Análisis de Flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo de la entidad Comercial administradora, S.A. fue elaborado

por el método Indirecto.

fl u jo d e efec ti v o c o mer c i a l a d mi n ist r a d o r a , s.a .

(d IS P O N IBIL IDA D A L FIN A L DE L A Ñ O )
Efectivo disponible

Q157,464,511.00
Q141,287,563.00

Q81,355,856.00

Q31,466,814.00

2018 2019 2020 2021

FLUJO DE EFECTIVO AÑO 2021

Flujo de Actividades de Operación: 17,248,302

En el año 2021, el flujo de efectivo de actividades de operación fue menor en

comparación con los dos años anteriores. Aunque todavía es positivo, se debe considerar
los siguientes puntos:

 La utilidad o resultado del año 2021 ha sido el más alto en los últimos años.
 Los ingresos por devengar disminuyeron, en estos se incluyen intereses, seguros
y otros rubros integrados en la renta total de contratos.
 La disminución en otras cuentas por cobrar genera un efecto positivo en el flujo,
determinada disminución fue por decisión de la entidad de no incluir dentro de sus
activos (otras cuentas por cobrar) cupos autorizados disponibles de préstamos y
factoraje.
 Otras cuentas por pagar disminuyeron en 2021 derivado a que no se incluyen los
cupos de factoraje los cuales la empresa utilizaba para obtener financiamiento.
Flujo de Actividades de Inversión: (5,972,295)

El flujo de efectivo de actividades de inversión se refiere a los movimientos de efectivo

relacionados con las inversiones en activos no corrientes de la empresa, como la
adquisición o venta de propiedades, planta y equipo, inversiones financieras, entre otros.
Los montos que observan en el flujo de efectivo de actividades de inversión durante el
año 2021 ha sido negativo esto derivado a la adquisición de mobiliario, equipo y mejoras
el cual es una salida de efectivo que se realiza comúnmente cada año por parte de la
entidad, en comparación con el año 2020 no se adquirieron certificados a plazo fijo, lo
cual influye a que la salida de efectivo sea menor en comparación con el año anterior.

Flujo de Actividades de Financiación: (87,384,662)

El flujo de efectivo de actividades de Financiación durante el año 2021 ha sido negativo,

debido a que se realizaron amortizaciones de diferentes préstamos tanto nacionales como
extranjeros, así como el pago de dividendos. La entidad ha asumido nuevas deudas a
través de la emisión de pagarés durante el período, pero en menor proporción que en
años anteriores, Los pagarés son instrumentos de deuda a corto plazo y largo plazo que
la entidad emite para obtener financiamiento.

Análisis General

Al analizar el flujo de efectivo de la entidad se puede observar que la disponibilidad al final

del año muestra un aumento progresivo desde 2018 hasta 2020, Sin embargo, en 2021 la
disponibilidad disminuye. A pesar de que la entidad generó efectivo a través de sus
operaciones, realizó inversiones en activos no corrientes y utilizó efectivo para amortizar
préstamos en actividades de financiación durante el período analizado, La disminución del
flujo neto de efectivo por -87,384,662 indica que, en general, la entidad ha utilizado más
efectivo del que ha generado en el período considerando todas las actividades
(operativas, de inversión y de financiación).