Universidad Latina

Grupo # 2
Alumnas:
Susana Hidalgo
Carol Cordero

Curso:
Nivelatorio de Finanzas

Asignación:
Análisis Vertical y Horizontal
a los estados financieros

Profesor:
Julio Avendaño Castro

Fecha:
Viernes 26 de julio, 2019
 Enterprise EMC- vXrack product only
BALANCE DE COMPROBACIÓN PRE-CIERRE
PARA LOS AÑOS 2016 2017 2018

2016 2017 2018

debe haber debe haber debe haber
Caja y bancos 78,391 94,920 185,895
cuentas por cobrar 197,742 248,774 406,813
Inventarios 241,915 232,251 162,997
Gastos diferidos 16,646 16,646 16,646
Propiedad planta y equipo 1,258,148 1,258,148 1,258,148
Depreciación acumulada 51,630 77,444 103,259
Cuentas por pagar 133,351 143,501 168,726
Gastos acumulados 27,507 27,507 27,507
Documentos por pagar L Plazo 252,532 189,399 125,319
Documentos por pagar C Plazo 543,137 488,823 533,695
Capital Acciones comunes 250,000 250,000 250,000
Capital acciones preferentes 130,000 130,000 130,000
Superávit y reservas 166,460 166,460 166,460
Utilidades acumuladas 63,203 120,391 204,738
Ventas netas 817,131 893,844 1,112,769
Costo de Ventas 250,255 302,064 434,385
Gastos de ventas 198,384 178,004 183,626
Gastos de Administración 169,761 136,609 142,250
Gastos Financieros 20,206 15,892 15,225
Otros Gastos 5,002 6,597 20,300
Otros Ingresos 1,500 2,538 3,816
2,436,449.84 2,436,449.84 2,489,906 2,489,906 2,826,287 2,826,287

Análisis Vertical
ESTADO DE RESULTADOS
2016 Vertical 2017 Vertical 2018 Vertical

Ventas netas 817,131.29 100% 893,843.85 100% 1,112,768.85 100%

Costo de Ventas 250,255.00 31% 302,064.00 34% 434,385.00 39%

UTILIDAD BRUTA 566,876.29 69% 591,779.85 66% 678,383.85 61%

Gastos de ventas 198,384.00 24% 178,003.90 20% 183,626.48 17%

Gastos de Administración 169,761.00 21% 136,608.93 15% 142,250.00 13%

UTILIDAD OPERATIVA 198,731.29 24% 277,167.02 31% 352,507.38 32%

Gastos Financieros 20,205.61 2% 15,892.00 2% 15,225.00 1%

Otros Gastos 5,001.81 1% 6,597.00 1% 20,300.00 2%
Otros Ingresos 1,500.00 0% 2,537.50 0% 3,815.64 0%

UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 175,023.88 21% 257,215.52 29% 320,798.01 29%

IMPUESTO S RENTA 35,004.78 4% 51,443.10 6% 64,159.60 6%

UTILIDAD ANTES DE DIVIDENDO 140,019.10 17% 205,772.41 23% 256,638.41 23%

DIVIDENDOS PREFERENTES 13,000.00 2% 13,000.00 1% 13,000.00 2%

DIVIDENDOS COMUNES 25,000.00 3% 37,500.00 4% 37,500.00 3%

UTILIDAD NETA 102,019.10 12% 155,272.41 17% 206,138.41 19%

En el estado de resultados con el análisis vertical podemos observar que el costo de las
ventas para el 2016 fue del 31%, para el 2017 del 34% y para el 2018 fue de un 39%
aunque las ventas netas hayan subido el costo de las ventas también subió dejando una
utilidad bruta para el 2016 de 69%, para el 2017 del 66% y para el 2018 de tan solo un

