Universidad Nacional de Huancavelica

FACULTAD DE INGENIERÍA ELECTRÓNICA – SISTEMAS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA
ELECTRÓNICA

ELEMENTOS FINANCIEROS EN
LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

ING. EMERSSON LUIS MONTAÑEZ RODRIGUEZ

 INGENIERÍA FINANCIERA
ELEMENTOS FINANCIEROS
1.Tasa de interés
Es la ganancia de la unidad monetaria al cabo de un periodo de tiempo.
Lo que gana el acreedor (prestamista) es el costo que debe asumir el deudor(prestatario).
Por lo general, la tasa de interés se expresa en forma porcentual y se refiere a un periodo
de tiempo preestablecido que puede ser el año, semestre, trimestre o el mes.
Ejemplo:
Si un prestatario recibe S/. 100.00 nuevos soles para devolverlo dentro de un año, a una
tasa de interés del 30% anual, se tiene:
130
I-----------------------------I
0 i =30% 1 año
100

0 expresándolo de otro modo:

Diferencia entre lo que devuelve y lo que recibe
130 - 100 = 30

Dr. Manuel Castrejón Valdez

Dividiendo entre el préstamo:
30 = 0,30
100
Expresando como porcentaje:
0,30 X 100 = 30%
La tasa de interés suele anunciarse en forma anual pero, debe prestarse mayor
atención al periodo de composición o de capitalización.
Ejemplo:
El 30% pagaderos mensualmente.
Observe que el periodo de capitalización es el mes luego:
30 = 0,30 Tasa anual.
100
0,30 = 0,025 Tasa mensual
12
El 20% capitalizable trimestralmente.
20 = 0,20 Tasa anual.
100
0,20 = 0,05 Tasa trimestral
4
2. Interés
Es el costo del capital, es decir, la suma que se paga por el uso
del dinero prestado.
El interés se obtiene al aplicar la tasa de interés a un saldo de
capital.
Aunque el interés puede ser simple o compuesto, en la mayor
parte de transacciones se utiliza el interés compuesto, en el cual
los intereses generados se acumulan o capitalizan para obtener
nuevos intereses en el siguiente periodo.
El interés compuesto se calcula mediante la fórmula:
S = P ( 1 + i )n
Donde:
S = Capital final
P = Capital inicial
i = Tasa de interés
n = Número de períodos
El procedimiento de acumulación de intereses se denomina
capitalización y consiste en la reinversión de utilidades.
Ejemplo:
Se coloca S/. 10000,00 al 2% de interés mensual durante un año, determinar
el monto acumulado.
Cálculo del interés simple:
I=PXi
I = 10000,00 X 0,02
I = 200.00
Interés mensual es 200 X 12 meses = 2400
Luego:
S=P+I
S = 10000,00 + 2400
S = 12682,42
Cálculo del interés compuesto:
S = P ( 1 + i )n
S = 10000 ( 1 + 0,02 ) 12
S = 10000,00 X 1,2682
S = 12682,42
Observe que: 12682,42 - 12400 = 282,42
Estos 282,42 representan los intereses generados por los intereses ganados,
los cuales se van acumulando periodo a período.
3. Clases de tasa de Interés
3.1 Tasa Nominal
Es la tasa básica o aparente y sirve de base para efectuar
los cálculos pertinentes en las diversas operaciones
financieras. También es la tasa que se anuncia en los
documentos y en la publicidad. Dicho de otra manera, es
el resultado de aplicar una suma contable.  
La tasa nominal se representa por (j)
Fórmula:m
j = m (  1 + i - 1)
 Donde:
m = número de capitalizaciones al año
Ejemplo:
Un banco está ofreciendo el 9% efectivo anual¿ Qué tasa
nominal debe considerar?
Si la capitalización es diaria
Si la capitalización es mensual
Si la capitalización es trimestral
Si la capitalización es semestral
Si la capitalización es horaria.
3.2 Tasa Efectiva

