UNIVERSIDAD ADVENTISTA DOMINICANA

EXTENSIÓN SANTO DOMINGO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS (ECON421)

Tema:

Evaluación de Proyectos

Presentado por:

Anette Milkeiry Bello 2014-0810

A:

Francisco Cruz

Santo Domingo, Distrito Nacional

11 de Julio 2019
Introducción
 Capítulo I
Resumen
Elementos Conceptuales y Preparación de la Evaluación
Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema, la cual tiende a resolver una necesidad humana.

El proyecto de inversión es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y

se le proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil al ser
humano o a la sociedad.

La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene por objeto
conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una
necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Sólo así es posible asignar los
escasos recursos económicos a la mejor alternativa.

Decisión sobre un proyecto para tomar una decisión sobre un proyecto es necesario
someterlo al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas.

Evaluación

Si un proyecto de inversión privada (con fines de lucro) se diera a evaluar a dos grupos
multidisciplinarios distintos, con seguridad que sus resultados no serían iguales. Esto se
debe a que

conforme avanza el estudio, las alternativas de selección son múltiples en el tamaño, la

localización, el tipo de tecnología que se emplee, la organización, etcétera.

Partes generales de la evaluación de proyectos

Aunque cada estudio de inversión es único y distinto a todos los demás, la metodología
que se aplica en cada uno tiene la particularidad de adaptarse a cualquier proyecto.

Las áreas generales en las que se aplica la metodología de la evaluación de proyectos

son:

• Instalación de una planta totalmente nueva.

• Elaboración de un nuevo producto de una planta ya existente.

• Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales.

• Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente.

Preguntas 1, 4, 5, 7

1. Defina los problemas propios de la evaluación de proyectos

Las decisiones de los proyectos no pueden ser tomadas por una sola persona ya que
contaría con un enfoque limitado. Para tomar una decisión sobre un proyecto es
necesario que esté sometido a un análisis multidisciplinario, al realizar un análisis lo
más completo posible no asegura que al invertir el dinero estará exento de riesgo ya que
el futuro siempre es incierto.

Las decisiones dependen de los criterios adoptados en base al objetivo general del
proyecto. Al evaluar un mismo proyecto en dos grupos multidisciplinarios distintos con
seguridad sus resultados no serán iguales.

4. Establezca las consideraciones que deben tenerse presentes en la asignación de los

recursos.
De mercado, técnicas, económico financieras y socioeconómicas

5. Señale la importancia que tienen la preparación y la evaluación de proyectos.

La principal base de un proyecto radica en la preparación y evaluación, la
importancia de la preparación es la definir todas las características que tengan algún
grado de efecto en el flujo de ingresos y egresos monetarios, mientras la importancia de
la evaluación se basa en especificar los objetivos, las técnicas de análisis, los estudios de
factibilidad, derivando la decisión final de realización del proyecto, tamaño y
localización de la planta.

7. Defina un proyecto no productivo y diga en qué consistiría su estudio técnico.

Un proyecto no productivo es aquel en el que los resultados emitidos por los
estudios no son favorables para la realización definitiva del proyecto.

El estudio técnico consistiría en analizar y proveer información para cuantificar del

tamaño óptimo de la planta, la localización, ingeniería de proyecto y el análisis
administrativo, y así realizar el monto de la inversión y la definición de los recursos
disponibles en la realización del bien o servicio, teniendo en cuenta por supuesto los
costos necesarios para la implementación.

Capítulo II
Resumen
Estudio del Mercado
Objetivos y generalidades del estudio de mercado
Los objetivos del estudio de mercado son los siguientes:
• Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibilidad de
brindar un mejor servicio que el que ofrecen los productos existentes en el mercado.
• Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad
de producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios.
• Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios
a los usuarios.
• Como último objetivo, tal vez el más importante, pero por desgracia intangible, dar
una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el
mercado.

Estructura de análisis
El tipo de metodología que aquí se presenta tiene la característica fundamental de estar
enfocada exclusivamente para aplicarse en estudios de evaluación de proyectos. La
investigación de mercados que se realice debe proporcionar información que sirva
de apoyo para la toma de decisiones, y en este tipo de estudios la decisión final está
encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un obstáculo para
llevar a cabo el proyecto.

