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TASAS EQUIVALENTES

TASA EFECTIVA, TASA NOMINAL Y TASAS EQUIVALENTES

by Eduardo | Oct 10, 2018 | Financiera, Matemática Financiera | ALASA

Tasa efectiva: es la que actúa sobre el capital generando intereses.

Es la tasa de interés anual pactada que rige una operación financiera

durante un plazo determinado.

Si se dice, por ejemplo, que a un capital se le aplica el 3% mensual,

ésta tasa es efectiva

Tasa nominal: en contraposición a efectiva, es una tasa de referencia

o base y no es la que real y directamente se aplica al capital.

Es la tasa a la cual se capitaliza el dinero anualmente; aun cuando el

dinero se capitalice semestral, trimestral o mensualmente.

Por ejemplo, si una operación se conviene al 12% Anual capitalizable

semestralmente, el 12% es una tasa nominal porque al haber
capitalizaciones dentro del año, la tasa efectivamente ganada en el
año es superior (ya que dentro del año se ganaron intereses sobre
intereses).

Entre la tasa nominal y efectiva existen relaciones que aquí quedaran

explicadas, fundamentalmente en base a ejemplos para aclarar ideas

“La tasa efectiva para un sub período del año se encuentra dividiendo
la tasa nominal (anual) por el número de capitalizaciones dentro del
año”.

El procedimiento para obtener una tasa equivalente ya sea nominal o

efectiva, es el siguiente:

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Sea “i” la tasa de interés efectiva anual.
Sea “j” la tasa de interés nominal anual.
Sea “m” el número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año

Esto es i = j/m

Donde

j= es la tasa nominal
m= es el número de capitalizaciones

Tasas de interés compuesto El número de veces que dicha

capitalizable tasa se capitaliza al año es:
Semestralmente 2
Cuatrimestralmente 3
Trimestralmente 4
Bimestralmente 6
Mensualmente 12

Por ejemplo, considerando el enunciado tenemos que

j = 0.12, por ser la tasa nominal, y m=2 por ser capitalizable

semestralmente.

Entonces

j= Semestral= 0.12/2=0.06 = 6% Semestral

Cuando el monto generado por ambas en el plazo de un año llega a

coincidir, dichas tasas son equivalentes entre si.

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Monto bajo tasa efectiva = Monto bajo tasa nominal

S = S
1+i = (1+j/m) m
i = (1+j/m) m–1

Por ejemplo:

Determine la tasa efectiva Anual de interés para una tasa

del 18% anual capitalizable mensualmente.

Los datos son:

i= ?
j= 18% anual capitalizable mensualmente
m=12 periodos de capitalización en un año para la tasa nominal “j”

i = (1+j/m) m−1
i = (1+0.18/12)12−1
i = 0.1956

Entonces i =19.56% Anual

Por ejemplo:

Se depositan 100,000.00 al 12% anual con capitalización semestral.

Determine:
a) El monto acumulado al cabo de un año
b) Determine el interés ganado
c) Tasa de interés efectiva ganada en el año.

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Datos
Capital=100,000.00
j=0.12
m=2
i=0.12/2=0.06 semestral
n=semestres

a) El monto acumulado al cabo de un año

S = P (1+j/m) mn
S = 100,000 (1+0.12/2)2*1
S =100.000(1+0,06)2
S =112,360.00

b) Determine el interés ganado

Interés=Monto−Inversión
Interés=112,360.00–100,000.00
Interés=12,360.00

c) Tasa de interés efectiva ganada en el año.

Corresponde al cociente entre el interés ganado y el capital
depositado.
i=12,360.00/100,000.00 =0,1236
i=12,36%

Es fácil ver que la tasa efectivamente ganada, del 12.36% anual, es

superior a la tasa nominal del 12%.

Ahora, si a usted le ofrecen que deposite al 12% anual con

capitalización semestral ó al 12.36% con capitalización anual, daría
exactamente lo mismo, pues en ambos sistemas usted
retirara 112,360.00 al completar el año. Esto es porque ambas tasas
son Equivalentes.

