INTERES COMPUESTO
El interés compuesto. Quizá al pedir un préstamo para una hipoteca, o tal vez en
la oficina de tu banco cuando abriste una cuenta. El interés es el precio del dinero.
Solemos referirnos a él como un porcentaje que se paga durante un tiempo
determinado (la tasa de interés).
En el mundo de la economía se usa para saber el coste de un crédito o la
rentabilidad de los ahorros o de una inversión. Así, los intereses son importantes
para un inversor. Sin embargo, probablemente hayas oído hablar mucho menos
del interés compuesto.
¿Qué es el interés compuesto en una inversión?
El interés compuesto consiste en acumular rendimientos sobre rendimientos
anteriores. Visto de otra forma, es un aliado para acumular riqueza a largo
plazo. Este interés se suma al capital inicial, sobre el que se generan nuevos
intereses. El dinero tiene en este caso un efecto multiplicador: el capital crece al
final de cada periodo al que se le aplica el interés, de forma que el siguiente
interés se fijará sobre una base de capital mayor, y así sucesivamente.
Si estás pensando en invertir, debes saber que el interés compuesto es el mayor
de tus aliados. Te recomendamos que eches un vistazo a nuestra selección
de fondos indexados que, con el paso del tiempo, aportaciones periódicas y la
magia del interés compuesto, te generarán una alta rentabilidad.
Características del interés compuesto
Hay algunas características que distinguen el interés compuesto del simple (este
último supone que los intereses que obtenemos no se reinvierten más adelante).
Son tres las señas de identidad fundamentales del interés compuesto, a saber:
1. El capital inicial crece en cada periodo porque se van sumando los intereses.
2. La tasa de interés se aplica sobre un capital que va cambiando (un ejemplo
aclarará enseguida cómo funciona).
3. Los intereses aumentan en cada periodo gracias a las reinversiones.
Ejemplo de interés compuesto: cómo calcularlo
Antes de decir cuál es la fórmula para calcular el interés compuesto, conviene
verlo con un ejemplo para que se nos haga menos complicado. Supongamos que
eres un particular. Vamos a ser optimistas y a tirar por lo alto el interés de tu
cuenta bancaria, un 10% anual. Tienes 1.000 euros en esa cuenta. Al cabo de un
año habrán entrado 100 euros en intereses.
Ahora pasas a tener 1.100 euros, que decides mantener en esa cuenta con las
mismas condiciones. Pasado el segundo año tendrás 1.210 euros. Es decir,
habrás ingresado más durante el segundo año (110 euros) que en el primero (100
euros) porque las rentabilidades se van multiplicando hasta que decidas recuperar
ese dinero. Cuando lo hagas habrás conseguido durante el tiempo de la inversión
unos ahorros mayores gracias a la magia del interés compuesto.
Supongamos que a los 10 años decides retirar el dinero que habías depositado en
la cuenta, que habían sido 1.000 euros. Durante ese tiempo el dinero habrá
crecido hasta los 2.594 euros. ¡Tendrás más del doble del dinero que ingresaste al
principio en esa cuenta!
Al contrario, quien optase por no reinvertir los intereses —es decir, retirarlos de la
inversión cada año—, al cabo de los 10 años tendrá 2.000 euros, casi 600 euros
menos que con un interés compuesto.
La siguiente gráfica muestra el rendimiento del ejemplo anterior con el efecto del
interés compuesto y sin él.
¿Para qué sirve el interés compuesto y cuándo me conviene?
Este interés compuesto se aplica de forma habitual en el sistema financiero. Todos
los créditos que hacen los bancos, con independencia de la modalidad, lo utilizan.
¿Por qué? Porque la entidad financiera de turno se asegura que ese capital de su
cliente, que está creciendo con las reinversiones, se mantiene en las arcas del
banco.
El inversor debe saber en qué condiciones el interés compuesto será su aliado y
cuándo se vuelve en su contra.
Es nuestro amigo en las operaciones de activo (las inversiones).
Es nuestro enemigo en las operaciones de pasivo (préstamos bancarios). Es
decir, cuando tomamos dinero prestado el efecto multiplicador del interés
compuesto va contracorriente para nosotros.