2
61%. Con respecto a los gastos de ventas en el 2016 se obtuvo un gasto del 24% siendo
así más alto que en el 2017 que tuvo 20% y en el 2018 con tan solo un 17% también se
puede ver que en el gasto de administración fue más alto en el 2016 con un 21%, en el
2017 15% y tan solo un 13% para el 2018. La utilidad operativa para el 2016 fue de tan
solo un 24%, lo cual fue incrementando para los siguientes años, para el 2017 fue de un
31% y para el 2018 un 32%. Las utilidades antes de impuestos tuvieron una diferencia
en el 2016 ya que fue de 21% pero para el 2017 y 2018 se mantuvieron igual con un
29%; algo parecido pasa con los impuestos de renta ya que para el 2016 fueron del 4%
y para el 2017 y 2018 fueron del 6%. Las utilidades antes de los dividendos para el 2016
fueron del 17% para el 2017 y 2018 se mantuvieron en un 23%. Los dividendos
preferentes fueron iguales en el 2016 y el 2018 con un 2% y en el 2017 fueron de tan
solo 1%. Los mismo pasa con los dividendos comunes, para el 2016 y el 2017 son de un
3% y para el 2018 son de un 4%. En conclusión, podemos decir que el 2018 fue el mejor
año para esta compañía ya que tuvo un 19% de una utilidad neta en comparación con el
2016 que fue del 12% y para el 2017 que fue de 17%.

ESTADO DE SIUTACION FINANCIERA

2016 Vertical 2017 Vertical 2018 Vertical
ACTIVOS
Activos Circulante
Caja y bancos 78,390.70 15% 94,920.15 16% 185,895.46 24%
cuentas por cobrar 197,742.30 37% 248,774.30 42% 406,812.90 53%
Inventarios 241,915.10 45% 232,251.10 39% 162,997.49 21%
Gastos diferidos 16,646.00 3% 16,646.00 3% 16,646.00 2%
Total Activo Circulante 534,694.10 100% 592,591.55 100% 772,351.85 100%

Activo Fijo
Propiedad planta y equipo 1,258,148.33 104% 1,258,148.33 107% 1,258,148.33 109%
Depreciación acumulada - 51,629.67 -4% - 77,444.50 -7% - 103,258.83 -9%
Total Activo Fijo 1,206,518.66 100% 1,180,703.83 100% 1,154,889.49 100%

TOTAL ACTIVO 1,741,212.76 100% 1,773,295.38 100% 1,927,241.34 100%

PASIVOS
Pasivos a corto plazo
Cuentas por pagar 133,350.70 19% 143,500.70 22% 168,725.70 23%
Gastos acumulados 27,506.50 4% 27,506.50 4% 27,506.50 4%
Documentos por pagar C Plazo 543,136.65 77% 488,822.99 74% 533,694.62 73%
Total Pasivo a corto plazo 703,993.85 100% 659,830.19 100% 729,926.82 100%

Pasivo a Largo Plazo

Documentos por pagar L Plazo 252,532.00 100% 189,399.00 100% 125,319.01 100%
Total Pasivos a largo plazo 252,532.00 100% 189,399.00 100% 125,319.01 100%

Total Pasivos 956,525.85 100% 849,229.19 100% 855,245.82 100%

PATRIMONIO
Capital Acciones comunes 250,000.00 32% 250,000.00 27% 250,000.00 23%
Capital acciones preferentes 130,000.00 17% 130,000.00 14% 130,000.00 12%
Superávit y reservas 166,460.00 21% 166,460.00 18% 166,460.00 16%
Utilidades acumuladas 63,203.04 8% 120,390.67 13% 204,737.51 19%
UTILIDAD DEL PERIODO 175,023.88 22% 257,215.52 28% 320,798.01 30%
Total Patrimonio 784,686.91 100% 924,066.19 100% 1,071,995.52 100%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,741,212.76 100% 1,773,295.38 100% 1,927,241.34 100%

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En el estado de situación financiera con el análisis vertical podemos observar que
movimientos se dieron en el activo circulante; para el 2016 se tuvo en caja y bancos un
15%, para el 2017 un 16% y para el 2018 subió significativamente hasta un 24%. Las
cuentas por cobrar para el 2016 fueron de un 37%, para el 2017 de 42% y para el 2018
subieron hasta un 53%. Los inventarios para el 2016 fueron de un 45%, para el 2017 de
un 39% y para el 2018 de un 21%. Los gastos diferidos para el 2016 y para el 2017 se
mantuvieron en un 3% y para el 2018 en un 2%. Con respecto al activo fijo se dio una
depreciación acumulada para el 2016 de -4%, para el 2017 -7% y para el 2018 -9%.
En los pasivos a corto plazo podemos observar que las cuentas por pagar en el 2016
fueron de un 19%, en el 2017 de 22% y para el 2018 de un 23%, los gastos acumulados
se mantuvieron en un 4% en los 3 años. Los documentos por pagar a largo plazo fueron
de un 77% para el 2014, un 74% para el 2017 y un 73% para el 2018. Con respecto al
patrimonio podemos observar que el capital de acciones comunes fue de un 32% para
el 2016, de un 27% para el 2017 y de un 23% para el 2018. El capital de acciones
preferentes también fue bajando con los años ya que para el 2016 fue de un 17%, para
el 2017 de un 14% y para el 2018 de un 12%. El superávit y las reservas también bajaron
el 2016 fue de 21%, para el 2017 de un 18% y para el 2018 de un 16%. El total de las
utilidades acumuladas fueron de un 8% para el 2016, un 13% para el 2017 y un 19%
para el 2018. La utilidad del periodo fue de un 22% para el 2016, de un 28% para el 2017
y un 30% para el 2018.

