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Curso : MATEMÁTICA FINANCIERA

Tema : INTERÉS COMPUESTO
Docente : Magister Oscar Eliseo Chavez Chavez
 INTERÉS COMPUESTO
El interés compuesto es el proceso mediante el cual el interés
generado por un capital en una unidad de tiempo, se
capitaliza, es decir, se adiciona al capital anterior formando un
nuevo capital, el mismo que genera un nuevo interés en la
siguiente unidad de tiempo y así sucesivamente durante el
plazo pactado.
El interés compuesto es una sucesión de operaciones a interés
simple, en la que después de la primera, su monto constituye
el capital inicial de la siguiente.
Experimenta al final de cada unidad de tiempo un crecimiento
geométrico.
1.- CÁLCULO DEL MONTO
Si tenemos un capital P que gana una tasa i por periodo de
tiempo durante n periodos capitalizable, tendríamos al final
del horizonte temporal el monto S siguiente:

𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
Donde: (1 + 𝑖)𝑛 es el factor simple de capitalización
compuesto FSC.
Su función es llevar al futuro cualquier cantidad presente o
traer al presente cualquier cantidad del pasado.
Proceso de capitalización:

𝑺𝟏 = 𝑷 + 𝑷𝒊 = = 𝑷(𝟏 + 𝒊)

𝑺𝟐 = 𝑺𝟏 + 𝑺 𝟏 𝒊 = 𝑺𝟏(𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝟐

𝑺𝟑 = 𝑺𝟐 + 𝑺 𝟐 𝒊 = 𝑺𝟐(𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝟐 (𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝟑

𝑺𝟒 = 𝑺𝟑 + 𝑺 𝟑 𝒊 = 𝑺𝟑(𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝟑 (𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝟒

𝑺𝒏 = 𝑺𝒏−𝟏 + 𝑺𝒏−𝟏𝒊 = 𝑺𝒏−𝟏(𝟏 + 𝒊) = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝟏 (𝟏 + 𝒊)= 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏

𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
Elementos a considerar:

❑ La tasas nominal anual (j)

❑ La tasas efectiva del periodo (i)
❑ La frecuencia de capitalización (f), que es el número de días
del periodo capitalizable.
❑ Número de periodos de capitalización en el año (m), el cual se
halla dividiendo el número de días del año bancario por f
❑ El horizonte de tiempo (H), el cual es el número de días de la
operación.
❑ El número de periodos de capitalización (n), el cual se calcula
dividiendo H/f.
Ejemplo 1:
Calcule el monto de un capital inicial de S/ 1,000
colocado durante 4 años a una tasa efectiva anual del
15%.
Solución:
S = P(1 + i)n
S = ??
S = 1000(1 + 0.15)4
P = 1000
n=4 S = 1,749.00
i = 0.15
Ejemplo 2:
Calcule el monto de un depósito inicial de S/ 2,000
colocado durante 5 meses a una tasa efectiva mensual
del 4%.
Solución:
S = P(1 + i)n
S = ??
S = 2000(1 + 0.04)5
P = 2000
n=5 S = 2,433.31
i = 0.04
Ejemplo 3:
Un banco paga por los depósitos que recibe del público una
tasa nominal mensual del 3% con capitalización trimestral.
¿Qué monto se habrá acumulado con un capital inicial de S/
3,000 colocado durante 6 meses?
Solución:
S = P(1 + i)n
S = ??
S = 3000(1 + 0.09)2
P = 3000
n = 2 trim. S = 3,564.30
i = 0.09 (0.03 x 3)
Al igual que vimos al estudiar la capitalización simple,
también en la capitalización compuesta es importante tener en
cuenta que el tipo de interés y el plazo deben referirse a la
misma base temporal.

El cálculo de los tipos de interés equivalentes, referidos a

distinta base temporal, es diferente al que vimos en la
capitalización simple.
La fórmula de cálculo es la siguiente:

1 + 𝑖 = (1 + 𝑖 𝑚 ) 𝑚

Donde m se refiere a la base temporal que se utiliza.

