UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL – FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

SEPARATA DE
DISEÑO Y
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE
INVERSIÓN

II PARTE

2023

DR. CPC ORLANDO ENRIQUE PACHECO CURI

DISEÑ O Y EVALUACIÓ N DE PROYECTOS DE INVERSIÓ N - DR. CPCC ORLANDO ENRIQUE PACHECO CURI Pá gina
 UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL – FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

LOS COMPONENTES BÁSICOS DE UNA INVERSIÓN

Los componentes básicos de una inversión pública y privada pueden variar dependiendo del
proyecto específico.

En general, los componentes comunes pueden incluir estudios de factibilidad, análisis técnico,
evaluaciones ambientales y de mercado, planificación, diseño, construcción, operación y
mantenimiento.

LA ESTRUCTURA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN DESDE UN ASPECTO

CUALITATIVO Y CUANTITATIVO

Consiste en la identificación de las actividades necesarias para alcanzar los

objetivos del proyecto y la evaluación de los costos y beneficios asociados
con cada actividad.

El aspecto cualitativo, se refiere a los aspectos no numéricos del proyecto,

como la calidad, el impacto social y ambiental, la viabilidad de la solución
y la satisfacción del cliente.

El aspecto cuantitativo, por otro lado, se refiere a los aspectos numéricos

del proyecto, como los costos, los ingresos, las ganancias y la tasa de
retorno de la inversión.

La estructura del proyecto de inversión debe incluir tanto los aspectos

cualitativos como los cuantitativos para asegurar que el proyecto sea
viable y exitoso a largo plazo

EL ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado en un proyecto de inversión consiste en una serie de técnicas y
procedimientos útiles para obtener información sobre el mercado donde se quiere lanzar un
producto o servicio.

Este análisis tiene como objetivo conocer:

1. Las características del mercado

2. Las necesidades de los consumidores
3. La competencia existente y
4. El precio que los clientes están dispuestos a pagar por el producto o servicio.

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Además, este estudio permite determinar la demanda insatisfecha y la viabilidad del proyecto
antes de invertir recursos en su implementación.

Es una etapa clave en la planificación de cualquier proyecto de inversión, ya que permite

tomar decisiones informadas y minimizar los riesgos de fracaso.

Las técnicas y procedimientos útiles para obtener información sobre el mercado

En un proyecto de inversión son parte del estudio de mercado, y pueden incluir:

1. Encuestas a los clientes potenciales

2. Análisis de la competencia
3. Revisión de datos de ventas y estadísticas de la industria, entre otros.

El objetivo es recopilar información relevante y suficiente para comprender las necesidades,

tendencias y preferencias del mercado, y utilizar esta información para tomar decisiones
informadas sobre la viabilidad y el éxito del proyecto de inversión.

En la Ley de Contrataciones del Estado del Perú, las fuentes de información sobre el mercado
pueden incluir precios históricos, análisis de la competencia, encuestas a los clientes
potenciales, estadísticas de la industria y cualquier otra fuente de información que permita la
identificación de potenciales proveedores y las posibilidades que ofrece el mercado para la
satisfacción del requerimiento

CONSECUENCIA DE NO REALIZAR UN ESTUDIO ADECUADO DEL MERCADO

La consecuencia de no realizar un estudio adecuado del mercado en un proyecto de inversión

puede ser la falta de viabilidad del proyecto, ya que no se habrán identificado correctamente
las necesidades, hábitos y motivaciones de los clientes potenciales.

Esto puede llevar a que el proyecto no tenga demanda o que no se ajuste a las necesidades del
mercado, lo que puede resultar en pérdidas financieras y dificultades para recuperar la
inversión.

Además, la falta de un estudio de mercado puede llevar a una toma de decisiones basada en
suposiciones o intuiciones, en lugar de datos y análisis fundamentados, lo que puede
aumentar el riesgo y la incertidumbre del proyecto.

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EL ESTUDIO TÉCNICO
El estudio técnico en un proyecto de inversión consiste en analizar la factibilidad técnica del
proyecto, es decir, determinar si es posible producir el producto o servicio que se quiere
ofrecer, así como los recursos necesarios para hacerlo.

Además, este estudio permite determinar la capacidad de producción, los procesos de

producción y los costos asociados a la producción.

También se deben considerar factores como la localización del proyecto, la infraestructura

necesaria y la disponibilidad de mano de obra calificada.

En resumen, el estudio técnico es fundamental para determinar la viabilidad técnica de un

proyecto antes de invertir recursos en su implementación.