Análisis Horizontal
ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017 2016-2017 2018 2017-2018

Ventas netas 817,131.29 893,843.85 9% 1,112,768.85 24%

Costo de Ventas 250,255.00 302,064.00 21% 434,385.00 44%

UTILIDAD BRUTA 566,876.29 591,779.85 4% 678,383.85 15%

Gastos de ventas 198,384.00 178,003.90 -10% 183,626.48 3%

Gastos de Administración 169,761.00 136,608.93 -20% 142,250.00 4%

UTILIDAD OPERATIVA 198,731.29 277,167.02 39% 352,507.38 27%

Gastos Financieros 20,205.61 15,892.00 -21% 15,225.00 -4%

Otros Gastos 5,001.81 6,597.00 32% 20,300.00 208%
Otros Ingresos 1,500.00 2,537.50 69% 3,815.64 50%

UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 175,023.88 257,215.52 47% 320,798.01 25%

IMPUESTO S RENTA 35,004.78 51,443.10 47% 64,159.60 25%

UTILIDAD ANTES DE DIVIDENDO 140,019.10 205,772.41 47% 256,638.41 25%

DIVIDENDOS PREFERENTES 13,000.00 13,000.00 0% 13,000.00 0%

DIVIDENDOS COMUNES 25,000.00 37,500.00 50% 37,500.00 0%

UTILIDAD NETA 102,019.10 155,272.41 52% 206,138.41 33%

En el estado de resultados con el análisis horizontal podemos observar que las ventas
entre el 2016-2017 aumentaron en un 9% y para el periodo del 2017-2018 aumentaron
en un 24% pero el costo de las ventas aumento significativamente, para el 2016-2017
fue de un 21% y para el 2017-2018 fue de un 44%. Con respecto a los gastos de ventas

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en el 2016-2017 la diferencia fue de un -10% y para el 2017-2018 fue de un 3% y la
diferencia para los gastos administrativos el 2016-2017 fue de un -20% y para el 2017-
2018 fue de un 4%. La diferencia para la utilidad operativa en el 2016-2017 fue de un
39% y para el 2017-2018 fue de un 27%. La diferencia para los gastos financieros para
el 2016-2017 fue de un -21% y para el 2017-2018 bajaron a un -4%. La diferencia para
otros gatos para el 2016-2017 fue de un 32% mientras que para el 2017-2018 fue de un
208%. Otros ingresos presentaron una diferencia en el 2016-2017 de un 69% y para el
2017-2018 fue de un 50%. La utilidad antes de impuestos para el 2016-2017 dio una
diferencia de un 47% mientras que en el 2017-2018 fue de un 25%. La diferencia de los
impuestos de renta para el 2016-2017 fue de un 47% mientras que para el 2017-2018
fue de un 25%. La utilidad antes de los dividendos para el 2016-2017 presento una
diferencia de un 47% y para el 2107-2018 fue de un 25% y la diferencia para los
dividendos comunes para el 2016-2017 fue de un 50% y para el 2017-2018 fue de un
0%. La utilidad neta presento una diferencia para el 2016-2017 de un 52% y para el 2017-
2018 fue de 33%.

