;
- Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito;
- Ley General de Sociedades Mercantil.

REQUISITOS PARA CONSTITUIRSE COMO BOLSA

• Naturaleza jurídica: S.A, de C.V.
• Concesión discrecional de la S.H.C.P., oyendo a la CNBV)' al BM.
• Duración indefinida de la sociedad.
• Tener íntegramente suscrito y pagando el capital mínimo que fije la SHCP.
• El capital autorizado no sea mayor del doble del capital pagado.
• Integrarse por un mínimo de cinco un máximo de quince consejeros propietarios, de
los cuales el 25% deberán ser independientes.
• Solo puede haber una por plaza. .
• Los accionistas son sólo casas de bolsa. Especialistas bursátiles, instituciones de
crédito, instituciones de seguros. de fianzas, sociedades de inversión, sociedades
operadoras de sociedades de inversión, administradoras de fondos para el retiro,
sociedades emisoras y los que determine la SHCP.
 CASA DE BOLSA

Definición: Una casa de bolsa es el agente de valores, persona moral autorizada para llevar a
cabo operaciones bursátiles.
Una casa de bolsa está constituida como sociedad anónima y podrá adoptar el régimen de
capital variable. Al cumplir los requisitos de la ley, quedará autorizada e inscrita en el
REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS, bajo la regularización y
vigilancia de la Comisión Nacional de Valores y de la Bolsa Mexicana de Valore, S.A de C.V.,
y deberá ser aceptada al cubrir los requisitos previstos en el reglamento interior de la Bolsa,
como socio del Consejo de Administración de ésta última, y podrá actuar como intermediario
en el Mercado Bursátil.
ACTIVIDADES: De conformidad con el Art. 22 de la Ley del Mercado de Valores, las Casas de
Bolsa podrán realizar las siguientes actividades:
1.- Actuar como intermediarios en el Mercado de Valores, en los términos de la presente ley,
sujetándose a las disposiciones de carácter general que dicte la Comisión Nacional de Valores.
2.- Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden. Cuando,
por cualquier circunstancia, no puedan aplicar esos fondos al fin correspondiente, el mismo día de su
recibo deberán, si persiste impedimento para su aplicación, depositarlos en institución de crédito a
más tardar el día hábil siguiente, en cuenta distinta de las que deben formar parte de su activo.
3.- Prestar asesoría en materia de valores.
4.- Con sujeción a las disposiciones de carácter general que dicte el Banco de México:
a) Recibir préstamos o créditos de instituciones de crédito o de organismos oficiales de apoyo al
mercado de valores, para la realización de las actividades que les son propias.
b) Conceder préstamos o créditos para la admisión de valores con garantía de éstos.
c) Celebrar REPORTO sobre los valores.
La comisión Nacional de Valores, oyendo la opinión del Banco de México, podrá ordenar a las casas
de Bolsa la suspensión de las operaciones que infrinjan las disposiciones a que se refiere esta
fracción.
5.- De conformidad con las disposiciones de carácter general que dicte la Comisión Nacional de
Valores:
a) Realizar operaciones por cuenta propia que faciliten la colocación de valores o que coadyuven a
dar mayor estabilidad a los precios de éstos y a reducir los márgenes entre cotizaciones de compra y
de venta de los propios títulos.
b) Proporcionar servicios de guarda y administración de valore, depositando los títulos en una
institución para el depósito de valores o en su caso, depositándolos en la institución que señale la
CNV cuando se trate de títulos que, por su naturaleza, no puedan ser depositados en las
instituciones primeramente señaladas.
c) Realizar operaciones con cargo a su capital pagado y reservas de capital.
d) Realizar operaciones con valores con sus accionistas, administradores, funcionarios y apoderados
para celebrar operaciones con el público.
e) Llevar a cabo actividades que les son propias a través de oficinas, sucursales o agencias de
instituciones de crédito.
f) Invertir en acciones de otras sociedades que les presten servicios o cuyo objetivo sea auxiliar o
complementario de las actividades que realicen estas Casas de Bolsa, que señale la propia
Comisión. Dichas sociedades estarán sujetas a las disposiciones de carácter general que expida la
CNV, así como a la inspección y la vigilancia de la misma.
Las operaciones a que se refieren los incisos a) y c) anteriores, sólo podrán tener por objeto valores
