ENTES REGULADORES Y

DE CONTROL DEL
SISTEMA FINANCIERO
Mg. Antonio Donato Perfecto Sosa
 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

• Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones

principales son:
• Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
• La regulación de la oferta monetaria
• La administración de las reservas internacionales (RIN)
• La emisión de billetes y monedas.
 BCR
• Es una institución creada por constitución y por lo tanto autónoma de otros poderes
del estado tiene como fin preservar la estabilidad monetaria
• La constitución establece que el BCR debe regular la moneda
• Regular el crédito del sistema financiero
• Administrar las reservas internacionales a su cargo
• Informar al país periódicamente sobre el estado de las finanzas nacionales
 FUNCIÓN

• La emisión de billetes y monedas, esta es facultad exclusiva del estado y se ejerce a

través del BCR
• Los billetes y monedas se expresan en la denominación monetaria de nuestro país
hoy soles ( S/ ) y son de aceptación forzosa en el pago de toda deuda privada o
pública en el Perú.
• El BCR es la única entidad que establece las normas que determinan la cantidad y la
calidad del circulante
• Desde el año 2002 fija las metas anuales de inflación (2002 a 2007) la meta fue de
2.5% anual
• Del 2007 a la fecha es de 2% anual
• Estas metas públicas sirven para regular las expectativas de los agentes económicos
y mantener baja la inflación
• Con ese propósito el BCR ocupa otros instrumentos de regulación monetaria como la
tasa de interés interbancaria
• En segundo lugar en cuanto a la regulación del crédito el BCR propicia que las tasas
de interés del sistema financiero sean determinadas por la libre competencia.
• Excepcionalmente puede fijar tasas de interés mínimas y máximas para regular el
mercado.
• Por mandato del código civil establece las tasas máximas de interés compensatorio,
moratorio y legal para operaciones ajenas al sistema financiero
• Asi mismo el BCR fija los encajes (porcentaje de los depósitos recibidos por cada entidad
financiera) que deben guardar las instituciones financiera.

• Los fondos del encaje se componen del efectivo en poder las instituciones
financieras y de los depósitos que ellas constituyen en el BCR
• Administra las reservas internacionales
• Estas están constituidas por tenencia de oro y plata
• Billete y moneda extranjera, depósitos de divisa (Moneda extranjera manejada en el comercio
internacional) títulos valores, entre otros instrumentos.

• Finalmente el BCR informa periódicamente sobre la situación de las finanzas

nacionales y publica las principales estadísticas macroeconómicas regionales.
• El BCR formula exclusivamente la balanza de pagos (todos los ingresos que recibe un país
procedentes del resto del mundo y los pagos que realiza tal país al resto del mundo) y las cuentas
monetarias del país
 PROHIBICIONES

• El BCR está sujeta a algunas prohibiciones

• La Constitución le prohíbe conceder financiamiento al Estado salvo la compra de valores
emitido por el tesoro público.
• Un organismo tan importante para el país debe tener un directorio autónomo, por ello su
conformación involucra tanto al ejecutivo como al legislativo
• El directorio tiene 07 miembros no deben representar a ninguna entidad, ni a ningún
interés particular, 04 son designados por el presidente de la república incluyendo a su
presidente que es ratificado por el congreso los 03 restantes son elegidos por votación
en el pleno del congreso son designados por el periodo constitucional que corresponde
al presidente de la república (05 AÑOS) es decir que en cada cambio del gobierno
cambia el directorio del BCR
• Los miembros del directorio pueden ser removidos sólo por falta grave por el
congreso de la república.
DESCANSO (05 MINUTOS)
 SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS
Y AFP (SBS)
• Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del
estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas
naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.

