INGENIERÍA ECONÓMICA

TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

Tasas equivalentes: Las tasas de interés anuales con diferentes períodos de

conversión son equivalentes si producen el mismo monto compuesto al cabo de
un año.

Cuando la tasa de interés compuesta anual es convertible más de una vez en un

año, se conoce como "TASA NOMINAL" y es aquella establecida por las
autoridades monetarias tanto para las operaciones pasivas como las activas.

Y cuando la tasa de interés compuesta anual es convertible una vez al año,

entonces se llama “TASA EFECTIVA ANUAL” o simplemente “TASA
EFECTIVA”.

La tasa de interés efectiva es el interés compuesto ganado en el período de un

año por una unidad de capital, a valores corriente e independientes de la tasa
nominal utilizada. En otras palabras, la tasa de interés efectiva es resultante de
los efectos de capitalización del interés periódico. La tasa "i" y la variable “n”
debe estar referidas a un mismo período de tiempo.

En el sentido más estricto, la tasa de interés efectiva es la relación entre el

interés pagado al final del año y el capital captado al principio del año. La
tasa de interés efectiva supone que no se hace ningún pago dentro del año.

CALCULO DE LA TASA EFECTIVA ANUAL

Antes de ilustrar las fórmulas utilizadas para hallar tanto la tasa efectiva por
período, la tasa nominal anual, así como la tasa efectiva anual, describiremos
las siguientes variables:

J : tasa de interés nominal anual.

m : número de capitalización durante un año.

i : tasa efectiva por período.

N : tiempo en años que dura la capitalización.

n = N.m : número total de períodos.

Cuando la tasa efectiva por período se refiere a períodos de un año, se denomina

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Tasa Efectiva Anual, y se expresa simbólicamente como TEA.

Las fórmulas utilizadas serán las siguientes:

j
i = ------ .................... de donde: j = i.m
m

j
TEA = [ 1 + ----- ]m - 1 o TEA = [ 1 + i ]m - 1
m

i = [ ( 1 + TEA)1/m - 1 ]

j = [ ( 1 + TEA)1/m - 1 ] m

Se usará una u otra fórmula en función de los datos que se tengan y de la

variable que se quiera hallar.

Ejemplos:

¿A qué tasa efectiva semestral equivale una tasa del 10% anual
capitalizable semestralmente?

J = 10% m=2

j 0.10
i = --------- = --------- = 0.05
m 2

¿A qué tasa nominal anual capitalizable trimestralmente equivale una tasa

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del 30% efectivo trimestral?

j=? i = 0.30 m=4

j = i . m = 0.30 (4) = 120%

¿A qué tasa efectiva anual equivale una tasa efectiva mensual del 1%?

TEA = ? i = 1% m = 12

TEA = [1 + i]m – 1 = [1 + 0.01]12 – 1

TEA = 12.6825%

¿A qué tasa efectiva trimestral equivale una tasa efectiva anual del 46.4l%?

i=? m=4 TEA = 46.41%

i = [ ( 1 + TEA)1/m - 1 ]

i = [ ( 1 + 0.464)1/4 - 1 ] = 10

¿A qué tasa nominal anual capitalizable trimestralmente equivale una tasa

efectiva anual del 46.41 %?

J=? m=4 TEA = 46.41%

j = [ (1 + TEA)1/m - 1 ] m

j = [ (1 + 0.4641)1/4 - 1 ] 4

j = [1.4642]1/4 - 1] 4

j = 40%

La TEA es la unidad de medida del costo de las deudas o del rendimiento de las
inversiones. Es una convención. Todo problema se resume conociendo cuánto

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me prestan en realidad (C), cuánto pago (S) y en qué plazo (n).

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Ejemplos:

Hallar el monto compuesto de S/. 1,000 en un año si la tasa nominal es:

a) 7% convertible semestralmente

m=2 N=1 n = N.m = 1 x 2 = 2

C = 1000 i = 0.07/2 S = C (1 + i)n

S = 1000 (1 + 0.035)2

S = 1071.225

b) 7.1225% convertible anualmente

N=1 m=1 n = N. m = 1 x 1 = 1

C = 1000 i = 0.071225

S = C (1 + i)n

S = 1000 (1 + 0.071225)1

S = 1,071.225

Si la tasa de interés (i) es la relación entre I y C, o sea, i = I/C en ambos casos.

S - C 1,071.225 - 1,000
i = --------------- = --------------------------- = 0.071225
C 1,000

Por tanto, la tasa nominal del 7% convertible semestralmente es equivalente a la

tasa efectiva anual de 7.1225%; entonces cuando el capital es S/. 1.00 la
equivalencia es:

j
[ 1 + ---- ]m = [ 1 + TEA ]
m

0.07
[ 1 + ------- ]2 = [ 1 + 0.71225]1
2

1.071225 = 1.071225

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¿Cuál de los dos préstamos es más conveniente para usted: a ó b?

a) Un préstamo de S/. 100 con la condición de devolver S/. 150 después de

dos meses.
b) Un préstamo de S/. 100 con la condición de devolver S/. 180 después de
tres meses.

Para poder determinar qué alternativa de crédito nos conviene más, es necesario
saber qué TEA nos cobran en cada caso:

a) C = 100 S = 150 t = 2 meses

Con estos datos podemos hallar la tasa efectiva para dos meses:

S - C 150 - 100
i = -------------- = ------------------- = 0.50 = 50%
C 100
Entonces para hallar la tasa efectiva anual asumimos que un año tiene 6
períodos de dos meses cada uno.

Por lo tanto:

TEA = ( 1 + i )m - 1

TEA = (1 + 0.5)6 - 1

TEA = 1,039.06%

b) C = 100 S = 180 t = 3 meses

Con estos datos podemos hallar la tasa efectiva para tres meses:

S - C 180 - 100
i = -------------- = ------------------- = 0.80 = 80%
C 100
Entonces para hallar la tasa efectiva anual asumimos que un año tiene 4
períodos de tres meses cada uno.

Por lo tanto:

TEA = ( 1 + i )m - 1

TEA = (1 + 0.8)4 - 1

TEA = 949.76%

De lo cual se concluye que: a quien pide el préstamo le conviene más la

alternativa b, ya que le cobran una TEA menor.

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