aprobados para tal efecto por la mencionada Comisión, con la salvedad de que dichas Casas de
Bolsa no podrán comprar ni vender por cuenta propia los valores que les hubieran sido confiados
para su venta o que les hubieran sido prendidos en compra. Esta misma salvedad se aplicará a las
personas comprendidas en el inciso d), en relación a las operaciones por su por cuenta propia, en
este orden, que realicen las Casas de Bolsa.
6.- Actuar como representantes comunes de obligacionistas y tenedores de otros valores.
7.- Administrar las reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal, complementarias
a las que establece la Ley del Seguro Social y de Primas de Antigüedad, conforme a lo dispuesto por
la Ley de Impuestos Sobre la Renta.
8.- Las análogas o complementarias de las anteriores, que les sean autorizadas por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público oyendo a la Comisión Nacional de Valores, mediante disposiciones de
carácter general que podrán referirse a determinados tipos de operaciones.
Apoyándose en esta última fracción, las Casas de Bolsa pueden realizar, entre otras operaciones,
las de:
a) Prestación de servicios como sociedades operadoras de sociedades de inversión.
b) Auxilio a las Sociedades Nacionales de Crédito en sus operaciones pasivas (Ley Reglamentaria
del Servicio Público de Banca y Crédito, Art. 70).
c) Compra - venta al contado y de depósito en custodia con metales amonedados.
d) Compra - venta y cambio de divisas.
e) Intermediación con papel comercial.
OBLIGACIONES DE UNA CASA DE BOLSA
Las Casas de Bolsa adquieren diversas obligaciones con el público inversionista, a fin de otorgar
trasparencia en las negociaciones bursátiles que realicen, siendo éstas:
Responsabilizarse de la autenticidad e integridad de los valores que negocien, garantizando al
inversionista que han sido adquiridos por buen cauce.
Extender una copia del contrato en que establecen los términos de la relación entre el inversionista y
el agente de valores para efectuar cualquier aclaración.
La posibilidad de liquidar total o parcialmente la inversión sin gastos ni costos extras para el
inversionista.
Facilitar en todo momento el conocimiento del monto de la inversión, mediante la evaluación de las
acciones de la sociedad de inversión que se publica diariamente en periódicos.
• Los contratos deberán mencionar básicamente que:
a) Los agentes de Valores extenderán al depositante por cada entrega, recibos numerados,
nominativos y no negociables, para que amparen el depósito. Sólo las Casas de Bolsa están
autorizadas para dar a su clientela servicio de custodia de valores.
b) El depositante pagará al Agente de Valores las cuotas establecidas en la tarifa aprobada por la
CNV.
c) La Casa de Bolsa responderá de la conservación de los intereses depositados.
d) Si el inversionista no desea conservar sus valores físicamente, éstos serán depositados para la
Casa de Bolsa en el INDEVAL.
e) La Casa de Bolsa enviará mensualmente al depositar un estado actualizado del movimiento de
valores depositados y de las sumas abonadas o cargadas a su cuenta.
Por otra parte, las Casas de Bolsa tienen prohibido:
• Concertar operaciones fuera del Salón de Remates y del horario señalado.
• Cobrar menor o mayor cantidad que la que corresponda de acuerdo con el arancel o tarifa, o
renunciar al derecho cobro de la cantidad estipulada.

Para constituir una casa de bolsa, se requiere cumplir con los siguientes requisitos

• Dos socios como mínimo.

• Cada socio debe, por lo menos, suscribir una acción.

• Que el capital esté íntegramente suscrito

• Que se exhiba, por lo menos, el 20% del valor de cada acción pagadera en dinero.

• Que se exhiba el valor íntegro de cada acción, cuando se pague en bienes distintos de dinero.

• Tener íntegramente pagado el capital mínimo, si se opta por un régimen de capital variable.

• Debe contar con un consejo de administración compuesto de por lo menos cinco miembros y
adquirir una acción de la Bolsa Mexicana de Valores.

Documentación necesaria:

a) La denominación social deberá contener la expresión "casa de bolsa".

b) La duración de la sociedad será indefinida.

c) El domicilio social deberá ubicarse en territorio nacional.

d) El objeto social será actuar como casa de bolsa realizando las actividades y servicios.