Definición del Producto

En esta parte debe darse una descripción exacta del producto o los productos que se
pretendan elaborar. Esto debe ir acompañado por las normas de calidad que edita la
secretaría de Estado o ministerio correspondiente.

En caso de tratarse de una pieza mecánica, un mueble o una herramienta, por ejemplo,

el producto deberá acompañarse de un dibujo a escala que muestre todas las partes que
lo componen y la norma de calidad en lo que se refiere a resistencia de materiales,
tolerancias a distancias, etc. En el caso de los productos alimenticios se anotarán las
normas editadas por la Secretaría de Salud o ministerio correspondiente en materia de
composición porcentual de ingredientes y aspectos microbiológicos

Preguntas 1, 2, 12

1. ¿Qué variables intervienen en la determinación de la demanda de un bien?

Las variables determinantes en la demanda de un bien son: el precio del bien, el
nivel de renta, los gustos personales, el precio de los bienes sustitutivos, y el precio de
los bienes complementarios.

2. El alza general de los ingresos de los habitantes de un país implica necesariamente

que aumente la demanda de todos y cada uno de los bienes. Comente la respuesta.
Si, ya que si existe un alza general de ingreso las personas tendrán un ingreso
mayor y destinarán mayor porcentaje a la posible adquisición de un bien.

12. Si el resultado de un estudio es que las curvas de oferta y demanda son iguales,
¿qué podría decirse acerca de la demanda potencial insatisfecha?
No hay demanda insatisfecha.
 Capítulo III

Resumen
Estudio Técnico
Objetivos y generalidades del estudio técnico. Partes que lo conforman

Los objetivos del análisis técnico-operativo de un proyecto son los siguientes:

• Verificar la posibilidad técnica de la fabricación del producto que se pretende.

• Analizar y determinar el tamaño, la localización, los equipos, las instalaciones y la

organización óptimos requeridos para realizar la producción.

En resumen, se pretende resolver las preguntas referentes a dónde, cuánto, cuándo,

cómo y con qué producir lo que se desea, por lo que el aspecto técnico-operativo de un
proyecto comprende todo aquello que tenga relación con el funcionamiento y la
operatividad del propio proyecto.

Determinación del tamaño óptimo de la planta

Además de definir el tamaño de un proyecto de la manera descrita, en otro tipo de

aplicaciones existen diferentes indicadores indirectos, como el monto de la inversión, el
monto de ocupación efectiva de mano de obra, o algún otro de sus efectos sobre la
economía.

En esta parte de la metodología de evaluación de proyectos es donde más se requiere de

ingenieros, en el sentido de las personas que utilizan su ingenio para resolver los
problemas.

Optimización de un proceso productivo: Mermelada de fresa

Para ilustrar la forma dinámica e iterativa de los pasos necesarios para optimizar el
diseño de un proceso productivo, se toma un ejemplo de un proceso de manufactura
(producción) muy sencillo; se espera que no sea muy difícil para el estudiante
imaginarlo en la realidad.
El proceso seleccionado es la elaboración de mermelada de fresa, envasada en
recipientes de vidrio de 250 gramos de capacidad, esterilizada y etiquetada.

Capítulo III
Preguntas 1, 9, 24

1. ¿Qué relación existe entre el estudio técnico y los estudios restantes del proyecto?
El estudio técnico es la consecuencia de los estudios anteriores, ya que, una vez
mostrada la viabilidad de mercado, se debe determinar la localización, tamaño, el
proceso de producción y las leyes que van a regir a la planta conforme a la información
recabada en las evaluaciones anteriores y así evitar un gasto de capital mayor a lo
pronosticado.

9. ¿De qué manera el proceso tecnológico condiciona o limita el tamaño de un

proyecto?
Dentro de ciertos límites de operación, a mayor escala de producción en ciertos
procesos se propician un menor costo de inversión por unidad de capacidad instalada y
mayor rendimiento, lo anterior disminuirá costo, aumentará utilidades y elevará la
rentabilidad. Por eso es que ciertos procesos o técnicas de producción exigen una escala
mínima para ser aplicables y por lo cual generara un mayor espacio en la planta.