Por último, como se menciona más arriba, el interés compuesto es un escudo y
arma para el largo plazo. Y no solo para el inversor particular. También puede
serlo para las empresas. Así lo recordó uno de los empresarios más
célebres, Warren Buffett, en su carta a los inversores de 2020, en la que se refirió
a las virtudes del interés compuesto.
El propietario del banco Berkshire Hathaway rememoró al economista Edgar
Lawrence y sus tesis de la década de 1920 sobre la inversión a largo plazo, luego
rebatida por el mismísimo Keynes. Esto es lo que dijo el empresario
norteamericano en su carta de 2020:
―Para el quid de la cuestión de la visión de Smith, citaré a uno de los primeros
revisores de su libro, nada menos que John Maynard Keynes: ‗He dejado para el
final lo que quizá sea el punto más importante del Sr. Smith, y sin duda el más
novedoso. Las empresas industriales bien gestionadas no distribuyen, por regla
general, a los accionistas la totalidad de los beneficios obtenidos. En los años
buenos, si no en todos, retienen una parte de sus beneficios y los reinvierten en la
empresa. De este modo, existe un elemento de interés compuesto (cursiva de
Keynes) que opera a favor de una inversión industrial sólida. A lo largo de un
periodo de años, el valor real de la propiedad de una industria sólida aumenta a
interés compuesto, al margen de los dividendos pagados a los accionistas".
Y tras la cita, Buffet concluye: ―Aunque los inversores tardaron en darse cuenta, la
matemática de retener y reinvertir los beneficios es ahora bien entendida‖.
PERIODO DE CAPITALIZACIÓN: Es el intervalo de tiempo convenido y se
calcula mediante la siguiente ecuación:
n = ma.m
Donde:
n= número de periodos
ma = número de años
m= frecuencia de capitalización
FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN: Es el número de veces en un año
que de interés se suma al capital
MONTO COMPUESTO: Es el total, el capital, incluyendo los interés,
capitalizables; dicho de otra forma es el capital más los intereses
capitalizados
MONTO COMPUESTO DE INTERÉS FRACCIONARIO: Existen dos formas
para calcularlo:
a) Utilizando el cálculo del monto compuesto más el monto simple
b) El segundo método es calculándolo de manera fraccionaria
TASA NOMINAL: Es aquella que denota un crecimiento en el monto de
dinero, sin ajustar la moneda por inflación.
TASA EFECTIVA: Es cuando el interés se capitaliza en forma semestral,
trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor
que si se compone en forma anual.
TASA EQUIVALENTE: Cuando dos tasas de interés anuales con diferentes
periodos de capitalización producen el mismo interés compuesto al cabo de
un año. Son las que se pagan al final del periodo, las que teniendo diferente
convertibilidad producen un mismo monto.
A continuación un video-curso en el que se explican los conceptos de
interés simple e interés compuesto, con ejemplos sobre cómo hallar tasas,
tiempo o capital inicial
Ejemplos
1.- ¿A qué tasa nominal convertible trimestralmente, un capital de
$30.000,00 crecerá a $100.000,00 en 5 años?
M = $100.000
C = $30.000
M = C (1 + i)n
100000/30000 = (1 + i)n
Pero,
(1 + i)n = (1 + j/m)mn
Donde n = 5 años, y trimestralmente m = 4
Así,
(1 + j/4)20 = 100000/30000
(1 + j/4) = (3.333333)1/20
i = 4{(3.333333)1/20 – 1)}
i= 4 (1.062048 – 1)
i = 0.24819
Se requiere una tasa nominal de 24.82% convertible trimestralmente para
que un capital de $30,000.00 se convierta en un monto de $100,000.00 en
un plazo de 5 años.
EJERCICIO TASA EFECTIVA:
1.- ¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito
bancario de $1.000, pactado a 18% de interés anual convertible
mensualmente?
M = 1000 (1 + 0.015)12
M = 1000 (1.195618)
M = 1195.62
I=M–C
I = 1195.62 – 1000
I = 195.62
i=I/C
i = 195.62 / 1000
i = 0.1956
La tasa efectiva de interés ganada es de 19.56%. La tasa equivalente a una
tasa anual de 18% convertible mensualmente es de 19.56% convertible
anualmente.
La relación entre ambas tasa puede verse como sigue:
Sea i la tasa efectiva de interés, j la tasa de interés nominal, y m el número
de periodos de capitalización al año.