Es aquella tasa que resulta de aplicar a la tasa

nominal, el período de capitalización o conversión de
los intereses. Dicha tasa denota un rendimiento o un
costo efectivo según se trate de una operación pasiva
o activa. También es conocida como la tasa real que
indica como se hace la composición o capitalización.
La tasa efectiva se obtiene al aplicar una suma
económica.
La tasa efectiva se representa por (i) y debe especificarse el
periodo que corresponde, aunque por lo general es necesario
despejarla a partir de una tasa nominal dada.
Fórmula:
i = (1 + j / m)m - 1
Donde:
I = tasa efectiva anual
j = Tasa nominal anual
m = número de capitalizaciones al año
Un banco está ofreciendo un interés anual del 7% ¿ Cuál será la
tasa efectiva?
Si la capitalización es diaria
Si la capitalización es mensual
Si la capitalización es trimestral
Si la capitalización es semestral
Si la capitalización es horaria.
Si la capitalización es segundo a segundo.
3.3 Conversión Nominal a efectiva
Para convertir una tasa nominal anual en tasa efectiva
anual, se aplica la relación siguiente:
 Formula:
1 + i = [ 1 + j/m ]m
Ejemplo:
a) Dada la tasa nominal de 36% anual, determinar la tasa
efectiva anual correspondiente.
j = 36% ------ 36/100 = 0,36
m = 12 ------- 0,36/12 = 0,03
1 + i = (1 +0.03) 12
1 + i = 1,425760887
i = 0,425760886
i = 42,58%
b) ¿Cuál es la tasa efectiva para una tasa nominal de
12%?
j = 12% ----------- 12/100 = 0,12
m = 12 ------------- 0,12/12 = 0,01
1 + i = (1 + 0.01)12
1 + i = 1,12682583
i = 0,12682583
i = 12,68%

Para expresar una tasa efectiva en otra efectiva pero en

diferente periodo, se aplica la siguiente relación:
1 + i = ( 1 + í )n
Donde: i > í
Ejemplo:
Dada la tasa efectiva de 5% Trimestral
a) Determinar la tasa efectiva mensual
b) Determinar la tasa efectiva anual
Solución
a) 1 + i = ( 1 + í )n
Dato ?
i > í
Trimestre Mensual
i = 5% 1 trimestre = 3 meses
n =3
i = 5/100 = 0.05
1 + 0.05 = (1 + í ) 3
[ 1 + 0.05 ]1/3 = [ (1 + í) 3 ]1/3
1.016396356 = 1 + í
í = 0.016396356
í = 1.64 %
b) 1 + i = ( 1 + í )n
? Dato i > í
Año Trimestre
1 Año = 4 trimestres
n = 4 trimestres
1 + i = ( 1 + 0,05 ) 4
1 + i = 1,215506249
i = 0,215506249
i = 21,55%
Cuando se trata de tasas efectivas y se desea expresar
una tasa dada en un periodo menor se efectúa una
radicación, en cambio si se desea expresarlo en un
periodo mayor se hace una operación de potenciación.
Ejemplo:
Si se dispone de un capital de S/. 1000.00 nuevos
soles, ¿Cuál es la diferencia de someterlo al 12 %
anual durante un año y al 1% mensual durante
12 meses?
Solución
a) S = ? S = P ( 1 +i ) n
P = 1000 S = 1000 ( 1 + 0,12) 1
i = 12% anual S = 1000 ( 1 + 0,12) 1
n = 1 año S = 1000 X 1,12
12 / 100 = 0,12 S = 1120
b) S = ? S = P ( 1 +i ) n
P = 1000 S = 1000 ( 1 + 0,01) 12
i = 1% mensual
n = 12 meses S = 1000 X 1,1268
 