24. Mencione por qué es importante conocer la legislación vigente del país y la
localidad donde se desarrolla el proyecto.
Tanto la constitución, como gran parte de los códigos y reglamentos locales,
regionales y nacionales. Repercuten de alguna manera sobre un proyecto, y, por lo
tanto, deben tomarse en cuenta, ya que toda la actividad empresarial y lucrativa se
encuentra incorporada a determinado marco jurídico.
 Capítulo IV
Resumen
Estudio Económico
Objetivos generales y estructuración: El estudio económico
Una vez que el investigador concluye el estudio hasta la parte técnica, se habrá dado
cuenta de que existe un mercado potencial por cubrir y que no existe impedimento
tecnológico para llevar a cabo el proyecto. La parte del análisis económico pretende
determinar cuál es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización
del proyecto, cuál será el costo total de la operación de la planta (que abarque las
funciones de producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores
que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es la evaluación
económica

Determinación de los Costos

Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logrado definirla con exactitud
debido a su amplia utilización, pero se puede decir que el costo es un desembolso
en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente, en el futuro o en forma
virtual.
Costos de Producción

Los costos de producción no son más que un reflejo de las determinaciones realizadas
en el estudio técnico. Un error en el costo de producción generalmente es atribuible a
errores de cálculo en el estudio técnico. El proceso de costeo en producción es una
actividad de ingeniería, más que de contabilidad, si se determina que el proceso
productivo requiere de 25 obreros y sucede que cuando arranca la planta se observa que
son insuficientes y que aún faltan tres trabajadores más, la responsabilidad no será de
contabilidad, que se concretó a anotar el salario de los trabajadores que se le solicitaron.
Los costos de producción se anotan y determinan con las siguientes bases.

1. Costo de materia prima

2. Costos de mano de obra

3. Envases

4. Costos de energía eléctrica

Preguntas 1, 9, 11, 12, 13

1. De los distintos tipos de inversión, explique las diferencias y en qué consiste cada
uno.
La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles
y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo. Se entiende por activo tangible o fijo todos los bienes
que puedes tocar como: terrenos, edificios, maquinaria, equipo, herramientas, etc. Se le
llama fijo porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que ello
ocasione problemas a sus actividades productivas.

Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad de la empresa,

necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención, marcas,
diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, etc.

9. Describa en forma sistemática los costos de producción de un proyecto.

Los costos de producción no son más que un reflejo de las determinaciones realizadas
en el estudio técnico. Los costos de producción se anotan y determinan con las
siguientes bases:
a) Materia prima. No se debe tomar en cuenta sólo la cantidad de producto final que se
desea, sino también la merma.
b) Costos de mano de obra. O son solo los salarios, sino que se debe agregar un 35%
por prestaciones sociales.
c) Envases.
d) Costos de energía eléctrica.
e) Costos de agua.
f) Combustibles.
g) Control de calidad.
h) Mantenimiento.
i) Cargos de depreciación y amortización.
j) Otros costos.
k) Costos para combatir la contaminación.

11. Explique la relación existente entre las fuentes de financiamiento y el riesgo

asociado a ellas.
Si bien hay distintas fuentes de financiamiento empresarial, en cada caso concreto
el acceso al crédito está íntimamente ligado al riesgo de incumplimiento que asume el
acreedor. En efecto, nadie presta dinero para que no le paguen (peor aún si, como en el
caso de los bancos, el dinero que se presta corresponde a terceras personas - los
ahorristas). Por otro lado, el acceso al crédito no sólo está relacionado con el número de
personas y empresas que califican como sujetos de crédito, sino también con las
condiciones del préstamo, es decir, a qué tasa de interés se presta el dinero. En ese
sentido, el nivel de riesgo que ofrecen los deudores será determinante al momento en
que el deudor fije la tasa de interés. A mayor riesgo, mayor costo para el deudor y, por
ende, mayor tasa de interés.

Así, el acceso al crédito queda en realidad limitado a aquellas personas o empresas

que ofrecen un riesgo "aceptable" para quien presta el dinero. Esto se logra
generalmente demostrando solvencia y/o con el respaldo de una garantía que asegure al
deudor la recuperación efectiva de su dinero ante una eventual falta de pago. Son dos,
pues, las condiciones básicas que debe reunir un deudor para acceder a financiamiento:
(i) solvencia, es decir, demostrar capacidad de pago; y (ii) una garantía que asegure la
recuperación del monto adeudado.