Así tenemos: m=1 Para años
m=2 Para semestres
m=3 Para cuatrimestres
m=4 Para trimestres
m = 12 Para meses
m = 365 Para días

Veamos, por ejemplo, los tipos equivalentes al 15% anual:

Base Cálculo Tipo

Tempor Equivalen
al te
Semestre 1+0.15=(1+i2)2 i2 = 7.24%
Cuatrimestre 1+0.15=(1+i3)3 i3 = 4.76%
Trimestre 1+0.15=(1+i4)4 i4 = 3.56%
Mes 1+0.15=(1+i12)12 i12 = 1.17%
Día 1+0.15=(1+i365)365 i365 = 0.038%
2.-CAPITALIZACION COMPUESTA VS
CAPITALIZACION SIMPLE
Ambas leyes de capitalización dan resultados
diferentes. Vamos a analizar en qué medida la
aplicación de una u otra ley en el cálculo de los
intereses da resultados mayores o menores, y para ello
vamos a distinguir tres momentos:

a) Periodos inferiores a un año

b) Periodos iguales a un año
c) Periodos superiores a un año
a) Periodos inferiores a un año:
En este supuesto, los intereses calculados con la ley de
capitalización simple son mayores que los calculados con la
ley de capitalización compuesta.
Ejemplo: Calcular los montos generados por un capital de S/
10,000 durante 3 meses a una tasa de interés del 12%
a1) C. Simple
𝑀 = 𝑃(1 + 𝑖𝑛) = 10000(1 + 0.12/12𝑥3) 𝑀 = 10300

a2) C. Compuesto
𝑀 =𝑃 1+𝑖 𝑛 = 10000(1 + 0.12)3/12 𝑀 = 10287.37
b) Periodos iguales a un año:
En este supuesto, ambas fórmulas dan resultados idénticos.

Ejemplo: Calcular los montos generados por un capital de S/

10,000 durante 1 año a una tasa de interés del 12%

a1) C. Simple
𝑀 = 𝑃(1 + 𝑖𝑛) = 10000 1 + 0.12𝑥1 𝑀 = 11200

a2) C. Compuesto
𝑀 =𝑃 1+𝑖 𝑛 = 10000 1 + 0.12 1 𝑀 = 11200
c) Periodos superiores a un año:
En estos casos, los intereses calculados con la fórmula de
capitalización compuesta son superiores a los calculados con
la de capitalización simple.
Ejemplo: Calcular los montos generados por un capital de S/
10,000 durante 2 año a una tasa de interés del 12%
a1) C. Simple
𝑀 = 𝑃(1 + 𝑖𝑛) = 10000 1 + 0.12𝑥2 𝑀 = 12400

a2) C. Compuesto
𝑀 =𝑃 1+𝑖 𝑛 = 10000 1 + 0.12 2 𝑀 = 12544
CONCLUSIONES:
▪ En los casos donde el periodo cuya unidad de referencia es
menor a un año, los intereses con capitalización simple son
mayores a los de la capitalización compuesta.
▪ En los casos donde el periodo cuya unidad de referencia es
igual a un año, los intereses con capitalización simple son
iguales a los de la capitalización compuesta.
▪ En los casos donde el periodo cuya unidad de referencia es
mayor a un año, los intereses con capitalización simple son
menores a los de la capitalización compuesta.
▪ La fórmula de capitalización simple sólo se utiliza con
operaciones de corto plazo (menos de 1 año), mientras que
la de capitalización compuesta se puede utilizar en el corto
y en el largo plazo.
Ejemplo 4:
Considerar un capital de S/ 1000 depositado en un banco
donde gana una tasa efectiva anual del 10% ¿Qué monto
tendrá que pagarse si el depósito se cancela al finalizar el
primer semestre?
Solución:
S = P(1 + i)H/f
S = ??
S = 1000(1 + 0.1)6/12
P = 1000
n = H/f S = 1,048.81
i = 0.10
Ejemplo 5:
Una persona solicita al BBVA un préstamo de S/ 2000, el
mismo que se le abona en su cuenta el 26 de mayo. ¿Qué
monto deberá pagar el 24 de julio (cancela préstamo), si el
banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Solución: H/f
S = P(1 + i)
S = ?? S = 2000(1 + 0.05)59/30
P = 2000
H = 59 f=30 S = 2,201.42
i = 0.05
Ejemplo 6:
¿Qué monto deberá pagarse por un sobregiro bancario de
S/5000 vigente desde el 24 al 30 de junio, si el banco cobra
una tasa efectiva mensual del 5%?

Solución:
S = P(1 + i)H/f
S = ?? S = 5000(1 + 0.05)6/30
P = 5000
H = 6 f=30 S = 5,049.03
i = 0.05
TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

Tasa nominal es cuando la tasa puede dividirse o multiplicarse

para ser expresada en otra unidad de tiempo diferente, con la
finalidad de capitalizarse una o mas veces.
En este caso la tasa nominal es una tasa referencial, mientras
que la tasa efectiva refleja el número de capitalizaciones que
ha experimentado durante un plazo determinado.
El monto compuesto aplicando una tasa nominal j
capitalizable m veces en un plazo determinado durante n
periodos se calcula de la siguiente manera:

𝒋 𝒏
S= 𝑷(𝟏 + )
𝒎
Para aclarar esto último, realizamos el siguiente ejemplo:
El valor de m para una tasa j anual que se capitaliza en forma,
ya sea, diaria, quincenal, mensual, cada 45 días, bimestral,
trimestral, semestral y anual; se presenta en el siguiente
cuadro:

Capitalización Operación m
Anual 360/360 1
Semestral 360/180 2
Trimestral 360/90 4
Bimestral 360/60 6
cada 45 días 360/45 8
Mensual 360/30 12
Quincenal 360/15 24
Diario 360/1 360
Ejemplo 7:
Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un préstamo
bancario de S/ 8,000 a una tasa nominal anual del 36%
capitalizable mensualmente.
𝑗
Solución: S = P(1 + )n
𝑚
S = ?? 0.36
S = 8000(1 + )4
P = 8000 12
n = 4 meses
j = 0.36
S = 9,004.07
Ejemplo 8:
La empresa Patito SAC compró en el Banco un certificado de
depósito a plazo (CDP) por el importe de S/ 5,000 a un año de
vencimiento, ganando una tasa nominal anual del 36% con
capitalización trimestral, el cual tuvo que cancelarlo al fin del
8vo. Mes. ¿Cuál es el monto que se generó?
Solución: 𝑗
S = P(1 + )H/f
S = ?? 𝑚
P = 5000 0.36 240/90
S = 5000(1 + )
H = 240 días 4
f = 90 días
S = 6,291.79
j = 0.36
3.-CÁLCULO DEL CAPITAL INICIAL
De la siguiente ecuación: 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Despejamos P:
𝑃 = 𝑆(1 + 𝑖)−𝑛

Donde: 1 + 𝑖 −𝑛 es el factor simple de actualización

compuesto FSA.

Su función es traer al presente cualquier cantidad futura o

traer al pasado cualquier cantidad del presente.
Ejemplo 9:
El 6 de abril la empresa ABC descontó en el BBVA un pagaré
cuyo valor nominal fue de S/ 8,000 y su vencimiento el 5 de
junio. Calcule el importe abonado por el banco a ABC,
considerando una tasa nominal del 36% anual con
capitalización mensual.
Solución: P = S(1 + i)−n
P = ??
S = 8000 0.36 −2
P = 8000(1 + )
n = 2 meses (60 días) 12
i = 0.03 (0.36/12) S = 7,540.77
Ejemplo 10:
La empresa Plasticol ha convocado a un concurso de precios para adquirir
una camioneta al crédito. A la convocatoria han respondido los
proveedores A y B cuyas ofertas están resumidas en el siguiente cuadro.
¿Qué opción escogería usted si el costo del dinero es del 2% efectivo
mensual?
Cuota Cuotas mensuales
Proveedor Inicial 1a. 2a. 3a.
A 4000 2500 2500 2500
B 3000 2800 2800 2800
Solución:
A= 4000 + 2500(1.02)-1+2500(1.02)-2+2500(1.02)-3 A= 11209.71

B= 3000 + 2800(1.02)-1+2800(1.02)-2+2800(1.02)-3 B= 11074.87

4.-CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS
De la siguiente ecuación: 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Despejamos i:
𝑆
𝑖 = [ ]1/𝑛−1
𝑃

Aquí i corresponde al periodo de capitalización

en el que se haya expresado n.
Ejemplo 11:
¿A qué tasa efectiva mensual un capital de S/ 1,000
se habrá convertido en un monto de S/ 1,100 si dicho
capital original fue colocado a 3 meses?
Solución: 𝑆 1/𝑛
𝑖 = [ ] −1
i = ?? 𝑃
P = 1000 1100 1/3
𝑖=[ ] −1
S = 1100 1000
n = 3 meses i = 0.03228012

i = 3.23 %
5.-CÁLCULO DEL NÚMERO DE PERIODOS DE
CAPITALIZACIÓN
De la siguiente ecuación: 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Despejamos n:
𝑆
𝐿𝑜𝑔 𝑃
𝑛=
𝐿𝑜𝑔(1 + 𝑖)

Aquí n es el número de unidades de tiempo a la

que hace referencia i. Por ejemplo si i es mensual
n es el número de meses, si i es anual n es el
número de años, etc.
Ejemplo 12:
¿En qué tiempo se duplicará un capital a una tasa
efectiva del 3% mensual?
𝑆
𝐿𝑜𝑔 𝑃
Solución: 𝑛=
𝐿𝑜𝑔(1 + 𝑖)
n = ??
2
P= 1 𝐿𝑜𝑔 1
𝑛=
S=2 𝐿𝑜𝑔(1 + 0.03)

i = 0.03 n = 23.4497723 meses

n = 23.4497723 x 30
n = 703 días