1 / 100 = 0,10 S = 1 126,830
Nota:
Se puede apreciar que el 1% mensual no corresponde
exactamente al 12% anual. Por eso es importante radicar en
vez de dividir y potenciar en vez de multiplicar.
Ejemplo:
Dada la tasa efectiva anual de 36% determinar:
a)La tasa efectiva trimestral
b)La tasa efectiva mensual
Solución
a) 1 + i = ( 1 + í )n
i > í
Anual Trimestre
1 Año = 4 trimestres
n = 4 trimestres
1 + 0,36 = ( 1 + í ) 4
1,36 = ( 1 + í ) 4
4
 1,36 = 4
 (1 + i) 4

(1,36) 1/4 = 1 + í
1,0799 = 1 + í
í = 0,0799
í = 7,99 % Trimestral
b) 1 + i = ( 1 + í )n
1 + 0,36 = ( 1 + í ) 12
1,36 = ( 1 + í ) 12
12
 1,36= 12
 (1 + i) 12

1,02595 = 1 + í
0,0260 = í
 TASA EQUIVALENTE
Dadas dos tasas de interés, son equivalentes, cuando
generan igual interés en un mismo período de tiempo. Es
decir, consiste en la igualdad de dos cantidades de
dinero que se reciben en diferentes momentos, aunque
la presentación de las tasas que las generan sean
distintas.
Ejemplo:
Dadas las siguientes tasas de interés determinar si son equivalentes:
i1 = 45% anual
i2 = 3.14477989% mensual
i3 = 11,25% trimestral
Dos tasas para ser equivalente deben generar igual interés. Para
determinar esta condición asignamos arbitrariamente un capital inicial y
un horizonte temporal, luego se aplica la fórmula correspondiente.
Sea p = 20 (capital inicial)
N = 1 año = 12 meses (horizonte temporal)
 Por lo tanto se tiene:
a) i = 0.45 anual S = P+ I
n = 1 año i=S-P
P = 20
S=?
S = P(1 + i)n
= 20(1 + 0,45)1 i = 29 - 20
= 20 x 1,45 i1 = 9
S = 29

b) i = 0,031447 mensual
n = 12 meses En conclusión:
P = 20 Luego especificamos que las opciones
S=? 1 y 2 son equivalentes (<>).
S = P(1 + i)n
45% anual <> 3,1447989% trimestral.
= 20(1 + 0,031447)12 i = 29.0 - 20
= 20 x 1,4499968 i2 = 9.0
S = 29.0

c) i = 1125 trimestral
n = 4 trimestres
P = 20
S=?
S = P(1 + i)n
= 20(1 + 0,45)4 i = 30,64 - 20
= 20 x 1,5318 i1 = 10,64
S = 30,64
 INTERÉS ADELANTO Y VENCIDO
En las operaciones financieras es necesario precisar si la tasa de interés es
VENCIDA o es ADELANTADA y cuál será el periodo para aplicar la tasa de
interés.
Normalmente, al hacer el cálculo racional, la tasa que se utiliza es vencida, es
decir, cuando el período fijado llega a su final; en cambio, en el cálculo
bancario o comercial es frecuente el uso de una tasa supuestamente
adelantada detrás de la cual se esconde una mayor tasa.
Siendo usual encontrar ambas tasas se requiere una fórmula que las
relacione.
I=e/1-e

Ejemplo:
Determinar el capital final(S), si a un capital inicial(P) de S/. 500 se le
aplica el 36% anual capitalizable trimestralmente durante un año.
Considere la tasa vencida y anticipada.

Datos:
S=?
P = 500
j = 36% anual j = 36% nominal anual
I = ? Trimestral í = 0,09 Periódica (efectivo trimestral)
n = 1 año i = 41,16 Efectivo anual
Dr. Manuel Castrejón Valdez
1 + i = [ 1 + j/m]m

1+i = [ 1 + 0,36/4]4
1+i = [ 1 + 0,09]4
1+i = 1,41158161
i = 1,41158161
i = 41,16%

i = e / 1 – e = i = 0,09 / 1 – 0,09 = 0,09 / 0,91

i = 0,098901098

Luego:
i AD = 9,98% tasa adelantada.