12. ¿Qué se entiende por fuente de financiamiento propia? ¿Qué ventajas tiene?
La financiación con fondos propios tiene su origen en el capital aportado por los
dueños, más las reservas legales y estatutarias constituidas, más las utilidades no
distribuidas. Si una organización se financia totalmente con fondos propios se dice que
se está autofinanciando.

Toda empresa se ve influenciada por el financiamiento para cubrir sus necesidades

de liquidez y para iniciar nuevos proyectos, podemos concluir con mencionar que el
financiamiento propio son los fondos proporcionados por el equipo inicial, la familia y
los amigos, antes y al momento del lanzamiento. Y a mediada que la empresa crece,
gana acceso a financiamientos intermediarios de tipo patrimonial.

Según la sabiduría convencional el financiamiento bancario o para bancario no

estará disponible para empresas pequeñas antes de que alcancen un nivel de producción
tal que su balance refleje activos tangibles sustanciales que puedan ser utilizados como
colateral, tales como cuentas por cobrar, inventarios y equipos.

13. ¿Qué se entiende por fuentes de financiamiento ajenas?

Se entiende por fuentes de financiamiento ajenas cuando parte de nuestro
proyecto fue financiado por alguna persona física, moral o institución crediticia externa
a nosotros o a nuestro proyecto. Dicho en otras palabras, es cuando pedimos prestado
parte del total del costo de nuestro proyecto.
 Capítulo V

Resumen
Evaluación Económico
Métodos de evaluación que toman en cuenta: El valor del dinero a través del tiempo
El estudio de la evaluación económica es la parte final de toda la secuencia de análisis
de la factibilidad de un proyecto. Si no han existido contratiempos, hasta este punto se
sabrá que existe un mercado potencial atractivo; se habrá determinado un lugar óptimo
y el tamaño más adecuado para el proyecto, de acuerdo con las restricciones del medio;
se conocerá y dominará el proceso de producción, así como todos los costos en que se
incurrirá en la etapa productiva; además, se habrá calculado la inversión necesaria para
llevar a cabo el proyecto. Sin embargo, a pesar de conocer incluso las utilidades
probables del proyecto durante los primeros cinco años de operación, aún no se habrá
demostrado que la inversión propuesta será económicamente rentable.

Valor presente neto (VPN). Ventajas y desventajas

Ahora será explicada claramente la definición. En la sección “Estado de resultados
proforma” de la página 150 se presentó el estado de resultados y se dijo que su mayor
utilidad es que permite obtener los flujos netos de efectivo (FNE), y que éstos sirven
para realizar la evaluación económica.

Si se quieren representar los FNE por medio de un diagrama, siga este procedimiento:
para el estudio tome un horizonte de tiempo de, por ejemplo, cinco años. Trace una
línea horizontal y divídala en cinco partes iguales, que representan cada uno de los años.

A la extrema izquierda coloque el momento en el que se origina el proyecto o tiempo

cero. Represente los flujos positivos o ganancias anuales de la empresa con una flecha
hacia arriba, y los desembolsos o flujos negativos con una flecha hacia abajo.

La definición del valor presente neto ya tiene sentido.

Sumar los flujos descontados en el presente y restar la inversión inicial equivale a

comparar todas las ganancias esperadas contra todos los desembolsos necesarios para
producir esas ganancias, en términos de su valor equivalente en este momento o tiempo
cero. Es claro que para aceptar un proyecto las ganancias deberán ser mayores que los
desembolsos, lo cual dará por resultado que el VPN sea mayor que cero.

Pregunta 4

4. Describa y analice el método de cálculo de la inversión óptima en inventarios.

El lote económico encuentra el punto de equilibrio entre los costos que aumentan y
los que disminuyen, de manera que aplicando el modelo se optimiza económicamente el
manejo de inventarios.

Lote Económico = LE = 2FU/CP

LE = la cantidad óptima que será adquirida cada vez que se compre materia prima para
inventario.

F = costos fijos de colocar y recibir una orden de compra.

U = Consumo anual en unidades de materia prima.

C = costo para mantener el inventario, expresado como la tasa de rendimiento que

produciría el dinero en una inversión distinta a la inversión en la compra de inventarios.

P = precio de compra unitario.

Conclusión