FORMULACION Y EVALUACION DE

PROYECTO DE INVERSION I
ECON. AMERICO NAVOR GOMEZ BARRERA, MG.

I UNIDAD – SECCION 01
1. GENERALIDADES DE PROYECTOS

Hoy día el financiamiento de las inversiones está

acompañado de las variables de riesgo e incertidumbre,
debido a la situación económica que atraviesa el país y que
no es más que un síntoma de los hechos que repercuten en
las economías fuertes a nivel mundial.
1. GENERALIDADES DE PROYECTOS
Cada vez son más las instituciones, empresas públicas y privadas
y aun más las personas naturales que se ven en la necesidad de
contar con una técnica que les permita reducir el riesgo en la
movilización de recursos financieros, además de orientarlos a
nuevas inversiones para la satisfacción y solución de
necesidades, y dado que la asignación de los recursos es uno de
los retos más singulares que se le presenta al político, al
administrador de los bienes del estado, al administrador de
recursos privados y a nosotros como individuos de una sociedad
de consumo, por estas razones, se requiere del conocimiento de
la técnica conocida como «formulación y evaluación de
proyectos», que se ha convertido en la herramienta básica de
planificación para la toma de decisiones.
1.1. CONCEPTO DE PROYECTO
La asignación de recursos,
mediante una planificación
coherente y racional, para la
producción de determinados
bienes o servicios con el fin
de satisfacer necesidades
humanas previamente
identificadas.
1.1.1. ¿QUÉ ES UN PROYECTO DE
INVERSIÓN?
Un proyecto de inversión
viene a ser una idea de
negocio que tiene un
emprendedor, a la cual se
le determina su viabilidad a
través de la evaluación de
sus aspectos comerciales,
técnicos, de gestión, legal,
económicos, financieros y
ambientales.
1.1.2. Concepto de proyectos de
especializados en el área.
La búsqueda de una
solución inteligente al
planteamiento de un
problema tendiente a
resolver, entre muchas, una
necesidad humana.
1.1.3. Concepto de proyecto de
organizaciones internacionales:
LAS NACIONES UNIDAS: Un conjunto de antecedentes que
permite estimar las ventajas y desventajas económicas que se
derivan de asignar ciertos recursos de un país para la producción
de determinados bienes o servicios.
1.1.3. Concepto de proyecto de
organizaciones internacionales:
EL BANCO MUNDIAL: El proyecto es, un caso ideal, una serie
óptima de actividades orientadas hacia la inversión, fundadas en
una planificación sectorial completa y coherente, mediante la
cual se espera que un conjunto específico de recursos humanos y
materiales produzcan un grado determinado de desarrollo
económico y social.

El Banco mundial,
escoge a “El progreso”
Honduras para ejecutar
proyecto contra cambio
climático.
1.1.4. Concepto de proyecto de
organizaciones internacionales:
El Instituto Latinoamericano y del Caribe de Planificación
Económica y Social, ILPES: Un proyecto es el plan prospectivo
de una unidad de acción capaz de materializar algún aspecto
del desarrollo económico o social.
1.2. ALGUNAS APRECIACIONES SOBRE
LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN:
Cada estudio de factibilidad es único y distinto a todos los
demás, la metodología que se aplica en cada caso tiene la
particularidad de adaptarse a cualquier proyecto.

• Los estudios de factibilidad se asumen con un caso de

simulación donde se analizan variables relevantes con
incidencia en el pasado, presente y que pueden mantener la
tendencia en el futuro.

• Los estudios de factibilidad deben realizarse por grupos

interdisciplinarios
1.3. DIFERENCIA ENTRE VIABILIDAD Y
FACTIBILIDAD:
VIABILIDAD.
Un proyecto es viable cuando existen las condiciones y los
recursos para su ejecución. La viabilidad está relacionada con
la posibilidad de implementación y operación del proyecto.