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a. Tasa efectiva equivalente a una tasa nominal dada:
Nos sirve para establecer la tasa efectiva anual que produce el mismo
rendimiento obtenido con una tasa nominal de interés conocida.
En algunas oportunidades debemos comparar dos o más tasas de
interés y determinar cual nos conviene contratar, si la frecuencia de
capitalización es la misma no hay dificultad en determinar lo que nos
produce más o menos rendimiento, pero si las capitalizaciones se dan
en periodos diferentes, para poder comparar mejor debemos obtener
el rendimiento efectivo de cada tasa nominal.
Para ello aplicamos la formula i = (1 + j/m)m – 1
Problema No. 30. Cuál es la tasa de interés efectiva que produce una
tasa del 24% anual capitalizable trimestralmente.
DATOS
i=¿
j = 0.24
m=4

Formula i = (1 + j/m) m – 1
i = (1 + 0.24/4)4 – 1
i = (1 + 0.06)4 – 1
i = (1.06)4 – 1
i = 1.26247696 - 1
i = 0.26247696
i = 0.26257696 * 100 = 26.25
i = 26.25%
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Problema No. 31. Que tasa produce más rendimiento: El 28% anual
capitalizable mensualmente o el 29% anual capitalizable
semestralmente?
Para poder comparar dichas tasas de interés, es necesario
determinar su rendimiento efectivo anual.
DATOS DATOS
i=¿ i=¿
j = 0.28 j = 0.29
m = 12 m=2
Formula = Formula i = (1 + j/m) m – 1
i = (1 + 0.28/12)12 - 1 i = (1 + 0.29/2) 2 - 1
i = (1 + 0.023333333)12 – 1 i = (1 + 0.145)2 - 1
i = (1.023333333)12 – 1 i = (1.145)2 – 1
i = 1.318880501 – 1 i = 1.311025 – 1
i = 0.318880501 i = 0.311025
i = 0.318880501 * 100 i = 0.311025 * 100
i = 31.89% anual i = 31.10% Anual

b. Tasa nominal equivalente a una tasa efectiva dada

En otras oportunidades, conociendo la tasa efectiva necesitamos

obtener una tasa nominal que nos produzca el mismo rendimiento,
para ello aplicamos la fórmula que se muestra a continuación:

j = m [(1 + i)1/m -1]

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Problema No. 32. Que tasa de interés capitalizable trimestralmente
nos produce el mismo rendimiento que el 20% anual efectivo?

DATOS
j=¿
m=4
i = 0.20

Formula: J = m [(1 + i)1/m -1]

j = 4 [(1 + 0.20)1/4 – 1]
j = 4 [(1.20)0.25 – 1
j = 4 (1.046635139 – 1)
j = 4 (0.046635139)
j = 0.186540556
j = 18.65
j = 18.65% anual capitalizable trimestralmente

Tasas de interés simple y compuesto equivalente

Para comparar tasas de interés simple y compuesto, es muy
importante conocer el tiempo de la operación, pues depende del
mismo la variación entre dichas clases de interés.
c. Tasa de interés simple equivalente a una tasa de interés compuesto
durante n años
Para este caso aplicamos la formula siguiente:
Interés simple = (1 + ic)n - 1
n

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Problema No. 33. A que tasa de interés simple equivale el
rendimiento de una tasa de interés efectiva del 18% anual durante
10 años

DATOS
is = ¿
ic = 0.18 (compuesto)
n = 10
is = (1 + 0.18)10 - 1
10
is = (1.08)10 – 1
10
is = 5.233835554 – 1
10
is = 4.233835554
10
is = 0.423383554
is = 0.423383554 * 100
is = 42.33
is = 42.33% anual

d. Tasa de interés compuesto equivalente a una tasa de interés

durante n años

Se aplica la formula siguiente: ic = (1 + n is ) 1/n - 1

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Problema NO. 34. A que tasa de interés efectiva equivale el
rendimiento del 22% anual simple en un préstamo a 5 años

DATOS
is = 0.22
n=5
ic = ¿

ic = (1 + 5 * 0.22)1/5 – 1
ic = ( 1 + 1.10) 0.20 – 1
ic = (2.10) 0.20 – 1
ic = 1.159962259 – 1
ic = 0.159962259
ic = 0.159962259 * 100
ic = 15.99
ic = 16% anual