ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA al 31 de

Diciembre de:
EL SURFISTA SAC.
(En Soles) ANÁLISIS HORIZONTAL
ACTIVO VARIACIÓN
S/.
Activo Corriente 2020 2019

Efectivo y Equivalente de Efectivo 27,478 18,187 9,291

Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros 16,717 12,887 3,830
Inventarios 37,216 27,119 10,097

Total Activo Corriente 81,411 58,193 23,218

Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto 191,250 156,975 34,275

Total Activo No Corriente 191,250 156,975 34,275

TOTAL DE ACTIVO 272,661 215,168 57,493

PASIVO

Pasivo Corriente 2020 2019

Cuentas por Pagar Comerciales 36,404 32143 4,261

Otras Cuentas por Pagar 15,997 14,651 1,346
PASIVO
Total Pasivo Corriente 52,401 46,794 5,607

Pasivo No Corriente
Deuda Largo P^lazo 91,195 79,235.00 11,960

Total Pasivo No Corriente 91,195 79,235 11,960

PATRIMONIO Patrimonio
Capital 83,492 67,892 15,600
Resultados acumulados 45,573 21,247 24,326
Total Patrimonio 129,065 89,139 39,926

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 272,661 215,168 57,493

RESULTADOS ACUMULADOS
2019 21,247
2020 24,326
45,573
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES 301,392.00
 MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLIS VERTICAL

VARIACIÓN 2020 2019
% % %

51.09 10.08 8.45

29.72 6.13 5.99
37.23 13.65 12.60
LIQUIDEZ
39.90 29.86 27.05
EMPRESA

21.83 70.14 72.95

RATIO 81,411 1.55
21.83 70.14 72.95 52,401

26.72 100.00 100.00

3.78

13.26 13.35 14.94

9.19 5.87 6.81

11.98 19.22 21.75

52.66 58.57
15.09 33.45 36.82

15.09 33.45 36.82

22.98 30.62 31.55

114.49 16.71 9.87
44.79 47.34 41.43 47.34

26.72 100.00 100.00 100.00

NOTA 7: ACTIVO FIJO
EDIFICACIONES
TERRENOS
VEHÍCULOS
MUEBLES Y ENSERES
MAQUINARIA

DEPRECIACIÓN
EMPRESA SECTOR

OK
1.55 1.5

3.78
 EL SURFISTA SAC

ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ANÁLISIS HORIZONTAL

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE VARIACIÓN (2014)
(En Nuevos Soles) S/. %
2,020 2,019
Ventas netas:
Terceros 301,392.00 247,259.00 54,133 21.89
Total Ventas 301,392.00
### 247,259.00 54,133 21.89

Costos de Ventas:
Costo de Ventas:
Terceros 159,143.00 126,038.00 33,105 26.27
Total Costo de Ventas 159,143.00
### 126,038.00 33,105 26.27

UTILIDAD BRUTA 142,249.00

### 121,221.00 21,028 17.35

Gastos de Ventas y Administrativos 32,352.00 24,787.00 7,565 30.52

Depreciación 40,217.00 35,581.00 4,636 13.03

UTILIDAD DE OPERACIÓN 69,680.00

### 60,853.00 8,827 14.51

Otros Ingresos (Egresos)

Ingresos Financieros
Gastos Financieros 8,866.00
### 7,735.00 1,131 14.62
Total Otros Ingresos (Egresos) 8,866.00
### 7,735.00 1,131 14.62

UTILIDAD ANTES DE IMP. 60,814.00

### 53,118.00 7,696 14.49

Impuesto a la renta 12,163 10,624 1,539 14.49

RESULTADO DEL EJERCICIO 48,651

### 42,494 6,157 14.49

Dividendos (50%) (24,326)

