SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.

Conjunto de leyes, reglamentos, organismos e Instituciones que generan, captan, administran,

orientan y dirigen, tanto el ahorro como la inversión y el financiamiento dentro de un marco legal de
referencia, en el contexto político-económico que brinda nuestro país. Constituye donde se contactan
oferentes y demandantes de recursos monetarios, se encuentra conformado por:
Organismos rectores (Instituciones reguladoras).
Subsistemas de Intermediación Bancaria y no bancaria (Instituciones operativas) y,
Las que apoyan a las anteriores para realizar sus operaciones en forma transparente (instituciones
de apoyo).

Regulación del sistema financiero:

Leyes Especiales:
a) Ley del Mercado de Valores, regula la oferta pública de valores, la intermediación en el
mercado, las actividades de las personas que en él intervienen, el Registro Nacional de
Valores (RNV) y las autoridades y servicios en materia de Mercado de Valores.
b) Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, define la naturaleza, objeto, facultades
y organización de la CNBV.
c) Ley de Sociedades de Inversión, regula la organización y funcionamiento de las
Sociedades de Inversión, la intermediación de sus acciones en el Mercado de Valores, así
como los servicios que deberán contratar para el correcto funcionamiento de sus
actividades.
d) Ley de protección y Defensa a los Usuarios de Servicios Financieros, tiene por objeto la
protección y defensa de los derechos e intereses del público usuario de los servicios
financieros, que prestan las instituciones públicas, privadas y del sector social,
debidamente autorizadas, así como regular la organización, procedimientos y
funcionamiento de la CONDUSEF.
Leyes Generales:
a) Ley de Títulos y Operaciones de Crédito, regula la emisión expedición, endoso, aval o
aceptación de los títulos de crédito.
b) Ley General de Sociedades Mercantiles, regula la creación y funcionamiento de las
sociedades mercantiles.
Disposiciones Secundarias:
a) Las circulares de la CNBV son:
Número de serie Referida a:
Serie 10 Intermediarios.
Serie 11 Emisoras.
Serie 12 Sociedades de Inversión.
Serie 13 Agrupaciones Financieras.
Disposiciones de carácter general del Banco de México, éstas se mencionan en la Ley del Banco de
México, en los artículos 51 al 68 y mencionan toda la regulación general a la que debe apegarse
dicha institución.

Estructura del sistema financiero mexicano.

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público es la máxima autoridad SHCP la cual ha delegado
funciones en comisiones que la auxilian en su labor de supervisión y promoción.
Se instituyo la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, posteriormente la Bancaria y de Seguros se
dividió en la Comisión Nacional Bancaria y la Comisión Nacional de seguros y Fianzas (CNSF). La
comisión Bancaria se fusiona con la de Valores y se crea la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV), así como el surgimiento de la Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el
Retiro (CONSAR). A parte de los tres subsistemas mencionados anteriormente existe una cuarta
entidad, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.
 ENTIDADES REGULADORAS.
Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Máxima autoridad en materia económica,
ejecutora de la política financiera. Otorga y revoca as concesiones de los intermediarios bursátiles y
bolsas de valores, define áreas de actividad y sanciona administrativamente a quienes infringen
leyes y reglamentos.

Banco de México. Persona de derecho público con carácter autónomo. Provee al país de moneda
nacional, colocación de instrumentos crediticios gubernamentales, salvaguardar contra el
surgimiento de inflación y contribuir a la estabilidad el peso mexicano frente a otras divisas;
establece criterios a los que deben sujetarse los participantes del mercado de deuda.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Regula la operación de os bancos, grupos financieros,

bolsa de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y el depósito central de valores.
Su objetivo es supervisar y regular en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin
de procurar su estabilidad y correcto financiamiento, así como mantener y fomentar el sano y
equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del
público.

Comisión Nacional de Seguiros y Fianzas. Órgano desconcentrado sujeto a la Ley de Seguros y

Fianzas, su función principal es la de supervisar, realizar la inspección y vigilancia del sector
asegurador y afianzador, apegado al arco normativo, presentando la solvencia y estabilidad
financiera de las instituciones, para garantizar los intereses del público usuario, también promueve e
sano desarrollo del sector, con el fin de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte de la
población.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro (CONSAR). Establecer los mecanismos,
criterios y procedimientos para el funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro, previstos
en las leyes del Seguro Social, del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores
y el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado.