Observaciones:
La tasa periódica 9% es efectiva trimestral vencida; pero al considerarla
adelantada lo que en realidad se hace es elevarla a 9,89% en cada
trimestre.
Ahora si analizamos las tasas se tiene: queDr.cuando la tasa es
Manuel Castrejón nominal anual VENCIDA de 36% le corresponde
Valdez
una tasa efectiva anual de 41,16%, a diferencia de que cuando a la misma tasa nominal de 36% se le considera
1 + i = ( 1 + í)n n = 4 trimestres

i > í í = 0,098901098
Anual trimestral

1+i = ( 1 + 0,098901098)4
1+i = 1,458258212
i = 0,458258211
i = 45,83% Efectivo anual anticipada.

Veamos la diferencia en unidades monetarias:

VENCIDA:
S = P ( 1 + i )n i = 0,09 trimestral
= 500 ( 1 + 0,09) 4
n = 4 trimestral
= 500 x 1,41158161
= 705,790805
ADELANTADA:
S = 500 ( 1 + 0,0989 )4 i = 0,098901098 trimestral
= 500 x 1,458258212 n = 4 trimestral
= 729,1291059

Observación:
Considerando 500 unidades monetarias, la diferencia de que la tasa sea vencida o
adelantada representa 23,34 unidades, es decir un 3,3% más.
Dr. Manuel Castrejón Valdez
 EL CIRCUITO FINANCIERO
El circuito financiero involucra las operaciones financieras que se pueden realizar
con el dinero. Es decir, transformaciones de capital a flujo y viceversa.
A.Capital y flujo:
Capital: Conocido también con stock, es la cantidad de dinero en un
momento dado del tiempo.
Puede ser:
Capital inicial: (P)
Capital final : (S)
Flujo: es una sucesión de cantidades de dinero a través del tiempo.
Puede ser:
Flujo constante (R)
Flujo variable ( Rn)
B. Formulas claves y su aplicación: En el circuito financiero se presenta los
siguientes casos:

1. Factor simple de capitalización (FSC):

Se utiliza cuando se requiere transformar un capital inicial (P) en
capital final (S), para una tasa de interés y período previamente
establecidos. La formula es la siguiente:
S = P (1 + i)n S = P(FSC)
Dr. Manuel Castrejón Valdez
2. Factor simple de actualización (FSA):
Este factor se aplica cuando se requiere transformar capital final (S) en
un capital inicial (P)
Como se puede apreciar este es el caso inverso al anterior, por eso la
fórmula y la gráfica así lo denota.
P = S 1/ (1 + i )n P = S(FSA)

3. Factor de capitalización de la serie (FCS):

Se aplica cuando se necesita transformar un flujo constante (R) en un
capital final (S).
S = R(1 + i )n – 1 / i S = R(FCS)

4. Factor de deposito de fondo de amortización (FDFA):

Sirve para transformar un capital final (S) en un flujo
constante (R).
R = S i / (1 + i )n – 1 R = S(FDFA)

Dr. Manuel Castrejón Valdez

5. Factor de actualización de la serie (FAS):
Se aplica para transformar un flujo constante (R) en un
capital inicial (P).
P = R (1 + i )n – 1 / i (1 + i )n P = R(FAS)

6. Factor de recuperación de capital (FRC):

Sirve para transformar un capital inicial (P) en un flujo constante ( R).
R = P i (1 + i )n / (1 + i )n -1 R = P (FRC )

Aplicación del FSC:

1)Un ahorrista deposita S/. 2000,00 en un banco que le ofrece el
26% nominal anual capitalizable MENSUALMENTE, ¿ cuánto
acumula en 5 años?.
Datos.
j = 26% i = ? 26/ 100 = 0,26
i = ? Mensual 0,26 / 12 = 0,0216666
P = 2000
S=? i = 2,17% mensual
n = 5 años n = ? 5 años X 12 meses
n = 60 meses.
Dr. Manuel Castrejón Valdez
Solución:
S = P (1 + i )n
S = 2000 ( 1 + 0,021666)60
S = 2000 x 3,618707216
S = 7 237.414431
Nótese que es necesario que el tiempo y la tasa estén referidos al mismo periodo. La
solución anterior se obtuvo trabajando en MESES, pero igualmente se puede trabajar en
AÑOS.
1 + i = (1 + i )n i >í
Año Mes
1 + i = (1 + 0,021666 )12
1 + i = 1,293333984
i = 0,293333984
i = 29,33% Tasa efectiva anual.
Luego:
P = 2000
i = 0,2933 anual
N = 5 años
S=?
S = 2000 (1 + 0,2933)5
S = 2000 x 3,618707215
S = 7 237, 41443
Dr. Manuel Castrejón Valdez
2) ¿ Cuál debe ser el capital inicial para que se convierta en un capital final de 7
237,41 a una tasa de 26% compuesto MENSUALMENTE en un período de 5 años?
26% 26/100 = 0,26 0,26/12 = 0,0216666
P=?
S = 7 237,41
n = 5 años = 60 meses
i = 0,021666 mensual
S = P (1 + i )n
7 237,41 = P (1 + 0,0216666)60
7 237,41 = P x 3,618707216
7 237,41/ 3,618707216 = P
P = 1999,998776
P = 2000.

3) Si un ahorrista invierte S/. 2000 y desea que sus ahorros se conviertan en S/. 7237,41 al cabo
de cinco años, ¿ Cuál debe ser la tasa necesaria?
Datos:
P = 2000
S = 7 237,41
n = 5 años
i=?
S = P (1 + i )n
7 237,41 = 2000 (1 + i)5
7 237,41/ 2000 = (1 + i)5
(3,618705) 1/5 = [ (1 + i )5]1/5
1,293333825 = 1 + i
i = 0,293333825
Dr. Manuel Castrejón Valdez
i = 29,33% Tasa efectiva anual
Si se desea conocer la tasa nominal anual:
1 + i = [ 1 + j/m ]m
1 + 0,2933 = [ 1 + j/12 ]12
(1,2933)1/12 = [[ 1 + j/12 ]12 ]1/12
1,021664429 = 1 + j/12
0,021664429 = j/12
0,259973152 = j
j = 25,9973152%
j = 26% Tasa nominal anual.

Aplicación FSA:
1)Una persona desea disponer de s/. 10 000,00 dentro de dos años. Si
el banco le ofrece el 20% anual con capitalización TRIMESTRAL
¿ Cuánto debe depositar como capital inicial?
Datos:
P=?
S = 10 000
N = 2 años
J = 20%
20% 20/ 100 = 0,20 0,20 / 4 = 0,05 trimestral i
2 años x 4 trimestres = 8 trimestres n
Luego:

Dr. Manuel Castrejón Valdez

P = S 1/(1 + i)n ó P = S(1 + i)-n
P = 10000 1/(1 + 0,05)8 P = 10000 ( 1 + 0,05)-8
P = 10 000 1/ 1,477455444
P = 10 000 (1,05 )-8
P = 10 000 x 0,676839362
P 10 000 x 0,676839362
P
= 6 768,393621 P = 6 768,393621

Aplicación FCS:
1)Un ahorrista se compromete a hacer deposito de s/.80 iguales ( R ) durante 24
meses, para retirarlos al final del mes 24 (capital + intereses). Si se somete al 2,5%
MENSUAL ¿ cuánto será lo acumulado cuando los retire?
Datos:
R = 80
n = 24 meses
i = 2,5% mensual
S=?

