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1. ¿Cuál es la diferencia entre una tasa de interés nominal y una simple?

El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un período de tiempo, el
cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período; concluyéndose que el
interés simple generado o pagado por el capital invertido o prestado será igual en todos los períodos
de la inversión o préstamo mientras la tasa de interés y el plazo no cambien. Según Chan S. Park el
interés generado en cada periodo de interés no produce intereses adicionales en los periodos
restantes

Algunas características del Interés Simple la podemos resumir de esta manera:


a. Los intereses no se capitalizan
b. Los intereses son directamente proporcionales al plazo, al capital invertido y a la tasa de interés.
c. La tasa de interés simple se puede dividir o multiplicar por algún factor numérico para cambiarle
el periodo de tiempo, con la finalidad que la tasa de interés y el plazo estén siempre expresados en
la misma unidad de tiempo.

Por ejemplo, si deseamos convertir una tasa de interés simple anual del 12% a una tasa simple
mensual la dividiremos entre 12, que es el número de meses que tiene un año. Por lo tanto el interés
mensual corresponde a 1%, pero si se quiere convertir una tasa de interés simple mensual del 1% a
una tasa simple trimestral la multiplicaremos por 3, que es el número de meses que tiene un
trimestre, es decir, que el interés trimestral corresponde al 3%.

En otro sentido, la tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de
tiempo determinado teniendo en cuenta solo el capital invertido, por lo que podríamos decir que es
un tipo de capitalización simple (el capital no sufre variación). Los intereses se calculan siempre en
base al capital invertido.

Por ejemplo, si se pidió un crédito de $10 000.000 al 2% mensual, los intereses del mes son
$200.000. El interés anual se puede calcular simplemente multiplicando el valor de la tasa o los
intereses por el número de periodos. En nuestro ejemplo, para un año el interés será del 24% y el
valor pagado en intereses 2.400.000.

El diccionario define la palabra nominal como “pretendida, llamada, ostensible o profesada”. Estos
sinónimos implican que una tasa de interés nominal no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva.
Como se analiza más adelante, las tasas de interés nominales deben convertirse en tasas efectivas
con el fin de reflejar, en forma precisa, consideraciones del valor del tiempo.

La relación entre un interés simple y un interés nominal es que esta última proviene de la tasa
simple las tasas de interés nominales y efectivas tienen la misma relación que entre sí guardan el
interés simple y el compuesto.

2. ¿Qué significa (a) periodo de interés y (b) periodo de pago?

Periodo de interés se denomina también periodo de capitalización


El concepto de periodo de capitalización del interés, que es el lapso de tiempo que debe transcurrir
para ganar (pagar) un interés. (Bacca Urbina)

Periodo de pago

La frecuencia de los pagos o ingresos se conoce como el periodo de pago (PP)

Es importante distinguir entre el periodo de capitalización y el periodo de pago porque en muchos


casos los dos no coinciden. Por ejemplo, si una compañía depositó dinero mensualmente en una
cuenta que paga una tasa de interés nominal del 14% anual compuesto semestralmente, el periodo
de pago sería 1 mes mientras que el periodo de capitalización sería 6 meses,

3. Complete la siguiente afirmación: Una tasa de interés del 4% mensual es una tasa de interés
efectiva compuesto mensualmente, una tasa de interés nominal compuesto semanalmente y una
tasa de interés nominal compuesto diariamente.

4. Una compañía de préstamos ofrece dinero al 2% mensual compuesto mensualmente.


a) ¿Cuál es la tasa de interés nominal?

La tasa de interés nominal, r ó IN, como la tasa de interés del periodo por el número de
periodos.

R ó IN = tasa de interés del periodo * número de periodos

IN= 0,02 * 12
IN=24%

b) ¿Cuál es la tasa de interés efectivo anual?

i= tasa efectiva
j= tasa nominal
m= período de capitalización en el año
n= número de años

Por lo tanto
1∗12
0,24
J= 0,24 (
i= 1+
12 ) −1
m= 12
n=1 i= 0,2682 ó 26,82% EA
5. ¿Qué tasa de interés efectiva trimestral es equivalente a un 12% nominal anual compuesto
mensualmente?

