Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
t = (3450/2325) – 1 → t = 48.39%
La tasa de crecimiento de las ventas es de 48.39% del
año 1995 con respecto al año 2000.
Considerando como año base el 2000 se tiene:
t = (2325/3450) - 1→ t = -32.61%
La tasa de decrecimiento de las ventas es de 32.61% del
año 2000 con respecto al año 1995.
Tasa nominal y tasa proporcional
Cuando realizamos una solicitud de crédito, compra
o retiro de dinero automáticamente luego de realizar
esta operación recibiremos una comunicación
especificando la deuda contraída y la tasa interés
involucrada. A esta tasa se le llama nominal o
aparente. Luego, es una tasa nominal cuando:
1. Son las utilizadas en operaciones que involucran a Interés
Simple.
2. Se pueden dividir o multiplicar m veces en un periodo de
tiempo, de tal manera poder utilizarlo como tasa de interés
simple (tasa proporcional) o tasa efectiva.
Ejemplo
Expresando tasas nominales TN en otro periodo de
tiempo distinto al original. Hallar el valor de las
siguientes tasas nominales proporcionales:
1. Mensual, de una tasa nominal de 18% anual.
2. Trimestral, de una tasa nominal de 20% trimestral.
3. De 20 días, de una tasa nominal de 18% anual.
Solución:
18% 20% 18%
1. TNM = 360
1.5% 2. TNT = 90
20% 3. TN 20 dias = 360
1%
30 90 20
Tasa efectiva
Esta tasa es la que realmente pagamos por un
préstamo, hipotecas, tarjetas de crédito, etc. Para
obtener esta tasa se partirá de la formula (2) de I.C.
Ejemplo 1
Sea la tasa nominal 12% semestral convertible
trimestralmente. ¿Cuál será la tasa efectiva anual
TEA?
Solución: En este ejemplo se tiene una tasa nominal
semestral j convertible trimestralmente en un
semestre existe 2 trimestres, m = 2 obteniendo de
ello una tasa trimestral, se pide una TEA implica 4
periodos trimestrales que es un año entonces n = 4.
Aplicando la formula (4):
j= 12% semestral ⁿ i = (1 + j/m) - 1
m= 2 trimestres TEA = (1+12% / 2) 4 -1
n= 4 periodos TEA = 26.25%
Tasas equivalentes
Se denomina tasa equivalente o efectiva periódica (i'
= j/m) a aquella tasa que capitalizando genera el
mismo rendimiento que la tasa efectiva en un solo
periodo.
Relación entre tasa efectiva y tasa equivalente
La economía crece 5.97% en agosto del año (2004)
frente a similar mes del 2003 tengo 2 tasas
mensuales equivalentes con estas tasas también se
puede obtener una tasa efectiva equivalente anual,
implica que mediante de una TEM obtener una TEA.
Ejemplo 1
Sea la tasa efectiva anual de 12%. ¿Cuál será la tasa efectiva?
Semestral.
Trimestral.
Bimensual.
Mensual.
Quincenal.
De 12 días
Solución:
a) TES = (1+ 12%) 180 / 360 - 1 = 5.83% d) TEM = (1 + 12%) 30 / 360 - 1 = 0.95%
b) TET = (1 + 12%) 90 / 360 - 1 = 2.87% e) TEQuinen = (1+ 12%) 15 / 360 - 1 = 0.47%
c) TEB = (1 + 12%) 60 / 360 - 1 = 1.91% f) TE12 días = (1+ 12%) 12 / 360 - 1 = 0.38%
Ejemplo 3
Se tiene una tasa nominal anual 24%. ¿Cuál será la tasa
efectiva?
Anual, Semestral, Trimestral, Bimensual, Quincenal y de 12 días.
En el caso de capitalización semestral y capitalización mensual.
Solución: Para la capitalización semestral m = 360/180 y
capitalización mensual m =360/30.
Tasa activa y pasiva
Cuando realizamos operaciones de préstamo,
sobregiros, descuentos, etc. la entidad cobra una tasa
activa, la cual generalmente esta expresada como una
tasa efectiva. Puede estar dada en moneda nacional
TAMN o moneda extranjera TAMEX.
Personas, empresas, etc. Depositan sus ahorros bajo
diferente modalidad, por estos depósitos las
instituciones financieras pagan una tasa de interés
llamada en este caso tasa pasiva y la cual esta
expresado como tasa nominal con periodo de
capitalizaciones. Esta tasa puede estar dado en
moneda nacional TIPMN o en moneda extranjera
TIPMEX.