FACTIBILIDAD.
Un proyecto es factible cuando se demuestra que además de
que se puede realizar, su implementación y operación son
recomendables desde los puntos de vista de mercado, técnico,
financiero y social y por tal razón se debe ejecutar.
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO
1.4.1. VIABILIDAD COMERCIAL.
Indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio
producido por el proyecto y la aceptabilidad que tendría en
su consumo o uso, permitiendo, de esta forma, determinar
la postergación o rechazo de un proyecto, sin tener que
asumir los costos que implica un estudio un estudio
económico completo.
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO

1.4.2. VIABILIDAD LEGAL.

Necesidad de determinar la inexistencia de trabas legales

para la instalación y operación normal del proyecto.
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO

1.4.3. VIABILIDAD ECONOMICA.

Consiste en la capacidad de contar con recursos propios

para el financiamiento de un proyecto, evaluando los
beneficios y costos estimados de un proyecto y si es
rentable y accesible para el promotor del proyecto.
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO

1.4.4. VIABILIDAD FINANCIERA.

Implica determinar si el proyecto es conveniente para los

inversionistas. También si es factible que se pueda
conseguir apoyo de terceros.
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO

1.4.5. VIABILIDAD AMBIENTAL.

Es la conveniencia o posibilidad de realizar un proyecto sin

perjuicio del medio ambiente (entorno).
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO

1.4.6. VIABILIDAD DE GESTION.

Determinar la capacidad administrativa para emprenderlo,

en lo estructural y en lo funcional.
1.4. VIABILIDAD QUE DEBE CUMPLIR
UN PROYECTO

1.4.7. VIABILIDAD TECNOLOGICA.

Estudia las posibilidades materiales, físicas y químicas se

producir el bien o servicio que desea generarse con el
proyecto.
2. NIVELES DE PROFUNDIZACION DE LA
FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
El grado de profundización y detalle del proyecto, esta
relacionado con mayores costos de investigación así como la
reducción de la incertidumbre; a continuación se describen
los pasos a seguir para lograr un grado de profundidad
adecuado en la elaboración del proyecto
2. NIVELES DE PROFUNDIZACION DE LA
FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
2.1. IDENTIFICACION DE LA IDEA
Es la primera etapa, se realiza mediante una investigación de
tipo exploratoria, la cual parte de un análisis amplio del
sector de la economía en el cual se desarrollará el proyecto.

Se caracteriza por la flexibilidad de su método, dado que no

emplean protocolos ni procedimientos estructurados. Como su
nombre lo indica el objetivo principal es dar una idea global
del proyecto, adicionalmente suministra información necesaria
para continuar con la siguiente etapa.
2. NIVELES DE PROFUNDIZACION DE LA
FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
2.2. PERFIL
Partiendo de la información obtenida en la primera etapa «idea
del proyecto», se procede a realizar un análisis más detallado
sobre aspectos del mercado como: el tipo de producto o
servicio frente a la población objeto «clientes»; la cantidad a
producir: aspectos técnicos como el proceso de producción, la
función de producción, la tecnología, la localización del
proyecto, planta de colaboradores, constitución jurídica y los
aspectos financieros como: la inversión del proyecto, los
ingresos estimados, los costos y gastos requeridos para la
ejecución del proyecto.
2. NIVELES DE PROFUNDIZACION DE LA
FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
2.2. PERFIL
Los estudios a este nivel se trabajan con fuentes de
información secundaria y el proceso de investigación al igual
que en la primera fase es flexible y no estructurado; por lo
general se utiliza técnicas de entrevistas con expertos, dando
como resultado un análisis más cualitativo que cuantitativo.

En esta etapa no es recomendable tomar decisiones.

2. NIVELES DE PROFUNDIZACION DE LA
FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
2.3. ESTUDIO DE PRE FACTIBILIDAD
Los aspectos analizados en el perfil del proyecto, se depuran en
un mayor grado de detalle acudiendo a fuentes de información
primaria que suelen ser más costosas. En este nivel de
profundización, es preciso distinguir la Formulación del
proyecto de la Evaluación. La formulación la constituyen tres
grandes tópicos que son: el estudio de mercado, el estudio
técnico y el estudio contable financiero, que suministran la
información requerida para la evaluación del proyecto. Evaluar
un proyecto no es otra cosa que la aplicación de ciertas
técnicas y criterios para determinar su conveniencia o no.
2. NIVELES DE PROFUNDIZACION DE LA
FORMULACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
2.4. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
El estudio de factibilidad da la posibilidad de que las firmas
ejecutoras del proyecto que por lo general, no son las mismas
que realizan la formulación, ajusten cifras, presupuestos,
actividades y tiempos, con el fin de tener un diseño
definitivo, que se convierte en un documento que sirve de
fuente de consulta idónea para la ejecución y control del
proyecto en la fase de operación, esto aplica para todo tipo
de proyectos.