INa 12 %
Imensual= = =1 % efec mensual
n 12

Itrimestral ( 1+0.01 )3−1=1.0303−1=0.303 % trimestral

6. ¿Qué tasa de interés nominal mensual es equivalente a un 14% efectivo anual compuesto (a)
mensualmente, (b) diariamente? Suponga que se trata de un mes de 30.42 días y de un año de
365. (ejercicio 3,12 Tarquin)

a) Convertir una tasa efectiva a una tasa nominal, aplicamos la siguiente fórmula:

J= [ ( 1∗m√ 1+ i−1 )∗m ]∗100

J= [ ( 1∗12√ 1+0,14−1 )∗12 ]∗100

J= 13,17462234

Esta tasa nominal es anual para convertirla periódica (mensual) simplemente dividimos en el
número de periodos así:

r ó IN= j/n r= 1,097885195

b) Se procede hacer lo mismo pero en este caso al convetirla en tasa nominal tenemos en
cuenta el n=365 días

J= [ ( 1∗m√ 1+ i−1 )∗m ]∗100

J= [ ( 1∗365√ 1+0,14−1 )∗365 ]∗ 100

J= 13,10517827
Esta tasa nominal es anual para convertirla periódica (mensual) simplemente dividimos en el
número de periodos (12), porque debo convertirla en tasa nominal mensual, así:

r ó IN= j/n r= 1,092098189

7. ¿Qué tasa de interés trimestral es equivalente a una tasa anual efectiva del 6% anual compuesto
trimestralmente? (ejercicio 3,13 Tarquin)

Tasa de interés = {([1+(i/n)] ^ n) −1} i= {[1+(0.06/4)] ^ 4−1} =6.14 anual


Tasa de interés = (i/n) i= (0.06/4) = 1.5 Trimestral

La tasa de interés trimestral e interés anual equivalente son del 1.5 Trimestral 6.14 Anual,
respectivamente

8. ¿A qué frecuencia de capitalización se igualarían una tasa anual del 10.2% nominal y una tasa
anual nominal del 10% compuesto continuamente?

j1=10.2 j2=10 n2→∞


n1 n2 n1 n2
j1 j2 0.102 0.10
[ ( )] [ ( )] [ ( ) ] [ ( )]
1+
n1
= 1+
n1
n2
1+
n1
= 1+
n2
0.102
[ ( )]
1+
n1
= e^0.10

n1 n1
0.102
[ ( )]
1+
n1
2 1.1046
3 1.1055
2.5 1.1051

La frecuencia de capitalización será n= 2.5 veces por año

9. ¿Cuáles tasas nominales y efectivas mensuales son equivalentes a un 12% anual compuesto
continuamente? (Ejercicio 3,19 Tarquin)

La tasa de interés mensual, r, es 12/12 = 0,01 mensual. De acuerdo con la ecuación, la tasa efectiva
mensual es:

i mensual = er - 1 = e 0,01 - 1

i mensual= 0.010050167 (1,005%)


En forma similar, la tasa efectiva anual utilizando r = 0.12 anual es:

i anual = er - 1 = e 0,12 - 1 = 0.127496851 (12,74%)


10. Como una táctica para atraer depositantes, un banco ha ofrecido a los clientes tasas de interés
que aumentan con el tamaño del depósito. Por ejemplo, de $1000 hasta $9999 la tasa de interés
ofrecida es del 8% anual. Por encima de $10,000, la tasa es del 9% anual compuesto
continuamente. Dado que sólo cuenta con $9000 para depositar, una persona está pensando en
obtener en préstamo $1000 de un fondo de crédito cooperativo de manera que tendrá $10,000 y
será capaz de aprovechar la tasa de interés más alta. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual
máxima que podría pagar sobre los $1000 prestados que haría que su plan de endeudarse fuera
al menos tan atractivo como no hacerlo?