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuario de Servicios Financieros.

(CONDUSEF). Actuar como conciliador entre las instituciones financieras y los usuarios, con el fin
de proteger los intereses de estos últimos. Su objetivo es el de promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de los usuarios, actuar como árbitro en los conflictos que estos
sometan a su jurisdicción, y proveer la equidad en las relaciones entre éstos y las Instituciones
Financieras.

INSTITUCIONES FINANCIERAS.
Existen tres subsistemas que completan el sistema financiero.
• El subsistema bancario y de valores. Lo integran las instituciones de crédito, las
organizaciones y las actividades auxiliares de crédito. Las sociedades de objeto limitados
(SOFOLES), el patronato del Ahorro Nacional, los fideicomisos del Gobierno Federal para el
fomento económico, las bolsas de valores, las empresas calificadoras, las casas de bolsa, la
Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, las sociedades de inversión, las
asociaciones operadoras de sociedades de inversión y el S.D. Indeval. La Comisión Nacional
Bancaria y de Valores supervisa todos estos organismos.

• El subsistema de seguros y fianzas está formado por las instituciones de seguros, las
sociedades mutualistas y las instituciones de fianzas; organismos supervisados por la
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
 • El subsistema de ahorro para el retiro está compuesto por las administradoras de fondos
para el retiro (Afores) y las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro
(Siefores) que deberán constituir la base del ahorro interno en México y están supervisadas
por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro.

SOCIEDADES FINANCIERAS BANCARIAS.

Sociedades controladoras de grupos Financieros.
Las instituciones que forman un grupo financiero deben ser: una sociedad controladora y por algunas
de las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras,
empresas de factoraje financiero, casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de
seguros, sociedades financieras de objeto limitado, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple,
así como las sociedades operadoras de sociedades de inversión. El grupo financiero podrá formarse
de instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros.
Banca Múltiple.
Banca de desarrollo.

SOCIEDADES FINANCIERAS NO BANCARIAS.

Sociedades Financieras de objeto limitado (SOFOL). Sociedad anónima que tiene por objeto
captar recursos provenientes de la colocación de valores inscritos en el Registro Nacional de
Valores e Intermediarios (RAVI) y otorgar créditos para determinada actividad o sector. Las
instituciones que forman un grupo financiero deben ser: una sociedad controladora y por algunas de
las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras,
empresas de factoraje financiero, casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de
seguros, sociedades financieras de objeto limitado, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple,
así como las sociedades operadoras de sociedades de inversión. Aquellas sociedades anónimas que
en sus estatutos sociales contemplen expresamente como objeto social principal la realización
habitual y profesional de uno o más de las actividades que se indican en el párrafo anterior, se
considerarán como sociedades financieras de objeto múltiple (Sofomes) y podrán ser reguladas o no
reguladas, sujetándose o no a la supervisión de la CNBV, dependiendo de si mantienen o no
vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros.

Sector de Intermediarios Financieros no bancarios.

