UAGRM Business School

GESTIÓN DE RIESGOS
MAESTRÍA EN FINANZAS CORPORATIVAS
( 12 VA EDICIÓN – 7MA VERSIÓN )
Msc. Alejandro Fernández Melgar

Nuevo entorno

• Globalización e integración de los mercados.

• Innovación financiera.
• Progreso tecnológico.
• Mayor competencia y competitividad.
• Nuevas oportunidades de negocio.
• Mayor incertidumbre.

MAYOR
RIESGO

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 1

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¿Qué es el Riesgo?

Miedo
Inseguridad
Inestabilidad

RIESGO
Amenaza

Desastre

Daño
Accidente
Peligro

Contagio

Visión general de la Administración del Riesgo

Las finanzas, como disciplina científica, consiste en el estudio

de la manera como se asignan recursos escasos a lo largo del
tiempo en condiciones de incertidumbre. Existen tres “pilares”
analíticos de las finanzas.

• El valor del dinero en el tiempo.

• La valuación de activos
• La administración del riesgo.

Los define Bodie , Merton el 2003, consagrados con el premio

Nobel de Economía, 1997.

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 2

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Diferentes conceptos de Riesgo

Algunos de ellos son:

• Posibilidad de perdida financiera o más formalmente, la
variabilidad de rendimientos asociados con un activo dado.
(Gitman, 2003).

• En muchas situaciones riesgosas, los resultados pueden

clasificarse como pérdidas o ganancias. (Bodie, Merton, 2003).

Diferentes conceptos de Riesgo

Algunos de ellos son:

• Contingencia o probabilidad de incurrir en una pérdida o daño
económico, como resultado de la ocurrencia de un evento que
altere las condiciones normales.

• Probabilidad de que pase algo no previsto que ocasione

pérdidas.

• Cualquier situación adversa que derive en repercusiones

económicas negativas.

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 3

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Diferentes conceptos de Riesgo

Otros conceptos:

• Contingencia o probabilidad de incurrir en una pérdida

patrimonial, como resultado de una transacción financiera, o
bien por mantener un desequilibrio o posición entre
determinados activos y pasivos.

• Probabilidad de que una amenaza se convierta en desastre.

• Es la contingencia de un daño, que puede materializarse o no.

Riesgo vs Incertidumbre
• Existe Riesgo cuando hay una situación en la cual una decisión
tiene más de un posible resultado y la probabilidad de cada
resultado específico se conoce o se puede estimar.

• Existe Incertidumbre cuando esas probabilidades no se conocen

o no se pueden estimar. (Nassir Sapag Chain, 2000).

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 4

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Riesgo vs Incertidumbre
• Riesgo = f ( Probabilidad, Impacto)
• La diferencia entre Riesgo e
Incertidumbre es la Exposición. (Dr.
Johnnatan Munn, 2003)

La intermediación financiera

DEPÓSITOS BANCO CRÉDITOS

¿Qué problemas potenciales se podría

visualizar?

RIESGOS

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 5

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La intermediación financiera

NEGOCIO DE RIESGOS

DEPÓSITOS BANCO CRÉDITOS

-Insuficiencia -Incumplimiento
de fondos del deudor
-Fallas -Fallas operativas
operativas -Fluctuaciones
-Fraudes Eventos adversas de
-Fluctuaciones tasas de interés
adversas de o tipo de cambio
tasas de interés -Errores de
o tipo de cambio estrategia

Visión estratégica

ENTIDAD

MODELO DE
NEGOCIOS

GESTIÓN
INTEGRAL
PERFIL DE RIESGO DE RIESGOS

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 6

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Enfoque gerencial

La gestión integral de riegos es:

• Ante todo, una herramienta de gerencia, no
un requerimiento del regulador.
• Una forma profesional de prevenir sucesos
que pudieran ocasionar pérdidas.
• Un sistema de autogestión y autocontrol.
Cada entidad debe diseñar una estructura operativa para la Gestión Integral
de Riesgos, adecuada a su perfil de riesgos y a las características de su
modelo de negocios.

Enfoque preventivo

Daño
Situación EVENTO económico
normal ADVERSO PÉRDIDA

Existe una Es conveniente

PROBABILIDAD establecer mecanismos
de que ocurra de PREVENSIÓN y
un evento COBERTURA de PÉRDIDAS
adverso

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 7

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Enfoque integral de riesgos

Riesgo de
Riesgo de Liquidez y
Crédito Mercado
Riesgo
Riesgo de
Legal Mercado
INTERMEDIACION
FINANCIERA
Riesgo de Riesgo de
Reputación Liquidez
Riesgo
Riesgo Operativo
Operativo

MAPEO DE RIESGOS

1. Riesgo de Crédito
2. Riesgo de Mercado + Cuantificables
RTI (Trading Book) PILAR 1
RTC (Foreing Exchance-Compra/Venta
de divisas)
(BASILEA II)
COMMODITIES Requerimientos
de
3. Riesgo Operativo Capital
(incluye el legal)

4. Riesgo de Liquidez
5. RTI Banking Book PILAR 2
6. Riesgo Reputacional (BASILEA II)
Examen
7. Riesgo Estratégico Supervisor
+ Cualitativos

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 8

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DEFINICION DE RIESGO – (1º Paso) - (Grupo Santander)

RIESGO = PERDIDA EX - ANTE = PROBABILIDAD DE PÉRDIDA

(las pérdidas ya producidas no son un factor de riesgo)

PERDIDAS POR RIESGO

PERDIDAS ESPERADAS PERDIDAS INESPERADAS

PROVISIONES CAPITAL ECONOMICO

Dos dimensiones de una misma variable !!!

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

PROCESO DE GESTIÓN DE RIESGOS

Identificar

La identificación de riesgo es
el proceso consistente en
distinguir los factores de
sensibilidad, que al
presentar comportamientos
adversos generan riesgo.

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 9

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GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

PROCESO DE GESTIÓN DE RIESGOS

Medir

La cuantificación de los
riesgos consiste en medir
el posible impacto
patrimonial.

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

PROCESO DE GESTIÓN DE RIESGOS

Monitorear

Efectuar seguimiento al
perfil de riesgo. Todos están
involucrados en esta fase.

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 10

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GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

PROCESO DE GESTIÓN DE RIESGOS

Controlar/Mitigar

Verificación de la existencia
de separación funcional,
Front-Middle-Back Office.
Adecuado sistema de control
interno. Buenas prácticas al
interior. Control preventivo e
investigador.

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

PROCESO DE GESTIÓN DE RIESGOS

Divulgar

Información clara y “a
tiempo” respecto a la toma
de riesgos. Determinar, qué
tipo de información debe
dirigirse al Directorio,
Gerencias, empleados y
principalmente público en
general.

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 11

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Fases del proceso de gestión de riesgos

MONITOREAR

IDENTIFICAR MEDIR
RIESGO OPERATIVO

DEFINIR EL
RIESGO CAPITAL EN
RIESGO RIESGO
MERCADO LIQUIDEZ

RIESGO CREDITICIO
DIVULGAR CONTROLAR/MITIGAR
MONITOREAR

Etapas de la Administración de Riesgos

Qué puede ocurrir? Métodos de Identificación de Riesgos

Cuáles son las Métodos para Análisis de Consecuencias - Severidad

consecuencias?

Cuál es la Cuantificación del Riesgo - Probabilidad

frecuencia estimada?

Toma de decisiones: eliminar, prevenir, proteger,

asumir y transferir. Combinar estrategias.

Reducción del Riesgo

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 12

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Proceso general de la gestión del riesgo

COMUNICACIÓN Y CONSULTA

ESTABLECER EL CONTEXTO

MONITOREO Y REVISIÓN
IDENTIFICAR LOS RIESGOS

ANALIZAR LOS RIESGOS

EVALUAR LOS RIESGOS

TRATAR EL RIESGO

Gracias

Facilitador: Alejandro Fernández Melgar 13