ESTADO DE SIUTACION FINANCIERA

2016 2017 2016-2017 2018 2017-2018
ACTIVOS
Activos Circulante
Caja y bancos 78,390.70 94,920.15 21% 185,895.46 96%
cuentas por cobrar 197,742.30 248,774.30 26% 406,812.90 64%
Inventarios 241,915.10 232,251.10 -4% 162,997.49 -30%
Gastos diferidos 16,646.00 16,646.00 0% 16,646.00 0%
Total Activo Circulante 534,694.10 592,591.55 11% 772,351.85 30%

Activo Fijo
Propiedad planta y equipo 1,258,148.33 1,258,148.33 0% 1,258,148.33 0%
Depreciación acumulada - 51,629.67 - 77,444.50 50% - 103,258.83 33%
Total Activo Fijo 1,206,518.66 1,180,703.83 -2% 1,154,889.49 -2%

TOTAL ACTIVO 1,741,212.76 1,773,295.38 2% 1,927,241.34 9%

PASIVOS
Pasivos a corto plazo
Cuentas por pagar 133,350.70 143,500.70 8% 168,725.70 18%
Gastos acumulados 27,506.50 27,506.50 0% 27,506.50 0%
Documentos por pagar C Plazo 543,136.65 488,822.99 -10% 533,694.62 9%
Total Pasivo a corto plazo 703,993.85 659,830.19 -6% 729,926.82 11%

Pasivo a Largo Plazo

Documentos por pagar L Plazo 252,532.00 189,399.00 -25% 125,319.01 -34%
Total Pasivos a largo plazo 252,532.00 189,399.00 -25% 125,319.01 -34%

Total Pasivos 956,525.85 849,229.19 -11% 855,245.82 1%

PATRIMONIO
Capital Acciones comunes 250,000.00 250,000.00 0% 250,000.00 0%
Capital acciones preferentes 130,000.00 130,000.00 0% 130,000.00 0%
Superávit y reservas 166,460.00 166,460.00 0% 166,460.00 0%
Utilidades acumuladas 63,203.04 120,390.67 90% 204,737.51 70%
UTILIDAD DEL PERIODO 175,023.88 257,215.52 47% 320,798.01 25%
Total Patrimonio 784,686.91 924,066.19 18% 1,071,995.52 16%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,741,212.76 1,773,295.38 2% 1,927,241.34 9%

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En el estado de la situación financiera podemos ver en el análisis horizontal que en el
2016-2017 las cajas y bancos tuvieron una diferencia de un 21% y para el 2017-2018
una gran diferencia de 96%. Las cuentas por pagar del 2016-2017 tuvieron una diferencia
del 26% y del 2017-2018 la diferencia fue de un 64%. Con respecto al inventario la
diferencia que se dio en 2016-2017 fue de un -4% y en el 2017-2018 la diferencia
incremento a un -30%. Los gastos diferidos no presentan ninguna diferencia. El total del
activo circulante para el 2016-2017 fue de 11% y para el 2017-2018 la diferencia fue de
30%. Con respecto a los activos fijos la diferencia acumulada entre el 2016-2017 fue de
un 50% y la diferencia para el 2017-2018 fue de un 33%. La diferencia para el total activo
fijo para el 2016-2017 y 2017-2018 fue la misma de un -2%. En el total activo fijo podemos
ver que la diferencia entre el 2016-2017 fue de 2% y para el 2017-2018 la diferencia fue
de un 9%. Con respecto a los pasivos en las cuentas por pagar podemos ver la diferencia
entre 2016-2017 que fue de un 8% y para el 2017-2018 fue de un 18%, los gastos
acumulados se mantuvieron en un 0% y en los documentos por pagar a corto plazo la
diferencia entre el 2016-2017 fue de -10% y para el 2017-2018 fue de 9%. Con un total
para los pasivos a corto plazo de -6% para el 2016-2017 y de un 11% para el 2017-2018.
Con respecto a los pasivos a largo plazo se da una diferencia de -25% para el 2016-2017
y un -34% para el 2017-2018. El total de la diferencia para los pasivos del 2016-2017
fueron de -11% y para el 2017-2018 fue de 1%. Los patrimonios el capital de acciones
comunes, capital de acciones preferentes y del superávit y reservas fueron de un 0%
para todos los años. Con respecto a las utilidades acumuladas en el 2016-2017 se
presenta una diferencia de 90% mientras que para el 2017-2018 fue de un 70%. La
diferencia de la utilidad del periodo para el 2016-2017 fue de un 47% y para el 2016-
2017 fue de 25%. La diferencia para el total del patrimonio para el 2016-2017 fue de 18%
y la diferencia para el 2017-2018 fue de 16%. Finalmente, el total de los pasivos y el
capital para el 2016-2017 presenta una diferencia de un 2% y para el 2017-2018 la
diferencia es de un 9%.