Datos Depósitos de $ 1000 hasta $ 9999 → i=8 % anual > $ 10000 → i=9 % anual / continuamente
P1=$ 9000 → i=8 % anual P2=$ 1000 P3=$ 10000 → i=9 % anual / continuamente
Suponiendo t=1 año

F1= 9000*(1+0,08) =9720


i=e 0.09−1=9.42 %

F3 = 10000(1+0.0942) = $10942
F3-F1= 10942 – 9720 = 1222 = 1000(1+i)

i= ( 1222
1000 )
−1=22.2 % anual

R/ La tasa de interés efectiva anual máxima que podría pagar la persona sobre los 1000 prestados es
del 22.2%.

11. ¿Cuánto dinero se podría obtener en préstamo si se promete hacer pagos trimestrales de $650
durante 7 años, si la tasa de interés es del 16% anual compuesto continuamente? (ejercicios 3.24
Tarquin)

A= 650
i= 16% anual
VP=?
( 1+i )n−1
VP= A
[ i ( 1+i )n ]
( 1+0,1735 )7 −1
VP=650
[ 0.1735 ( 1+0,1735 )7 ]
VP = 10.831
12. Una mujer depositó $125 cada mes durante 10 años. Si recibió interés a una tasa del 8% anual
compuesto continuamente, cuánto tenía inmediatamente después de su último depósito?
(ejercicios 3.25 Tarquin)

A= 125 mensual
n= 10 años
i= 8% anual
VF=?

A = 125* 12= 1500

( 1+i )n −1
VF =A [ i ]
( 1+0,08 )10−1
V F=A [
0,08
=21.729 .84 ]
POR TABLA

VF= 1500(F/A, i%,n)


VF= 1500(14,4866) = 21.729,84

13. ¿Cuánto dinero habría en la cuenta de una persona que depositó $1000 ahora y $100 cada mes y
retiró $100 cada 2 meses durante 3 años? Utilice una tasa de interés del 6% anual sin intereses
pagados entre los periodos. (ejercicios 3,33 Tarquin)

De acuerdo Anthony Tarquin y Leland Blank en el texto de Ingeniería económica. Cuando el


periodo de pago es más corto que el periodo de capitalización (PP < PC), el procedimiento para
calcular el valor futuro o el valor presente depende de las condiciones especificadas (o supuestas)
en relación con la capitalización entre los periodos y no hay un interés pagado sobre el dinero
depositado (o retirado) entre los periodos de capitalización; entonces se considera que cualquier
cantidad de dinero depositado o retirado entre los periodos de capitalización ha sido depositada al
final del periodo de capitalización o retirada al principio de dicho periodo.

1200 1200 1200

1000
0
Por lo tanto se traslada los pagos al final del periodo y los retiros al inicio del periodo, como se
refleja en el siguiente flujo de efectivo.
24 36
0 12

600 600 600


1000 1200 1200 1200
0

0 1 2 3
2 4 6
500 600 600 100
De esta manera podemos halar el valor futuro, así:

Según el factor (TABLAS)

VF= (1000-500)*(F/P, 6%,3) + (1200-600)*(F/P, 6%,2) + (1200-600)* (F/P, 6%,1)+(1200-100)

Por formula:

VF= (1000-500)*(1,063) + (1200-600)* (1,062) + (1200-600)* (1,061) + (1200-100)

VF= 500*1,1916 + 600* 1,1236 + 600 * 1,06 + 1100

VF= 595,8 +674,16 + 636 + 1100

VF= 3005,96 ~ 3006

14. ¿Qué depósito mensual sería equivalente a un depósito de $600 cada 3 meses durante 2 años si
la tasa de interés es del 6% anual compuesto semestralmente? Suponga que no hay un interés
entre periodos sobre todos los depósitos.(ejercicio 3,36 Tarquin)