• La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es

fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones
financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia
puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.
• Así también es organismo de Control del Sistema Nacional de AFP
 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE
VALORES (SMV).
• Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de
autonomía funcional administrativa y económica.
• Recogida en la constitución y por lo tanto autónoma de cualquier poder del estado
tiene como fin regular supervisar las actividades de toda las empresas bancarias de
seguros y administradora de fondo de pensiones
• Asi como de todas aquellas empresas que reciban depósitos del público o realicen
operaciones conexas o similares según lo establezca la ley
• La Superintendencia de banca seguros y AFPs debe cautelar la estabilidad, solvencia y
transparencia de todo su sistema supervisado
• Por ello le corresponde defender los intereses del público cautelando la solidez
económica y financiera de las personas naturales y jurídicas sujetas a su control velando
por que se cumplan las normas legales y reglamentarias y estatutarias que las rigen.
• Ejerciendo para ello el más amplio control de todas sus operaciones y negocios y
denunciando penalmente la existencia de personas naturales y jurídicas que sin la
debida autorización ejerzan las actividades señaladas en la ley, procediendo a la clausura
de sus oficinas y en su caso solicitando su disolución y liquidación.
• Originalmente la SBS regulaba y supervisaba exclusivamente el sistema financiero y de
seguros estas actividades se regulan hasta hoy por la ley 26702 (ley general del sistema
financiero y del sistema de seguros y orgánicas de la SBS)
• Se fusionó la Superintendencia de AFPs y en el 2007 asumió la unidad de inteligencia
financiera del Perú
• Por eso una función adicional de la SBS es prevenir y detectar el lavado de activos y el
financiamiento al terrorismo.
• Las empresas del sistema financiero de seguros y afps están sumamente reguladas por
que captan fondos públicos, no pueden operar sin autorización previa y sin cumplir
requisitos y formalidades muy exigentes como por ejemplo, normas sobre la idoneidad
sobre sus accionistas, directores y gerentes, capitales mínimo, reservas mínimas, entre
otros muchos requisitos creados en resguardo del uso de los fondos y de los posibles
conflictos de interés
• Estas empresas están sujetas a inspección permanente e inopinada de sus
operaciones y a la obligatoriedad de rendir cuenta tanto a la SBS como al público en
general.
• Asi mismo están sujetas a vigilancia e intervención y sanciones cuando se constata
situaciones de riesgo para el público.
• Sin embargo si se promueve la libre competencia las empresas bancarias y de
seguros son libres para fijar sus tasas de interés, comisiones y gastos, asi como las
condiciones de póliza y sus tarifas salvo disposición contraria y excepcional del BCR
• Asi mismo el mismo sistema financiero admites varias formas empresariales
reguladas (BANCO, Financiera, Caja rural de ahorro y crédito , caja Municipal de
ahorro y crédito , caja municipal de crédito popular, edpyme, empresa de
arrendamiento financiero, de factoring, afianzadora de garantías, Fiduciarias,
cooperativas de ahorro y crédito.
• El Superintendente es nombrado por el presidente de la república, ratificado por el
congreso se requiere ser peruano, tener más de 30 años, contar con estudios
especializados y experiencia no menor de 5 años en materias económicas,
financieras y bancarias, asi como tener conducta intachable y reconocida solvencia e
idoneidad moral.
• Corresponde al Superintendente autorizar la organización y funcionamiento de las
personas jurídicas reguladas, ejercer el más amplio control sobre ellas y las
operaciones que estas realicen, fiscalizar a personas naturales y jurídicas que
coloquen fondos en el país, resolver en última instancia administrativa, dictar
resoluciones normativas, para que las operaciones supervisadas asi como la
presentación de EEFF entre otras atribuciones se realicen
• Puede ser removido sólo por el congreso en caso de falta grave.
DESCANSO (04 MINUTOS)
 SMV

• Es un organismo técnico especializado, adscrito al ministerio de economía y finanzas que

tiene bajo su ámbito al mercado de valores, al mercado de productos y a los sistemas de
fondos colectivos.
Finalidad :
• Velar por la protección de los inversionistas (por que los accionistas adquieren acciones,
papeles comerciales, bonos emitidos por la empresas que requieren financiamiento y
éstos asumen diferentes niveles de riesgo, rentabilidad, liquidez)
• Eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión
• La correcta formación de precios.
• Y la infusión de toda la información necesaria para tales propósitos.
Funciones:
• Dicta normas legales.
• Supervisa su cumplimiento
• Promueve dichos mercados
• La SMV pone a disposición de manera inmediata la información que las sociedades
emisoras listadas en bolsa deben cumplir con emitir periódicamente como son:
hechos de importancia, EEFF, memorias anuales, el nivel de cumplimiento de los
principios de buen gobierno corporativo entre otros
• Divulga en el portal toda la información de los agentes que participan en las
negociaciones como son: Bolsa de Valores de Lima, Cavali (Registro Central de
Valores y Liquidaciones), agentes de intermediación, sociedades administradoras de
fondos, empresas clasificadoras de riesgo.
 VER VIDEO

• https://www.youtube.com/watch?v=F3YaSNE0oek
• Estás en la AFP, ¿Cuánto perdiste en tu fondo por el COVID 19?
GRACIAS