Se estableció que ambas tasas son equivalentes si producen el mismo
interés al cabo de un año.
Por lo tanto
C (1 + i) = C(1 + j/m)m
Dividiendo ambos miembros de la ecuación entre C, tenemos:
(1 + i) =(1 + j/m)m
i =(1 + j/m)m – 1
Retomado el ejemplo anterior:
i = (1 + 0.18 / 12)12 – 1
i = (1 + 0.015)12 – 1
i = (1.195618) – 1
i = 0.195618
i = 19.56 %
2. Calcular el monto de $10.000 prestados al 8% de interés anual, durante 9
años capitalizables semestralmente.
Datos:
C = $10.000
j = 8%
M=?
na = 9 años
m = 2 : (12 meses/año
÷ 6 meses/año)
Fórmulas:
n = na*m
M = C (1 + j/m)n
Sustitución:
n = 9*2 = 18
M = $10.000 (1+ 0.08/2)18
M = $10.000 (1.04)18
M = $10.000 (2.025)
M = $20.250
EJERCICIOS DE TASA EQUIVALENTE:
1.¿Cuál es la Tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de
$250.000 que se pacta a 18% de interés anual? Y se convierte:
Datos:
C = $250,000
I= 18% = 0.18
na = 1
m = a) 12 Mensual; b) 4 Trimestral
DESARROLLO
a) M = C (1 + i /m)na.m b) M = C (1 + i /m)na.m
M = $250.000,00 (1 + 0.18/12)1.12 M = $250.000,00 (1 + 0.18/4)1.4
M = $250.000,00 (1 + 0.015)12 M = $250.000,00 (1 + 0.045)4
M = $250.000,00 (1,195618) M = $250.000,00 (1,192518)
M = $298.904,50 M = $298.129,5
?? M – C ?? M – C
?? $298.904,50 – $250.000,00 $298.129,5 – $250.000,00
$48.904,50 $48.129,50
i = /C i = /C
i = $48.904,50 / $250.000,00 i = $48.129,50 / $250.000,00
i = 0,1956 i = 0,1925
i = 19,56% i = 19,25%
i = (1+ j/m) – 1
m
i = (1+ j/m) – 1
m
i = (1 + 0,18/12) – 1 12
i = (1 + 0,18/4) – 1 4
i = (1 + 0,015) – 1
12
i = (1 + 0,045) – 1
4
i = 1,1956 – 1 i = 1,1925 – 1
i = 0,1956 i = 0,1925
i = 19,56% i = 19,25%
Determinar la tasa nominal i convertible trimestralmente, que produce un
rendimiento anual del 40%.
En esta caso la tasa de interés efectiva es ya conocida (puede ser la tasa
de inflación esperada en un año), y se desea conocer la tasa
nominal j convertible trimestralmente que producirá dicho rendimiento.
Datos:
m = 4 (trimestres)
i = 40% = 0,40
j=?
Desarrollo:
j = m [(1 + i)1/m – 1]
j = 4 [(1 + 0,4)1/4 – 1]
j = 4 [(1,087757) -]
j = 4 (0,87757)
j = 0,3510
j = 35,10%
La tasa nominal j convertible trimestralmente que produce un 40% efectivo
es de 35,10%
i = (1 + j/m)m – 1
i = (1 + 0,3510/4)4 – 1
i = (1 + 0,08775)4 – 1
i = (1,39996) – 1
i = 0,3999
i = 39,99%
Fórmulas para calcular el monto y valor actual de anualidades
simples, ciertas, vencidas e inmediatas:
Monto:
M = R [(1 + i) – 1
n
—————————————-
Valor Actual:
C = R [1 – (1 + i) – n
—————————————-
Donde:
R = Renta o pago por periodo
M = Monto o valor en el momento de su vencimiento, es el valor de todos
los pagos al final de las operaciones.
n = número de anualidades, periodos o pagos.
C = valor actual o capital de la anualidad. Valor total de los pagos en el
momento presente.
i = tasa de interés efectiva
m = número de capitalización
j = tasa de interés nominal
Na = Número de años
Solución de Problemas
Monto
Ejercicio 1. Que cantidad se acumularía en un semestre si se depositaran
$100.000 al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36%
anual convertible mensualmente.