Procedemos de la siguiente manera:


A. Convertir una tasa nominal a una tasa nominal periódica

i
i=
n

0,06
i=
2

ip=0,03 Semestral

B. Convertir tasa nominal semestral a tasa efectiva trimestral

i e =√n 1+ ip−1

i e =√2 1,03−1
ie = 0,0144889156 ó 1,48% trimestral

C. Hallar a VP la anualidad trimestral


VP= 600(1,48%, 8)
VP= 600 * 7,4859
VP= 4491,54

D. Pasar la tasa trimestral a mensual

i e =√6 1,03−1
ie = 0,493862203% mensual
E. Hallar la anualidad con esta tasa

A= 4491,54(A/P, 0,49%,24)

A= 198,97 ~ 200

P∗i
A=
¿¿

4491,54∗¿ 0,0049
A=
¿¿

A= ~200

15. Calcular el monto que se tendrá al cabo de un año, por una inversión de $100.000 hoy, según
las siguientes tasas:
a. 30% anual.

b. 30% nominal trimestral.


1∗4
0,30
(
i= 1+
4 )
i= 1,335469141

VF= VP *

VF= 100.000 * 1,335469141

VF= 133.546,9141

c. 30% nominal semestral.

1∗2
0,30
(
i= 1+
2 )
i= 1,3225

VF= VP *

VF= 100.000 * 1,3225

VF= 132.250
d. 30% nominal mensual.
1∗12
0,30
(
i= 1+
12 )
i= 1,3448

VF= VP *

VF= 100.000 * 1,3448

VF= 134.488

e. 30% nominal diaria.


1∗365
0,30
i= 1+( 365 )
i= 1,349624

VF= VP *

VF= 100.000 * 1,3496

VF= 134.969,24

16. Suponiendo un depósito inicial de 1000 dólares y una tasa porcentual anual del 8%, obtenga la
tasa de interés efectivo por trimestre con una tasa nominal del 8% compuesto
a) Semanalmente

j m
( ) 1+
m
=(1+i)n

52
0,08
( 1+
52 ) =(1+ i) 4

1.083220474=(1+i)4

√4 1.083220474=1+i

1.020185661−1=i

iT = 2,018%
b) Diariamente

j m
( ) 1+
m
=(1+i)n

365
0,08
( 1+
365 ) =(1+ i)4
1.083277571=(1+ i)4

√4 1.083277571=1+i

iT = 2,01991%

c) Continuamente

er - 1 = e 0,08 - 1 = 0,083287067

d) Encuentre el saldo final al termino de tres años

VF=VP∗(1+i)n

VF=1000∗(1+0,08)3

VF=1259,712

17. El Banco Popular presta $5.000.000 a una tasa de interés nominal anual del 31% con
capitalización mensual vencida. El Banco Davivienda presta la misma cantidad al 32%
nominal anual pero con capitalización semestral vencida. ¿Qué opción aconsejaría usted?
Explique la decisión.

r n
( )
ia= 1+
n
−1

0.31 12
( )
ia= 1+
12
−1=0.3580=35,80% EA
0.32 2
(
ia= 1+
2 ) −1=0.3456=34.56 % EA
R/ no prestar en el banco popular ya que la tasa efectiva anual es mayor.

La opción que se aconseja es prestar 5000000 el banco Davivienda y no en el banco popular


pues en este la EA es más alta.

18. Convertir el 15% efectivo anual en la tasa nominal con capitalización bimestral equivalente

J= [1∗6√1+0.15−1 ]∗6=0.1414=14.14 % CB

19. Convertir el 12% anticipado anual a una tasa vencida anual.

0,12
iv= ∗100=13.64 % vencida
( 1−0,12 )

20. Leer el siguiente articulo Indicador de Rentabilidad de Proyectos: el Valor Actual Neto (VAN)
o el Valor Económico Agregado (EVA)

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