CONSECUENCIA DE NO REALIZAR UN ADECUADO ESTUDIO TÉCNICO

La consecuencia de no realizar un adecuado estudio técnico en un proyecto de inversión

puede ser la falta de viabilidad y rentabilidad del proyecto a largo plazo.

Si no se realizan estudios técnicos adecuados, puede haber problemas con la infraestructura,

la maquinaria y los equipos, lo que puede llevar a retrasos en la producción y a mayores costos
de mantenimiento.

Además, si no se consideran adecuadamente los riesgos técnicos del proyecto, como

problemas de seguridad o fallos en la producción, esto puede afectar negativamente la
rentabilidad del proyecto.

Por ejemplo, si se construye una planta de procesamiento de alimentos sin realizar un estudio
técnico adecuado, puede haber problemas con la maquinaria y los equipos, lo que puede
afectar la calidad de los productos y aumentar los costos de mantenimiento, lo que a su vez
puede impactar negativamente en la rentabilidad del proyecto.

LA INVERSIÓN, COSTO, INGRESOS Y ESTRUCTURA DE FLUJOS EN EL

PROYECTO DE INVERSIÓN
Los aspectos de inversión, costo, ingresos y estructura de flujos son fundamentales en la
formulación y evaluación de proyectos de inversión.

En primer lugar, la inversión permite determinar los recursos necesarios para implementar el
proyecto, incluyendo la infraestructura, el equipo y la mano de obra.

Los costos, por su parte, permiten conocer el gasto total asociado a la implementación del
proyecto, y por lo tanto, determinar la rentabilidad del mismo.

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Los ingresos, en cambio, permiten conocer el potencial de ganancias del proyecto, lo que es
importante para evaluar su viabilidad económica.

Finalmente, la estructura de flujos permite conocer los ingresos y costos a lo largo del tiempo,
lo que es esencial para determinar la rentabilidad del proyecto en el largo plazo.

En resumen, estos aspectos son determinantes en la formulación y evaluación de proyectos de

inversión, ya que permiten conocer la viabilidad y rentabilidad del proyecto antes de invertir
recursos en su implementación.

EL FINANCIAMIENTO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

El financiamiento de los proyectos de inversión se refiere a la búsqueda y obtención de
recursos económicos que permitan llevar a cabo un proyecto de inversión.

Es importante evaluar cuidadosamente las diferentes opciones de financiamiento disponibles,

tales como la deuda y el capital propio, y seleccionar la que mejor se adapte a las necesidades
del proyecto.

Para ello, se deben considerar factores tales como:

1. El costo y la disponibilidad de los recursos

2. Los riesgos asociados con cada opción, y
3. La estructura financiera óptima del proyecto.

Por ejemplo, si se trata de un proyecto de construcción de un edificio, se pueden evaluar

diferentes opciones de financiamiento, como la obtención de un préstamo bancario o la
emisión de bonos. Se deben analizar las diferentes alternativas y elegir la que proporcione el
mayor beneficio para el proyecto, teniendo en cuenta los costos y las condiciones de cada
opción.

Es importante destacar que la elección del financiamiento adecuado puede tener un impacto
significativo en la rentabilidad y el éxito del proyecto de inversión.

LA ESTRUCTURA FINANCIERA ÓPTIMA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN

La estructura financiera óptima de un proyecto de inversión se refiere a la combinación de

deuda y capital propio que maximiza el valor de la empresa y minimiza el costo de capital.

Esta estructura óptima puede variar en función de las características del proyecto y del
entorno económico en el que se desarrolla. Por lo general, se busca encontrar la combinación
adecuada de deuda y capital propio que permita financiar el proyecto de manera rentable y
sostenible en el largo plazo, minimizando los costos financieros y maximizando la rentabilidad
para los inversores.

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La rentabilidad en un proyecto de inversión, se puede medir de varias maneras, como el valor

presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR), el índice de rentabilidad, entre otros
indicadores.

Por ejemplo, si se invierten $10,000 en un proyecto y se proyecta una ganancia de $1,500 al

final del primer año, la rentabilidad del proyecto sería del 15% ($1,500 / $10,000 x 100). Es
importante evaluar cuidadosamente los diferentes indicadores de rentabilidad y seleccionar el
que mejor se adapte a las necesidades del proyecto para tomar decisiones informadas sobre la
viabilidad y el éxito del proyecto de inversión.

LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Las fuentes de financiamiento en un proyecto de inversión son las instituciones, públicas o

privadas, a las que se puede recurrir para obtener los recursos financieros necesarios para
llevar a cabo el proyecto.

Estas fuentes pueden incluir bancos, cooperativas, fondos de inversión, programas

gubernamentales, entre otros.