S = R(1 + i )n -1/ i
S = 80(1 + 0,025 )24 -1/ 0,025
S = 80(1,80872595 -1)/ 0,025
S = 80 x 32,34903798
S = 2 587,923038
Observación:
Del capital final( S ) 2 587,92; corresponden 1 920 a los depósitos iguales R (80 x 24 = 1920) y
los restantes 667,92 son generados por los intereses durante los 24 meses.
Dr. Manuel Castrejón Valdez
Aplicación FDFA:
1) Si se desea acumular 20 000 dentro de 5 años ¿ Cuánto debe depositarse
a fin de cada mes en un banco que abona el 30% anual con capitalización
MENSUAL?

30/100 =0,30 0,30/12 = 0,025 MENSUAL

5 AÑOS X 12 MESES = 60 MESES
S = 20 000
i = 0,025
n = 60
R =?

R = s i / (1 + I )n -1
R = 2 000 0,025 / (1 + 0,025 )60 -1
R = 2 000 0,025 / 4,399789748 -1
R = 2 000 0,025 / 3,399789748
R = 2 000 X 0,0073533335
R = 147,067918

2) Una empresa de servicios agropecuarios posee una computadora

cuyo valor es de s/. 4 000,00 y que tiene una duración de 4 años.
Dr. Manuel Castrejón Valdez
Se desea establecer un sistema de depreciación que permita
acumular una suma suficiente para reemplazar esta maquina al
término de su vida útil.
Datos:
S = 4 000
i = 0,20
n = 4 años
R =?

R = s i / (1 + I )n -1
R = 4 000 0,20 / (1 + 0,20 )4 -1
R = 4 000 0,20 / 2,0736 -1
R = 4 000 0,20 / 1,0736
R = 4 000 X 0,18628912
R = 745,1564828

Observación:
Por lo general, la cantidad destinada para reserva por depreciación
se obtiene dividiendo el valor del activo entre el número de período.
4 000 / 4 años = 1000 anualmente.

Dr. Manuel Castrejón Valdez

Aplicación FAS:
1)Los gastos de un estudiante universitario asciende a s/. 1000,00 por ciclo y debe estudiar
10 ciclos para culminar su carrera.
El padre desea saber cuánto debe depositar ahora para asegurar que su hijo reciba los
1000 al inicio de cada ciclo, si la entidad bancaria le reconoce un interés del 18%
SEMESTRAL.

Datos:
P=?
i = 0,18
n = 10
R = 1000
P = R (1 + i )n -1/i(1 + i )n
P = 1 000 (1 + 0,18)10 -1 / 0,18(1 + 0,18)10
P = 1 000 5,233835554 - 1/ 0,942090339
P = 1 000 x 4,494086235
P = 4 494,086295

2) Se tiene un flujo de pagos pendientes de s/. 60 mensuales durante 12

meses.
¿Cuál es el valor de la deuda HOY a la tasa de interés de 1,5%
MENSUAL?
Dr. Manuel Castrejón Valdez
Datos:
P=?
i = 0,015
n = 12
R = 80

P = R (1 + i )n -1/i(1 + i )n
P = 80 (1 + 0,015)12 -1 / 0,015(1 + 0,015)12
P = 80 1,195618171/ 0,017934272
P = 80 0,195618171 / 0,017934272
P = 80 x 10,9075052
P = 872,6004163
Aplicación FRC:
1)Si se recibe un préstamo de s/. 40 000 con un plazo de devolución de
2 años ¿ Cuál debe ser la cuota MENSUAL a la tasa de interés de 20%
ANUAL?
n =? 2 años X 12 meses = 24 meses
i = ? 20/100 = 0,20
20/12 = 0,016666
Dr. Manuel Castrejón Valdez
Datos:
P = 40 000
i = 20% anual = 0,016666
n = 2 años = 24 meses
R=?
R = P i(1 + i )n/(1 + i )n -1
R = 40 000 0,016666(1 + 0,016666)24 /(1 + 0,016666)24 - 1
R = 40 000 0,02478191/ 0,486914615
R = 40 000 x 0,0500895802
R = 2 035,832112