### (21,247)

24,326
### 21,247
ANÁNILIS VERTICAL
2020 2019 EBIT
% %

100.00 100.00
100.00 100.00

52.80 50.97 EARNINS

52.80 50.97
BEFORE
47.20 49.03 EBITDA
INTEREST
10.73 10.02
TAXES
13.34 14.39
DEPRECIATION
23.12 24.61
AMORTIZATION

2.94 3.13
2.94 3.13

20.18 21.48 EBITDA = UTILIDAD OPERATIVA +

4.04 4.30 EBITDA = 69,680 +

16.14 17.19 EBITDA = 109,897

RATIO= EBITDA
VENTA
UTILIDAD 48,651

ANTES

INTERESES 8,866

IMPUESTOS 12,163

DEPRECIACIÓN 40,217

AMORTIZACIÓN 0

EBITDA 109,897

DEPRECIACIÓN

40,217
 FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO - 2020

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 69,680

+ DEPRECIACIÓN 40,217

- IMPUESTO 12,163

FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO 97,734

GASTOS DE CAPITAL - 2020

ACTIVOS FIJOS NETOS FINALES 191,250

- ACTIVOS FIJOS NETOS INICIALES 156,975

+ DEPRECIACIÓN 40,217

GASTOS DE CAPITAL NETOS 74,492

CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

CAPITAL DE TRABAJO NETO FINAL 29,010

- CAPITAL DE TRABAJO NETO INICIAL 11,399

CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO 17,611

FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACTIVOS

FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO 97,734

- GASTOS DE CAPITAL NETO 74,492

- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO 17,611

FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACTIVOS 5,631

FLUJO DE EFECTIVO A LOS ACREEDORES

INTERESES PAGADOS 8,866

- FONDOS NETOS DE LA VENTA DE DEUDA A LARGO PL 11,960

FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACCREEDORES -3,094

FLUJO DE EFECTIVO A LOS ACCIONISTAS

DIVIDENDOS PAGADOS 24,326

- FONDOS NETOS DE LA EMISIÓN DE NUEVAS ACCIONE 15,600

FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACCIONISTAS 8,726

VERIFICACIÓN
FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACTIVOS 5,631 FLUJO DE EFECRTIVO DE LOS ACREEDORES
FLUJO DE EFECRTIVO DE LOS ACCIONISTAS

TOTAL 5,631 TOTAL

LOS ACREEDORES -3,094
LOS ACCIONISTAS 8,726

5,632
 RATIOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ 2020

RAZON CIRCULANTE O CORRIENTE 81,411.00 1.55

52,401.00

PRUEBA ACIDA 44,195.00 0.84

52,401.00
RAZON EFECTIVA

CAPITAL DE TRABAJO NETO 27,478.00 0.52

52,401.00

CAPITAL DE TRABAJO= 29,010.00

2020
RENTABILIDAD

MÁRGEN BRUTO (DE UTILIDAD) UTILIDAD BRUTA 142,249.00

VENTAS 301,392.00

MÁRGEN OPERACIONAL (DE UTILIDAD) UTILIDAD OPERATIVA 69,680.00

VENTAS 301,392.00

MÁRGEN NETO (DE UTILIDAD) UTILIDAD NETA 48,651.20

VENTAS 301,392.00

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO UTILIDAD NETA 48,651.20

PATRIMONIO 129,065.00

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL BRUTO
ANÁLISIS DUPONT

ACTIVIDAD (GESTIÓN)

ROTACIÓN DE CARTERA O ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR VENTAS A CRÉDITO EN EL PERIODO

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

ROTACIÓN DE INVENTARIOS COSTO DE LA MERCADERÍA VENDIDA EN EL PERIODO

INVENTARIO PROMEDIO DE MERCADERÍAS

365 DÍAS 365

N° VECES QUE ROTAN LOS INVENTARIOS 4.95

ROTACIÓN DE PROVEEDORES O DE CUENTAS POR PAGAR VENTAS A CRÉDITO EN EL PERIODO

CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO

365 DÍAS
N° VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS POR PAGAR

CICLO DE EFECTIVO

El Ciclo de Efectivo no es más que el tiempo que una empresa recupera con ganancias su inversión en el inventario que ad

CICLO DE EFECTIVO = ROTACIÓN DE CARTERA (DÍAS) + ROTACIÓN DE INVENTARIOS (DÍAS)

CICLO DE EFECTIVO = 18 DÍAS + 74 DÍAS - 42 DÍAS =

INTERPRETACIÓN: EN LA EMPRESA, TRANSCURREN 50 DÍAS ENTRE EL MOMENTO EN QUE SE APORTA UN SOL (S/ 1.0
Y EL MOMENTO EN QUE SE VUELVE A RECUPERAR EL MISMO DINERO.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS VENTAS 301,392.00

ACIVO FIJO BRUTO 191,250.00

INTERPRETACIÓN: Los activos fijos rotaron 1.58 veces en el año

Por cada sol invertido en activo fijo, se alcanzó a vender 1.58.

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES VENTAS 301,392.00

ACIVO FIJO BRUTO 272,661.00

INTERPRETACIÓN: Los activos totales rotaron 1.11 veces en el año

Por cada sol invertido en activo fijo, se alcanzó a vender 1.11.

ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 143,596.00

272,661.00

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 91,195.00

301,392.00

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

COBERTURA DE INTERESES

CONCENTRACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO

ANÁLISIS DUPONT
Integración de indicadores financieros

indicadores de actividad indicadores de rendimiento

 Por cada sol que El Surfista SAC debe en el corto plazo, cuenta con 1.55 para respeldar esa obligación

Por cada sol que El Surfista SAC debe en el corto plazo, cuenta con 0.84 para respeldar esa obligación

Por cada sol que El Surfista SAC debe en el corto plazo, cuenta con 0.52 para respaldar esa obligación

0.47 47%

Significa que las ventas de la empresa generaron un 47% de utilidad bruta.

0.23 23%

Significa que las ventas de la empresa generaron un 23% de utilidad operacional.

0.16 16%

Significa que las ventas de la empresa generaron un 16% de utilidad NETA.

0.38 38%

La utilidad neta corresponde al 38% del patrimonio

Los dueños de la empresa, obtivieron sobre su inversión, de 38%
Por cada sol invertido, se obtiene 38% de utilidad
 FÓRMULA 1

RÉDITO EN EL PERIODO 301,392.00 20.36 VECES

OR COBRAR PROMEDIO 14,802.00 FÓRMULA 2
INTERPRETACIÓN:
LAS CUENTAS POR COBRAR DE "EL SURFISTA SAC", GIRARON
20.36 VECES DURANTE EL AÑO 2019.
ES DECIR, LA CANTIDAD DE 14,802 SE CONVIRTIÓ A EFECTIVO
20.35 VECES DURANTE EL AÑO 2019.

159,143.00 4.95 VECES

32,167.50
EL INVENTARIO DE MERCADERÍAS DE LA EMPRESA, ROTA 4.95 VECES

73.78 74 DÍAS DÍAS

LA EMPRESA CONVIERTE SUS INVENTARIOS A EFECTIVO O CUENTAS POR COBRAR CADA 74 DÍAS EN PROMED

301,392.00 8.79 VECES

34,273.50

ÍAS 365 41.51 DÍAS 42 DÍAS

S CUENTAS POR PAGAR 8.79

LA EMPRESA PAGÓ LAS CUENTAS A SUS PROVEEDORES, EN PROMEDIO, CADA 42 DÍAS

su inversión en el inventario que adquirió. En otras palabras, es el tiempo que transcurre desde que la empresa compra el inventario p

DE INVENTARIOS (DÍAS) - ROTACIÓN DE PROVEEDORES (DÍAS)

50 DÍAS
EN QUE SE APORTA UN SOL (S/ 1.00) DE RECURSOS COSTOSOS AL PROCESO DE COMERCIALIZACIÓN

1.57590588 VECES

1.11 VECES

143,596.00 0.53
272,661.00

91,195.00 0.30
301,392.00

8,866.00 0.0294 2.94%

301,392.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN 69,680.00 7.86 VECES

INTERESES PAGADOS 8,866.00

TO EN EL CORTO PLAZO 52,401.00 0.36

143,596.00
 Tratar de establecer si el rendimiento de la inversión (utilidad neta/total activo)
proviene primordialmente de la eficiencia en el uso de los recursos para producir ventas
o del márgen neto de utilidad que tales ventas generan

ndicadores de rendimiento

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA

TOTAL ACTIVO TOTAL ACTIVO *

UTILIDAD NETA
TOTAL ACTIVO *

VENTAS
TOTAL ACTIVO *

ROTACIÓN DE ACTIVOS *

1.11 *

0.1776
eldar esa obligación

eldar esa obligación

aldar esa obligación

% de utilidad bruta.

% de utilidad operacional.

% de utilidad NETA.
 CTAS POR COB PROM. X 365 DÍAS 5,402,730.00 17.93 DÍAS
VENTAS A CRÉDITO 301,392.00

AÑO 2019

365 DÍAS 365 17.93 DÍAS

N° VECES QUE ROTAN LA CTAS POR COB. 20.36
", GIRARON

A EFECTIVO INTERPRETACIÓN:
LA EMPRESA TARDA 18 DÍAS EN RECUPERAR SU CARTERA

COBRAR CADA 74 DÍAS EN PROMEDIO

ADA 42 DÍAS

la empresa compra el inventario para venderlo hasta que recupera sus cuentas por cobrar.
a producir ventas

VENTAS
VENTAS

UTILIDAD NETA
VENTAS

MÁRGEN NETO DE UTILIDAD

16%

17.76%
 18 DÍAS

PERAR SU CARTERA