TAREA VIRTUAL

CONTABILIDAD GERENCIAL

Tema: Presupuesto de empresa

comercial
La empresa “Los Estudiosos S.A.C.” dedicada a la comercialización de tres modelos de carteras
para dama (MS1, MS2, MS3) presenta la siguiente información de sus planes proyectado:
VENTAS
Las ventas del proyecto son:
Año 1: 1,000 unidades
Año 2: 1,200 unidades
Año 3: 1,500 unidades

El precio de venta unitario incluido IGV es de S/. 88.50 por unidad para los 3 años del proyecto.

MODULO DE INVERSIONES, COSTOS Y GASTOS

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

INVERSIONES 43,750 750 1,125 0
Activo Fijo 30,000
Intangibles 10,000
Capital de trabajo 3,750 750 1,125 0
COSTO DE LA MERCADERIA 0 44,832 47,798 62,748
GASTOS OPERATIVOS 0 8,000 9,000 11,250
Planilla de Sueldos 6,500 7,200 9,000
Otros Gastos Administrativos 1,500 1,800 2,250
TOTAL, SIN IGV 43,750 53,582 57,923 73,998

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

INVERSIONES 50,950 750 1,125 0
Activo Fijo 35,400
Intangibles 11,800
Capital de trabajo 3,750 750 1,125 0
COSTO DE LA MERCADERIA 0 52,902 56,402 74,043
GASTOS OPERATIVOS 0 8,270 9,324 11,655
Planilla de Sueldos 6,500 7,200 9,000
Otros Gastos Administrativos 1,770 2,124 2,655
TOTAL CON IGV 50,950 61,922 66,851 85,698

DATOS ADICIONALES:

1.- La vida útil del proyecto es de tres años más un año de liquidación, los activos (se
liquidan al costo en libros) y el capital de trabajo se recupera en el período de liquidación.

2.- La depreciación de los activos fijos es de S/. 1500 por año y La amortización de
intangibles es del 10% anual.
3.- El financiamiento del proyecto es mediante un préstamo bancario por S/. 15,000 a ser
cancelado en tres años. La modalidad es el de pagos anuales de S/ 5,000 más intereses
del 12% anual al rebatir.

4.- La tasa del costo de oportunidad de los futuros accionistas será de 10% anual

5.- El impuestos general a la ventas ( IGV) : 18 %

6.- Tasa de Impuesto a la renta = 30%.

7.- Para facilitar el desarrollo de la presente pregunta se sugiere tener en consideración los
módulos en blanco que se adjuntan en los anexos

SE SOLICITA:

1. Elaborar el módulo de ventas.

2. Elaborar el módulo de liquidación de IGV
3. Elaborar el módulo del estado de resultados con y sin gastos financieros
4. Elaborar el cuadro de amortización del préstamo bancario
5. Elaborar el módulo del flujo de caja
6. Elaborar el módulo del balance general proyectado
7. Evaluar la sostenibilidad del proyecto. Sustente su respuesta.

Tema: Valor Económico Agregado (EVA)

El socio principal de la empresa LIMA SAC le alcanza la siguiente información correspondiente

al año 2022

Ventas 1,280,000
Perdida por robo 35,000
Gastos de ventas 85,000
Intereses pagados en el año 37,000
Costo de ventas 860,000
Gastos administrativos fijo 80,000
Impuesto a la renta calculado 10,800

Asimismo, le dice que el costo promedio ponderado de financiamiento de su empresa es el 21%

al año y que el activo total de la empresa es S/ 1,260,000

1.- Calculando el EVA, responda ¿Oriente SAC genera valor a los socios de ella?

2.- El gerente general comenta que los gastos administrativos son altos en comparación con
otras empresas del sector ¿en cuántos soles debe reducir sus gastos fijos para que la empresa
obtenga un EVA de cero?
carteras
Módulo de ventas.
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Unidades a Vender 1,000 1,200 1,500
Valor Venta Unitario 75.00 75.00 75.00
Valor de Venta Total 75,000 90,000 112,500
IGV 18% 13,500 16,200 20,250
Precio de Venta 88,500 106,200 132,750

Módulo de Compras
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costo de la Mercaderia 44,832 47,798 62,748
IGV 18% 8,070 8,604 11,295
Precio De Compra 52,902 56,402 74,043

Módulo del estado de resultados con y sin gastos financieros

EE RR con gastos financieros

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
VENTAS 75,000 90,000 112,500
( - ) Costo de Ventas 44,832 47,798 62,748
UTILIDAD BRUTA 30,168 42,202 49,752
( - ) GASTOS OPERATIVOS
Planilla de sueldos 6,500 7,200 9,000
Otros Gastos Administrativos 1,500 1,800 2,250
Depreciación de Activo Fijo 1,500 1,500 1,500
Amortizacion de Intangibles 1,000 1,000 1,000
UTILIDad OPERATIVA 19,668 30,702 36,002
(-) Gastos Financieros (Intereses) 1,800 1,200 600
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 17,868 29,502 35,402
Impuesto a la Renta 30% 5,360 8,851 10,621
UTILIDAD NETA 12,508 20,651 24,781

Amortización del préstamo bancario

PRESTAMO 15,000
INTERES 12%
AÑOS SALDO AMORTIZACON INTERESES PAGO
0 15,000.00
1 10,000.00 5,000.00 1,800.00 6,800.00
2 5,000.00 5,000.00 1,200.00 6,200.00
3 0.00 5,000.00 600.00 5,600.00