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 FORMULAS DE REPAGO Y SU APLICACIÓN
Es una operación financiera de PRESTAMOS se debe especificar claramente el período
( n ) y la tasa de interés ( i ), además del monto y de las condiciones para su devolución.
El prestatario o deudor debe devolver el capital prestado y cancelar los intereses por el
uso del dinero recibido.
Se conoce como AMORTIZACIÓN al proceso mediante el cual se reduce una deuda
progresivamente por una serie de pagos periódicos al prestamista. Estos pagos incluyen
una cuota de interés y una cuota de capital.
Entonces, es necesario preparar el cuadro de intereses y amortizaciones o conocido
también como Cuadro del Servicio de la deuda.
Para esto existen varios métodos.

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 Depreciación, Métodos y Aplicación en
Proyectos de Inversión
La depreciación es la pérdida del valor o la disminución del rendimiento de un
activo fijo debido al desgaste por el uso o por obsolescencia como consecuencia
de innovaciones tecnológicas.
Objetivo
Es la recuperación del dinero invertido en bienes de capital, y para asegurar su
reemplazo se asigna en cada ejercicio o periodo determinado fondo para este rubro.
Al calcular el costo de depreciación se supone que el activo fijo, salvo terrenos, tiene
una vida útil limitada.
El costo del activo menos la cantidad prevista como valor residual o de desecho es un
gasto que se paga por adelantado, el cual se debe distribuir entre los periodos de la
vida útil mediante los métodos de depreciación conocidos.
El valor de la depreciación se debe incluir como gasto de la empresa o como costo fijo.
Puesto que ocurre un desgaste real de los activos fijos(depreciables) la contabilidad lo
registra en el estado de ganancias y pérdidas para que llegado el término de la vida
útil del activo fijo puede ser reemplazado.
En el estado contable ( G y P) se incluyen antes de aplicar la tasa impositiva y luego se
le agrega al flujo de caja porque es una cantidad de dinero que no ha salido de la
empresa.
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 MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN EN PROYECTOS DE
INVERSIÓN
1. Método de depreciación lineal
Para calcular la depreciación lineal, es necesario agrupar los bienes en
categorías tales como: Vehículos, Muebles y enseres, Maquinas y
equipos, Edificaciones
Teniendo una lista de los activos depreciables con sus respectivos
valores o precios se puede obtener una sumatoria para cada categoría o
para el total de los activos.
La depreciación por el método lineal se calcula dividiendo el valor total
de los activos entre el número de períodos que se puede usar.
Esto se puede hacer para periodos anuales o mensuales según los
requerimientos de la empresa.
Ejemplo:
Valor de maquinaria y equipo S/. 45000,00
Duración o vida útil : 5 años
45000/5 = 9000 Depreciación anual.
45000/ 60 = 750 Depreciación mensual.
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2. Método del Fondo de Amortización
Con este método los cargos por depreciación generan intereses al colocarse a
una determinada tasa de interés.
La recuperación del capital es inferior a lo esperado, la diferencia se logra
cubrir con los intereses ganados por los depósitos constantes durante el
periodo establecido.
De lo que se trata es de transformar un capital final ( S = 10000) en un flujo
constante ( R = ? ) mediante la aplicación del factor de deposito a fondo de
amortización(FDFA).
R = S [ FDFA ]in
R = S [ i/(1 + i)n - 1 ]
Si se desea acumular $ 10000 dentro de 5 años ¿ Cuanto se debe depositar al
final de cada mes en un banco que paga el 18% anual con capitalización
mensual?
18/100 = 0,18 ------------ 0,18/12 = 0,015 mensual.
5 años X 12 meses = 60 meses.
R = S [ i/(1 + i)n - 1 ]
R = 10000 [ 0,015/(1 + 0,015)60 - 1 ]
R = 10000 X 0,015/1,443219776
R = 10000 X 0,010393527
R = 103,93 mensual Dr. Manuel Castrejón Valdez
Pero, si se desea obtener la depreciación anual:
1 + i = ( 1 + í )n
anual mensual i > í
? 0.015
1 + i = ( 1 + 0.015 )12
1 + i = 1,195618171
i = 0,195618171
i = 19,56% efectivo anual.
Luego:
R = S [ i/(1 + i)n - 1 ]
R = 10000 [ 0,1956/(1 +0,1956)5 - 1 ]
R = 10000 X 0,1956/1,443034116
R = 10000 X 1,13554773
R = 1355,48 depreciación anual
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 Año Depreciación
1 1355,48
2 1355,48
3 1355,48
4 1355,48
5 1355,48
6777,40
3222,60
10000,00
Como se puede apreciar la sumatoria de
depreciación solo asciende a 6777,40 con un
déficit de 3222,60 para completar los $10000,
esta diferencia se cubre con los intereses al
someter cada cuota a la tasa de interés del
19,56% efectiva anual a lo largo de los 5 años.
S = R [ (1 + i)n - 1/ i ]
S = 1355,48 [ (1 +0,1956)5 - 1/ 0,1956 ]
S = 1355,48 X 1,443034116/ 0,1956
S = 1355,48 X 7,377475032
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S = 10000
3. Método del porcentaje fijo
Con este sistema los cargos por depreciación tiene un
comportamiento depreciante, bajo el supuesto que todo activo
fijo se deprecia en mayor proporción en sus primeros años.
En este sistema de depreciación se requiere fijar un valor de
desecho para el activo. El valor del activo decrece hasta igualar
al valor residual al término de la vida útil según una tasa de
descuento compuesto.
Se utiliza la fórmula:
VA ( 1 + i )n = VR
Donde:
VA = Valor del activo
VR = Valor residual o desecho
n = Vida útil
i = Porcentaje de distribución.