Principal funcionamiento de la sociedad:

a) Las actividades y servicios a realizar.

b) Las medidas de seguridad para preservar la integridad de la información.

c) Las previsiones de cobertura geográfica señalando las regiones y plazas en las que se pretenda
operar.

d) El estudio de viabilidad financiera de la sociedad.

e) Las bases relativas a su organización y control interno.

f) Las bases para aplicar utilidades, en la inteligencia de que no podrán repartir dividendos durante
sus tres primeros ejercicios, debiendo aplicarse las utilidades netas a reservas de capital.

ADMINISTRACION Y VIGILANCIA

Consejo de administración:

a) Máximo 15 consejeros, mínimo el 25% deberá ser independiente

b) Por cada consejero se designará un suplemente

c) El consejo designara por mayoría a un secretario y estará sujeto a las obligación y

responsabilidades

El consejo contara con un comité de auditoría, la comisión de acuerdo a la junta de gobierno

establecerá las funciones mínimas del comité

Las disposiciones que regulan a las Casas de Bolsa se encuentran contenidas en la Ley del
Mercados de Valores

Normas de Conducta:

En el ejercicio de sus actividades, los agentes, así como sus representantes y las personas naturales
que directa o indirectamente estén relacionadas a ellos, deberán observar las siguientes normas de
conducta, así como implementar los procedimientos y sistemas necesarios para su debida
observancia:

A. Competencia

B. Conflicto de interés

C. Cuidado y Diligencia

D. Honestidad e Imparcialidad

E. Información para sus clientes

F. Observancia
Funciones contables:

Todas las funciones de contabilidad deberán estar bajo la responsabilidad y supervisión de un

contador general debidamente inscrito en la Superintendencia de Administración Tributaria, o
cualquiera otra que la supliere.

Archivos y documentación contable:

Las Casas de Bolsa deberán llevar archivos de la documentación de tipo contable u operativa que
debiere obrar en su poder, tales como, pero no circunscritos a: facturas, contratos de operación,
hojas de liquidación, recibos de dinero, recibos y entregas de valores, asientos de diario, cheques,
copias de confirmación de operaciones, etc. 

Registro de ingresos:

Los ingresos de las Casas de Bolsa deberán registrarse en cuentas contables específicas,
debiéndose registrar por aparte los ingresos provenientes de la intermediación y aquellos
otros provenientes de operaciones propias. Cualquier otro ingreso que no provenga de operaciones
bursátiles debe registrarse en cuentas por separado, según la naturaleza del ingreso

Artículos más importantes:

Artículo. 1.- El presente artículo dice que la Ley del Mercado de Valores es de orden público, sirve
para fomentar una sana competencia, y regular lo siguiente

*La oferta e intermediación de valores.

*La organización y funcionamiento de las Casas de Bolsa, Bolsas de Valores, para facilitar
operaciones con valores

Artículo 19.- Las sociedades anónimas promotoras de inversión podrán solicitar la inscripción en el
Registro de las acciones representativas de su capital social o títulos de crédito que representen
dichas acciones.
Artículo 23.- Las sociedades anónimas bursátiles tendrán encomendada su administración a un
consejo de administración y un director general, que desempeñarán las funciones que el presente
ordenamiento legal establece

Artículo 41.- La vigilancia de la gestión, conducción y ejecución de los negocios de las sociedades
anónimas bursátiles y de las personas morales que controlen la situación financiera, administrativa y
jurídica estará a cargo del consejo de administración a través del o los comités que constituya para
que lleven a cabo las cada uno en el ámbito de sus respectivas competencias
Otro punto importante dentro de la normatividad es que La Ley del Mercado de Valores establece
que las Casas de Bolsa deben constituirse como sociedades anónimas, con régimen de acciones
ordinarias o comunes que confieren iguales derechos a los socios

Artículo 26. - Prevención del lavado de dinero u otros activos.

Cada Agente de Bolsa será responsable de desarrollar su política interna para la prevención del
lavado de dinero u otros activos, diseñada para cumplir con los objetivos establecidos en la Ley
contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Decreto, y en el Reglamento de la Ley contra el Lavado
de Dinero u Otros Activos, Acuerdo Gubernativo, así como en las modificaciones que dichos cuerpos
legales pudieran sufrir en el futuro