Módulo del flujo de caja

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
ENTRADAS EFECTIVO 88,500 106,200 132,750
Ventas 88,500 106,200 132,750

SALIDAS DE EFECTIVO 73,132 84,558 108,699

Compras 52,902 56,402 74,043
Pago Prestamo 5,000 5,000 5,000
Pago de intereses 1,800 1,200 600
Pago de sueldos 6,500 7,200 9,000
Pago Otros Gastos Administrativos 1,500 1,800 2,250
Pago IGV 5,430 7,596 8,955
Pago Impuesto a la renta (Pago sgte año según leyes) 0 5,360 8,851
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 15,368 21,642 24,051
INVERSION
Activo Fijo -30,000
Intangibles -10,000
Capital de Trabajo -3,750 -750 -1,125 0
FLUJO DE CAJA LIBRE -43,750 14,618 20,517 24,051

Módulo del balance general proyectado

Estado de Situación Financiera al año 1
(Expresado en nuevos soles)

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivo corriente
Activo corriente Deuda
Efectivo 14,618 Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar 88,500 Remuneraciones por pagar
Mercaderias 44,832 IGV a pagar
Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente 147,950
Pasivo no corriente
Deuda a largo plazo
Total Pasivo no corriente

Total Pasivo

Activo no corriente PATRIMONIO

Activo Fijo 30,000 Capital
Intangibles 10,000 Resultados acumulados
(-) Depreciación -2,500 Utilidad del ejercicio
Total activo no corriente 37,500 TOTAL PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO 104,047 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Sostenibilidad del proyecto.

COK 10% VAN 28,897

Si se puede invertr en el proyecto, es viable, esta generando un valor de 28,897 soles para los accionistas.
 Módulo de liquidación de IGV

Año 0 Año 1 Año 2

IGV VENTAS 13,500 16,200
IGV EGRESOS 8,070 8,604
Diferencia 5,430 7,596
Crédito Fiscal 0 0
Neto a pagar 5,430 7,596

EE RR sin gastos financieros

Año 0 Año 1 Año 2
VENTAS 75,000 90,000
( - ) Costo de Ventas 44,832 47,798
UTILIDAD BRUTA 30,168 42,202
( - ) GASTOS OPERATIVOS
Planilla de sueldos 6,500 7,200
Otros Gastos Administrativos 1,500 1,800
Depreciación de Activo Fijo 1,500 1,500
Amortizacion de Intangibles 1,000 1,000
UTILID.OPERATIVA 19,668 30,702
(-) Gastos Financieros (Intereses) 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 19,668 30,702
Impuesto a la Renta 30% 5,900 9,211
UTILIDAD NETA 13,768 21,491

Activo Fijo Intangibles

Costo 30,000 Costo
Depreciacion Anual 1,500 Depreciacion (%)
Vida Util (años) 20 Depreciacion (anual)

AÑO 4
0
0

0
0
0
0
0
0
0
0
 0

24,000
6,000
5,625
35,625

al año 1
es)

Y PATRIMONIO

8,200
52,902
eraciones por pagar 8,000
5,430
asivo Corriente 74,532

no corriente
a largo plazo 0
asivo no corriente 0

74,532

4,500
dos acumulados 12,508
del ejercicio 12,508
PATRIMONIO 29,515

PASIVO Y PATRIMONIO 104,047

s para los accionistas.

Año 3
20,250
11,295
8,955
0
8,955

Año 3
112,500
62,748
49,752

9,000
2,250
1,500
1,000
36,002
0
36,002
10,801
25,201

10,000
10%
1,000
1.- WACC
Activo Total
EVA =
UAIDI =
Estado de resultado EVA =

Ventas 1,280,000
(-) Costo de Ventas 860,000 El negocio no genera valor
Utilidad Bruta 420,000
(-) Gastos Administrativos 80,000
(-) Gasto de Ventas 85,000
(-) Perdida por Robo 35,000
Utilidad Operativa 220,000
(-) Gastos Financieros 37,000
Utilidad antes de Impuestos 183,000
(-) Impuesto a la Renta 10,800
Utilidad Neta 172,200

2.-

Estado de resultado WACC 21%

Activo Total 1,260,000
Ventas 1,280,000
(-) Costo de Ventas 860,000 EVA = UAIDI - ( ACTIVO * WACC )
Utilidad Bruta 420,000 0 = UAIDI - 1,260,000
(-) Gastos Administrativos 0 UAIDI = 264,600
(-) Gasto de Ventas 85,000 UAIDI = UT. NETA + PERDIDA POR ROBO +
(-) Perdida por Robo 35,000 264,600 = UT. NETA + 35,000 + 37,000
Utilidad Operativa 310,191 UT. NETA = 192,600
(-) Gastos Financieros 37,000
Utilidad antes de Impuestos 273,191
(-) Impuesto a la Renta 80,591 29.5% Para que la empresa obtenga un EVA de cero los g
Utilidad Neta 192,600 70.5%
 21%
1,260,000
UAIDI - ( ACTIVO*WACC )
244,200
- 20,400

gocio no genera valor

CTIVO * WACC )
* 21%

+ PERDIDA POR ROBO + GASTOS FINANCIEROS

ETA + 35,000 + 37,000

tenga un EVA de cero los gastos administrativos se deben reducir en 80,000 soles.
.