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 ( 1 + i ) n = VR/VA
[ (1 + i) n ] 1/ n = [ VR/ VA]1/ n
1 + i = [ VR/ VA]1/ n
i = [ VR/ VA]1/ n - 1
Dado el valor del activo VA = 10000 y asumiendo un valor residual VR =
2000 reemplazamos:
i = [ 2000/ 10000]1/ 5 - 1
i = (0,2) 1/ 5 - 1
i = 0,724779663 - 1
i = - 0,275220336
i = - 27,52% ............. Porcentaje fijo.
El signo negativo nos indica que es decreciente.
Año Valor del Activo Cargo por Depreciación Depreciación Acumulada
1 10000,00 ---- -----
2 7248,00 2752,00 2752,00
3 5253,35 1994,65 4746,65
4 3807,63 1445,72 6192,37
5 2759,7 1047,6 7240,23
2759,77
10000,00

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4. Método de suma de dígitos
Mediante este método se determina una provisión para depreciación anual,
multiplicando el costo del activo (BASE FIJA = 10000) por una fracción cuyo
numerador es el número de años restantes de la vida útil del activo y cuyo
denominador es la suma de todos estos números que indican los años.
S = n(n + 1) = 5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15
2
S = 5(5 + 1) = 5 X 6 = 30/2 = 15
2 2

Dígitos % Variable Base Fija Depreciación Anual Valor del

(Años) Fracción Factor Activo

1 5/15 33,33 10000 3333,33 10000,00

2 4/15 26,67 10000 2666,67 6666,67
3 3/15 20,00 10000 2000,00 4000,00
4 2/15 13,33 10000 1333,33 2000,00
5 1/15 6,67 10000 666,67 666,67
15 ----- 100,00% ------ 10000,00 0,00
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