Ejemplo 1
Una persona no sabe si depositar sus ahorros en soles o dólares,
cuenta con una cantidad de S/. 10 000 soles, le pagarían una tasa
nominal de 6% anual por su deposito en soles y una tasa nominal
de 2% anual por su deposito en dólares, ambos con capitalización
anual, el tipo de cambio es 3.32 soles por dólar y esta pronosticado
que al cabo de un año el tipo de cambio será de 3.42 soles por
dólar.
Solución: En moneda nacional se generaría un monto:
M = (Capital inicial S/) (1 + TIPMN) luego M = 10000(1+6%)
Esto implica un monto de S/. 10 600 soles.
En moneda extranjera se generaría un monto:
M = (Capital inicial $) (1 + TIPMEX) luego M = (10000 / 3.32)
(1+2%)
Esto implica un monto de $ 3 072.29 dólares al tipo de cambio
pronosticado (3.42 soles por dólar) para el monto al cabo de un
año será S/. 10 507.23.
Como el monto en soles es mayor que la de dólares entonces
conviene depositar en soles.
Tasa de interés compensatorio
La tasa de interés compensatoria utilizadas en las operaciones
bancarias son la tasa de interés activa y pasiva, esto se puede
expresar como:
1.- Las operaciones entre empresas del sistema financiero y
usuarios finales son:
a) Operaciones activas.- En cualquiera de sus modalidades,
financiadas con recursos internos o externos, la de interés se
determina por la libre competencia en el mercado financiero y
es expresada en términos efectivos anuales por todo concepto.
b) Operaciones pasivas.- La tasa de interés, en cualquiera de
sus modalidades, se determina por la libre competencia en el
mercado financiero y es expresada en términos efectivos
anuales.
2.- Operaciones entre empresas del sistema financiero
Operaciones interbancarias: La tasa de interés se determina
por la libre competencia en el mercado financiero y es
expresada en términos efectivos anuales.
Tasa de interés moratorio
Por otro lado se tiene la tasa de interés moratorio que es la
que paga todo cliente que ha obtenido un préstamo de una
institución financiera e incumple en el pago a tiempo de las
obligaciones contraídas (cuotas de pago). Este interés se
realiza sobre el saldo de la deuda y es adicional a la tasa de
interés compensatoria. También, en los casos en que la
devolución del préstamo se efectúe por cuotas, el cobro del
interés moratorio procede únicamente sobre la parte
correspondiente al capital de las cuotas vencidas e
impagadas, mientras subsista esta situación.
El interés total ITM por el capital impago será:
ITM = Ic + Im (10)
Ejemplo 1
Aéreo Continente empresa envuelta en problemas
financieros obtiene un préstamo de $ 35 000 dólares para
la inicial de un seguro de accidentes esta operación la
realiza el 16 de mayo a una TEM de 2%
comprometiéndose en pagar 6 cuotas de $ 6 248,40
dólares los 15 de cada mes, por estos mismos problemas
financieros no cancela la primera cuota pero el 30 de junio
del mismo año cancela la deuda hasta ese momento. Si
tiene que pagar por la mora una TEM de 0.5%. Hallar:
a) ¿Cuál es el importe total a pagar por mora?
b) ¿Cuál es el importe a pagar hasta ese momento?
Solución: Al 30 de junio existe 1 pago pendiente, el
interés que esta genera y el interés por mora (15 días).
Para visualizar este ejemplo realizamos el diagrama de
flujo.
Continuación
Donde:
Ejemplo 1
De la tabla 2 obtenga la inflación acumulada del segundo
trimestre del año 2002 y primer trimestre del año 2003.
Solución: En este caso se tiene los meses de abril, mayo
y junio que conforme el segundo trimestre.
i = (1+0.730%) (1+0.138%) (1-0.227%)-1
La inflación acumulada para el 2do trimestre del 2002 fue
0.64%.
Donde:
Ejemplo 1
El 15 de enero del 2005 una empresa decidió comprar dólares para lo
cual coloca sus utilidades de S/. 10 000 soles por 6 meses, Si la
propuesta a su depósito en dólares fue pagarle una tasa nominal de
7% anual capitalizable mensualmente, esta empresa en base al
cuadro 3 desea saber:
a) ¿Cuál será la tasa efectiva en esta operación?
b) ¿Cuál será el nuevo capital?
Solución: La TE = 7% / 12 mensual, entonces:
Si el deposito fue por 6 meses esto sería hasta el mes de julio, para
el mes de enero el tc fue 3.268 soles / dólar y en julio el tc fue 3.252
soles / dólar entonces TDMN = -0.48%
Con estas 2 tasas se tiene: TEMN = (1 + 3.55%) (1 – 0.48%) – 1
Para a) la tasa efectiva en esta operación fue 3.053%.
Para b) se tiene: