Mercado de Capitales - Trading

FÓRMULAS DE TASAS DE INTERES EQUIVALENTES

(Tasas nominales de interés, tasas efectivas de interés y tasas adquisitivas)

1. FORMULA DE LA TASA DE INTERES EFECTIVA ANUAL:

(( ) )
m
ief = 1+ ¿ −1 ∗100 ief =( ( 1+¿ )m−1 )∗100
m

Dónde: ief = Tasa efectiva anual

ief = Tasa efectiva anual in = Tasa nominal por periodos menores al año
in = Tasa nominal anual capitalizable m = periodo de conversión y capitalización
m = Periodo de conversión o capitalización al año

m = 1 cuando cap./anualmente
m = 2 cuando cap./semestralmente
m = 3 cuando cap./cuatrimestralmente
m = 4 cuando cap./trimestralmente
m = 6 cuando cap./bimestralmente
m = 12 cuando cap./mensualmente
m = 52 Cuando cap./Semanalmente
m = 360 cuando cap./diariamente

Ejemplo 1
Una tarjeta de crédito nacional tiene una tasa de interés del 2% mensual sobre el saldo pagado.
Se pide:
a) Calcule la tasa efectiva por periodo semestral y anual.
Solución:
a) En este caso el periodo de capitalización es mensual. Dado que se desea obtener la tasa de
interés efectiva por periodo semestral, la tasa nominal se debe multiplicar por 6 meses que
tiene el semestre.
in = 2% mensual * 6 meses

in = 12% por periodos semestrales

Datos:
In = 12%/100 Sem Cap/mensual = 0.12 sem
m = 6 meses
ief =? Semestral

(( ) )
m
ief = 1+ ¿ −1 ∗100
m

( 0 ,612 ) −1)∗100
ief = (1+
6

ief =12,6162 % semestral

Datos
in = 2%/100 men C/mensual = 0,02 mens.
m=6
ief =? Semestral
ief =( ( 1+¿ )m−1 )∗100
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ief =( ( 1+0.02 )6−1 )∗100

ief =12,6162 % semestral

b) CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL CONVIRTIENDO LA TASA NOMINAL A AÑO

DATOS
in = 2% mensual C/mensual x 12 = 24% Anual C/Mensual
in = 24%/100A c/m=0,24 AC/m
m =12
ief =? anual

(( ) )
m
ief = 1+ ¿ −1 ∗100
m

(( ) )
12
0.24
ief = 1+ −1 ∗100
12
ief =26,8241 % anual

1.2.- CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL A PARTIR DE TASAS NOMINAL EN PERIODO MENOR AL AÑO

ief =( ( 1+¿ )m−1 )∗100

Datos
Ief=? anual
in = 2%/100 Mensual C/mensual = 0,02 mes
m = 12

ief =( ( 1+0 ,02 )12−1 )∗100

ief =26,8241 % anual

2. FORMULA PARA CALCULAR UNA TASA NOMINAL ANUAL CUANDO SE CONOCE LA TASA
EFECTIVA ANUAL.

in = (m ((1 + ief )1/m – 1) ) x 100

Ejemplos 2:
Hallar la tasa nominal anual equivalente a una tasa anual efectiva del 31.0796% cuando la
capitalización es trimestral.
Datos:
ief = 31.0796%/100Anual = 0,310796
In =? A Cap/trim
m=4 in = (m ((1 + ief )1/m – 1)) x 100

¿=(m((1+ief )¿¿ 1/m−1))∗100 ¿

¿=(4((1+0,310796)¿¿ 1/4−1))∗100 ¿
¿=27,99999=28 % Anual C/trim
3. FORMULA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA PERIODICA o Menor al Año A PARTIR DE UNA
TASA EFECTIVA ANUAL.
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iep=((1+ief )¿ ¿1 /m−1)∗100 ¿

Donde:
Iep = La tasa de interés efectiva periódica es decir menor al año (sem, trim, bim, ect)
Ief = La tasa de interés efectiva anual
m = el periodo de conversión o capitalización

Ejemplo 3:
Calcular la tasa efectiva periódica bimestral equivalente a una tasa efectiva anual del 25% anual
Datos
ief = 25%anual/ 100 =0,25
m=6
iep =? Bim. iep = (( 1+ief )1/m – 1 ) x 100
iep = ( ( 1 + 0.25 )1/6 ) x100
iep = 3.789% bim
ejemplo 4
Una tarjeta de crédito nacional tiene una tasa de interés del 2% mensual sobre el saldo pagado.
Se pide:
a) Calcule la tasa efectiva por periodo semestral

ief = 26,82417946% anual

m=2 iep = (( 1+ief )1/m – 1 ) x 100

iep = sem? iep = ((1+0,2682417946)1/2 – 1) x 100

iep = 12,6162% sem

2.-FORMULA GENERAL DEL INTERÉS COMPUESTO O VALOR FUTURO COMPUESTO

S
S = C (1+i)n C=
(1+i)
n

Dónde:
S = El monto compuesto O Valor futuro compuesto
C = El capital inicial
i = tasa de interés por periodo capitalizables (i/m)
n = tiempo o plazo de la transacción por periodo de conversión (nxm)
Periodo de Capitalización = m
m = 1 cuando se cap./anualmente
m = 2 cuando se cap./semestralmente
m = 3 cuando se cap./cuatrimestral
m = 4 cuando se cap./trimestralmente
m = 6 cuando se cap./bimestralmente
m = 12 cuando se cap./mensualmente
m = 52 Cuando se cap./semanalmente
m = 360 cuando se cap./diariamente
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1. ¿Qué es más conveniente?: Invertir en una sociedad maderera que garantiza duplicar el
capital invertido cada 10 años, o depositar en una cuenta de ahorros que ofrece el 8%
capitalizable trimestralmente. (8%)

DATOS EMPRESA MADERERA

n = 10 años n = 10 AÑOS
C = 1000 $us C = 1000 $us x 2 S = 2000 $us

*i = 0,08 AC/Trim = 0.08/4 = 0.02 Trim BANCO

*n = 10 años * 4 = 40 Trim S = C (1 + i)n
*C = 1000 $us S = 1000*(1+0.02)40
S =?? S = 2208,03 $us

¿Cuál sería la decisión?: la seria invertir en el Banco porque le genera más dinero

3.- LA TASA REAL Y LA INFLACION O TASA ADQUISITIVA

Debe tomarse en cuenta la inflación tanto en los flujos, como en la tasa de rendimiento. Los ingresos se
pueden incrementar (o disminuir) debido al componente de la inflación, al igual que los costos; en cambio,
en el caso de la tasa de rendimiento requerida se considerará una prima por inflación, la misma que refleja
la proporción en más que debe aumentar la tasa nominal para que, considerando la inflación, la tasa real
sea aquella requerida por los accionistas.
Efecto Fisher

(1+ir) (1+e) = (1+ in) o (1+ ir) (1+e) = (1+ief)

Donde: in = La tasa de interés nominal por periodos capitalizables

ief = La tasa de interés efectiva anual

(
Tasa real ( ir )=
( 1+ief )
(1+ e ) )
−1 x 100

Tasa de inflacion ( e )=
( ( 1+ief )
( 1+ir ) )
−1 x 100

Tasa Real ajustable a la Inflacion ( tasanominal ) =tasareal ( ir ) +tasa de inlacion (e)

ire=ir+ e
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Ejemplo: suponga que se encuentra depositando 1500 bolivianos en una caja de ahorro que le paga el 13%
de interés anual capitalizable mensualmente, además se conoce que la inflación proyectada para este año
alcanzará el 4% anual. Cuál será la tasa de interés afectiva obtenida y cuál la tasa de interés real anual de
esta inversión. Comente sobre los resultados.
Datos
C = 1500 bs
in = 13% A c/m a)ief=? ief =((1+ ¿ ) ¿ ¿ m−1)x 100¿
m
13
m = 12 ief =((1+0.
12
) ¿ ¿ 12−1)x 100 ¿

ief =13.8032 % anual

b) Ir =?
Fórmula de la tasa real (ir) tomando en cuenta la tasa efectiva anual

Tasa real ( ir )=
( ( 1+ief )
(1+ e ) )
−1 x 100

Fórmula de la tasa real ajustable a la inflación (Ire)

ire=ir+ e
c) Ire =?
Fórmula de la tasa de inflación (e) tomando en cuenta la tasa efectiva anual

Tasa de inflacion ( e )=
( ( 1+ief )
( 1+ir ) )
−1 x 100

Fórmula de la tasa de inflación (e) tomando en cuenta la tasa nominal

Tasa de inflacion ( e )=
( ( 1+¿ )
( 1+ir ) )
−1 x 100

Fórmula de la tasa real (ir) tomando en cuenta la tasa nominal

Tasa real ( ir )=
( ( 1+¿ )
( 1+e ) )
−1 x 100

Donde:
e = la inflación del periodo (mensual, bimestral, trimestral, semestral o anual)
ief = la tasa efectiva anual
ir = la tasa de interés real