Es importante identificar las diferentes opciones de financiamiento disponibles y evaluarlas

cuidadosamente para seleccionar la que mejor se adapte a las necesidades del proyecto.

La elección de la fuente de financiamiento adecuada puede tener un impacto significativo en la

rentabilidad y el éxito del proyecto.

Las fuentes de financiamiento para los proyectos de inversión en el sector público en Perú

Pueden incluir el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado

(FONAFE), los recursos del Gobierno Central, los recursos de los gobiernos regionales y
locales , y los préstamos de organismos multilaterales como el Banco Interamericano de
Desarrollo (BID) y el Banco Mundial.

Además, existen fondos específicos para ciertos sectores, como el Fondo para la Inclusión
Económica en Zonas Rurales (FONIE) y el Fondo para la Inversión en Telecomunicaciones
(FITEL).

LA TASA DE DESCUENTO
La tasa de descuento en un proyecto de inversión consiste en una tasa de interés utilizada para
calcular el valor presente de los flujos de efectivo futuros generados por el proyecto.

Esta tasa es utilizada para determinar el costo de oportunidad de los fondos utilizados en el
proyecto y para evaluar la rentabilidad del mismo.

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La tasa de descuento se determina en función del riesgo asociado al proyecto y de las tasas de
interés del mercado.

En términos generales, se utiliza una tasa de descuento mayor para proyectos más riesgosos y
una tasa menor para proyectos menos riesgosos

LAS ESTRATEGIAS DE LOS PRESUPUESTOS DE CAPITAL EN UN PROYECTO DE INVERSIÓN

Las estrategias de los presupuestos de capital en un proyecto de inversión, consisten en

identificar y evaluar las diferentes opciones de inversión disponibles, determinar los costos y
beneficios asociados con cada opción, y seleccionar la opción que mejor se adapte a las
necesidades del proyecto.

Esto puede incluir la evaluación de diferentes fuentes de financiamiento, la identificación de

los gastos y costos asociados con el proyecto, y la determinación de la tasa de descuento
adecuada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo futuros.

También puede incluir la evaluación de diferentes técnicas de presupuesto de capital, como el

análisis de sensibilidad, el análisis de escenarios y el árbol de decisiones, para analizar la
propagación de la incertidumbre y determinar cómo una variación aleatoria conocida afecta el
rendimiento o la viabilidad del proyecto modelado.

En resumen, las estrategias de presupuesto de capital son fundamentales en la evaluación y

selección de opciones de inversión rentables y adecuadas para un proyecto de inversión

LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
La estructura organizacional en un proyecto de inversión se refiere a la forma en que se
organiza el personal y los recursos para llevar a cabo el proyecto.

Esto incluye la definición de los roles y responsabilidades de cada miembro del equipo, así
como la supervisión y coordinación de las actividades del proyecto.

La estructura organizacional también puede afectar los costos del proyecto, ya que puede
requerir la contratación de personal adicional, la adquisición de equipo o la creación de nuevas
áreas de la empresa.

Es importante evaluar cuidadosamente la estructura organizacional y sus costos asociados

para asegurar que se cuente con los recursos necesarios para llevar a cabo el proyecto de
manera eficiente y rentable.

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CONSECUENCIA DE NO ADOPTAR UNA ADECUADA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

La consecuencia de no adoptar una adecuada estructura organizacional en un proyecto de

inversión, puede ser la falta de eficacia y eficiencia en la ejecución del proyecto, lo que puede
resultar en retrasos, costos adicionales, bajo rendimiento y fallas en el logro de objetivos.

Además, una estructura organizacional inadecuada puede afectar negativamente la motivación

y satisfacción de los empleados, lo que puede llevar a altas tasas de rotación y disminución de
la productividad.

En resumen, una estructura organizacional adecuada es crucial para el éxito de un proyecto de

inversión.

EL PROCEDIMIENTO O MÉTODO PARA EVALUAR LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL Y SUS

COSTOS

El procedimiento o método para evaluar la estructura organizacional y sus costos asociados en

un proyecto de inversión puede variar, pero generalmente implica la realización de un análisis
detallado de la estructura organizacional actual y la identificación de áreas de mejora y
oportunidades de optimización.

Esto puede incluir la evaluación de los roles y responsabilidades de los empleados, la

identificación de redundancias y brechas en la estructura organizacional, y la evaluación de los
costos asociados con la implementación de cambios en la estructura organizacional. También
pueden ser útiles la realización de entrevistas con el personal y la revisión de los informes y
documentos relacionados con la estructura organizacional y los costos del proyecto.

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