Tema #1

NOCIONES FUNDAMENTALES DEL RIESGO

Introducción:
“Riesgo” vienen del italiano “Risicare”, que significa desafiar, retar, enfrentar.

RAE: Riesgo es la contingencia o proximidad de un daño.

Se puede definir como poner en peligro a una persona. El riesgo también es

conocido como la probabilidad de perdida.

La “International Organization for Standarization (ISO)” define riesgo como:

combinación de la probabilidad de un evento y su consecuencia.

INCERTIDUMBRE = No saber que ocurrirá en el futuro

Puede existir incertidumbre sin riesgo
Riesgo = incertidumbre que tiene importancia
Veamos el ejemplo del clásico paceño:
Strongest vrs Bolivar
Riesgos
Rentabilidad Vs Riesgo
Capacidad de un activo de Incertidumbre sobre si
generar beneficios en relación a las cifras de rentabilidad
una inversión hecha o a un serán las esperadas.
esfuerzo realizado

Relación estrecha y
directamente
proporcional

“A MAYOR RENTABILIDAD ESPERADA, MAYORES LOS RIESGOS

ASUMIDOS”
La Volatilidad es la medida del Riesgo, esta relacionada con la obtención de
un rendimiento igual al rendimiento esperado.
Si la volatilidad es baja, los rendimientos no difieren mucho de la rentabilidad
media, si la volatilidad es alta. Los rendimientos son mucho más dispersos.

La desviación estándar es una medida de volatilidad, la cual mide cuánto se

dispersan los valores en torno a su promedio.

Aversión al Riesgo: Preferencias de un individuo ante situaciones de riesgo.

Mide la predisposición que tiene por pagar con tal de disminuir el riesgo.

Menor Aspectos para definir grado de

Mayor riesgo
riesgo aversión
Estado civil
Una persona podría asumir mayores
Casado Soltero
riesgos, que una persona casada y con
hijos.

Edad
Una persona joven podría incurrir en
Maduro mayores riesgos, dado que tiene mayor Joven
tiempo para recuperar una eventual
perdida.

Administración del Riesgo

“Procesos de gestionar el riesgo tomando las acciones necesarias para mitigar
el riesgo. Se trata de tomar decisiones en condiciones de incertidumbre”.
Gran diversidad de empresas,
diferentes niveles de exposición
ante los riesgos según el tipo de
empresa.
Por lo que existe una gran
necesidad de administrar los
riesgos para mantener el normal
desarrollo de la empresa y no
impactar los resultados de la
misma.
 Gestión de Riesgos: Tomar acciones para mitigar el riesgo.

Se toma decisiones en condiciones de incertidumbre, por lo que se debe juzgar

en función a la información que se tenia disponible al momento de decidir.
¿Qué tipo de Riegos conoces?
A continuación, tenemos los siguientes Tipos de Riesgos:
• Riesgo Especulativo:
El resultado puede ser positivo o negativo (ganancias/perdidas).
• Riesgo Puro:
El resultado es negativo (pérdidas).
El riesgo está dado por:
Riesgo total =

Riesgo diversificable
Riesgo único Riesgo no sistémico
Riesgo no sistémico

Riesgo no diversificable
Riesgo de mercado Riesgo Sistémico
Riesgo sistemático
RIESGO ESPECULATIVO RIESGO PURO

RIESGO SISTÉMICO
RIESGO NO SISTÉMICO
• Riesgos naturales
• Riesgos Reputacional
• Riesgo País
• Riesgo Estratégico
• Riesgo tecnológico
A B • Riesgo Operativo
• Riesgo Legal
• Riesgo Financiero
• Riesgo Laboral
• Riesgo físico

A. RIESGOS NATURALES
1. RIESGOS METEOROLÓGICOS
• Temporales de viento
• Olas de aire frío o de calor
• Tornados y huracanes
• Granizo y nevadas
• Tempestades Eléctricas
• Inundaciones
• Sequias
• Erupciones volcánicas
• Incendios Forestales

2. RIESGOS GEOFÍSICOS

• Terremotos
• Maremotos
• Volcanes
• Deslizamiento de terreno
• Caída de piedras
• Hundimiento de costa
• Erosión
 3. RIESGOS BIOLOGICOS
• Afectación de cultivos (plagas)
• Afectación de animales
4. RIESGOS ANTROPOGÉNICOS
• Desechos químicos
• Desechos biológicos • Contaminación ambiental
• Calentamiento global
• Gases y polvo en la atmosfera

RIESGOS PAIS

El riesgo país mide la probabilidad de

incumplimiento de las obligaciones
financieras de una nación debido a
factores que van mas de allá de los
riesgos inherentes a un préstamo. De
esta manera, cuanto mayor sea el
riesgo, peor calificación recibirá el país.
 FACTORES FACTORES
CULTURALES ECONOMICOS

Creencias, moral, hábitos, Situación de la economía

costumbres, y capacidades del país (PIB. Balanza de
adquiridas pagos, inflación, etc.)

FACTORES SOCIALES FACTORES POLITICOS

Se refiere a toso lo que Aspectos relacionados

ocurre dentro de una con el gobierno que
sociedad afectan directamente a la
empresa

Se puede definir como el riesgo de materialización de una perdida para una

empresa, o un inversor, que efectúa parte de sus actividades en un país
extranjero.

B. RIESGOS NO SISTEMICOS

1. RIESGOS FISICOS
2. RIESGO REPUTACIONAL

8. RIESGO LABORAL 5. RIESGO ESTRATEGICO

7. RIESGOS FINANCIEROS 4. RIESGO TECNOLOGICO

6. RIESGO LEGAL 3. OPERATIVO

1. RIESGO REPUTACIONAL

De clientes,
Percepciones empleados,
Reputación proveedores,
y opiniones
inversionistas,
sociedad.
 El riesgo Reputacional es toda acción, evento o situación que podría impactar
positiva o negativamente en la reputación de la empresa, y en consecuencia en
los resultados de la misma.

Es la posibilidad de incurrir en perdidas originadas en el desprestigio de la

empresa, la perdida de credibilidad y confianza del publico por fraude,
insolvencia, conducta irregular de los empleados, rumores, errores cometidos en
la ejecución de alguna operación por falta de capacitación del personal clave o
deficiencia en el diseño de los procedimientos.

Este riesgo puede traer efectos como disminución de la demanda o la

perdida de negocios atribuibles al desprestigio generado.
Vs.
Imagen Reputación
• Carácter Coyuntural • Carácter estructural
• Resultados efímeros • Resultados duraderos
• Personalidad • Identidad
• Genera expectativas • Genera valor
 Escándalo Pérdida de confianza no recuperable

Repugnancia/Indignación
Confianza dañada, no recuperable totalmente

Preocupación Confianza recuperable con alto coste

Sorpresa Confianza recuperable con buenas

relaciones públicas

Desilusión Confianza recuperable rápidamente