Al ser una tasa anual convertible mensualmente tenemos:
36/100/12 = .03
i = .03
n=6
Como lo que se trata es de conocer lo que se acumula en un lapso de
tiempo (en este caso 6 meses y en lo que existe una cantidad constante
«anualidad » a abonarse a la operación) por lo tanto estamos hablando de
conocer un monto y en consecuencia la fórmula que utilizaremos es:
M = R [(1 + i) – 1
n
—————————————-
M = 100000 [(1 + 0.03) – 1 6
—————————————-
0.03
Luego tenemos que 100 000 [6.468409] = 646 840.98
Lo anterior también se pudo haber resuelto por medio de la fórmula de
interés compuesto donde tenemos: M = C (1 + i )n
Podemos deducir que los primeros 100.000 pesos ganan interés por 5
meses, los siguientes por 4,3,2,1 y los últimos no ganan interés sino que
solo se suman al monto por lo cual podemos decir :
M = 100 000 ( 1 + .03 )
5
= 115.927
M = 100 000 ( 1 + .03 )
4
= 112.551
M = 100 000 ( 1 + .03 )
3
= 109.273
M = 100 000 ( 1 + .03 )
2
= 106.090
M = 100 000 ( 1 + .03 )
1
= 103.000
—————————————-
546.841
+ 100 000 los últimos 100 000 que no ganan interés tenemos 646 841 (esto
esta redondeado por los cual es diferente al valor obtenido arriba en 2
centavos).
Una manera más de realizar lo anterior seria mediante la fórmula del interés
compuesto llevando el interés acumulado en cada semestre más el depósito
(100.000) que se hacen al final de cada semestre:
Tiempo Cantidad Monto
Final 1er mes 100000 100000
Final 2do mes 100000(1 + .03) + 100000
1
203000
Final 3er mes 203000(1 + .03) + 100000
1
309090
Final 4to mes 309090(1+ .03) + 100000
1
418362.7
Final 5to mes 418362.7(1 + .03) + 100000
1
530913.58
Final 6to mes 530913.58(1 + .03) + 100000
1
646840.98
Ejercicio 2. Cual es el monto de $ 2 000 semestrales depositados durante
cuatro años y medio en una cuenta bancaria que rinde 28% capitalizable
semestralmente.
R = 2 000 n = 4.5/2 = 9 i = 28/100/2 = .14 y utilizando la fórmula para
calcular el monto en operaciones que implican anualidades tenemos:
M = R [(1 + i) – 1
n
—————————————-
i
M = 2000 [(1 + 0.14) – 1
9
—————————————-
0.14
De donde tenemos M = 2000 (16.085348 ) = 32 170.69
Lo anterior también se pudo haber resuelto por medio de la fórmula de
interés compuesto donde tenemos:
M = C (1 + i )n
Fórmula Monto
M=2000(1+.14)8 5705.17 n es igual a 8 por que los depósitos se hacen al
final de cada semestre o sea que hasta que transcurre el
primer semestre se realiza el primer depósito.
M=2000(1+.14)7 5004.53
M=2000(1+.14)6 4389.94
M=2000(1+.14)5 3850.82
M=2000(1+.14)4 3377.92
M=2000(1+.14)3 2963.08
M=2000(1+.14)2 2599.2
M=2000(1+.14)1 2280.00
Total 30170.69
más los 2000 del último 32170.69 cantidad igual a la obtenida con la fórmula del
semestre que no ganan monto en anualidades
interés
Una manera más de realizar lo anterior seria mediante la fórmula del interés
compuesto llevando el interés acumulado en cada semestre más el deposito
(2.000) que se hacen al final de cada semestre:
Tiempo Cantidad Monto
Final 1er semestre 2000 2000
Final 2do semestre 2000(1+0.14) +2000
1
4280
Final 3er semestre 2000(1+0.14) +2000
1
6879.2
Final 4to semestre 2000(1+0.14) +2000
1
9842.28
Final 5to semestre 2000(1+0.14) +2000
1
13220.20
Final 6to semestre 2000(1+0.14) +2000
1
17071.03
Final 7to semestre 2000(1+0.14) +2000
1
21460.98
Final 8to semestre 2000(1+0.14) +2000
1
26465.52
Final 9to semestre 2000(1+0.14) +2000
1