De acuerdo a la Ley de Organizaciones y Actividades auxiliares de crédito OAC, existen dos tipos de
organizaciones y dos actividades.
• Los almacenes generales de depósitos. Siguen siendo considerados cc como OAC y en el
artículo 11 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito
(LGOAAC) se definen: Los almacenes generales de depósito tendrán por objeto el
almacenamiento, guarda o conservación, control, distribución y comercialización de bienes o
mercancías bajo su custodia o que se encuentren en tránsito amparados por certificados de
depósito y el otorgamiento de financiamientos con garantía de los mismos. También podrán
realizar procesos de incorporación de valor agregado, así como la transformación, reparación
y ensamble de las mercancías depositadas a fin de aumentar
• Las empresas de factoraje financiero. Esta fracción se derogó el 18 de Julio de 2006 y seguirá
vigente hasta el 18 de Julio de 2013. Llamadas también “factor” compran con descuento a un
cliente (llamado cedente que es proveedor de bienes y servicios) su cartera vigente formada
por saldos de clientes, facturas, listados, contra-recibos y documentos por cobrar.
• Las arrendadoras financieras. Esta fracción se derogó por DOF el 18 de Julio de 2006 y
seguirá vigente hasta el 18 de Julio de 2013, adquiere un bien que otorga en arrendamiento a
una persona física o moral llamada arrendataria. Este contrato concede el uso o goce del
bien en un plazo forzoso, a cambio del cual pagan una serie de rentas o parcialidades que
cubren el valor de los bienes más la carga financiera. Al vencimiento del contrato, el
 arrendatario puede optar por cualquiera de las siguientes opciones señaladas en el artículo 27
de la LGOAAC.
• Las uniones de crédito. Fracción derogada de conformidad con DOF 20-082008, por contener
referencia a uniones de crédito. Recibir préstamos y créditos exclusivamente de sus socios,
de fondos privados de financiamiento e inversión, de instituciones de crédito, de seguros y de
fianzas, de otras uniones o de entidades financieras del exterior, así como de sus
proveedores. La Unión de Crédito es una empresa integradora, en esencia no son más que
una asociación para lograr mejores condiciones de negociación tanto al realizar compras o
ventas en conjunto como al presentar a una sociedad que convierta a sus socios en mejores
sujetos de crédito.
• Las sociedades de ahorro y préstamo. Derogada. Podían ceder o descontar, parcial o
totalmente y sin responsabilidad de los derechos, títulos o valores de su cartera crediticia solo
con instituciones de banca múltiple y de desarrollo y entidades de ahorro y crédito popular.
Las demás que otras leyes consideren como tales.

Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (SOFOM) son entidades financieras que, a través de la
obtención de recursos mediante el fondeo en instituciones financieras y/o emisiones públicas de
deuda, otorgan crédito al público, realizan operaciones de arrendamiento financiero y/o factoraje
financiero, se clasifican en:
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple reguladas definidas como empresas que mantengan
vínculos patrimoniales con Instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros
de los que formen parte instituciones de crédito.
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple no reguladas son aquellas empresas que no
mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos
financieros de los que forman parte instituciones de crédito.

Sociedades de Inversión Crediticia. (Buro de Crédito).

Empresa privada orientada a integrar y proporcionar información previa al otorgamiento de un crédito
y durante la vigencia del mismo.

Instituciones Bursátiles son las bolsas de valores, en México existe la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) y el Mercado Mexicano de Derivados S.A. de C.V. (Mexder) y Asigna (fideicomiso de pago).

SOCIEDAD FINANCIERA NACIONAL.

Sociedad anónima de capital variable que tiene por objeto dar transparencia al mercado de valores,
facilitar que sus socios, las casas de bolsa, realicen las operaciones de compra y venta ordenadas
por sus clientes, hacer viable el financiamiento a las empresas y gobierno a través de la colocación
primaria de títulos de mercado y proveer el medio para que los tenedores de títulos inscritos en el
Registro Nacional de Valores e intermediación intercambien sus valores (mercado secundario).
Sociedades de Inversión es una sociedad anónima, su objeto es la adquisición y venta de activos
objeto de inversión con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su
capital social entre el público inversionista, así como la contratación de los servicios y la realización
de las demás actividades previstas en este ordenamiento.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas Organismos desconcentrado de la SHCP, supervisa y
regula a las instituciones de seguros, a las sociedades mutualistas y a las instituciones de fianzas.

OPERACIONES FINANCIERAS.
Subsistema de ahorro para el retiro coordina, regula, supervisa y vigila los sistemas de ahorro.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro (CONSAR) regula la operación de los
sistemas de ahorro para el retiro.
Administradoras de fondos para el retiro (Afores) son entidades financieras que administran las
cuentas individuales y sociedades de inversión.
Sociedades de Inversión Especializadas de fondos. Su objeto es invertir los recursos de las
cuentas individuales conforme a las leyes de seguridad social.
Empresas Operadoras de la Base de Datos Nacional SAR contiene la información de cada
trabajador y en que administradora se encuentra afiliado.